Today s Market: dengan suku bunga Deposit Facility tetap sebesar 4,00% dan. BI 7-day Reverse Repo Rate tetap sebesar 4,75%

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat seiring dengan sikap Lembaga Pemeringkat Fitch Ratings (Fitch) kembali mengafirmasi peringkat Indonesia pada level layak investasi (BBB-/positive outlook) pada 20 Juli 2017. Bank Indonesia (BI) memutuskan untuk memper- tahankan BI 7-day Reverse Repo Rate tetap sebesar 4,75%

dengan suku bunga Deposit Facility tetap sebesar 4,00% dan Lending Facility tetap sebesar 5,50% seiring dengan sikap BI untuk tetap mewaspadai sejumlah risiko global terutama normalisasi neraca bank sentral AS. Disamping itu, BI memperkirakan pertumbuhan ekonomi pada triwulan II-2017 akan mencapai 5,1%, lebih tinggi dibandingkan realisasi kuartal sebelumnya yakni sebesar 5,01% meskipun pertumbuhan konsumsi di kuartal II-2017 berpotensi lebih rendah sebagaimana tercermin pada perlambatan pertumbuhan penjualan ritel di bulan Juni yang hanya tumbuh sebesar 6,70% YoY (vs. 8,00% YoY di bulan Mei). Selain itu, kami menyarankan untuk lebih bersikap hati-hati terhadap emiten HMSP melihat performance di kuartal II-2017 yang diperkirakan akan melanjutkan penurunan dari kuartal I- 2017. Pengiriman di semester I-2017 mencatatkan pertumbuhan minus 10.2% YoY dimana pengiriman pada kuartal II -2017 menurun sebesar 13% YoY. Selain itu, dari sisi mar- ket share, baik pada semester I-2017 dan kuartal II-2017, market share HMSP mengalami penurunan sebesar 50-60 bps. Secara teknikal indeks hari Jumat (21/7), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5796-5871.

Friday, July 21, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:BBTN, PTPP BoW:ADHI, INDF

IDX Statistics Closing

JCI 5,825.21

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.375 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 4,517

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (749.08)

Foreign Net Buy (Sell) 0.67

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,387.47

LQ45 976.32 0.46 10.37

EIDO 27.11 0.07 12.35

IDX 23.93 (0.04) 12.72

DOW JONES 21,611.78 (0.13) 9.36

S&P 500 2,473.45 (0.02) 10.48

NASDAQ 6,390.00 0.08 18.70

FTSE 7,487.87 0.77 4.83

NIKKEI 20,144.59 0.62 5.39

HANG SENG 26,740.21 0.26 21.54

STRAITS TIMES 3,293.13 (0.96) 14.31

KLSE 1,755.63 (0.09) 6.94

USD/IDR 13,318.00 0.00 1.05

EUR/IDR 15,492.21 0.95 (8.59)

JPY/IDR 118.95 (0.12) (3.28)

SGD/IDR 9,749.73 0.20 (4.50)

AUD/IDR 10,587.20 (0.08) (7.78)

GBP/IDR 17,270.15 (0.43) (4.26)

Crude Oil (USD/barrel) 46.98 7:50:32 AM (12.55)

Coal (USD/mn tons) 77.40 7/20/2017 (6.75)

Natural Gas (USD/mmBtu) 3.03 7:49:39 AM (18.61)

Gold (USD/ounce) 1,243.92 8:00:40 AM 8.40

Nickel (USD/mn tons) 9,520.00 8:00:39 AM (4.99) Tins (USD/mn tons) 20,075.00 7/20/2017 (4.97)

CPO (MYR/mn tons) 2,621.00 7/20/2017 (18.55)

Rubber (JPY/kg) 205.40 4:48:21 PM (21.60)

Wheat (USD/bushel) 507.25 7:50:15 AM 24.33

Corn (USD/bushel) 390.50 7:50:08 AM 10.94

P rice Last

Transaction YTD Chg (%) Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) YTD

Chg (%)

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) YTD Chg (%)

IHSG naik sebanyak 18.5 poin (0.32%) ke level 5825.21.

Sementara LQ45 naik sebanyak 4.4 poin (0.46%) ke level 976.32. Foreign net sell sebesar Rp 749.08 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah menerbitkan 3 seri multi currency global bond senilai US$ 3 miliar, terdiri dari satu seri berdenominasi euro senilai 1 miliar euro dan dua seri berdenominasi dolar AS senilai US$ 2 miliar. Hal itu dalam rangka memenuhi pembiayaan defisit anggaran APBN 2017. Source: Kontan

 Bank Indonesia (BI) memutuskan untuk mempertahankan BI 7-day Reverse Repo Rate pada level 4,75%.

