Daily Insight. Market Update Global Market 29-Aug-16 Daily Yt d. your reliable partner. Tuesday, August 30 th 2016

(1)

your

reliable

partner

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

| 1

Daily Insight

Tuesday, August 30

th

₂₀₁₆

IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada

perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa ditutup

mixed cenderung turun sedangkan pasar

Amerika ditutup naik kemarin. Harga minyak

turun 2% kemarin karena investor pesimis pada

pertemuan produsen OPEC pekan depan

khususnya silang pendapat antara Arab Saudi

dan Iran. Dollar masih mengalami penguatan

setelah statement The Fed jumat lalu. Saham

keuangan dan material di AS ikut menopang

penguatan bursa AS.

Pasar saham Jepang, Korea dan Australia dibuka

naik pagi ini. Bank Sentral Japan berniat

menambah stimulus lanjutan usai inflasi di

negara tersebut tercatat melambat.

Dari dalam negeri, menjelang akhir Agustus

2016, DJP Kemenkeu mengumpulkan duit

tebusan amnesti pajak Rp 2,14 triliun atau baru

mneyentuh 1,3% dari target pemerintah sebesar

Rp 165 triliun sampai akhir tahun.

IHSG kembali break out support MA7 namun

berhasil tertahan pada support MA25 pada

kisaran level 5370. Indikator stochastic yang

bearish terkonsolidasi dibarengai tekanan

momentum bearish yang cukup kuat dari RSI

membuat probabilitas reboundnya IHSG cukup

kecil. Dimana signal rebound hanya ada pada

tertahannya pada support MA25. Sehingga

diperkirakan IHSG akan bergerak mixed

mencoba mengkonfirmasi rebound pada MA25

dengan range pergerakan 5350-5455.

Market Update

Global Market

29-Aug-16

Daily

Yt d

Dow Jones

18,502.99

0.6%

6.2%

S&P 500

2,180.38

0.5%

6.7%

Nasdaq

5,232.33

0.3%

4.5%

FTSE 100

#N/A N/A

#VALUE!

DAX

10,544.44

-0.4%

-1.8%

CAC 40

4,424.25

-0.4%

-4.6%

Hang Seng

22,821.34

-0.4%

4.1%

Nikkei

16,737.49

2.3%

-12.1%

Kospi

2,032.35

-0.3%

3.6%

Shanghai Comp

3,070.03

0.0%

-13.3%

All Ordinaries

#N/A N/A

#VALUE!

EIDO

25.77 -0.7%

23.5%

Idn CDS 5yr USD

145.33 1.8%

-36.8%

MSCI Emerging Mkt

895.97 -0.6%

12.8%

CBOE SPX Volatility

12.94 -5.2%

-28.9%

US Dollar Index

95.58 0.0%

-3.1%

Commodit ies (USD)

29-Aug-16

Daily

Yt d

Coal

66.20 0.0%

45.0%

CPO (MYR)

2,790.00

-0.4%

16.3%

Crude Oil

46.98 -1.4%

26.8%

Gold

1,323.38

0.2%

24.7%

Copper

207.45 -0.2%

-2.8%

Nickel

#N/A N/A

#VALUE!

Tin

#N/A N/A

#VALUE!

HRC Steel

591.00 0.0%

51.2%

Corn

311.75 -1.4%

-13.1%

Soybean

983.25 -0.8%

12.9%

Indonesia

29-Aug-16

Daily

Yt d

USDIDR

13,267.00

0.4%

-3.8%

IHSG

5,370.76

-1.3%

16.9%

LQ45

923.99 -1.5%

16.7%

ISSI

177.24 -1.6%

22.2%

JII

741.44 -1.9%

22.9%

Finance

794.16 -1.2%

15.6%

Property

566.35 -2.0%

15.4%

Consumer

2,506.21

-0.5%

21.4%

Misc Indust

1,346.28

-2.9%

27.3%

Basic Indust

509.38 -0.8%

24.9%

Mining

1,136.52

-1.4%

40.1%

Agriculture

1,839.82

-2.1%

7.0%

Trading

863.52 -0.3%

1.6%

Infrastructure

362.62 -1.8%

14.2%

Indonesia St ock

29-Aug-16

Yt d

Foreign Net Buy (Sell)

(151.40)

39,237.15

(bn Rp)

