KINERJA RASIO KEUANGAN UNTUK MEMPREDIKSI KONDISIFINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN JASA DIBURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2009-2014 - Perbanas Institutional Repository

(1)

KINERJA RASIO KEUANGAN UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN JASA DI

BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2009-2014

S K R I P S I

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana

Jurusan Manajemen

Oleh :

AYU WIDURI SUCIPTO

2012210046

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

(2)

i

S K R I P S I

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana

Jurusan Manajemen

Oleh :

AYU WIDURI SUCIPTO

2012210046

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

(3)

ii

Diajukan Oleh :

AYU WIDURI SUCIPTO 2012210046

Skripsi ini telah dibimbing dan dinyatakan siap diujikan

Dosen Pembimbing, Tanggal : 25 Januari 2016

(4)

iii

S K R I P S I

Disusun oleh

AYU WIDURI SUCIPTO 2012210046

Dipertahankan di depan Tim Penguji

Dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi

pada tanggal 11 Februari 2016

Tim Penguji

Ketua : Dr. Dra. Ec. Wiwik Lestari, M.Si ...

Sekretaris : Dr. Muazaroh, S.E., M.T. ...

(5)

iv

PENGESAHAN SKRIPSI

Nama : Ayu Widuri Sucipto

Tempat, Tanggallahir : Sumenep, 29 April 1994

N.I.M : 2012210046

Jurusan : Manajemen

Program Pendidikan : Strata 1

Konsentrasi : ManajemenKeuangan

Judul : Kinerja Rasio Keuangan untuk Memprediksi

Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Jasa di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2014.

Disetujuidanditerimabaikoleh:

Ketua Program Sarjana Manajemen Dosenpembimbing,

Tanggal: Tanggal:

(6)

v

MOTTO

“Hidup tanpa AGAMA tersesat,

Hidup tanpa ILMU terinjak

(7)

vi

PERSEMBAHAN

“Dan seandainya pohon-pohon di bumi menjadi pena dan lautan menjadi tinta, ditambahkan kepadanya tujuh lautan niscaya semua itu takkan cukup untuk menuliskan

kalimat Allah (Ilmu-Nya dan Hikmah-Nya). Sungguh Allah Maha perkasa lagi Maha

Bijaksana.”

(QS. Lukman: 27)

Alhamdulillahirobbilalamin...

Dengan segala ridho-Mu ya Rabb, tugas akhir ini dapat terselesaikan dengan baik. Tugas terakhir yang menjadi awal dari perjalanan karir dan hidupku.

Ibu... Ayah...

Tiada kata yang dapat menggantikan doa restu dan cinta kasih yang kalian berikan melainkan wujud dan pembuktian dari pengorbanan tulusku dalam menuntut ilmu menuju

hari depan yang cerah.

Terimakasih untuk selalu menyebutku dalam doa diwaktu wajib dan di sepertiga malammu. Doamu, amalan baikmu hadirkan keridhoan untukku.

Terimakasih Ibu, hangat pelukmu disetiap keluh kesahku membangkitkan semangatku. Terimakasih Ayah, peluh dan tetesan keringatmu dalam menafkahi dan menyekolahkanku

berkahi hidupku.

Kini studiku di tingkat Sarjana telah usai...

Firman, Farin, Ovic, Zian, Ara, Mas Wawan, Mbak Fita, Mbak Nia

Petuah kalian (Kakak2ku) tuntunkan jalanku, adanya kalian (Adik dan keponakanku) membuatku makin gigih meraih kesuksesan agar nantinya aku dapat menuntunmu.

Bu Muazaroh, Bu Linda dan Bu Wiwik...

Amanah ini telah selesai. Berkat kesabaran dan keikhlasan yang Ibu berikan dalam membimbing juga memberi arahan menjadikan tugas akhir ini terselesaikan dengan baik.

Terimakasih

Sahabat sekampung halaman...

(8)

vii

BPM, BEM, EC Family dan seluruh Admisi PMB...

Sebuah pengalaman yang sangat berharga untuk dapat menjadi bagian dari organisasi ini. Bersama kalian suka duka berbaur dalam kasih, kudapatkan warna indah dalam hidupku. Berbagai macam karakter, kebiasaan juga ilmu yang tak kudapat sebelumnya. Kuucapkan

terimakasih telah menerimaku dengan hangat.

Teman seperjuangan...

Bersyukur sekali telah dipertemukan dengan anak satu bimbingan yang baik, rajin, dan saling mendukung seperti kalian. Ketekunan alias kegupuhan kalian memotivasiku.

Kebersamaan selama mengumpulkan data pagi hingga petang membuatku betah. Terimakasih

Seluruh civitas akademika terlebih perpustakaan STIE Perbanas Surabaya Atas dukungan dan jasa-jasa yang telah diberikan

Terimakasih

Semoga karya terakhir di tingkat Sarjana ini dapat mengganti juga mengobati beban Bapak/Ibu dan rekan sekalian karena saya.