Dengan demikian, selama 10 bulan berturut-turut, suku bunga acuan bank sentral tidak berubah . Source:

Investor Daily

 Asosiasi Perusahaan Industri Pengolahan dan Pemurnian Indonesia (AP3I) menyatakan sebanyak 20 fasilitas pemurnian (smelter) nikel menghentikan kegiatan operasinya akibat tertekan harga yang rendah. Source:

Bisnis Indonesia

 Asian Development Bank (ADB) merevisi naik proyeksi pertumbuhan ekonomi Asia pada tahun ini dan tahun depan, seiring meningkatnya aktivitas ekpor di sejumlah negara di Benua Kuning. Source: Bisnis Indonesia

 Daerah berharap rencana Ditjen Pajak merevisi batasan penghasilan tidak kena pajak turut berpengaruh terhadap peningkatan daya beli masyrakat dan acuannya tidak sebatas pada upah minimum provinsi. Source:

Bisnis Indonesia

 Pergerakan belanja iklan di televisi pada paruh kedua 2017 diperkirakan tidak banyak berubah dari realisasi semester I/2017 karena tidak ada momentum besar yang dapat dimanfaatkan oleh industry. Source: Bisnis Indonesia

 Di tengah lesunya penjualan berbagai produk di sektor property, kinerja lahan industry menjadi anomaly karena berhasil tumbuh 141% mencapai 116,94 hektare pada semester I/2017, dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu yang hanya 48,42 hektare. Source: Bisnis Indonesia

 Impor tekstil dan produk tekstil illegal pada tahun lalu diperkirakan mencapai 310.000 ton dengan nilai mencapai Rp 16 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Dewan Komisaris Otoritas Jasa Keuangan periode 2017-2022, Wimboh Santoso mengatakan, pihaknya akan fokus melakukan efisiensi atau penghematan anggaran, dengan mengurangi kegiatan yang tidak menjadi prioritas OJK. Source: Investor Daily

 Kementrian Pertanian (Kementan) berupaya memperkuat industri peternakan domestik guna meningkatkan kemampuan produksi daging sapi lokal, yakni dari saat ini 442.200 ton menjadi 792.175 ton setiap tahunnya pada 2026. Source: Investor Daily

 Impor baja bisa melonjak 61% menjadi 12,9 juta ton pada 2020, dibandingkan estimasi tahun ini 8 juta ton, jika tak ada penambahan kapasitas produksi industri dalam negeri. Impor akan terus membengkak dan diprediksi mencapai 26 juta ton pada 2025. Source: Investor Daily

 Kenaikan ekspor Malaysia berhasil mengangkat harga crude palm oil ke posisi tertingginya dalam enam bulan terakhir. Di perdangan Kamis (20/7), harga CPO kontrak pengiriman Oktober 2017 melambung 2,02% jadi Rm 2.576 per metrik ton. Source: Kontan

(3)

 PT Kereta Api Indonesia (KAI) menargetkan penandatanganan pinjaman senilai Rp 18 triliun dari perbankan untuk pendanaan proyek Light Rail Transit (LRT) Jabodebek tahap I dilakukan pada November 2017. Hal itu agar badan usaha perkeretaapian tersebut bisa melakukan pembayaran kepada PT Adhi karya (ADHI) selaku kontraktor LRT Jabodebek, mulai Desember 2017. Source: Investor Daily

 PT Kereta Api Indonesia diperkirakan mendapatkan pinjaman perbankan sebesar Rp 8,2 triliun pada tahun ini untuk menyokong proyek kereta api ringan Jabodetabek. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Mandiri (BMRI) membukukan kenaikan pendapatan bunga sebesar 8% dari Rp 36,36 triliun menjadi Rp 39,12 triliun hingga semester I-2017. Pendapatan bunga bersih juga naik menjadi Rp 25,68 triliun dari Rp 24,24 triliun. Sedangkan laba sebelum pencadangan (PPOP) naik 13% yoy. Laba bersih melonjak sekitar 34%

yoy. Source: Investor Daily

 Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mulai menawarkan obligasi senilai Rp 3 triliun dalam masa penawaran awal yang berlangsung pada 17-28 Juli 2017. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Permata (BNLI) meraup dana segar sebesar Rp 3 triliun setelah melakukan penawaran saham terbatas (right issue), sehingga memperkuat permodalan dan membuat sentimen positif kinerja perseroan. Bank Permata (BNLI) mencatat perolehan laba bersih pada semeter I-2017 sebesar Rp 621 miliar, meningkat dibandingkan perolehan pada periode sama tahun lalu yang mencatatkan rugi Rp 836 miliar. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Bank Panin (BNPN) pada semester I/2017 membukukan laba bersih konsolidasi sebesar Rp 1,4 triliun, naik 22% jika dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu senilai Rp 1,15 triliun. Peningkatan laba terutama berasal dari pendapatan bunga bersih mencapai Rp 4,21 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 United Tractors (UNTR) sepanjang tahun berjalan 2017, telah menggelontorkan pinjaman kepada anak usaha dan perusahaan terafiliasi sekitar Rp 1,29 triliun. Kuncuran pinjaman tersebut diberikan kepada bidang konstruksi, pembiayaan alat berat, dan logistic komoditas energi. Source: Bisnis Indonesia