Value Shares Traded

4,878.14

(bn Rp)

Volume Shares Traded

5,443.31

(mn shares)

Govt Bond Yield (%)

29-Aug-16

Chg

Indonesia 10yr IDR

7.132 (0.066)

Indonesia 10yr USD

3.311 (0.033)

US Treasury 10yr

1.570

0.050

(2)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 2

Berita Ekonomi dan Emiten:

Japfa Comfeed Indonesia (JPFA): melalui anak usahanya, Japfa Santori Australia Pty Ltd, melepas kepemilikannya pada

peternakan Riveren dan Inverway di Australia. Perseroan menjual peternakannya kepada Lavington Pty Ltd, anak usaha

Hancock Prospecting Pty Ltd, perusahaan Asal Australia. (Investor daily)

Cikarang Listrindo (POWR): menyiapkan belanja modal sebesar US$ 130 juta tahun ini untuk pengembangan kapasitas

pembangkit listrik. Perseroan juga berencana menerbitkan surat utang (notes) sebesar maksimal US$ 550 juta untuk

menambah likuiditas. Notes itu akan terbit melalui anak usahanya di Singapura. (Kontan)

Surya Semesta Internusa (SSIA): berniat merilis obligasi maksimal Rp 1 triliun yang akan terbit dua seri bertenor

masing-masing 3 tahun dan 5 tahun. Perseroan akan memakai sebagian besar dana hasil penerbitan obligasi untuk pengadaan lahan

di Subang, sisa dana untuk modal kerja. (Kontan)

Kimia Farma (KAEF): menerbitkan surat utang jangka menegah (MTN) sebesar Rp 300 miliar. Dana tersebut rencananya

digunakan untuk membiayai ekspansi dan modal kerja. MTN perseroan menawarkan kupon tetap 8,25% per tahun. Tahun ini,

perseroan mengalokasikan belanja modal senilai Rp 958 miliar yang akan digunakan untuk membangun pabrik garam tahap

kedua dengan kapasitas 4 ribu ton. (Investor daily)

Bank Mandiri (BMRI): Perseroan mencairkan kredit pemilikan rumah (KPR) sebesar Rp32,2 triliun hingga Juli 2016 atau

tumbuh 8,1 persen secara tahunan (year on year/yoy). Pada 2015 di periode yang sama, Perseroan mencatatkan realisasi KPR

sebesar Rp 29,8 triliun. Tardi mengklaim, meskipun KPR tumbuh, kualitas kredit perumahan masih terjaga, dengan rasio

kredit bermasalah (Non-Performing Loan/NPL) sebesar 2%. (Iqp)

Aneka Tambang (ANTM): Perseroan telah melakukan penjualan bijih nikel untuk memenuhi kebutuhan bahan baku smelter

pengolahan nikel pihak ketiga domestik. Pada tahun 2015, Perusahaan telah menjual bijih nikel sebanyak 46.751 wet metric

ton (wmt), sementara sampai dengan semester I 2016, penjualan bijih nikel domestik Perseroan mencapai 644.125 wmt.

Penjualan bijih nikel di dalam negeri juga bertujuan untuk meningkatkan pendapatan dan profitabilitas Perusahaan. (Iqp)

Puradelta Lestari (DMAS): Perseroan erupaya untuk menggenjot pendapatan berulang (recurring income) dengan

meluncurkan produk serviced apartment Le Premier di Kota Deltamas, Cikarang Pusat. Dari produk serviced apartment ini,

Perseroan menargetkan dapat meraih potensi pendapatan berulang sekitar Rp30 miliar per tahun. Saat ini, serviced

apartment ini telah tersewa penuh oleh salah satu tenant industri yang sebelumnya telah membeli lahan di Greenland

International Industrial Center (GIIC), kawasan industri Kota Deltamas. (Iqp)

Telemomunikasi (TLKM): Perseroan melakukan eksplorasi bisnis dengan perusahaan di Timor Leste. Kerjasama ini melalui

anak perusahaan Telin di Timor Leste yaitu Telkomcel dengan lima mitra penting di Timor-Leste yaitu Telemor, Banco

Nacional de Comercio de Timor Leste (BNCTL), Bank Mandiri, Grupo de Media Nacional (GMN) Holding dan Sriwijaya Group.

