Research
Analisa Pasar
Bursa Saham Indonesia ditutup menguat 26 poin atau 0,6% pada 4.311 didorong oleh kembali naiknya saham konsumsi domestik dan rebound di saham perbankan dan komoditas. Gudang Garam (GGRM IJ: + Rp650 ke Rp52500 atau 1,2%, 1,5 mn saham), Indofood CBP (ICBP IJ: + Rp200 ke Rp7550 atau 2,7%, 5 mn saham) memimpin penguatan bersama dengan saham perbankan Bank Central (BBCA IJ: + Rp150 sampai Rp8150 atau 1,8%, 25 mn saham), Bank Mandiri (BMRI IJ: + Rp150 ke Rp8100 atau 1,9%, 13 mn saham), Bank Danamon (BDMN IJ: + Rp200 ke Rp6250 atau 3,3%, 16 mn saham) , produsen batubara Indo Tambang (ITMG IJ: + Rp650 ke Rp42500 atau 1,5%, 1,3 mn saham), United Tractors (UNTR IJ: + Rp400 ke Rp19900 atau 2%, 9 mn saham), Berau Coal (BRAU IJ: + Rp45 ke Rp245 atau 22%, 991 mn saham) dan produsen CPO (Astra Agro (AALI IJ: + Rp550 ke Rp21150 atau 2,6%, 653 saham k), London Sumatera (LSIP IJ: + Rp75 ke RP2375 atau 3,2%, 16 mn saham). Produsen CPO naik setelah CPO berjangka naik 4,7% menjadi $ 778 per ton di Malaysia, sementara BRAU kembali naik oleh spekulasi mengenai tawaran Bakrie Group untuk membeli kembali saham perusahaan tersebut di Bumi PLC. Rupiah naik 0,4% menjadi Rp9, 578 dolar setelah merosot ke Rp9, 668 dolar pada awal perdagangan.
Perdagangan berlangsung ramai senilai Rp5, 592 triliun dibandingkan dengan Rp3, 548 miliar rata-rata 30 hari nilai pasar dimana Rp1, 213 miliar dihasilkan dari perdagangan non reguler. Dana asing membukukan pembelian bersih Rp272 miliar dari membeli Telekomunikasi Indonesia, Bank Sentral, Perusahaan Gas, Gudang Garam dan menjual Astra International.
Dow Jones index pekan lalu ditutup naik tipis ke level 13.328,85 (naik 0,02%) dipicu oleh data consumer confidence yang meningkat ke level tertinggi di bulan Oktober sejak dimulainya resesi lima tahun lalu. Consumer sentiment index naik ke level 83,1 dan melebihi estimasi analis di level 78.
IHSG diprediksi akan bergerak menurun namun terbatas pada perdagangan hari ini. Berita perlambatan ekonomi global seperti data penjualan otomotif China dan data manufaktur Jepang yang cenderung melemah akan memperlambat pergerakan perdagangan hari ini. Selain itu, para pejabat tinggi Eropa masih belum mencapai kesepakatan dalam menangani krisis di Eropa.
Berita Pasar hari ini:
• Pelayaran Bina Buana Raya akan melepas 35% saham melalui IPO
• Transindo Utama akan mendapatkan dana sebesar Rp 589 miliar
• Borneo tetap bertahan di Bumi Plc (BORN, Rp570)
• Bhakti Capital menargetkan Rp 87,5 miliar dari menjual saham (BCAP, Rp 1110)
• AKRA akan memberi pinjaman ke anak usahanya sebesar Rp 150 miliar (AKRA, Rp 4150)
• Volume penjualan Semen Gresik naik 13,5% (SMGR, Rp 14750)
• Adi Sarana akan segera IPO
IDX data Last Chg (pt.) % Chg % YTD
Jakarta Comp. Index 4,311.4 +26.4 +0.6 +12.8 MSCI Indonesia Index 30.4 +0.1 +0.4 +3.8
Trading data Rp US$
Market Cap 4,072 tn 424 bn Trd. Value 4,384 bn 457 mn
Regional Indexes Last Chg (pt.) % Chg % YTD
KLCI 1,653.4 -2.1 -0.1 +8.0
Stock Ex. Thailand 1,297.0 +2.1 +0.2 +26.5 Strait Time 3,041.8 +9.1 +0.3 +14.9 Hang Seng 21,136.4 +137.4 +0.7 +14.7 Nikkei 8,533.9 -0.3 0.0 +0.9 Shanghai 2,104.9 +2.1 +0.1 -4.3 SENSEX 18,675.2 -129.6 -0.7 +20.8 Dow Jones 13,328.9 +2.5 +0.0 +9.1 FTSE 100 5,793.3 -36.4 -0.6 +4.0 DAX 7,232.5 -49.2 -0.7 +22.6
Commodities Last Chg (pt.) % Chg % YTD
Oil (US$/bl) 91.9 -0.2 -0.2 -7.1 Coal (US$/ton) weekly 83.4 -0.8 -1.0 -25.1 Nickel (US$/mt) 17,015 -647.0 -3.7 -9.1 Gold (US$/oz) 1,743 -25.3 -1.4 +10.8 Tin (US$/mt) 21,349 -580.0 -2.6 +11.5 CPO Malaysia (US$/ton) 785 +6.2 +0.8 -21.6 CPO Rotterdam (US$/ton) 850 -10.0 -1.2 -18.3 Rubber (US$/kg) 323 -1.6 -0.5 -4.3 Silver (US$/oz) 33.2 -0.7 -2.1 +18.6
Currency & Int. rate Last Chg (pt.) YTD (pt.)