 Semen Baturaja (SMBR) memperkirakan penjualan semen perseroan dapat mencapai 120.000-130.000 ton pada Juli 2017 setelah penjualan mengalami penurunan pada bulan sebelumnya karena libur lebaran. Source:

Bisnis Indonesia

 Krakatau Steel (KRAS) melalui dua anak usaha memproduksi baja konstruksi hingga 1 juta ton per tahun dan memasok 25% dari total kebutuhan pasar dalam negeri. Penambahan tersebut diharapkan akan mengurangi kebutuhan impor baja. Source: Bisnis Indonesia

 Intiland Development (DILD) resmi merilis klaster terbaru bernama Quantum di area pengembangan Serenia Hills tahap II di Lebak Bulus, Jakarta Selatan. Klaster tersebut akan berdiri di atas lahan seluas 1,8 hektare dan merangkum 60 unit rumah tapak. Source: Bisnis Indonesia

(4)

 Kawasan Industri Jababeka (KIJA) melalui anak usahanya PT Grahabuana Cikarang, segera menggulirkan dua proyek baru di Jababeka pada semester II-2017. Kedua proyek itu mencakup rukan dan apartemen premium.

Source: Investor Daily

 Kimia Farma (KAEF) memperkuat bisnisnya di Timur Tengah. KAEF menjalin kerjasama penyertaan modal dengan perusahaan asal Arab Saudi, Al Dwaa Medical Company. Saat ini KAEF telah memiliki 30 apotek yang tersebar di daerah Jeddah dan Mekkah. Source: Investor Daily

 Dharma Samudra Fishing Industries (DSFI) mengantongi penjualan Rp 330,17 miliar sepanjang paruh per- tama tahun ini, atau naik 9,35% secara tahunan. Volume ekspor meningkat 8,11% secara tahunan menjadi 3.581 ton. DSFI juga akan membangun dua pabrik baru dengan pola kerja sama operasional bersama pen- gusaha di daerah. Source: Bisnis Indonesia

 Capitalinc Investment (MTFN) kian menggeliat dalam aksi akuisisi perusahaan. Kali ini, MTFN mencaplok PT Indogas Kriya Dwiguna dengan nilai Rp 40 miliar. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Ayana Land menawarkan harga saham perdana pada kisaran Rp 102-105 per saham. Harga terebut diklaim terdiskon 30% dari harga wajar yakni Rp 135-136 per saham. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Tiga emiten perbankan diapastikan rights issue sebelum akhir tahun ini. Ketiganya adalah PT Bank MNC International (BABP), PT Bank Mayapada (MAYA), dan PT Bank Yudha Bhakti (BBYB). Source: Investor Daily

 Garuda Maintenance Facility Aero Asia mengatakan pihaknya berencana melepas 30% saham ke publik untuk melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada September 2017 dan menargetkan dana sebesar US$ 200 juta hingga US$ 300 juta. Dana tersebut akan digunakan perseroan untuk ekspansi. Source: Bisnis Indonesia

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O T IC K E R

1 IN D U Index 21,681.53 17,883.56 1,849.18 9.36 18.77 17.89 3.34 3.38 6,081.05 6,081.05

2 SP X Index 2,477.62 2,083.79 234.62 10.48 21.08 18.96 2.89 2.93 22,061.65 22,061.65

3 C C M P Index 6,398.26 5,034.41 1,006.89 18.70 31.83 24.12 3.59 3.60 9,901.34 9,901.34

4 SP T SX Index 15,943.09 14,319.11 (22.95) (0.15) 23.00 17.12 1.93 1.92 2,305.34 1,832.25

5 M EXB OL Index 51,364.19 43,998.98 5,501.24 12.05 22.19 18.84 2.53 2.65 5,830.37 333.17

6 SX5E Index 3,666.80 2,892.52 208.97 6.35 20.79 14.95 1.59 1.57 2,910.15 3,385.96

7 UKX Index 7,598.99 6,615.83 345.04 4.83 63.70 15.42 1.89 1.69 2,026.29 2,629.52

8 C A C Index 5,442.10 4,293.34 336.91 6.93 23.96 15.47 1.49 1.48 1,470.38 1,710.79

9 D A X Index 12,951.54 10,073.28 966.19 8.42 18.13 13.72 1.82 1.78 1,166.05 1,356.70

10 IB EX Index 11,184.40 8,229.40 1,212.70 12.97 18.45 14.79 1.33 1.32 659.88 767.77

11 F T SEM IB Index 21,828.77 15,922.35 2,204.05 11.46 55.67 14.84 1.02 1.05 491.12 571.41

12 A EX Index 537.84 436.28 43.12 8.92 29.90 16.85 1.66 1.70 635.17 739.02

13 SM I Index 9,148.61 7,585.56 807.50 9.82 29.82 18.18 2.46 2.48 1,102.72 1,159.66

14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 95.65 1.69 25.30 15.97 2.00 1.98 1,657.74 1,320.22

