Morning Brief
Daily | Oct 10, 2017
IHSG (Jakarta Composite Index)
Oct 9 5,914.93
Chg +9.56pts (+0.16%)
Volume (bn shares) 62.99
Value (IDR tn) 4.55
Adv 140 Dec 178 Unc 249 Untr 129
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 985
Sell 1,252
Net Buy (Sell) (267)
Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.
BBRI 71.22 TLKM 207.03
UNTR 56.17 BBCA 133.44
SRIL 34.71 PGAS 57.98
HMSP 12.71 BMRI 16.47
GGRM 11.32 WSBP 10.24
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % BUMI 5.8% PTPP -3.4% SCMA 3.8% PWON -1.6% BJBR 2.7% MNCN -1.3% PGAS 2.5% SMRA -1.3% SRIL 2.3% SMGR -1.2%
Government Bond Yield & FX
Last Chg. Tenor: 10 year 6.5590% 0.03% USD/IDR 13,518.00 -0.01% KRW/IDR 11.81 0.00%Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 22,761.07 (12.60) -0.06% S&P 500 2,544.73 (4.60) -0.18% Nasdaq 6,579.73 (10.45) -0.16% FTSE 100 7,507.89 (14.98) -0.20% CAC 40 5,365.83 5.93 0.11% DAX 12,976.40 20.46 0.16% Nikkei 20,690.71 62.15 0.30% Hang Seng 28,326.59 (131.45) -0.46% Shanghai 3,374.38 25.44 0.76% KOSPI 2,394.47 21.33 0.90% EIDO 26.60 0.09 0.34%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,284.1 7.4 0.58%
Crude Oil (USD /bbl) 49.58 0.29 0.59%
Coal Newcas(USD/ton) 94.50 0.05 0.05%
Gas (USD /mmbtu) 2.83 0.05 -1.05%
Nickel LME (USD /MT) 11,015 415.0 3.92%
CPO (MYR/Ton) 2,735 5.0 0.18%
Indonesian Market Recap
IHSG ditutup naik kemarin mengikuti pergerakan bursa regional Asia ditopang oleh rilis data PMI sektor jasa China.
Top Gainers: Trade (+0,82%), Consumer (+0,69%), Basic Industry (+0,16%)
Today’s Outlook: Masih Kuatnya Dollar
Untuk hari ini kami mengestimasi IHSG untuk bergerak melemah dengan
support range 5873-5878 dan resistance range 5936-5939. Dari global, akibat
dari penguatan dollar yang dipicu oleh ekspektasi kenaikan suku bunga the Fed, posisi rupiah masih dalam tekanan. Selain itu, kepemilikan asing di surat utang negara turun ke posisi 39,2% dari 40,5% di akhir September. Dari domestik sentimen positif datang dari penjualan ritel pada September yang berdasarkan survei Bank Indonesia kembali tumbuh, melanjutkan rebound yang terjadi pada Agustus.
JCI Movement
JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg
JCI - intraday
Stocks Recommendation (details on the next page)
Trading Buy: INCO, RALS, AKRA
Global Market
United States
Bursa Amerika bergerak melemah tadi malam. Investor bersiap menghadapi rilis kinerja dari beberapa perusahaan terutama dari sektor keuangan.
Europe
Bursa Eropa menguat kemarin dipicu oleh beberapa berita spesifik dari perusahaan tertentu serta tensi politik di Spanyol yang mulai mereda.
Asia
Bursa Asia ditutup naik kemarin. Investor mencerna rilis data PMI sektor jasa di China.
Company News
TOBA : Akan Meningkatkan Capex
DMAS : Bukukan Marketing Sales Rp800 Miliar CITA : Memperoleh Izin Ekspor Bauksit UNVR : Sudah Menyerap 48% Capex
Domestic & Global News
Survei BI: Berlanjutnya Pertumbuhan Penjualan Ritel Indonesia
Harga Minyak Naik Setelah Isyarat Kemungkinan Perpanjangan Pakta OPEC
Indonesia Economic Data
Monthly Indicator Last Prev. BI 7 Day Rev Repo Rate 4.25% 4.50%FX Reserve (USD bn) 129.40 128.79
Trd Balance (USD bn) 1.72 (0.27)
Exports Yoy 19.24% 41.12%
Imports Yoy 8.89% 54.02%
Inflation Yoy 3.72% 3.82%
Quarterly Indicator Last Prev.
