Weekly Summary
Weekly Report | May 02, 2017
JCI Weekly Data
April 28 5,685.30
Chg. +20.82 pts (+0.37%)
Volume (bn shares) 20.06
Value (IDR tn) 148.58
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 20,201
Sell 16,111
Net Buy (Sell) 4,090
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % BUMI 11.44% ADRO -3.53% LPPF 9.77% CPIN -3.33% EXCL 7.00% PPRO -2.94% INTP 5.94% ELSA -2.58% SSMS 5.11% UNVR -2.25%
Top Volume & Value
Volume mn shares Value IDR bn
MYRX 8,431 TOWR 5,403 BUMI 3,426 TLKM 2,714 RIMO 1,924 BMRI 2,374 DEWA 1,811 BUMI 1,497 TOWR 1,351 BBRI 1,431
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,940.51 392.75 1.91% S&P 500 2,384.20 35.51 1.51% Nasdaq 6,047.61 137.09 2.32% FTSE 100 7,203.94 89.39 1.26% CAC 40 5,267.33 208.13 4.11% DAX 12,438.01 389.44 3.23% Nikkei 19,196.74 575.99 3.09% Hang Seng 24,615.13 573.11 2.38% Shanghai 3,154.66 (18.49) -0.58% KOSPI 2,205.44 40.40 1.87%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,268.3 (16.16) -1.26%
Crude Oil (USD /bbl) 49.33 (0.29) -0.58%
Gas (USD /mmbtu) 3.28 0.08 2.63%
Nickel LME (USD /MT) 9,450 105 1.12%
CPO (MYR/Ton) 2,508 (22.0) -0.87%
Government Bond Yield & FX
Last Chg.
Tenor: 10 year 7.0480% -0.06%
USD/IDR 13,329 0.05%
KRW/IDR 11.72 -0.04%
Global Indexes | Last 2 Weeks Performance
Source: Bloomberg
Global Highlights
Bursa global bergerak menguat pekan lalu. Salah satu pemicunya adalah laporan kinerja kuartal I yang cukup baik. Selain itu, ekspektasi investor terhadap pengumuman reformasi pajak oleh presiden AS Donald Trump juga memberikan sentimen positif.
Untuk pekan ini bursa global diperkirakan akan mendapatkan tantangan yang cukup signifikan. Data ekonomi seperti pertumbuhan ekonomi di AS dan data manufaktur di AS dan China menunjukkan ada perlambatan pada kuartal I 2017. Selain itu, investor akan mencerna rapat the Fed di pekan ini meskipun diperkirakan tidak akan ada keputusan menaikkan suku bunga.
Significant Sentiments:
Ekonomi AS Tumbuh 0,7% di Q1 2017 Aktifitas Manufaktur AS Melambat
Data Manufaktur China Turun di Bulan April
Indonesia Market Highlights
IHSG masih mampu menguat pekan lalu di tengah konsistensi pembelian oleh investor asing. Investor terutama merespon rilis kinerja perusahaan di kuartal I 2017 yang cukup baik.
Pada pekan ini investor selain masih akan tetap mencerna rilis kinerja perusahaan di kuartal I, juga akan memperhatikan data ekonomi awal bulan seperti inflasi dan manufaktur. Investor terutama berharap data inflasi di bulan April dapat terkendali di bawah 4% y-y.
Significant Sentiments:
Mayoritas Perusahaan Mencetak Kenaikan Laba di Q1 Kebijakan Harga Eceran Tertinggi Mempengaruhi Inflasi Bank Besar Menambah Porsi Deposito
Strategy
Dengan melihat kondisi terkini dari rilis kinerja perusahaan di kuartal I 2017, diperkirakan pemulihan ekonomi terutama daya beli masyarakat secara konsisten terus membaik. Kami merekomendasikan investor untuk
JCI Weekly Recap
JCI & Foreign Net Transaction | Last 2 Weeks
Source: Bloomberg
Sector Indexes Weekly Performance
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph | Last 10 Weeks
Ekonomi AS Tumbuh 0,7% di Q1 2017
Ekonomi Amerika Serikat tumbuh 0.7% y-y di kuartal I 2017. Pertumbuhan ini merupakan yang paling rendah sejak kuartal I 2014. Pertumbuhan yang lambat ini disebabkan oleh pertumbuhan konsumi yang lambat serta penambahan inventori yang sedikit oleh perusahaan. Sebelumnya para ekonom memperkirakan ekonomi AS tumbuh 1,2% di kuartal I 2017. Namun perlambatan pada kuartal I 2017 dianggap tidak menggambarkan kesehatan ekonomi AS yang sesungguhnya. Pasar tenaga kerja saat ini mendekati kondisi full-employment dan keyakinan konsumen mendekati posisi tertinggi. Hal ini mengindikasikan perlambatan ekonomi di kuartal I 2017 hanya sesaat saja.