15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 86.61 1.51 28.69 15.96 1.98 1.96 1,797.34 1,431.40

16 SH SZ 300 Index 3,750.19 3,156.75 437.80 13.23 14.93 14.49 1.80 1.86 27,344.42 4,055.11

17 SH A SH R Index 3,456.92 3,069.31 148.83 4.58 17.43 14.26 1.72 1.77 31,300.24 4,641.75

18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 (127.44) (6.19) 42.50 23.51 3.57 3.54 21,976.55 3,259.07

19 H SI Index 26,794.18 21,488.82 4,739.65 21.54 11.92 12.86 1.13 1.17 16,869.57 2,160.19

20 H SC EI Index 10,899.72 8,934.02 1,451.96 15.45 7.74 8.56 0.93 0.96 4,887.33 625.83

21 SEN SEX Index 32,131.92 25,717.93 5,277.94 19.82 20.01 19.64 2.64 2.70 54,960.04 854.01

22 N IF T Y Index 9,928.20 7,893.80 1,687.50 20.61 20.70 19.02 2.63 2.73 69,524.71 1,080.33

23 JC I Index 5,910.24 5,022.85 528.50 9.98 24.59 16.74 2.40 2.56 6,387,471.36 479.83

24 LQ45 Index 997.51 828.50 91.70 10.37 19.87 18.47 2.78 2.95 4,244,831.74 318.87

25 KSE100 Index 53,127.24 38,996.44 (2,747.04) (5.75) 12.58 9.32 2.06 1.97 7,740.88 73.50

26 N KY Index 20,318.11 15,921.04 1,030.22 5.39 24.60 17.28 1.82 1.82 357,711.42 3,201.28

27 N EY Index 323.88 253.57 19.36 6.37 19.41 13.99 1.36 1.35 413,654.94 3,701.94

28 T P X Index 1,634.96 1,262.86 114.40 7.53 19.76 14.34 1.33 1.34 612,247.62 5,479.22

29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 113.90 6.94 16.53 16.19 1.67 1.65 1,059.61 246.91

30 N Z SE Index 1,427.66 1,243.04 120.20 9.38 18.27 15.46 1.86 1.85 149.63 110.92

31 P C OM P Index 8,118.44 6,499.00 1,063.70 15.55 19.38 19.13 2.19 2.21 9,527.71 188.12

32 F SST I Index 3,331.13 2,760.97 412.37 14.31 12.18 14.91 1.13 1.16 522.81 382.87

33 KOSP I Index 2,443.69 1,931.07 415.38 20.50 23.77 10.39 0.91 0.94 1,528,697.98 1,362.86

34 T WSE Index 10,545.70 8,879.69 1,245.86 13.46 16.56 14.98 1.61 1.64 31,094.15 1,023.34

35 SET Index 1,600.79 1,343.13 32.34 2.10 16.61 15.53 1.86 1.87 15,511.10 462.19

36 SET 50 Index 1,009.23 850.23 33.75 3.50 15.80 15.04 2.02 2.06 10,252.25 305.49

37 VN IN D EX Index 783.81 622.14 103.54 15.57 16.38 15.36 2.00 1.94 1,893,903.36 83.34

A s ia / P a c if ic A m e ric a

5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n)

E uro pe

H IG H LO W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E D o m a in

C urre nc y U S D

(6)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E

1 A A L I IJ 1 5 ,2 0 0 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (1 ,5 7 5 ) (9 .3 9 ) 1 5 .0 9 1 4 .2 7 1 .8 8 1 .6 4 2 9 ,2 5 5 .2 6

2 A D H I IJ 2 ,1 8 0 2 ,9 0 0 1 ,8 3 0 1 0 0 4 .8 1 2 3 .6 3 1 2 .9 3 1 .3 6 1 .2 8 7 ,7 6 2 .6 5

3 A D R O IJ 1 ,8 2 0 1 ,9 4 0 1 ,0 0 0 1 2 5 7 .3 7 1 1 .9 6 1 0 .5 2 1 .2 7 1 .2 7 5 8 ,2 1 4 .4 5

4 A K R A IJ 6 ,3 0 0 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 3 0 0 5 .0 0 2 3 .5 6 2 1 .6 5 3 .5 1 3 .2 8 2 5 ,2 0 0 .9 0