US$/IDR 9,602 +24.0 +534.0
BI-RATE 5.75 +0.0 -0.3
Govt bond 10yr 5.87 0.0 -0.2
ADR/Foreign listed Last Rp eqv. Local Px
Telkom (NYSE) US$39.9 9,576 9,650 Indosat (NYSE) US$31.0 5,959 5,950
NISP Asset Management Mutual Fund NAV: NISP FUND NAV * 30 Days
(%)
1 Year
(%)
Riil 1 Year (%) NISP Dana Tetap II 1,417.05 0.67 8.65 8.65 NISP Dana Tetap Likuid 1,424.52 0.70 8.00 8.00 NISP Dana Idola 1.20 0.79 6.42 2.25 NISP Dana Siaga 1,000.00 0.34 4.21 4.21 NISP Dana Handal 2,056.55 1.10 4.99 4.20 NISP Flexigrowth 1,447.54 2.35 10.17 7.99 NISP Indeks Saham Progresif 1,651.95 3.06 9.61 7.44 NISP Obligasi Negara Extra 1,347.78 0.56 5.45 5.45 *) NAV as of 12 October 2012
Pelayaran Bina Buana Raya akan melepas 35% saham melalui IPO
• PT Pelayaran Bina Buana Raya menargetkan pencatatan saham di BEI pada akhir November 2012.
• Dana yang didapat tersebut akan digunakan untuk ekspansi bisnis usahanya.
Transindo Utama akan mendapatkan dana sebesar Rp 589 miliar
• PT Ekspressindo Transindo Utama akan mendapatkan dana sebesar Rp 589 miliar melalui IPO dengan target harga saham perdana sebesar Rp 560, dan estimasi PER 2013 sebesar 9x.
• Perusahaan mentargetkan listing dilakukan pada November 2012
Borneo tetap bertahan di Bumi Plc (BORN, Rp570)
• PT Borneo Lumbung Energi & Metal Tbk tetap bertahan di Bumi Plc karena Borneo sudah mengeluarkan investasi yang besar saat membeli Bumi Plc di akhir 2011.
• Alasan lainnya, Bumi Plc dinilai masih berprospek positif karena akan mendapatkan dana cukup besar dari peralihan saham yang dilakukan Grup Bakrie.
Bhakti Capital menargetkan Rp 87,5 miliar dari menjual saham (BCAP, Rp 1110)
• BCAP akan melepas 87,5 juta saham baru melalui penerbitan saham tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non-HMETD), dengan harga pelaksanaan Rp 1000 per saham.
• Pembeli non-HMETD adalah PT Bhakti Investama Tbk (BHIT) sehingga kepemilikannya menjadi 87,8% dengan jumlah saham sebanyak 1,21 miliar saham BCAP.
AKRA akan memberi pinjaman ke anak usahanya sebesar Rp 150 miliar (AKRA, Rp 4150)
• PT AKR Corporindo Tbk akan mengekspansi lini bisnisnya di sektor batubara dengan memberikan pinjaman ke PT Anugrah Karya Raya (AKR Coal) sebesar Rp 150 miliar.
• AKRA tetap mengandalkan pendapatan dari bisnis distribusi bahan BBM dan bahan kimia dasar, yang dimana pendapatan dari kedua bisnis ini sudah memenuhi 94% dari target total pendapatan perusahaan hingga kuartal III 2012.
• Proyeksi pendapatan konsolidasi tahun ini tumbuh 20% menjadi Rp 22,57 triliun dibanding tahun lalu.
Volume penjualan Semen Gresik naik 13,5% (SMGR, Rp 14750)
• Semen Gresik membukukan volume penjualan sebanyak 16 juta ton pada kuartal III 2012, naik 13,5% dibanding tahun lalu pada periode yang sama sebanyak 14,09 juta ton.
