MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. BBRI, UNTR, ADHI : Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Monday, February 09, 2009 TODAY TRADING IDEA’s

MEGA akan fokus kepada kredit di sektor UMKM dan komersil ADHI mengerjakan proyek jalan tol Semarang-Solo

TRUB belum mendapat dana untuk bangun 3 proyek PLTU EXCL tunda jual BTS beralih ke right issue

BYAN anggarkan biaya eksplorasi US$102.054,22 INTP perkirakan bebas utang pada tahun 2009 KLBF akan gugat JP Morgan sebesar US$120 juta

FREN wajib top-up jaminan karena peringkat turun dibawah BBB

BBRI, UNTR, ADHI : Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

COMPOSITE 1,342.23 -8.415 KOMPAS100 325.654 -2.273 LQ45 264.102 -1.656 JII 218.322 -0.381 MBX 384.595 -2.563 DBX 191.651 -0.506 TOP GAINERS

Ticker Price Change

AALI 12,800 700 BATA 21,000 500 LION 3,500 425 UNTR 5,150 50 ASII 11,950 50 TOP LOSERS

Ticker Price Change

GGRM 5,550 -250 ITMG 10,050 -200 TRIL 440 -90 GPRA 210 -60 TLKM 6,350 -50 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:IDRsupport Rp10464-resistance Rp11896, IHSG:Support 1298 – Resistance 1409

Market Review : aksi ambil untung melanda transaksi perdagangan saham pada awal pekan ini, mengingat sebelumnya indeks IHSG pada pekan lalu menguat selama empat hari terakhir. Indeks IHSG dalam perdagangan Senin kemarin terkoreksi sebesar 8,415 poin ke posisi 1342.23. Saham sektor pertambangan, perbankan, dan keuangan yang mendorong indeks IHSG terkoreksi dengan mengalami penurunan tertinggi masing-masing 1,862%, 1,044%, dan 1,081%. Penguatan indeks Dow Jones yang diperkirakan mampu untuk mengangkat indeks kawasan Asia dan diharapkan dapat mengangkat Indeks IHSG akhirnya pupus. Sebagian indeks utama Asia ditutup variatif, karena mencermati akan keluarnya sentimen negatif terhadap bursa AS. Menteri Keuangan AS mengumumkan penundaan rencana paket penyelamatan sektor keuangan, menyusul perdepatan soal proposal penyelematan terhadap paket tersebut. Sinyal ini mulai tercermin dari melemahnya indeks Dow Jones Futures yang ditransaksi periode berjalan turun kemarin.

Market View : pergerakan indeks IHSG hari ini diperkirakan akan bergerak mixed. Meski demikian nampaknya indeks kawasan asia diperkirakan akan bergerak beragam. Sementara bila dilihat dari sentimen indeks Dow Jones yang ditutup melemah tipis 9.72 ke level 8270,87 dikahwatirkan dapat menjadi ganjalan terhadap pergerakan indeks asia serta IHSG. Diharapkan kenaikan dari harga komoditi yang didorong oleh kenaikan harga minyak mentah akan mengangkat harga komoditi lainnya di pasar internasional. Kenaikan dari sejumlah harga komoditi akan mengerek pergerakan saham sektor pertambangan dan perkebunan menuju teriotrial positif. Sentimen terhadap IHSG hari ini diperkirakan juga ditopang oleh sentimen positif secara individual emiten. DOW JONES 8280.59 +217.52 NASDAQ 1591.71 +45.47 FTSE 4291.87 +62.94 NIKKEI 8160.54 +83.92 HANG SENG 13865.59 +210.55 STRAIT TIMES 1722.78 +7.43 KLSE 896.64 +16.69

(2)

DAILY NEWS

PT Bank Mega Tbk (MEGA) akan fokus kepada kredit di sektor UMKM dan komersil karena sektor tahan terhadap krisis dan tingkat gagal bayar kredit yang tercermin dari NPL sangat kecil, perkiraan suku bunga akan turun, termasuk dana (funding) maupun kredit. Perseroan mencatatkan tingkat NPL di sektor UMKM saat ini masih di bawah 1%. Perseroan berencana menambah 200 kantor cabang di Indonesia bagian Timur sehingga total kantor cabang mencapai 500 kantor cabang di seluruh Indonesia. Hingga pertengahan tahun 2009 ini, perseroan akan menambah 50 kantor cabang baru dan akan mencapai 500 jaringan kantor di akhir tahun 2012. (Neutral)

PT Adhi Karya Tbk (ADHI) mendapatkan proyek pengerjaan jalan tol, Semarang-Solo tahap I dengan nilai proyek Rp 411,660 miliar. Jalan tol tersebut adalah milik PT Jasa Marga Tbk (JSMR) yang berlokasi di Semarang-Bawen Jawa Tengah. Perseroan akan melakukan proyek ini dengan waktu pelaksanaan adalah 390 hari. Lingkup pengerjaannya adalah rigid pavement, jembatan, saluran, guard rail, concrete barrier, pagar, wall, plaza tol, kantor gerbang tol, listrik, marka rambu lalin. (Positve)