5 A N TM IJ 7 1 5 1 ,0 0 5 5 9 5 (1 8 0 ) (2 0 .1 1 ) 3 3 1 .8 8 6 3 .0 0 1 .1 7 1 .0 4 1 7 ,1 8 2 .0 0

6 A S II IJ 8 ,5 5 0 9 ,3 5 0 7 ,2 7 5 2 7 5 3 .3 2 2 2 .1 0 1 7 .5 8 2 .9 9 2 .7 9 3 4 6 ,1 3 4 .3 8

7 A S R I IJ 3 2 4 5 8 5 3 1 4 (2 8 ) (7 .9 5 ) 1 3 .5 9 7 .6 6 0 .9 8 0 .8 1 6 ,3 6 6 .4 1

8 B B C A IJ 1 8 ,4 5 0 1 8 ,7 2 5 1 3 ,9 5 0 2 ,9 5 0 1 9 .0 3 1 8 .5 4 1 9 .8 1 3 .4 0 3 .5 2 4 5 4 ,8 8 4 .9 2

9 B B N I IJ 6 ,9 5 0 7 ,2 0 0 4 ,8 1 0 1 ,4 2 5 2 5 .7 9 9 .0 3 9 .8 7 1 .1 8 1 .3 5 1 2 9 ,6 0 8 .1 6

1 0 B B R I IJ 1 4 ,7 2 5 1 5 ,5 0 0 1 0 ,4 2 5 3 ,0 5 0 2 6 .1 2 1 0 .9 0 1 2 .9 9 1 .9 5 2 .2 1 3 6 3 ,2 5 3 .4 1

1 1 B B TN IJ 2 ,4 4 0 2 ,7 1 0 1 ,5 9 0 7 0 0 4 0 .2 3 7 .0 5 8 .6 8 0 .9 6 1 .1 7 2 5 ,8 3 9 .6 0

1 2 B M R I IJ 1 3 ,5 0 0 1 3 ,5 7 5 9 ,8 0 0 1 ,9 2 5 1 6 .6 3 1 9 .5 6 1 5 .9 9 1 .8 0 1 .9 4 3 1 5 ,0 0 0 .0 0

1 3 B U M I IJ 3 4 4 5 2 0 6 3 6 6 2 3 .7 4 1 0 .9 7 5 .1 7 - 2 .8 7 1 2 ,6 2 8 .4 4

1 4 B S D E IJ 1 ,7 3 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 (2 5 ) (1 .4 2 ) 1 8 .8 7 1 3 .7 9 1 .6 4 1 .4 1 3 3 ,2 9 6 .7 8

1 5 C P IN IJ 3 ,2 0 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 1 1 0 3 .5 6 2 2 .4 2 1 9 .0 1 3 .5 8 3 .2 6 5 2 ,4 7 3 .6 0

1 6 EL S A IJ 2 8 6 5 7 5 2 7 2 (1 3 4 ) (3 1 .9 0 ) 9 .8 6 - 1 .0 8 - 2 ,0 8 7 .3 7

1 7 G G R M IJ 7 6 ,2 5 0 8 1 ,3 0 0 5 9 ,2 2 5 1 2 ,3 5 0 1 9 .3 3 1 8 .4 1 1 9 .6 7 3 .1 1 3 .3 9 1 4 6 ,7 1 1 .7 1 1 8 H M S P IJ 3 ,7 7 0 4 ,2 5 0 3 ,6 2 0 (6 0 ) (1 .5 7 ) 3 4 .9 1 3 2 .4 3 1 3 .0 4 1 2 .2 0 4 3 8 ,5 1 9 .1 5 1 9 IC B P IJ 8 ,5 0 0 1 0 ,2 7 5 7 ,5 5 0 (7 5 ) (0 .8 7 ) 2 7 .7 8 2 5 .0 9 5 .6 9 5 .0 2 9 9 ,1 2 6 .2 2

2 0 IN C O IJ 2 ,1 5 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 (6 7 0 ) (2 3 .7 6 ) - 8 0 .7 5 1 .1 3 0 .8 5 2 1 ,3 6 3 .1 3