Dan tak lupa,

Kuucapkan terimakasih berkatmu aku giat belajar, berdoa dan berusaha. Aku menjadi OPTIMIS dan YAKIN pada apa yang akan kuhadapi dimasa mendatang. Aku akan tetap sama seperti saat ini. Aku yakin Allah akan memberikan takdir terbaik

untuk kita.

Tidak ada kesuksesan tanpa pengorbanan dan Tidak ada kesuksesan tanpa kesulitan.

Just Do it!!

Semoga Allah memberikan rahmat dan ridho-Nya.

(9)

viii

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, karena

berkat rahmat dan karunia-Nya penulis dapat menyelesaikan tugas akhir dalam

bentuk skripsi ini dengan judul “Kinerja Rasio Keuangan untuk Memprediksi

Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Jasa yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2014”.

Dalam penyusunan skripsi ini penulis telah mendapat banyak bantuan

dan petunjuk yang sangat berguna dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini,

penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:

1. Bapak Lutfi, S.E., M.Fin. selaku ketua STIE Perbanas Surabaya

2. Ibu Dr. Muazaroh, S.E., M.T. selaku dosen pembimbing sekaligus Ketua Jurusan Manajemen STIE Perbanas Surabaya yang telah meluangkan waktu

dan tenaganya untuk memberikan bimbingan, masukan dan arahan kepada

penulis hingga terselesaikannya skripsi ini.

3. Seluruh staf pengajar, staf akademika dan staf perpustakaan STIE Perbanas

Surabaya yang telah membantu penyusunan skripsi ini.

Demikian skripsi ini dibuat semoga dapat berguna bagi semua pihak

pada umumnya dan bagi para penulis yang ingin meneliti objek yang sama pada

khususnya.

Surabaya, Januari 2015

(10)

ix DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL... i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI... ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv

HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN ... v

KATA PENGANTAR ... viii

DAFTAR ISI ... ix

DAFTAR TABEL ... xi

DAFTAR GAMBAR ... xii

DAFTAR LAMPIRAN... xiii

ABSTRACT / RINGKASAN... xiv

BAB IPENDAHULUAN ... 1

1.1. Latar Belakang ... 1

1.2. Perumusan Masalah ... 4

1.3. Tujuan Penelitian ... 5

1.4. Manfaat Penelitian ... 5

1.5. Sistematika Penulisan Skripsi... 6

BAB IITINJAUAN PUSTAKA ... 8

3.3. Identifikasi Variabel... 28

3.4. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 29

3.5. Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ... 30

3.6. Data dan Metode Pengumpulan data ... 32

3.7. Teknik Analisis Data... 32

BAB IVGAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA36 4.1. Gambaran Umum Subyek Penelitian ... 36

4.2. Analisis Data ... 38

(11)

x

BAB VKESIMPULAN... 65

5.1. Kesimpulan ... 65

5.2. Keterbatasan Penelitian ... 67

5.3. Saran ... 68 DAFTAR RUJUKAN

(12)

xi

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 2.1. : Kondisi Perusahaan... 17

Tabel 3.1. : Probabilitas dalam Model Logit... 33

Tabel 4.1 : Seleksi Sampel Perusahaan Periode Tahun 2009-2014. 37 Tabel 4.2 : Analisis Deskriptif... 39

Tabel 4.3 : Penilaian Model Fit Block 0... 49

Tabel 4.4 : Penilaian Model Fit Block 1... 49

Tabel 4.5 : Omnibus Test of Model... 50

Tabel 4.6 : Hosmer and Lameshow Test (a)... 51

Tabel 4.7 : Hosmer and Lameshow Test (b)... 51

Tabel 4.8 : Classification Table... 52

Tabel 4.9 : Hasil Pengujian Regresi Logistik... 53

Tabel 4.10 : Hasil Pengujian Variabel... 58

Tabel 4.11 : Ringkasan Rasio Leverage... 60

Tabel 4.12 : Ringkasan Rasio Likuiditas... 62

(13)

xii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

(14)

xiii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Daftar nama sampel perusahaan jasa

Lampiran 2 : Perusahaan yang mengalami financial distress

Lampiran 3 : Perusahaan yang mengalami non financial distress

Lampiran 4 : Data Tabulasi

(15)

xiv

Financial Ratio Performance to Predict Financial Distress Condition in the Services Sector in Indonesian Stock Exchange

in the Year 2009-2014

ABSTRACT Ayu Widuri Sucipto STIE Perbanas Surabaya Email: ayuwiduri19@gmail.com

Identifying financial distress condition is important because it can be an early warning system before bankcruptcy. This condition can be predicted using models that have developed by many researchers. The purpose of this research is to describe and analyze the effect of the return on assets, current ratio, debt to equity ratio and total asset turnover towards condition of financial distress in service sector listed in Indonesian Stock Exchange (IDX) in the year 2009-2014. The data analysis technique is logistic regression. The sample consist of 60 data observed of the firms with positive earning before tax for the two consecutive years and 60 data observed of the firms with negative earning before tax for the two consecutive years. The result of this research shows that return on asset significantly affects to condition of company financial distress. Whereas debt to equity ratio, current ratio and total asset turnover do not significantly influenceto condition of company financial distress. So, companies should pay attention to productivity in the future to maintain the effectiveness of the management.