Real GDP 5.01% 4.94%
Current Acc (USD bn) (4.96) (2.10)
Govt Spending Yoy -1.93% -4.05%
FDI (USD bn) 5.79 (7.71)
Business Confidence 111.63 106.70
Stocks Recommendation
INCO Last = 2800
Analysis Harga nikel dunia naik 3,92% kemarin ditopang oleh dibukanya kembali pasar China setelah libur panjang.
Range 2770 – 2920
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 2770
RALS Last = 965
Analysis Bank Indonesia menyatakan bahwa trend kenaikan penjualan ritel pada Agustus diperkirakan berlanjut pada September.
Range 925 – 1030
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 925
AKRA Last = 7050
Analysis Harga minyak dunia naik 0,59% kemarin dipicu oleh sinyal dari OPEC terkait perpanjangan kesepakatan pembatasan produksi.
Range 6900 - 7275
Action Trading buy. Cut Loss If Below 6900
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph - Last 10 Days
98 99 100 101 102 96 97 98 99 100 101 102 103 Agriculture Mining Infrastructure Basic Ind. Consumer Finance Misc Ind. Trade Property
Lagging
Improving
Leading
Weakening
Relative Valuation
Source: Bloomberg Last Price End of Last Year Price YTD Change (%) 1 Year Change (%) Market Cap (IDR tn) Price / BVPS Price / EPS (TTM) EV/ EBITDA (TTM) Return on Equity (%) EVA Spread (%) Dividend Yield TTM (%) Sales Growth Yoy (%) EPS Growth Yoy (%) Adjusted Beta JCI Index 11.7 10.3 6,511.5 Finance 1,872.2 BBCA 20,350 15,500 31.3 29.6 501.7 4.2 23.3 N/A 19.3 6.8 1.0 8.6 14.4 0.9 BBRI 15,375 11,675 31.7 29.7 379.3 2.5 13.7 N/A 19.4 12.3 2.8 9.7 4.0 1.3 BMRI 6,600 5,788 14.0 21.1 308.0 2.0 19.0 N/A 10.8 4.5 2.0 6.5 (32.1) 1.3 BBNI 7,375 5,525 33.5 39.2 137.5 1.5 10.2 N/A 15.6 1.8 2.9 15.2 25.3 1.2 BDMN 5,475 3,710 47.6 43.7 52.5 1.4 17.6 N/A 8.2 0.7 1.8 (7.9) 11.5 1.5 BBTN 2,990 1,740 71.8 55.7 31.7 1.6 11.1 N/A 15.2 (1.8) 1.7 14.6 41.1 0.8 BJBR 2,650 3,390 (21.8) 66.7 25.7 2.7 21.7 N/A 12.5 (1.2) 3.4 5.6 (16.2) 0.9 BJTM 690 570 21.1 30.2 10.3 1.4 8.6 N/A 17.8 3.8 6.3 2.5 16.2 1.3 Consumer 1,421.8 HMSP 3,910 3,830 2.1 (3.0) 454.8 16.4 36.0 26.4 45.7 30 2.8 7.2 18.2 1.2 UNVR 49,800 38,800 28.4 11.7 380.0 77.4 56.6 39.0 137.1 128.2 1.7 9.8 9.4 1.1 GGRM 67,825 63,900 6.1 4.3 130.5 3.5 18.8 11.1 18.9 6.6 3.8 8.4 3.7 1.3 ICBP 8,700 8,575 1.5 (9.6) 101.5 5.6 27.3 16.9 21.9 13.2 1.8 8.6 20.0 1.4 KLBF 1,710 1,515 12.9 (0.3) 80.2 6.6 33.8 22.2 20.8 6.5 1.3 8.3 14.7 1.1 INDF 8,400 7,925 6.0 (3.7) 73.8 2.5 18.7 8.9 14.5 (3.0) 2.8 4.2 47.8 1.3 ROTI 1,220 1,600 (23.8) (23.5) 6.2 4.5 30.7 15.0 15.3 0.3 1.1 16.0 3.5 1.0 Infrastructure 