(Iqp)

29-Aug-16

Daily

Yt d

P/E 2017E

Misc Indust

ASII IJ Equity

8,075

-3.3%

34.6%

15.6 SMSM IJ Equity

4,170

-0.7%

-12.4%

11.3 SRIL IJ Equity

264 -1.5%

-32.1% N/A

Basic Indust

SMGR IJ Equity

10,400

-1.0%

-8.8%

11.0 INTP IJ Equity

18,350

-1.9%

-17.8%

13.2 CPIN IJ Equity

3,800

-1.0%

46.2%

19.4 JPFA IJ Equity

1,660

-0.9%

161.4%

23.2 Finance

BBTN IJ Equity

1,980

-0.5%

52.9%

7.9 BBNI IJ Equity

5,800

-0.4%

16.2%

8.3 BBRI IJ Equity

11,500

-2.1%

0.7%

9.5 Consumer

UNVR IJ Equity

45,450

-2.0%

22.8%

47.4 KAEF IJ Equity

2,820

12.8%

224.1%

51.2 INDF IJ Equity

7,925

0.0%

53.1%

15.4 Property

WSKT IJ Equity

2,750

-0.4%

64.7%

23.5 PTPP IJ Equity

4,350

-1.4%

12.3%

18.0 CTRA IJ Equity

1,525

-3.5%

5.1%

14.1 SMRA IJ Equity

1,770

-4.3%

7.3%

16.2 Infrastructure

TLKM IJ Equity

4,140

-1.7%

33.3%

20.1 JSMR IJ Equity

4,990

-0.7%

-4.5%

19.2 Trading

MLPL IJ Equity

430 -1.8%

67.3% N/A

MAPI IJ Equity

4,600

-2.1%

21.2%

18.5 Mining

ELSA IJ Equity

498 -2.4%

101.6%

16.2 PTBA IJ Equity

9,350

-3.4%

106.6%

12.5 Agriculture

AALI IJ Equity

15,925

-3.8%

5.4%

12.7 LSIP IJ Equity

1,545

-4.0%

17.0%

12.5 SIMP IJ Equity

515 -3.7%

55.1%

10.6 SGRO IJ Equity

1,980

-0.8%

16.5%

8.8 LS 27 AVG RTRN

-1.3%

38.9%

JCI Index

5,371

-1.3%

16.9%

Source: Bloomberg

(3)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 3

World Economic Calender

RUPS

Ticker Dat e Place Act ion

UNVR 30-Aug-16 RUPSLB

LPKR 31-Aug-16 Hotel Aryaduta RUPSLB SSMS 31-Aug-16 Graha CIMB Niaga RUPSLB

ISAT 31-Aug-16 RUPSLB

LPCK 2-Sep-16 Easten Commercial Centre RUPSLB VIVA 2-Sep-16 Hotel Mandarin Oriental RUPSLB MDIA 2-Sep-16 Hotel Mandarin Oriental RUPSLB

BVIC 7-Sep-16 RUPSLB

BDMN 7-Sep-16 Menara Bank Danamon RUPSLB

MBSS 9-Sep-16 RUPSLB

HEXA 15-Sep-16 Kantor Pusat Perseroan RUPSLB RIGS 15-Sep-16 Grandkemang Hotel RUPSLB

IBFN 15-Sep-16 RUPSLB

PRAS 16-Sep-16 RUPSLB

MCOR 20-Sep-16 Financial Club Jakarta RUPSLB TOTO 20-Sep-16 Hotel Pullman Jakarta RUPSLB Source: KSEI

Event

Period

Prior

Survey

Actual

29-Aug-16

US Personal Consumption Expenditures - Price Index (YoY)

Jul

0.90%

0.80%

Core Personal Consumption Expenditure - Price Index (MoM)

Jul

0.10%

Personal Consumption Expenditures - Price Index (MoM)

Jul

0.10%

0.00%

Personal Income (MoM)

Jul

0.20%

0.40%

Personal Spending

Jul

0.40%

0.30%

Core Personal Consumption Expenditure - Price Index (YoY)

Jul

1.60%

Dallas Fed Manufacturing Business Index

Aug

-1.3

-6.2

30-Aug-16

GE Consumer Price Index (YoY)

Aug

0.40%

0.50%

Harmonised Index of Consumer Prices (YoY)

Aug

0.40%

0.50%

Consumer Price Index (MoM)

Aug

0.30%

0.10%

Harmonised Index of Consumer Prices (MoM)