Aktifitas Manufaktur AS Melambat
Aktifitas manufaktur AS melambat di bulan April disebabkan belanja konsumen yang tidak berubah di bulan April serta penurunan inflasi. The Institute for Supply Management (ISM) melaporkan indeks manufaktur turun dari 57,2 di bulan Maret menjadi 54,8 di bulan April. Data manufaktur terbaru ini merupakan yang terendah sejak Desember. Banyak ekonom yang mengkaitkan penurunan ini dengan kebijakan perusahaan yang cenderung menunggu implementasi kebijakan Presiden Donald Trump.
Data Manufaktur China Turun di Bulan April
Pertumbuhan manufaktur China melambat di bulan April. Biro Statistik Nasional mengumumkan bahwa data Purchasing Managers’ Index (PMI) turun dari 51,8 di bulan Maret menjadi 51,2 di bulan April. Para ekonom sebelumnya memperkirakan data PMI di bulan April sebesar 51,6. Perlambatan ini disebabkan oleh producer price inflation (PPI) yang mulai melambat serta usaha pemerintah untuk mengurangi resiko keuangan.
Global Highlight
Domestic Highlight
Mayoritas Perusahaan Mencetak Kenaikan Laba di Q1
Mayoritas perusahaan di Bursa Efek Indonesia mencetak pertumbuhan laba di kuartal I 2017. Hal ini menjadi sinyal positif bagi pemulihan ekonomi Indonesia. Bahkan beberapa perusahaan konstruksi mampu mencatat pertumbuhan laba hingga tiga digit. Hal ini tentu ditopang oleh proyek-proyek infrastruktur pemerintah. Selain itu, perusahaan energi dan pertambangan juga memperoleh kenaikan laba yang ditopang kenaikan harga komoditas. Sektor perbankan juga mampu mencetak kinerja positif akibat kondisi ekonomi yang baik sehingga NPL bank dapat terjaga.
Kebijakan Harga Eceran Tertinggi Mempengaruhi Inflasi
Kebijakan harga eceran tertinggi yang diterapkan pemerintah sejak bulan lalu diperkirakan menopang inflasi pada April 2017. Ekonom memperkirakan inflasi pada bulan April sebesar 0,03% m-m. Pada bulan Februari dan Maret kelompok bahan makanan mengalami deflasi sebesar 0,31% dan 0,66%. Dengan adanya kebijakan harga eceran tertinggi, deflasi pada kelompok bahan makanan diperkirakan masih berlanjut. Meski demikian kondisi yang berbeda mulai akan muncul di bulan Mei seiring dimulainya bulan puasa.
Bank Besar Menambah Porsi Deposito
Porsi pendanaan dari deposito mengalami kenaikan di kuartal I 2017 menjadi 33% dari 29% di kuartal I 2016. Peningkatan porsi deposito terutama terjadi pada bank besar. Apabila dilihat dari rasio loan to deposit (LDR) terlihat bahwa ada kebutuhan ekspansi kredit oleh bank. Untuk menjaga ekspansi tersebut, deposito dijadikan sebagai strategi mudah dan cepat dalam menghimpun dana. Meskipun ada peningkatan deposito, namun tren bunga deposito justru turun walau hanya penurunannya kecil.
Recommendation
UNVR - KonsumerUNVR merupakan salah satu perusahaan yang belum memberikan jadwal pembagian dividen. Secara historis, UNVR hampir selalu menetapkan rasio dividen payout yang tinggi di sekitar 100%.
INDF - Konsumer
INDF mampu mencatatkan pertumbuhan laba bersih sebesar 11% y-y di Q1 2017 dari Rp1,1 triliun menjadi 1,2 triliun. Net margin juga mampu tumbuh dari 6,6% menjadi 6,8%.
