Weekly Summary
Weekly Report | Apr 25, 2017
JCI Weekly Data
April 21 5,664.48
Chg. +86.99 pts (+1.56%)
Volume (bn shares) 26.75
Value (IDR tn) 150.062
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 20,278
Sell 16,954
Net Buy (Sell) 3,324
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % TLKM 8.07% PTPP -7.49% ASII 7.65% ELSA -5.37% SCMA 4.36% PPRO -4.90% PWON 4.27% ANTM -4.76% BUMI 3.61% PGAS -4.74%
Top Volume & Value
Volume mn shares Value IDR bn
BWPT 12,446 BWPT 7,005 MYRX 11,855 TLKM 2,367 BUMI 4,354 BBCA 1,977 BEKS 2,106 BUMI 1,821 RIMO 1,319 ASII 1,687
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,547.76 94.51 0.46% S&P 500 2,348.69 19.74 0.85% Nasdaq 5,910.52 105.37 1.82% FTSE 100 7,114.55 (213.04) -2.91% CAC 40 5,059.20 (11.90) -0.23% DAX 12,048.57 (60.43) -0.50% Nikkei 18,620.75 193.91 1.05% Hang Seng 24,042.02 (219.64) -0.91% Shanghai 3,173.15 (102.81) -3.14% KOSPI 2,165.04 16.43 0.76%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,284.4 (3.48) -0.27%
Crude Oil (USD /bbl) 49.62 (3.98) -7.43%
Gas (USD /mmbtu) 3.10 (0.13) -3.90%
Nickel LME (USD /MT) 9,345 (405) -4.15%
CPO (MYR/Ton) 2,530 17.0 0.68%
Government Bond Yield & FX
Last Chg.
Tenor: 10 year 7.1050% 0.06%
USD/IDR 13,322 0.50%
KRW/IDR 11.73 0.04%
Global Indexes | Last 2 Weeks Performance
Source: Bloomberg
Global Highlights
Bursa global pekan lalu bergerak variatif. Bursa Amerika bergerak menguat dipicu oleh turunnya ekspektasi pasar terhadap kenaikan Fed rate di bulan Juni. Sementara itu bursa Eropa bergerak melemah jelang pemilihan Presiden Prancis. Untuk pekan ini pergerakan bursa global akan dipengaruhi oleh rencana pengumuman reformasi pajak oleh Donald Trump. Selain itu, investor akan fokus terhadap pertumbuhan ekonomi AS di kuartal I yang diperkirakan akan tumbuh di bawah 1%.
Sentimen Signifikan:
Hasil Pemilu Prancis Putaran Pertama 100 Hari Pertama Trump
Pertumbuhan Ekonomi AS di Kuartal I 2017
Indonesia Market Highlights
IHSG melonjak kemarin dipicu oleh dua saham big cap yaitu ASII dan TLKM. Kedua perusahaan ini melaporkan kinerja yang sangat fantastis selama kuartal I 2017.
Pada pekan ini IHSG diperkirakan akan bergerak flat setelah kenaikan yang cukup signifikan pekan lalu. Investor akan menahan diri untuk menyambut data ekonomi awal bulan seperti inflasi pada pekan depan.
Sentimen Signifikan:
Neraca Perdagangan Otomotif Surplus Margin Bank Besar Menyusut
Pemerintah Akan Memulai Reformasi Agraria
Strategy
Kami merekomendasikan investor untuk kembali fokus pada jadwal pembagian dividen setelah beberapa perusahaan telah menyelesaikan rapat umum pemegang saham. Selain itu, investor juga dapat mencermati sektor konstruksi yang sempat mengalami tekanan sesaat pasca hasil pemilihan gubernur Jakarta. Rekomendasi Beli: TLKM, ASII, PTPP
JCI Weekly Recap
JCI & Foreign Net Transaction | Last 2 Weeks
Source: Bloomberg
Sector Indexes Weekly Performance
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph | Last 10 Weeks
Hasil Pemilu Prancis Putaran Pertama
Prancis telah menyelesaikan pemilihan presiden putaran pertama pada Minggu 23 April. Kandidat dari Partai En Marche Emmanuel Macron mendapatkan suara terbanyak yakni 23,7%. Sementara itu kandidat dari partai Nasional Marine Le Pen berada di posisi kedua dengan suara sebesar 21,7%. Kedua kandidat ini melaju pada pemilihan presiden putaran kedua. Investor global puas dengan hasil putaran pertama di mana Macron mendapatkan suara terbanyak. Macron merupakan tokoh yang dianggap pro Uni Eropa, sementara Le Pen anti terhadap Uni Eropa.