2 1 IN D F IJ 8 ,7 7 5 9 ,2 0 0 7 ,2 0 0 8 5 0 1 0 .7 3 1 8 .5 7 1 7 .1 6 2 .4 0 2 .4 1 7 7 ,0 4 8 .2 4

2 2 IN TP IJ 1 7 ,7 0 0 1 9 ,4 0 0 1 4 ,2 7 5 2 ,3 0 0 1 4 .9 4 1 4 .6 5 2 0 .4 7 2 .1 7 2 .3 9 6 5 ,1 5 7 .8 0

2 3 J S M R IJ 5 ,2 5 0 5 ,6 6 2 3 ,9 0 0 9 3 0 2 1 .5 3 1 5 .6 3 1 9 .7 8 2 .2 9 2 .4 7 3 8 ,1 0 3 .8 2

2 4 K L B F IJ 1 ,6 7 5 1 ,8 1 5 1 ,3 8 5 1 6 0 1 0 .5 6 3 0 .8 8 3 0 .9 3 5 .9 6 5 .8 7 7 8 ,5 1 5 .8 3

2 5 L P K R IJ 7 2 0 1 ,2 1 0 6 1 0 0 0 .0 0 1 8 .5 3 1 5 .7 4 0 .8 8 0 .8 2 1 6 ,6 1 5 .9 4

2 6 L P P F IJ 1 2 ,3 5 0 2 1 ,9 5 0 1 1 ,1 7 5 (2 ,7 7 5 ) (1 8 .3 5 ) 2 1 .8 3 1 6 .5 4 2 3 .7 9 1 2 .5 4 3 6 ,0 3 6 .2 9 2 7 L S IP IJ 1 ,4 2 0 1 ,9 0 5 1 ,3 5 5 (3 2 0 ) (1 8 .3 9 ) 2 0 .0 8 1 1 .9 6 1 .5 5 1 .1 8 9 ,6 8 8 .4 7

2 8 M N C N IJ 1 ,7 7 0 2 ,3 2 0 1 ,4 7 0 1 5 0 .8 5 1 8 .2 0 1 4 .6 1 2 .6 8 2 .3 5 2 5 ,2 6 8 .7 0

2 9 EX C L IJ 3 ,2 3 0 3 ,8 5 0 2 ,0 3 0 9 2 0 3 9 .8 3 5 8 .6 5 1 0 7 .4 2 1 .1 6 1 .6 2 3 4 ,5 2 2 .1 1 3 0 M YR X IJ 1 3 4 1 9 2 1 0 8 (3 5 ) (2 0 .7 1 ) 1 5 8 .0 2 1 0 8 .9 4 2 .3 4 1 8 3 .5 6 1 0 ,5 4 8 .3 7 3 1 P G A S IJ 2 ,2 3 0 3 ,5 2 0 2 ,2 0 0 (4 7 0 ) (1 7 .4 1 ) 1 5 .8 8 1 0 .4 7 1 .5 3 1 .2 6 5 4 ,0 5 8 .5 6

3 2 P TB A IJ 1 3 ,3 0 0 1 4 ,2 0 0 9 ,0 7 5 8 0 0 6 .4 0 1 2 .7 8 9 .3 6 2 .5 3 2 .2 7 3 0 ,6 4 4 .9 5

3 3 P TP P IJ 3 ,0 8 0 4 ,6 1 0 2 ,6 9 0 (7 3 0 ) (1 9 .1 6 ) 2 4 .5 1 1 3 .9 5 2 .4 1 1 .7 3 1 9 ,0 9 5 .6 8

3 4 P W O N IJ 6 1 5 7 6 5 5 3 5 5 0 8 .8 5 1 6 .2 9 1 5 .1 4 3 .1 3 2 .7 6 2 9 ,6 1 8 .1 6

3 5 S C M A IJ 2 ,2 7 0 3 ,3 3 0 2 ,1 3 0 (5 3 0 ) (1 8 .9 3 ) 2 7 .2 3 1 9 .0 0 1 1 .9 5 8 .1 9 3 3 ,1 9 1 .0 3

3 6 P P R O IJ 2 2 4 3 7 2 1 2 7 (1 1 6 ) (3 4 .1 2 ) 4 4 .3 1 2 8 .9 0 6 .7 7 - 1 3 ,8 1 5 .3 5

3 7 S M G R IJ 1 0 ,2 0 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 1 ,0 2 5 1 1 .1 7 1 2 .0 4 1 6 .9 4 1 .8 7 1 .9 7 6 0 ,5 0 1 .5 0 3 8 S M R A IJ 1 ,0 9 0 1 ,9 7 0 1 ,0 6 0 (2 3 5 ) (1 7 .7 4 ) 7 5 .9 8 4 1 .0 8 3 .0 6 2 .2 7 1 5 ,7 2 5 .1 9