Aug

0.40%

0.10%

US S&P/Case-Shiller Home Price Indices (YoY)

Jun

5.20%

5.10%

Consumer Confidence

Aug

97.3

97.0 JP

Industrial Production (YoY)

Jul

-1.50%

Industrial Production (MoM)

Jul

2.30%

0.80%

Source:Fxstreet

Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield

Date Yield (mid)

29-Aug-16 7.17 26-Aug-16 7.14 25-Aug-16 7.16 24-Aug-16 7.16 23-Aug-16 7.07

Dat e Indonesia St ock Yt d Net

Foreign Net Value (Rp bn)

JASXFBAT Index Buy (Sell) (Rp bn)

29-Aug-16 (151.40) 39,237.15 26-Aug-16 74.79

25-Aug-16 687.97 24-Aug-16 (845.60)

(4)

Indonesia Government Bonds

Mat urit y

Bid Price

YTM (Bid)

Cpn

Next Co upo n Issue Dat e

OR10

10/15/2016

100.389 OR11

10/15/2017

102.114 OR12

10/15/2018

104.709 SR06

3/5/2017

101.316 SR07

3/11/2018

102.378 FR28

7/15/2017

102.986 FR31

11/15/2020

115.028 FR32

7/15/2018

114.526 FR34

6/15/2021

123.868 FR35

6/15/2022

127.725 FR36

9/15/2019

112.797 FR37

9/15/2026

133.511 FR38

8/15/2018

109.027 FR39

8/15/2023

125.098 FR40

9/15/2025

124.865 FR42

7/15/2027

121.916 FR43

7/15/2022

115.333 FR44

9/15/2024

116.982 FR45

5/15/2037

121.910 FR46

7/15/2023

112.684 FR47

2/15/2028

120.658 FR48

9/15/2018

104.445 FR50

7/15/2038

130.881 FR52

8/15/2030

126.154 FR53

7/15/2021

105.767 FR54

7/15/2031

118.103 FR55

9/15/2016

100.010 FR56

9/15/2026

108.840 FR57

5/15/2041

118.750 FR58

6/15/2032

107.056 FR59

5/15/2027

98.387 FR60

4/15/2017

99.766 FR61

5/15/2022

100.384 FR62

4/15/2042

84.250 FR63

5/15/2023

92.449 FR64

5/15/2028

91.213 FR65

5/15/2033

91.739 FR66

5/15/2018

97.771 FR67

2/15/2044

112.487 FR68

3/15/2034

108.200 FR69

4/15/2019

102.660 FR70

3/15/2024

107.281 FR71

3/15/2029

112.917

5.26

8.50 9/15/2016

10/9/2013

6.54

8.50 9/15/2016

10/22/2014

6.61

9.00 9/15/2016

10/21/2015

6.13

8.75 9/5/2016

3/5/2014

6.61

8.25 9/11/2016

3/11/2015

6.40

10.00 1/15/2017

2/24/2005

6.82

11.00 11/15/2016

6/16/2005

6.60

15.00 1/15/2017

9/1/2005

6.86

12.80 12/15/2016

1/26/2006

6.99

12.90 12/15/2016

2/16/2006

6.77

11.50 9/15/2016

4/20/2006

7.24

12.00 9/15/2016

5/18/2006

6.60

11.60 2/15/2017

8/24/2006

7.11

11.75 2/15/2017

8/24/2006

7.21

11.00 9/15/2016

9/21/2006

7.29

10.25 1/15/2017

1/25/2007

7.01

10.25 1/15/2017

2/22/2007

7.18

10.00 9/15/2016

4/19/2007

7.63

9.75 11/15/2016

5/24/2007

7.13

9.50 1/15/2017

7/19/2007

7.31

10.00 2/15/2017

8/30/2007

6.63

9.00 9/15/2016

9/27/2007

7.58

10.50 1/15/2017

1/24/2008

7.45

10.50 2/15/2017

8/20/2009

6.83

8.25 1/15/2017

7/8/2010

7.46

9.50 1/15/2017

7/22/2010

6.88

7.38 9/15/2016

9/23/2010

7.13

8.38 9/15/2016

9/23/2010

7.78

9.50 11/15/2016

4/21/2011

7.48

8.25 12/15/2016

7/21/2011

7.22

7.00 11/15/2016

9/15/2011

6.63

6.25 10/15/2016

10/6/2011

6.91

7.00 11/15/2016

10/6/2011

7.80

6.38 10/15/2016

2/9/2012

7.06

5.63 11/15/2016

8/13/2012

7.25

6.13 11/15/2016

8/13/2012

7.50

6.63 11/15/2016

8/30/2012

6.65

5.25 11/15/2016

10/25/2012

7.65

8.75 2/15/2017

7/18/2013

7.52

8.38 9/15/2016

8/1/2013

6.75

7.88 10/15/2016

8/29/2013

7.11

8.38 9/15/2016

8/29/2013

7.40

9.00 9/15/2016

9/12/2013

(5)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 5

Key Statistic

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

27.17 AALI 15,925.00 (3.78) 27.17 2.16 1.91 4.19 7.11 BWPT 194.00 (5.83) - 2.68 0.97 (2.42) (6.10) SSMS 1,645.00 (0.60) 27.93 6.61 5.16 8.14 19.36 LS IP 1,545.00 (4.04) 24.83 2.80 1.47 4.90 6.04 DSNG 520.00 (0.95) 42.31 1.37 2.24 1.67 5.53 16.78 ADRO 1,065.00 (1.39) 16.78 1.00 0.88 2.49 5.32

INCO 2,710.00 0.37 #N/A N/A 3.24 1.12 (0.50) (0.63)