PT Truba Alam Manunggal Engineering Tbk (TRUB) sulit mencari sumber pendanaan untuk membangun sejumlah proyek dan terbatasnya likuiditas keuangan perseroan akan menunda sementara proyek 3 Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU). Tiga proyek tersebut pembangkit listrik swasta (IPP) yakni PLTU Paluh Merbau 2X150 MW, PLTU Karang Adem 2X135 MW dan IGCC 330 MW. Proyek perseroan diperoleh dari PLN namun belum terdapat perjanjian jual beli listrik (PPA) antara para pihak. TRUB kini memilih untuk memusatkan sumber daya yang dimiliki oleh perseroan ke proyek-proyek IPP perseroan yan telah memiliki PPA. (Negative)

PT Exelcomindo Pratama Duta Tbk (EXCL) belum mendapat harga yang sesuai atas penjualan base transceiver station (BTS), akhirnya perseroan menunda rencana penjualan 7.000 menara. Selain itu, penjualan saham milik Indocel dalam Excelcomindo turut ditunda karena situasi pasar global yang tidak kondusif. Penundaan penjualan menara BTS tersebut, membuat perseroan kana mencari alternatif pendanaan lain dalam upaya membiayai belanja modal (capital expenditure) tahun 2009. Target belanja modal perseroan pada tahun ini sekitar US$700 juta. Sebelumnya, perseroan berharap dari dana penjualan menara BTS akan dimanfaatkan untuk belanja modal dan pelunasan utang. Alternatif pendanaan yang akan dilakukan perseroan setelah melakukan penundaan penjualan BTS, kemungkinan sumber pendanaan melalui penawaran umum terbatas (right issue) yang rencananya dilakukan pada kuartal II 2009. (Neutral)

PT Bayan Resources Tbk (BYAN) akan mengeluarkan biaya eksplorasi pada Januari 2009 sebesar USD102.054,22. Biaya itu meliputi biaya pemboran beserta material pemboran USD89.775,05. Sedangkan untuk kegiatan geofisikan logging menelan biaya $7.826,07 dengan jumlah 28 lubang, sementara kegiatan analisis batu bara sebesar USD4.453,1. Total biaya yang dikeluarkan itu lebih besar dari anggaran yang ditetapkan. (Neutral)

PT Indocement Tunggal Perkasa Tbk (INTP) memperkirakan akan bebas utang pada tahun ini. Hingga kuartal III 2008, pendapatan perseroan mencapai Rp 7,2 triliun atau naik 35,84% dan laba bersih mencapai Rp 1,2 triliun atau naik sekitar 50% dibanding tahun 2007. Pendapatan persoroan tahun 2009 ini ditargetkan mencapai Rp 12 triliun dengan laba bersih sekitar Rp 2,2 triliun. Tahun ini perseroan menganggarkan belanja modal sebesar US$ 80-90 juta dari kas internal yang akan digunakan untuk menyelesaikan proyek penggilingan semen di Cirebon. Dengan beroperasinya penggilingan semen tersebut, diharapkan kapasitas produksi perseroan akan meningkat 1,5 juta ton. (Positive)

PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) akan menggugat JP Morgan Chase Bank National Association menyusul tuduhan JP Morgan bahwa Kalbe Farma melanggar dua kontrak transaksi derivatif. Gugatan itu didaftarkan pada 4 Februari 2009 di PN Jakarta Selatan. Nilai ganti rugi yang diajukan Kalbe Farma sebesar US$120 juta yang terdiri atas kerugian material sebesar US$20 juta dan kerugian immaterial sebesar US$100 juta. Selain itu JP Morgan juga akan dibebani bunga dari kerugian material dan immaterial tersebut masing-masing sebesar 6%. (Neutral)

Peringkat obligasi PT Mobile-8 Telecom Tbk (FREN) pada Desember 2008 turun dibawah BBB menjadi idCCC . Untuk itu berdasarkan kontrak perwaliamanatan, perseroan diwajibkan menambah nilai jaminan obligasi Rp135 miliar paling lambat pada 16 Februari 2009. Nilai jaminan surat utang perseroan saat ini sebesar Rp742,5 miliar. (Negative)

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 39.56 -0.61 TLKM (US) 6,514 -38

COAL / MT 79.90 +3.97 ISAT (US) 5,836 9

NATURAL GAS / mmBtu 4.827 +0.02 ANTM (GR) 1,094 -30

GOLD / OUNCE 897.55 +3.00 BLTA (SP) 471 0

NICKEL / MT 11500.00 -5.00

TIN / MT 11230.00 +30.00

CPO (MYR) / MT 1925.00 0.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 11,737.50 0.500 1000 IDR/ USD 0.0085 0.0000