3 9 S R IL IJ 3 5 6 4 9 6 2 0 4 1 2 6 5 4 .7 8 5 .2 2 6 .6 9 0 .9 5 - 6 ,6 1 9 .0 7

4 0 S S M S IJ 1 ,5 5 0 1 ,8 5 5 1 ,3 0 0 1 5 0 1 0 .7 1 2 2 .5 4 2 3 .3 1 3 .8 6 3 .7 7 1 4 ,7 6 3 .7 5

4 1 TL K M IJ 4 ,6 3 0 4 ,7 9 0 3 ,6 2 4 6 6 8 1 6 .8 6 2 0 .1 9 1 9 .8 8 4 .6 5 4 .9 0 4 6 6 ,7 0 3 .9 8 4 2 U N TR IJ 2 8 ,8 5 0 2 9 ,4 5 0 1 5 ,3 2 5 7 ,6 0 0 3 5 .7 6 1 5 .8 4 1 5 .8 7 1 .9 4 2 .3 9 1 0 7 ,6 1 4 .4 0 4 3 U N V R IJ 4 8 ,2 7 5 5 0 ,0 2 5 3 7 ,8 2 5 9 ,4 7 5 2 4 .4 2 4 6 .3 1 5 0 .4 0 6 2 .9 3 6 6 .7 0 3 6 8 ,3 3 8 .2 5 4 4 W IK A IJ 2 ,0 1 0 3 ,1 3 9 1 ,9 6 5 (3 5 0 ) (1 4 .8 3 ) 1 6 .1 0 1 4 .1 2 1 .8 6 1 .4 3 1 8 ,0 2 9 .6 0 4 5 W S K T IJ 2 ,1 9 0 2 ,8 6 0 2 ,1 2 0 (3 6 0 ) (1 4 .1 2 ) 1 2 .0 1 1 2 .0 7 3 .1 3 1 .9 6 2 9 ,7 2 6 .7 9 M A R K ET C A P

(B n )

L Q 4 5 In d e x C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

2 0 -J u l-1 7 5 2 -W EEK

(7)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

P ro perty 0.48 (1.35) (1.08) (6.36)

B asic Industry (0.12) (0.06) 1.67 15.67

Trade (0.22) 0.54 0.33 6.44

Finance 0.21 (0.29) 0.69 17.86

M iscellaneo us Industry 0.76 (1.48) (2.79) 5.66

Co nsumer 0.63 (0.36) (1.55) 8.34

Infrastructure 0.31 0.21 0.76 12.52

A griculture 0.76 (0.14) 1.90 (4.05)

M ining 0.50 3.83 4.96 6.66

J un- 17 M a y- 17

2.38 1.66

4.37 4.33

0.69 0.39

123.09 124.95

-0.34

5.01 4.94

F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

USD/IDR 13,333.00 (0.09) (0.31) 1.05

USD/CNY 6.76 (0.12) 1.03 2.74

USD/EUR 0.86 0.09 (3.89) (9.47)

USD/JP Y 112.01 (0.09) (0.56) 4.42

USD/SGD 1.37 (0.03) 1.66 5.87

USD/A UD 1.26 0.23 (4.86) (9.30)

USD/GB P 0.77 0.14 (2.19) (4.72)

( in %) 7.21 0.63 1.46 6.80 6.94 7.38 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield Le nding a nd D e po s it R a t e s

JIB OR (in IDR) LIB OR (in GB P ) SIB OR ( in USD) Inflatio n M o M (in %)

Fo reign Reserves (in USD bn) GDP Gro wth Qo Q (in %) GDP Gro wth Yo Y (in %) S e c t o rs

E c o no m ic Indic a t o rs

Inflatio n YTD (in %) E c o no m ic P a ra m e t e rs

Inflatio n Yo Y (in %)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017

APBNP RAPBN

GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) 1786 1737

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 14/6/2017 15/06/2017 19/6/2017 5/7/2017

TOWR 68,6 14/6/2017 15/06/2017 19/6/2017 7/7/2017

TBLA 30 13/6/2017 14/06/2017 16/6/2017 7/7/2017

TOTO 3 13/6/2017 14/06/2017 16/6/2017 6/7/2017

KLBF 22 12/6/2017 13/06/2017 15/6/2017 6/7/2017

BSDE 5 9/6/2017 12/06/2017 14/6/2017 6/7/2017

ICBP 154 9/6/2017 12/06/2017 14/6/2017 4/7/2017

INDF 235 9/6/2017 12/06/2017 14/6/2017 6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250

BUMI 25 : 100 926,16

TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017

MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017

MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017

AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017

SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) Issued Shares (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017

Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017

Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017

Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017

Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017

Hartadinata Abadi 1500,0 12/6/2017-14/6/2017 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

BBTN : Trading Buy

BBTN memiliki indikator RSI yang menunjukkan tren penguatan. MACD dan Stochastic telah menyentuh daerah jenuh jual (oversold) dan diperkirakan ber- potensi untuk rebound. Diperkirakan BBTN akan melanjutkan penguatan ke level 2480 terlebih dahulu. Trading Range : 2400 — 2530.