ITMG 10,600.00 (3.20) 20.10 0.66 1.04 3.52 4.80 PTBA 9,350.00 (3.36) 10.36 1.45 2.17 12.26 21.98 29.91 AIS A 2,170.00 (5.24) 18.23 1.09 1.93 4.68 11.19 UNVR 45,450.00 (2.05) 55.76 9.02 70.91 35.13 132.42 ULTJ 4,550.00 0.22 22.01 2.92 4.26 17.02 21.43 ICBP 9,500.00 (2.81) 34.18 3.32 6.96 11.94 21.60 KLBF 1,780.00 (0.28) 39.97 4.46 7.77 15.49 20.56 MYOR 1,495.00 (0.66) 29.91 2.02 5.90 9.68 21.76 ROTI 1,560.00 (0.95) 28.61 3.39 6.25 10.62 23.80 SIDO 565.00 (1.74) 19.28 3.80 3.22 15.58 16.75 26.87 ACES 980.00 (1.51) 28.84 3.43 6.42 18.68 23.43 AKRA 6,875.00 0.73 26.87 1.61 4.11 6.56 15.97 LPPF 20,125.00 (0.37) 25.62 5.72 - 48.71 -SRTG 3,550.00 (4.05) 2.16 #N/A N/A 0.57 22.40 31.57 MIKA 2,690.00 - 68.97 18.13 12.25 19.25 23.12 MNCN 1,975.00 - 18.48 4.14 3.00 10.36 16.71 UNTR 17,600.00 (0.56) 28.52 1.40 1.73 3.75 6.03 20.32 APLN 306.00 (1.92) 7.76 0.97 0.83 3.10 11.38 ASRI 486.00 (3.76) 13.64 4.09 1.36 3.88 10.39 PWON 620.00 (0.80) 21.29 6.43 3.78 7.34 19.22 BSDE 2,130.00 (4.48) 26.61 7.19 2.09 4.27 8.20 CTRP 610.00 (1.61) 11.46 1.47 0.81 3.41 7.31 CTRA 1,525.00 (3.48) 19.73 3.18 2.76 4.77 14.84 CTRS 2,550.00 (3.41) 9.27 2.70 1.60 8.64 18.66 DILD 575.00 (1.71) 13.92 2.53 1.22 4.12 9.15 KIJA 320.00 (1.84) 16.02 2.18 1.32 4.14 8.73 LPKR 1,115.00 (3.04) 98.42 2.79 1.48 0.62 1.48 SMRA 1,770.00 (4.32) 72.87 4.78 4.27 1.90 6.01 SSIA 620.00 (1.59) 21.03 0.65 0.98 2.16 4.74 ADHI 2,730.00 (2.15) 20.32 0.92 1.90 3.12 13.34 WIKA 3,250.00 (1.52) 29.31 1.34 4.43 3.62 16.04 WSKT 2,750.00 (0.36) 21.56 1.86 3.76 4.95 17.20 LPCK 6,600.00 (3.30) 5.83 2.33 1.15 14.80 22.02 MDLN 388.00 (5.83) 7.11 1.83 0.80 5.78 11.94 JRPT 820.00 (1.20) 12.57 5.04 2.67 11.33 23.00 14.72 CPIN 3,800.00 (1.04) 24.07 1.84 4.51 