823.88 TLKM 4,620 3,962 16.6 11.6 465.7 5.4 21.3 7.9 26.3 13.3 4.2 13.5 24.4 1.1 PGAS 1,445 2,700 (46.5) (44.6) 35.0 0.8 12.4 7.3 6.6 (5.0) 5.2 (4.4) (23.5) 1.2 JSMR 5,850 4,320 35.4 25.6 42.5 2.9 20.9 13.4 15.5 (3.0) 1.3 69.2 28.7 1.0 EXCL 3,640 2,310 57.6 40.0 38.9 1.8 134.3 7.0 1.4 (11.1) N/A (6.7) N/A 1.0 TBIG 6,500 4,980 30.5 5.3 29.5 21.7 31.3 15.1 55.3 (0.9) 2.3 8.5 (6.3) 0.8 Trade 703.0 UNTR 33,125 21,250 55.9 75.7 123.6 2.9 18.8 9.1 16.3 1.5 2.0 (7.7) 29.8 1.3 LPPF 9,750 15,125 (35.5) (46.4) 28.4 16.0 12.9 8.5 157.4 89.8 5.0 9.9 13.3 1.2 SCMA 2,170 2,800 (22.5) (18.1) 31.7 7.9 21.1 14.7 39.7 22.1 1.7 6.8 (1.5) 1.0 AKRA 7,050 6,000 17.5 10.6 28.2 3.9 27.7 20.6 14.5 (1.7) 2.1 (23.0) (3.0) 0.8 MNCN 1,470 1,755 (16.2) (28.3) 21.0 2.3 17.6 9.2 12.9 (0.1) 2.9 4.4 17.4 1.2 ACES 1,295 835 55.1 52.4 22.2 7.1 27.6 21.6 28.1 10.8 1.3 4.1 20.8 0.9 BMTR 550 615 (10.6) (36.8) 7.8 0.8 N/A 6.0 (0.9) (4.3) 0.9 (1.1) 194.0 1.3 Property 411.9 BSDE 1,805 1,755 2.8 (15.7) 34.7 1.5 11.6 11.5 14.2 (2.2) 0.3 5.0 (17.0) 1.3 LPKR 735 720 2.1 (23.4) 17.0 0.8 19.2 15.9 4.7 (7.7) 0.3 18.6 64.8 1.2 PWON 610 565 8.0 (6.2) 29.4 3.1 17.5 12.1 19.4 2.6 0.7 4.7 32.4 1.2 WSKT 1,800 2,550 (29.4) (31.6) 24.4 2.1 7.2 12.8 22.5 (3.5) 2.1 68.1 63.5 1.0 SMRA 1,120 1,325 (15.5) (35.6) 16.2 2.6 48.1 13.9 5.5 (3.0) 0.4 (4.0) (63.6) 1.5 CTRA 1,170 1,335 (12.4) (21.5) 21.7 1.7 16.7 13.5 9.0 (3.2) 0.4 (10.3) (33.6) 1.2 PTPP 2,600 3,810 (31.8) (34.9) 16.1 1.6 14.6 7.7 16.9 (2.6) 1.9 15.8 13.5 0.9 WIKA 1,800 2,360 (23.7) (29.8) 16.1 1.4 11.5 N/A 14.8 (1.2) 1.9 15.0 68.3 0.8 ADHI 2,010 2,080 (3.4) (15.2) 7.2 1.3 18.4 10.7 7.4 (4.1) 1.3 17.8 (56.6) 0.9 ASRI 384 352 9.1 (15.4) 7.5 1.0 11.4 8.8 8.9 (2.3) 0.4 (2.4) (14.7) 1.0 APLN 288 210 37.1 1.4 5.9 0.7 5.5 5.8 13.3 1.6 0.7 0.6 (21.3) 0.8 Misc Ind. 385.4 ASII 7,975 8,275 (3.6) (3.6) 322.9 2.8 18.5 12.4 15.8 (4.4) 2.1 (1.7) 4.8 1.2 SRIL 356 230 54.8 57.5 6.6 1.4 7.9 6.8 18.6 2.6 0.8 9.3 6.7 0.7 Basic Ind. 468.2 INTP 19,275 15,400 25.2 8.3 71.0 3.0 30.3 20.7 9.7 (6.0) 4.8 (13.7) (11.2) 1.5 SMGR 10,575 9,175 15.3 2.7 62.7 2.2 17.2 13.3 13.4 (2.9) 2.9 (3.0) 0.0 1.2 CPIN 2,880 3,090 (6.8) (21.1) 47.2 3.2 23.2 10.3 14.1 2.3 1.9 27.9 29.1 1.0 WTON 555 825 (32.7) (39.7) 4.8 1.9 17.7 9.9 11.9 1.4 1.8 31.3 56.7 0.8 Mining 313.2 ADRO 1,890 1,695 11.5 36.5 60.5 1.4 10.3 4.9 13.9 5.2 2.2 (6.0) 119.3 1.3 INCO 2,800 2,820 (0.7) 4.9 27.8 1.1 N/A 8.5 0.0 (10.2) N/A (26.0) N/A 1.3 PTBA 11,000 12,500 (12.0) (1.8) 25.3 2.0 7.5 5.0 28.9 10.3 2.6 2.4 1.2 1.3 ANTM 650 895 (27.4) (17.7) 15.6 0.9 N/A 23.5 (2.4) (8.9) N/A (13.5) N/A 0.9 ITMG 20,350 16,875 20.6 56.2 23.0 1.8 8.3 3.3 22.7 12.4 7.8 (14.0) 100.0 0.9Agriculture 111.9