Fundamental :

ADHI : Buy on Weakness

ADHI memiliki indikator RSI dan MACD yang menunjukkan pola uptrend. Stochastic masih menunjukkan meski berpotensi rebound mengingat telah me- nyentuh area oversold. Diperkirakan ADHI akan melanjutkan penguatan, dan didukung dengan peningkatan volume perdagangan. Trading Range : 2140 — 2290.

Fundamental :

Friday, July 21, 2017

(10)

Picks of The Day

PTPP : Trading Buy

PTPP memiliki indikator RSI yang menunjukkan tren penguatan. Sedangkan MACD dan Stochastic meski masih menunjukkan tren pelemahan namun telah berada pada daerah jenuh jual, sehingga diperkirakan berpotensi rebound turut didukung oleh peningkatan volume transaksi. Trading Range : 3030 — 3140.

Fundamental :

INDF : Buy on Weakness

INDF memiliki indikator RSI dan Stochastic yang menunjukkan tren penguatan. MACD masih terlihat sideways. Diperkirakan INDF berpeluang menguat dalam jangka waktu pendek. Trading Range : 8650 — 8900.

Fundamental :

(11)

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI Sell 15,200 15,083 15,275 15,017 15,142 15,267 15,333

LSIP Sell 1,420 1,403 1,435 1,392 1,412 1,432 1,443

BWPT Sell 236 229 242 225 233 241 245

BMRI Buy 13,500 13,233 13,500 13,167 13,367 13,567 13,633

BBRI Sell 14,725 14,625 14,775 14,575 14,675 14,775 14,825

BBCA Sell 18,450 18,283 18,500 18,217 18,367 18,517 18,583

BBNI Buy 6,950 6,883 7,000 6,842 6,917 6,992 7,033

BBTN BoW 2,440 2,380 2,450 2,360 2,410 2,460 2,480

BJTM BoW 635 625 650 615 630 645 655

BJBR BoW 2,030 2,003 2,070 1,977 2,017 2,057 2,083

INDF Buy 8,775 8,642 8,775 8,608 8,708 8,808 8,842

ICBP Sell 8,500 8,400 8,550 8,350 8,450 8,550 8,600

GGRM BoW 76,250 75,417 76,400 75,133 75,833 76,533 76,817

UNVR Sell 48,275 46,958 48,300 46,617 47,617 48,617 48,958

CPIN BoW 3,200 3,180 3,230 3,160 3,190 3,220 3,240

ASII BoW 8,550 8,450 8,550 8,425 8,500 8,575 8,600

SMGR Sell 10,200 10,100 10,200 10,075 10,150 10,225 10,250

INTP BoW 17,700 17,033 17,700 16,867 17,367 17,867 18,033

SMCB BoW 785 768 790 762 777 792 798

TLKM BoW 4,630 4,577 4,650 4,553 4,603 4,653 4,677

PGAS BoW 2,230 2,210 2,240 2,200 2,220 2,240 2,250

JSMR BoW 5,250 5,183 5,300 5,142 5,217 5,292 5,333

TBIG BoW 6,675 6,542 6,825 6,433 6,608 6,783 6,892

MAPI BoW 6,250 6,150 6,300 6,100 6,200 6,300 6,350

RALS BoW 1,045 1,018 1,085 992 1,032 1,072 1,098

ACES Buy 1,145 1,112 1,155 1,098 1,128 1,158 1,172

MPPA BoW 630 620 645 610 625 640 650

PTBA Buy 13,300 13,017 13,375 12,908 13,158 13,408 13,517

ADRO Buy 1,820 1,727 1,820 1,703 1,773 1,843 1,867

ITMG Buy 21,600 20,400 21,900 19,950 21,000 22,050 22,500

ANTM Buy 715 708 725 702 712 722 728

TINS Buy 740 720 770 700 730 760 780

UNTR Buy 28,850 28,150 28,900 27,950 28,500 29,050 29,250

ASRI Sell 324 313 328 309 319 329 333

LPKR BoW 720 707 730 698 713 728 737

CTRA BoW 1,135 1,078 1,200 1,032 1,107 1,182 1,228

APLN Buy 206 195 214 189 201 213 219

SMRA BoW 1,090 1,043 1,100 1,027 1,067 1,107 1,123

SSIA Buy 680 630 685 615 655 695 710

BSDE BoW 1,730 1,697 1,770 1,668 1,713 1,758 1,787

PTPP BoW 3,080 2,967 3,090 2,933 3,023 3,113 3,147

WSKT BoW 2,190 2,143 2,260 2,097 2,167 2,237 2,283

WIKA BoW 2,010 1,957 2,070 1,913 1,983 2,053 2,097

ADHI BoW 2,180 2,000 2,190 1,950 2,090 2,230 2,280

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

RESEARCH ASSOCIATE Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

SENIOR EQUITY ANALYST Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond

Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg- ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri- tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.