100 Hari Pertama Trump
Pada Jumat pekan ini Donald Trump akan resmi menjabat sebagai presiden untuk 100 hari. Meskipun Trump mengatakan tidak ada yang istimewa mengenai 100 hari, namun investor menyadari bahwa agenda yang dijanjikan masih banyak yang belum terealisasi. Investor diperkirakan akan tetap mengejar janji Trump terutama setelah sebelumnya Trump menjanjikan pengumuman beberapa reformasi pajak pada Rabu ini.
Pertumbuhan Ekonomi AS di Kuartal I 2017
Pada Jumat ini Amerika Serikat akan mengumumkan data pertumbuhan ekonomi kuartal I 2017. Diperkirakan ekonomi AS hanya akan tumbuh di bawah 1% terutama mempertimbangkan dampak musim dingin yang tidak biasa pada bulan Januari dan Februari. Namun pada kuartal II 2017, ekonomi AS akan kembali bergerak lebih cepat.
Global Highlight
Domestic Highlight
Neraca Perdagangan Otomotif Surplus
Neraca perdagangan otomotif mencatat kinerja positif pada kuartal I 2017 yakni naik dari defisit USD99,62 juta di kuartal I 2016 menjadi surplus USD119,19 juta. Kinerja positif ini dipicu turunnya nilai impor terutama di bulan Januari. Sementar itu nilai ekspor melonjak 35,71% di kuartal I 2017 menjadi USD1,63 miliar. Pertumbuhan ekspor ini ditopang oleh mobil completely built up (CBU) di atas 2.500 cc. Penurunan impor terutama terjadi pada produk mobil di bawah 2.000 cc. Hal ini mengindikasikan penguatan kandungan lokal yang meningkat di tengah mulai pulihnya pasar domestik. (Bisnis)
Margin Bank Besar Menyusut
Keputusan Bank Indonesia menahan suku bunga acuan membuat industri perbankan menahan diri untuk menaikkan suku bunga kreditnya. Imbasnya margin bunga bersih (net interest margin) industri perbankan menjadi tipis. Bank Central Asia menjadi bank yang mengalami penurunan margin terbesar yakni dari 7,04% menjadi 6,32%. Diperkirakan penyusutan margin akan berlanjut hingga akhir tahun dipicu oleh kenaikan biaya dana (cost of fund) yang cepat. (Kontan)
Pemerintah Akan Memulai Reformasi Agraria
Pemerintah akan memulai program reformasi agraria salah satunya dengan mengimplementsikan redistribusi lahan masyarakat. Menurut Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Darmin Nasution dari 4,5 juta hektar lahan yang akan diredistribusi, sudah ada 23.000 hektare lahan dari tanah terlantar dan 707.000 hektar lahan bekas hutan yang sudah siap diredistribusi. Tanah yang menjadi objek redistribusi telah teridentifikasi dan tersebar di beberapa daerah seperti Banten, Jawa Barat, Jawa Tengah, Riau, Kalimantan Barat, Sumatera Barat, Sumatera Utara dan Maluku. (Kontan)
Recommendation
TLKM - TelekomunikasiLaba TLKM pada kuartal I 2017 melesat 45,8% y-y. Lonjakan laba ini ditopang pertumbuhan pendapatan yang naik 12,63% y-y.
ASII - Otomotif
Pada kuartal I 2017, ASII dapat meningkatkan pangsa pasarnya menjadi 57%. Sebagai perbandingan selama 2016, ASII meraih pangsa pasar sebesar 55%. Peningkatan pangsa pasar terutama ditopang oleh segmen low cost green car (LCGC) yang menguasai 81% pasar LCGC di Indonesia. ASII juga akan membagikan dividen sebesar Rp113 dengan cum dividend date pada Jumat 28 April.