AALI 14,950 16,775 (10.9) (1.6) 28.8 1.6 12.7 N/A 13.5 1.3 3.5 8.1 203.2 0.8 SSMS 1,490 1,400 6.4 (4.5) 14.2 3.9 18.9 12.0 22.5 1.4 1.3 14.8 9.2 0.8 LSIP 1,455 1,740 (16.4) (3.0) 9.9 1.3 10.5 5.4 12.5 1.4 2.4 (8.2) (4.4) 0.8
Company News
Domestic & Global News
Survei BI: Berlanjutnya Pertumbuhan Penjualan Ritel Indonesia
Berdasarkan survei oleh Bank Indonesia (BI), tren kenaikan penjualan di sekto ritel pada Agustus belanjut hingga September dengan kenaikan pada penjualan alat elektronik dan non-makanan. Penjualan ritel mungkin bertumbuh 2,4% pada September dibandingkan pertumbuhan pada periode yang sama 2016. Penjualan ritel bertumbuh 2,2% y-y pada Agustus yang kembali menguat setelah penurunan 3,3% pada September. Responden berharap penjualan ritel akan menurun pada Februari 2018 di tengah perkiraan kenaikan penjualan ritel pada November, 2017. (Bloomberg)
Harga Minyak Naik Setelah OPEC Mengisyaratkan Kemungkinan Perpanjangan Pakta
Pada Senin, 09/10, harga minyak mengalami peningkatan yang dipacu oleh OPEC yang mengisyaratkan akan adanya kemungkinan untuk mengembalikan keseimbangan pasar pada jangka panjang. Organisasi Negara Pengekspor Minyak akan mengadakan pertemuan di Vienna pada 30 November, 2017. Pada pertemmuan tersebut, mereka akan membahas pakta yang mengurangi produksi minyak untuk meningkatkan gairah pasar. Pada Senin, 09/10, harga minyak U.S. West Texas Intermediate (WTI) mengakhiri sesi dengan kenaikan sebesar 29 sen pada USD49,58 per barrel. (CNBC)
TOBA : Akan Meningkatkan Capex
PT Toba Bara Sejahtera Tbk (TOBA) menyiapkan belanja modal (capex) yang lebih besar pada 2018 dibandingkan dengan rencana USD65 juta pada 2017. Manajemen mengungkapkan, sebagian besar dana akan digunakan untuk pembangunan pembangkit listrik. Di masa depan, TOBA akan fokus pada proyek pembangkit listrik, sedangkan produksi batu bara pada 2018 ditargetkan sama dengan 2017. (Bisnis Indonesia)
DMAS : Bukukan Marketing Sales Rp800 Miliar
Hingga September 2017, PT Puradelta Lestari Tbk. (DMAS) telah mengantongi marketing sales senilai Rp800 miliar. Manajemen mengungkapkan, nilai Rp800 miliar tersebut paling banyak berasal dari penjualan lahan industri dimana hingga September 2017, DMAS sudah menjual lahan seluas 37,5 ha. Manajemen optimis mampu menjual lahan industri hingga 60 ha sampai akhir 2017. (Bisnis Indonesia)