EUR 15,062.73 130.813 EUR / USD 1.2833 -0.0170

JPY 128.74 -0.681 JPY / USD 91.174 -0.2910

SGD 7,820.31 35.257 SGD / USD 1.5009 +0.0069

AUD 7,845.35 4.361 AUD / USD 0.6684 -0.0101

GBP 13,970.88 -4.725 GBP / USD 1.4784 -0.0114

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 9.48

BI Rate (%) 8.25 LIBOR (GBP) 1.48

ECB Rate (%) 2.00 SIBOR (USD) 0.45

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 1.00

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi Desember November

GDP (%) 6.40 6.20 6.00 Inflation YTD % 11.06 11.10

Inflation (%) 6.50 11.40 6.20 Inflation YOY % 11.06 11.68

IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 9,400.00 Inflation MOM % -0.04 0.12

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa $51.600 MI $50.181 MI

Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 80.00

Oil Production (bpd) 0.93 2Q08 1Q08

Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90 GDP (Rp Triliun) 1230,914 1122,075

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

BBCA 35 15 Jan 16 Jan 30 Jan

CMNP 9 19 Jan 2o Jan 6 Feb

CORPORATE ACTION

Ticker Cum Date Ex Date Ratio Effective Date Descriptions Price

CTBN 6 Jan 7 Jan 1:10 Stock Split

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

PT Trikomsel Oke Telekomunikasi 30 – 40 % Kuartal I 2009

PT Katarina Utama 400 juta Semester I 2009

PT Bank Tabungan Negara Perbankan 30% Kuartal IV 2009

HEARD ON THE ROAD

SMGR disebut-sebut tengah mengkaji rencana melanjutkan buyback saham.

JSMR tidak ada rencana menerbitkan obligasi pada tahun ini, tetapi tengah mencari pinjaman SMGR dikabarkan tengah mengincar Cement Industries of Malaysia Berhad (CIMA)

Bumi raih penghargaan GCG dari majalah di Hongkong Garuda kaji ulang nilai IPO

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Feb 01 Feb 02 PYFA RUPSLB Feb 03

Feb 04 Feb 05 Feb 06

Feb 16 HITS RUPSLB Feb 17 Feb 18 TRIL RUPLSB

AMFG RUPSLB

Feb 22 Feb 23 JIHD RUPSLB Feb 24

Feb 25 Feb 26 INCO RUPSLB Feb 27 EXCL RUPS / RUPSLB

RAJA RUPSLB BMSR RUPSLB

BATA RUPSLB BUMI RUPSLB Feb 28

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

09 Jan 1 Inflation INA

7 RDG BI

8 BOE Rate Statement 15 ECB Rate Statement 22 BOJ Rate Statement

28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 19 BOJ Rate Statement 09 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA

3 RDG BI

2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement 7 BOJ Rate Statement

29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement 22 BOJ Rate Statement 09 Jun 1 Inflation INA

3 RDG BI

24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA

3 RDG BI

2 ECB Rate Statement

3 RDG BI

9 BOE Rate Statement 09 Aug 3 Inflation INA

5 RDG BI

6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 09 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate

(6)

RESEARCH TEAM

Koordinator : Johanes Soetikno ([email protected]) YM: [email protected] Team : Alfiansyah (a

Sudeswanto ([email protected]) [email protected]) YM: [email protected] YM: [email protected] ) YM: [email protected] Eddy Widjaja ([email protected]

KANTOR CABANG

Pulau Batam

Wilayah Sumatra

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 15 Semarang 024-8502683 28 Batam 778-7030262

2 Mangga Dua* 021-6257970 16 Yogya 0274-557222

3 Kelapa Gading* 021-4502357 17 Solo 0271-661199

4 Fatmawati 021-7668283 18 Purwokerto 0281-642244 No Lokasi No. Telp.

5 Tangerang 021-5377098 19 Tegal 0283-320184 29 Medan* 061-4564132

20 Kudus 0291-446322 30 Padang 0751-811950

31 Pekanbaru 0761-856123

No Lokasi Telepon 32 Palembang 0711-353791

6 Bandung* 022-4266481 No Lokasi Telepon 33 Jambi 741-7554987

7 Cirebon 0231-238805 21 Surabaya - Pemuda* 031-5311788 34 Lampung 0721-240312

8 Bogor 0251-2280082 22 Surabaya - Diponegoro 031-5619788

9 Pekalongan 0285-412449 23 Malang* 0341 - 335888

10 Garut 0262-2246528 24 Jombang 0321-853788 No Lokasi Telepon

11 Karawang 0267-8454482 25 Sidoarjo 031-8959650 35 Pontianak* 561-7071130

12 Tasikmalaya 0265-311771 36 Balikpapan 0542-750865

13 Sukabumi 0266-229318 37 Singkawang 0562-639823

No Lokasi No. Telp. 38 Samarinda 0541-746564

26 Manado 0431-879581 39 Banjarmasin 511-7416112

No Lokasi Telepon 27 Makassar 0411-456789

14 Denpasar* 0361-229933

*) Cabang yang memiliki equity

Kalimantan

Wilayah Bali

Wilayah Sulawesi Wilayah Jawa Barat

Wilayah Jawa Tengah

Wilayah Jawa Timur Cabang Jakarta

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu

Reksadana Saham : Simas Danamas Saham