PTPP - Konstruksi
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday CHN 09:00 Industrial Production YoY Mar 7.60% 6.30% 6.00%
17 - Apr CHN 09:00 GDP YoY 1Q 6.90% 6.80% 6.80%
CHN 09:00 Retail Sales YoY Mar 10.90% 9.70% 10.90%
USA 19:30 Empire Manufacturing Apr 5.2 15 16.4
Tuesday USA 19:30 Housing Starts Mar 1215k 1260k 1288k
18 - Apr USA 20:15 Industrial Production MoM Mar 0.55% 0.50% 0.00%
Wednesday EU 16:00 CPI MoM Mar 0.8% 0.80% 0.40%
19 - Apr EU 16:00 CPI YoY Mar F 1.5% 1.50% 1.50%
USA 18:00 MBA Mortgage Applications 14-Apr -1.80% -- 1.50% Thursday USA 01:00 U.S. Federal Reserve Releases Beige Book
20 - Apr JPN 06:50 Trade Balance Mar ¥614.7b ¥608.0b ¥813.4b
JPN 06:50 Exports YoY Mar 12.00% 6.10% 11.30%
JPN 06:50 Imports YoY Mar 15.80% 9.80% 1.20%
USA 19:30 Initial Jobless Claims 15-Apr 244k -- --
EU 21:00 Consumer Confidence Apr A -3.60% -4.6 -5
USA 21:00 Leading Index Mar 0.40% 0.20% 0.60%
Friday JPN 07:30 Nikkei Japan PMI Mfg Apr P 52.8 -- 52.4
21 - Apr GER 14:30 Markit/BME Germany Manufacturing PMI Apr P 58.2 58 58.3 EU 15:00 Markit Eurozone Manufacturing PMI Apr P 56.8 56 56.2 UK 15:30 Retail Sales Ex Auto Fuel MoM Mar -1.50% -0.50% 1.30% USA 20:45 Markit US Manufacturing PMI Apr P 52.8 53.8 53.3
USA 21:00 Existing Home Sales Mar 5.71m 5.55m 5.48m
Monday GER 15:00 IFO Business Climate Apr 112.3 112.3
24 - Apr GER 15:00 IFO Expectations Apr 106 105.7
GER 15:00 IFO Current Assessment Apr 119 119.3
Tuesday USA 21:00 New Home Sales Mar 588k 592k
25 - Apr USA 21:00 Conf. Board Consumer Confidence Apr 123.7 125.6 Wednesday JPN 11:30 All Industry Activity Index MoM Feb 0.60% 0.10%
26 - Apr USA 18:00 MBA Mortgage Applications 21-Apr -- -1.80%
Thursday GER 13:00 GfK Consumer Confidence May 9.9 9.8
27 - Apr EU 16:00 Consumer Confidence Apr F -- -3.6
EU 18:45 ECB Main Refinancing Rate 27-Apr 0.00% 0.00%
EU 18:45 ECB Marginal Lending Facility 27-Apr 0.25% 0.25% EU 18:45 ECB Deposit Facility Rate 27-Apr -0.40% -0.40%
EU 18:45 ECB Asset Purchase Target Apr EU60b EU80b
GER 19:00 CPI MoM Apr P -0.10% 0.20%
GER 19:00 CPI YoY Apr P 1.90% 1.60%
USA 19:30 Wholesale Inventories MoM Mar P 0.30% 0.40%
USA 19:30 Durable Goods Orders Mar P 1.50% 1.80%
USA 19:30 Initial Jobless Claims 22-Apr -- 244k
Friday JPN 06:30 Jobless Rate Mar 2.90% 2.80%
28 - Apr JPN 06:30 Job-To-Applicant Ratio Mar 1.43 1.43
JPN 06:30 Natl CPI YoY Mar 0.30% 0.30%
JPN 06:50 Industrial Production MoM Mar P -0.80% 3.20%
UK 15:30 GDP QoQ 1Q A 0.40% 0.70%
UK 15:30 GDP YoY 1Q A 2.20% 1.90%
USA 19:30 GDP Annualized QoQ 1Q A 1.20% 2.10%
Domestic Economic Calendar
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
Monday Tentative Imports YoY Mar 18.19% 9.30% 10.61%
17 - Apr Tentative Exports YoY Mar 23.55% 13.20% 11.16%
Tentative Trade Balance Mar $1234m $1298m $1319m
Thursday Tentative Bank Indonesia 7D Reverse Repo 20-Apr 4.75% 4.75% 4.75%
20 - Apr
Friday Tentative Money Supply M2 YoY Mar 9.30%
28 - Apr Tentative Money Supply M1 YoY Mar 15.50%
Source: Bloomberg
Date Event Company
Tuesday Annual Shareholders Meeting AGII, BNGA
25 - Apr Extraordinary Shareholders Meeting IIKP
Stock Buyback PALM (IDR115.98 bn)
Cum Dividend Date TMAS (IDR20.29 per share)
Cum Dividend Date UNTR (IDR393 per share)
Wednesday Annual Shareholders Meeting ADRO, CINT, LPPF, MPPA, TRIS
26 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting SRTG
Cum Dividend Date BFIN (IDR110 per share)
Thursday Annual Shareholders Meeting INDY, MLPT, SMBR
27 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting BSWD, HMSP
Extraordinary Shareholders Meeting UNVR
Friday Annual Shareholders Meeting MKPI, PSKT, TINS, YULE
28 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting ASMI, LPIN
Disclaimer
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korin-do Sekuritas InKorin-donesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation con-tained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obcon-tained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas In-donesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