10.59 20.50 INTP 18,350.00 (1.87) 15.09 4.05 2.73 16.85 19.20 MAIN 1,835.00 (0.81) - 0.73 2.39 4.93 13.91 SMBR 1,540.00 2.33 52.19 10.25 5.14 8.57 10.13 SMCB 1,205.00 (3.60) - 0.98 1.08 1.10 2.42 SMGR 10,400.00 (0.95) 14.35 2.30 2.33 11.66 17.00 19.27 ASII 8,075.00 (3.29) 24.16 1.82 3.14 5.50 13.37 AUTO 2,340.00 (0.43) 35.27 0.91 1.22 2.20 3.48 SMSM 4,170.00 (0.71) 14.38 2.11 4.60 18.67 34.12 SRIL 264.00 (1.49) 6.50 0.58 1.26 7.08 20.82 11.01 BBCA 15,025.00 (1.15) 19.44 6.00 3.59 3.18 20.62 BBNI 5,800.00 (0.43) 9.81 2.17 1.32 2.27 15.71 BBRI 11,500.00 (2.13) 11.01 2.60 2.11 3.05 21.78 BBTN 1,980.00 (0.50) 10.18 1.22 1.19 1.19 13.61 BDMN 4,000.00 3.09 13.33 1.45 1.09 1.53 8.45 BMRI 11,175.00 (1.97) 14.91 2.71 1.80 1.86 13.88 BTPN 2,670.00 0.38 9.24 1.11 1.02 2.04 12.19 BBKP 705.00 (2.76) 6.21 0.63 0.71 1.13 12.80 BJTM 600.00 (4.00) 9.72 1.78 1.44 1.87 15.17 BJBR 1,605.00 (2.73) 9.40 1.40 1.67 1.71 20.35 14.35 CMNP 1,720.00 0.58 10.56 2.22 1.10 6.88 10.77 EXCL 2,960.00 (5.43) - 1.17 1.51 1.73 6.13 TBIG 5,800.00 (0.43) 15.39 7.27 12.51 7.39 55.41 SOCI 418.00 (1.42) 5.43 1.57 0.80 8.57 15.86 JSMR 4,990.00 (0.70) 21.96 3.15 3.22 4.51 15.58 PGAS 3,200.00 (4.48) 14.35 1.89 1.87 6.14 12.84 TLKM 4,140.00 (1.66) 22.63 3.69 5.20 11.04 24.72 TOWR 3,770.00 0.53 11.62 8.41 5.01 15.31 47.88 To p Gainers (%) 1 3 4 5 6 BDMN AKRA CMNP TOWR BTPN To p Lo ssers (%) 69 68 67 65 64

BWPT EXCL AIS A PGAS SMRA

Lo west PER 70 69 68 67 65

LPCK BBKP SRIL MDLN BTPN

(6)

Contact Us

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya

Research Analyst

[email protected]

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

[email protected]

Alan Milgerry

Associate Research Analyst

[email protected]