•
SMGR akan melakukan penawaran umum berkelanjutan (PUB) obligasi senilai Rp 2,4 triliun yang rencananya akan dimulai tahun depan.Adi Sarana akan segera IPO
•
Adi sarana yang merupakan bagian dari Grup Triputra ini membukukan pendapatan di 1H12 mencapai Rp 353,61 miliar, tumbuh 43,36%, dibandingkan dengan pendapatan tahun 2011 pada periode yang sama yang hanya sebesar Rp 246,66 miliar.2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 10.3 8.3 9.5 7.8 -3.4 25.4 Average 12.4 10.6 2.4 2.0 17.1 16.6 AALI 14.4 12.9 9.3 8.3 -9.7 12.2 BBNI 11.0 9.4 1.7 1.5 18.8 16.7 LSIP 10.5 9.3 7.0 6.3 -4.3 12.8 BBRI 11.1 9.7 2.9 2.4 23.6 14.5 BWPT 15.6 10.8 12.4 8.9 19.4 45.3 BBCA 17.4 14.7 4.0 3.3 13.4 18.3 GZCO 6.9 5.6 11.1 8.6 7.4 23.0 BMRI 13.4 11.6 2.6 2.2 14.1 15.8 UNSP 4.0 3.0 7.5 7.0 -30.0 33.9 BDMN 14.9 12.9 2.1 1.9 12.4 15.7 BBTN 9.8 8.3 1.5 1.3 27.3 18.1 BJBR 9.2 7.8 1.8 1.6 10.5 16.9 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 19.8 16.7 6.2 5.8 28.0 11.1 TLKM 14.7 13.7 5.5 5.2 11.1 7.6 2012 2013 2012 2013 2012 2013 ISAT 26.9 21.1 5.4 5.1 -2.4 27.7 Average 11.2 9.9 6.4 5.9 -23.4 11.0
BTEL #N/A N/A #N/A N/A 6.9 6.6 97.1 -7.3 BUMI #N/A N/A 8.3 5.3 5.3 #N/A N/A #N/A N/A
EXCL 17.8 15.3 7.0 6.4 6.4 16.4 ADRO 9.2 9.2 5.5 5.6 -2.3 -0.3 PTBA 11.3 11.3 7.9 7.8 0.8 0.3 ITMG 10.7 11.1 6.4 6.7 -2.8 -4.1 ANTM 10.4 9.3 5.2 4.5 -40.6 12.7 2012 2013 2012 2013 2012 2013 INCO 14.9 11.2 8.4 6.6 -55.9 38.2 Average 18.6 15.9 11.2 9.6 20.4 16.5 TINS 10.6 8.9 5.8 4.9 -39.5 19.3 INTP 17.5 15.2 11.0 9.5 22.8 15.2 SMCB 19.3 16.6 9.6 8.4 20.4 16.3 SMGR 18.9 16.0 13.1 11.0 18.0 17.9 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 23.3 19.7 14.9 12.8 18.6 18.2 UNVR 42.4 36.5 29.9 25.8 16.9 16.3 GGRM 20.2 16.4 13.5 11.2 -1.2 23.0 2012 2013 2012 2013 2012 2013 KLBF 22.4 19.3 19.0 16.3 36.7 16.1 Average 12.1 10.2 7.9 6.4 20.2 18.7 RALS 15.6 13.8 8.8 7.9 15.4 13.1 UNTR 12.4 10.9 6.7 6.0 4.7 13.5 MAPI 24.3 19.1 11.2 9.5 36.9 27.0 HEXA 11.7 9.6 9.1 6.9 35.7 23.9 INDF 14.7 13.0 6.8 6.1 6.6 13.5 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 17.8 12.4 11.4 7.7 47.5 43.2 Average 16.0 14.1 10.7 9.4 12.0 12.8 BSDE 17.0 14.1 12.4 10.1 47.4 20.7 ASII 16.9 14.6 14.5 12.2 9.2 15.6 ASRI 10.3 7.6 7.6 5.7 69.9 35.4 GJTL 8.7 7.4 6.1 5.4 13.9 13.8 CTRA 23.8 15.0 13.4 8.4 49.6 58.1 PGAS 15.2 13.4 9.5 8.8 3.7 11.8 CTRP 20.0 12.6 12.4 6.7 23.1 58.7 JSMR 23.1 21.1 12.9 11.1 21.2 9.9 Consumer Cement
Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth
Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth
Stocks Valuation
Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth
Plantation Finance EPS Growth Mining P/BV Heavy Equipment Property Others
Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth
Stocks P/E
Telecommunication
Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth Stocks P/E
Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth
EV/EBITDA EPS Growth
Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth
Code Div. Status Div/share (Rp) Payment Type Cum Dividend
Date Ex Dividend Date Recording Date
Payment / Distribution Date
AALI* Interim 230.00 tunai 16-Oct-12 17-Oct-12 19-Oct-12 5-Nov-12 ASII* Interim 66.00 tunai 18-Oct-12 19-Oct-12 23-Oct-12 7-Nov-12 GMTD final 38.00 tunai 22-Oct-12 23-Oct-12 25-Oct-12 9-Nov-12 HEXA final USD 0.0387 tunai 16-Oct-12 17-Oct-12 19-Oct-12 5-Nov-12 ITMG* Interim 1.67 tunai 29-Oct-12 30-Oct-12 1-Nov-12 14-Nov-12
UNTR Interim 210.00 tunai 16-Oct-12 17-Oct-12 19-Oct-12 2-Nov-12
Note:
Reguler and Negotiated Board * Perubahan; # tunda/batal
DIVIDEND
Code Date Venue Agenda Recording
Date Remark
DSSA 24 Oct 2012
Jam 10.00 WIB
Plaza BII, Tower II, Lantai 39 Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta Pusat 10350