CITA : Memperoleh Izin Ekspor Bauksit
PT Cita Mineral Investindo Tbk (CITA) mengantongi izin ekspor mineral grade bauxite (MGB) atau bauksit yang sudah diolah dengan kuota 3,56 juta ton per tahun. Hal tersebut akan melengkapi integrasi usaha CITA yang telah memiliki fasilitas pemurnian bauksit menjadi alumina (Smelter Grade Alumina/SGA), melalui entitas asosiasi PT Well Harvest Winning Alumina Refinery (WHW AR). (Kontan)
UNVR : Sudah Menyerap 48% Capex
PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR) telah menggunakan belanja modal (capex) sebesar 48,35% atau Rp880 miliar dari total anggaran capex tahun ini sebesar €115 juta. Sebagian besar capex digunakan untuk penambahan kapasitas, juga spill over pembangunan kantor. (Kontan)
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday CHN 08:45 Caixin China PMI Composite Sep 51.4 -- 52.4
09 - Oct CHN 08:45 Caixin China PMI Services Sep 50.6 -- 52.7 GER 13:00 Industrial Production SA MoM Aug 2.60% 0.90% 0.00%
Tuesday JPN 06:50 BoP Current Account Balance Aug ¥2223.3b ¥2320.0b
10 - Oct UK 15:30 Industrial Production MoM Aug 0.10% 0.20% UK 15:30 Manufacturing Production MoM Aug 0.30% 0.50%
Wednesday JPN 06:50 Core Machine Orders MoM Aug 1.00% 8.00%
11 - Oct
Thursday USA 01:00 FOMC Meeting Minutes 20-Sep -- --
12 - Oct JPN 06:50 PPI YoY Sep 3.00% 2.90%
JPN 11:30 Tertiary Industry Index MoM Aug 0.10% 0.10%
USA 19:30 PPI Final Demand MoM Sep 0.40% 0.20%
USA 19:30 Initial Jobless Claims 7-Oct -- 260k
Friday CHN Tentative Imports YoY Sep 15.20% 13.30%
13 - Oct CHN Tentative Exports YoY Sep 9.80% 5.50%
CHN Tentative Trade Balance Sep $38.05b $41.99b
GER 13:00 CPI MoM Sep F 0.10% 0.10%
GER 13:00 CPI YoY Sep F 1.80% 1.80%
USA 19:30 CPI MoM Sep 0.60% 0.40%
USA 19:30 CPI Ex Food and Energy MoM Sep 0.20% 0.20%
USA 19:30 Retail Sales Advance MoM Sep 1.60% -0.20%
USA 21:00 U. of Mich. Sentiment Oct P 95 95.1
Source: Bloomberg
Corporate Calendar
Date Event Company
Monday Extraordinary Shareholder Meeting ESSA
09 - Oct Annual Shareholder GTBO
Tuesday IPO Listing GSMF
10 - Oct Cum Dividend Date ASGR (IDR25 per share)
Wednesday IPO Listing MTWI
11 - Oct Extraordinary Shareholder Meeting HADE
Thursday Rights Listing Date ROTI
12 - Oct Extraordinary Shareholder Meeting MASA
Friday Rights Listing Date SILO, MAYA
13 - Oct Extraordinary Shareholder Meeting EMDE
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD:
ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo :
Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