Shanti Dwi Jayanti

Associate Research Analyst

[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB,

Pluit

Jakarta 14450

T. +62 21 661 7768

F. +62 21 661 9884

Jakarta - Sudirman

Menara Batavia 27th floor

Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126

Jakarta 10220

T. +62 21 5793 0008

F. +62 21 5793 0010

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk

Jl.Raya Perjuangan Blok A/2

Jakarta 11530

T. +62 21 532 4074

F. +62 21 536 2157

Tangerang

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD

Sektor 7 Blok RK kav. 9

Tangerang 15310

T. +62 21 5387495

F. +62 21 5387494

Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5

Tower C Lt. 1 No. 26-29

Jl. Macan, Daan Mogot

Jakarta 14450

T. +62 21 56945227

F. +62 21 56945226

Bandung

Jl.Cisangkuy No.58

Bandung 40115

T. +62 22 721 8200

F. +62 22 721 9255

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No.21

Jl. KHZ Mustofa No. 345

Tasikmalaya 46121

T. +62 265 345000

F. +62 265 345003

Malang

Jl. Guntur No. 19

Malang 65112

T. +62 341 347 611

F. +62 341 347 615

Pekanbaru

Jl. Jendral Sudirman No.73

Pekanbaru-Riau

T. +62 761 848414

F. +62 761 849456

Solo

Jl. Slamet Riyadi 330ª

Solo 57145

T. +62 271 736599

F. +62 271 733478

Surabaya - Gubeng

Jl. Bangka No. 22

Surabaya 60281

T. +62 31 501 1128

F. +62 31 503 3196

Surabaya – Diponegoro

Jl. Diponegoro No.26D

Surabaya 60261

T. +62 31 567 0388

F. +62 31 561 0528

Bali - Denpasar

Dewata Square Blok A3

Jl. Letda Tantular Renon

Denpasar 802361

T. +62 361 225099

F. +62 361 245099

Pontianak

Jl. MT Haryono No. 6

Pontianak 78121

T. +62 561 575674

F. +62 561 575670

Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah

Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung

Bahagia, Balikpapan Selatan

76114

T. +62 542 746313

F. +62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J

Makassar- Sulawesi Selatan

T. +62 411 3632388

F. +62 411 3614634

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O

Medan 20117

T. +62 61 6638592

F. +62 61 6638023

(7)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 7

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University

Resto Plaza 1F - Jababeka

Education Park

Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550

T. +62 21 89106030

Universitas Siliwangi

Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151

T. +62 265 323685

F. +62 265 323534

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27

Kediri 64121

T. +62 354 683128

F. +62 354 683128

Universitas Muhammadiyah

Sidoarjo

Jl. Majapahit 666 B

Sidoarjo, Jawa Timur

T. +62 31 8945444

F. +62 31 8949333

Universitas Tanjungpura

Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

Universitas Pesantren Tinggi

Darul Ulum

Kompleks Pp Darul Ulu,

Peterongan

Jombang, Jawa Timur 60281

T. +62 321 873655

F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik

Nusukan, Surakarta 57135

T. +62 271 854803

F. +62 271 853084

Universitas Surabaya

Jl. Raya Kalirungkut

Surabaya 60293

T. +62 31 298 1203

F. +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah

Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121

T. +62 31 395 1414

F. +62 31 395 2585

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6

Malang 65145

T. +62 341 585914

F. +62 341 55288

Universitas Muhammadiyah

Malang

Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144

T. +62 341 464318-9

F. +62 341 460782

FSEI IAIN Antasari

Jl. Ahmad Yani Km. 4,5

Banjarmasin

T. + 62 511 3265783

STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan

Malang 65142

T. +62 341 491813

F. +62 341 495619

Universitas Jember

Jl. Jawa No. 17

Jember- Jawa Timur 68121

T. +62 331 330732

F. +62 331 326419

STIESIA Surabaya

Jl. Menur Pumpungan 30

Surabaya

T. +62 31 5947505

F. +62 31 5932218

Universitas 17 Agustus

1945 Banyuwangi

Jl. Adi Sucipto 26

Banyuwangi, Jawa Timur

T. +62 333 419613

F. +62 333 419163

STIE Tri Bhakti

Jl. Teuku Umar No. 24

Cut Meutia Setiakawan,

Bekasi

T. +62 21 82429400,

82429500

F. +62 271 726156

Universitas Islam

Kalimantan

Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu

Tangi, Banjarmasin

T. + 62 511 3303871

F. + 62 511 3303871

STIKOM Bali

Jalan Puputan No. 86, Renon,

Denpasar

T. +62361 244445

F. +62361 264773

Universitas Muhammadiyah

Pontianak

Fakultas Ekonomi UM

Pontianak

Jl. Ahmad Yani, No. 111,

Pontianak 78124

T. +62561 743465

F. +62561 766840

Universitas Negeri

Makassar

Fakultas Ekonomi Gedung BT

Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus

UNM, Gunungsari Baru

Makassar 90222

T. +62 411 889464 / 881244

F. +62 411 887604

STIE AAS Surakarta

Jl. Slamet Riyadi No. 361,

Kartasura, Surakarta

T. +62 271 726156

F. +62 271 726156

UPN “Veteran” Yogyakarta

Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan

Yogyakarta

T. +62 274 485268

F. +62 274 487147

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from

sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations

to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance

Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without

prior notice.