RUPSLB
- Persetujuan atas rencana Perseroan untuk melakukan penyertaan modal dalam United Fiber System Ltd, yang merupakan suatu perusahaan tercatat di bursa Singapura, yang merupakan transaksi Material terhadap Perseroan - Persetujuan atas rencana penjualan saham milik Perseroan dalam PT Golden Energy Mines Tbk yang mewakili 66,9998% modal ditempatkan dan disetor dalam GEMS kepada United FIber System Ltd, penjualan saham mana merupakan suatu Transaksi Material bagi perseroan, serta satu kesatuan transaksi yang tidak terpisahkan dengan Rencana Penyertaan Modal.
9-Oct-12 EGM
ELSA 24 Oct 2012
Jam 14.00 WIB
Ruang Udaya Graha Elnusa lantai 1 Jl. TB Simatupang Kav. 1B Jakarta Selatan 12560
RUPSLB
- Perubahan susunan pengurus perseroan
- Penetapan Remunerasi tahun 2012 bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan
8-Oct-12 EGM
GTBO 22 Oct 2012
Jam 10.00 WIB
-RUPSLB
- Permohonan persetujuan atas perubahan Anggaran Dasar Perseroan dalam rangka penyesuaian atas Perubahan Tempat kedudukan perseroan
18-Oct-12 EGM
KKGI 25 Oct 2012
Jam 10.30 WIB
Ruang Batur Mercantile Athletic Club
WTC Building Lt.18
Jl.Jend. Sudirman Kav. 31 Jakarta 12920
RUPSLB
- Pembelian kembali (buyback) saham perseroan yang telah dikeluarkan 9-Oct-12 EGM
SCHEDULE OF SHAREHOLDERS MEETING
EGM = Extraordinary General Meeting of Shareholders AGM = Annual General Meeting of Shareholders NOTE :
PT NISP Sekuritas
OCBC NISP Tower Lt. 21 (Head Office)
Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 25 Jakarta 12940 Indonesia Phone. (021) 2935 2788 (hunting) Fax. (021) 5794 4095 Email: info@nispsekuritas.com Website: www.nispsekuritas.com +62 21 29352788
Ade Putra Research Analyst ade.putra@nispsekuritas.com Ext 2752
Marcy Geovani Research Analyst marcy.geovani@nispsekuritas.com Ext 2655 Virginia Pratiwi Atmaja Research Assistant virginia.atmaja@nispsekuritas.com Ext 2662
Phone: Fax:
Pluit Jakarta Jl. Pluit Kencana Raya No. 59
Jakarta Utara 14450 (021) 6667 5050 (hunting) (021) 6667 5051
Bandung
Wisma HSBC, 3A Floor Jl. Asia Afrika No. 116 Bandung 40261
(022) 426 7288 (022) 426 8009
Surabaya
Intiland Tower, 1st Floor Suite 7 Jl. Panglima Sudirman 101-103 Surabaya 60271 (031) 547 1213 (031) 547 1314 Research Team Branches Rating Definitions
BUY : We expect this stock to give total return of above 15% over the next 12 months.
HOLD : We expect this stock to give total return of between -15% and 15% over the next 12 months. SELL : We expect this stock to give total return of -15% or lower over the next 12 months.
DISCLAIMER:
This report was produced by PT NISP Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange (IDX). The Information contained in this report has been obtained from public sources believed to be reliable and the options, analysis, forecasts, projections and expectations contained in this report are based on such information and are expressions of belief only. No representation or warranty, express or implied, is made that such information or opinion is accurate, complete or verified and it should not be replied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT NISP Sekuritas who has to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT NISP Sekuritas nor any officer or employee of PT NISP Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT NISP Sekuritas may be involved in transactions contrary to any opinions herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT NISP Sekuritas may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies within this report. This report is a copyright of PT NISP Sekuritas. For further information please contact our number 62-21-29352788 or fax 62-21-57944095.