WSKT - Konstruksi
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday GER 15:00 IFO Business Climate Apr 112.9 112.3 112.3
24 - Apr GER 15:00 IFO Expectations Apr 105.2 106 105.7
GER 15:00 IFO Current Assessment Apr 121.1 119 119.3
Tuesday USA 21:00 New Home Sales Mar 621k 588k 592k
25 - Apr USA 21:00 Conf. Board Consumer Confidence Apr 120.3 123.7 125.6 Wednesday JPN 11:30 All Industry Activity Index MoM Feb 0.70% 0.60% 0.10%
26 - Apr USA 18:00 MBA Mortgage Applications 21-Apr 2.70% -- -1.80% Thursday GER 13:00 GfK Consumer Confidence May 10.2 9.9 9.8
27 - Apr EU 16:00 Consumer Confidence Apr F -3.6 -- -3.6
EU 18:45 ECB Main Refinancing Rate 27-Apr 0.00% 0.00% 0.00% EU 18:45 ECB Marginal Lending Facility 27-Apr 0.25% 0.25% 0.25% EU 18:45 ECB Deposit Facility Rate 27-Apr -0.40% -0.40% -0.40% EU 18:45 ECB Asset Purchase Target Apr EU60b EU60b EU80b
GER 19:00 CPI MoM Apr P 0.00% -0.10% 0.20%
GER 19:00 CPI YoY Apr P 2.00% 1.90% 1.60%
USA 19:30 Wholesale Inventories MoM Mar P -0.10% 0.30% 0.40% USA 19:30 Durable Goods Orders Mar P 0.70% 1.50% 1.80%
USA 19:30 Initial Jobless Claims 22-Apr 257k -- 244k
Friday JPN 06:30 Jobless Rate Mar 2.80% 2.90% 2.80%
28 - Apr JPN 06:30 Job-To-Applicant Ratio Mar 1.45 1.43 1.43
JPN 06:30 Natl CPI YoY Mar 0.20% 0.30% 0.30%
JPN 06:50 Industrial Production MoM Mar P -2.10% -0.80% 3.20%
UK 15:30 GDP QoQ 1Q A 0.30% 0.40% 0.70%
UK 15:30 GDP YoY 1Q A 2.10% 2.20% 1.90%
USA 19:30 GDP Annualized QoQ 1Q A 0.70% 1.20% 2.10%
Monday JPN 07:30 Nikkei Japan PMI Mfg Apr F -- 52.8
01 - May USA 19:30 Personal Income Mar 0.30% 0.40%
USA 19:30 Personal Spending Mar 0.20% 0.10%
USA 20:45 Markit US Manufacturing PMI Apr F -- 52.8
USA 21:00 ISM Manufacturing Apr 56.5 57.2
Tuesday CHN 08:45 Caixin China PMI Mfg Apr 51.3 51.2
02 - May GER 14:55 Markit/BME Germany Manufacturing PMI Apr F 58.2 58.2 EU 15:00 Markit Eurozone Manufacturing PMI Apr F 56.8 56.8
UK 15:30 Markit UK PMI Manufacturing SA Apr 54 54.2
Wednesday GER 14:55 Unemployment Change (000's) Apr -11k -30k
03 - May GER 14:55 Unemployment Claims Rate SA Apr 5.80% 5.80%
EU 16:00 GDP SA QoQ 1Q A 0.50% 0.40%
EU 16:00 GDP SA YoY 1Q A 1.70% 1.70%
USA 19:15 ADP Employment Change Apr 175k 263k
Thursday USA 01:00 FOMC Rate Decision (Upper Bound) 3-May 1.00% 1.00%
04 - May UK 15:30 Mortgage Approvals Mar 67.5k 68.3k
USA 19:30 Trade Balance Mar -$45.2b -$43.6b
USA 19:30 Initial Jobless Claims 29-Apr -- 257k
USA 19:30 Continuing Claims 22-Apr -- 1988k
USA 21:00 Factory Orders Mar 0.60% 1.00%
USA 21:00 Durable Goods Orders Mar F -- 0.70%
Friday USA 19:30 Change in Nonfarm Payrolls Apr 193k 98k
05 - May USA 19:30 Unemployment Rate Apr 4.60% 4.50%
Domestic Economic Calendar
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
Friday Tentative Money Supply M2 YoY Mar 9.30%
28 - Apr Tentative Money Supply M1 YoY Mar 15.50%
Tuesday Tentative CPI Core YoY Apr 3.32% 3.30%
02 - May Tentative CPI YoY Apr 4.10% 3.61%
Tentative CPI NSA MoM Apr 0.02% -0.02%
07:30 Nikkei Indonesia PMI Mfg Apr -- 50.5
02-05 May Tentative Danareksa Consumer Confidence Apr -- 98.3
Tentative GDP QoQ 1Q -- -1.77%
Tentative GDP YoY 1Q 5.03% 4.94%
Source: Bloomberg
Date Event Company
Tuesday Annual Shareholders Meeting ANTM, MLPL, TPIA
02 - May Cum Dividend Date LINK (IDR96.8 per share)
Cum Dividend Date TLKM (IDR117.4 per share)
Wednesday Annual Shareholders Meeting DLTA, KOPI, SHIP, SMSM
03 - May
Thursday Annual Shareholders Meeting BWPT
04 - May Cum Dividend Date ADRO (USD0,00126 per share)
Friday Annual Shareholders Meeting NRCA
05 - May Annual & Extraordinary Shareholders Meeting KREN, SSIA, TOTL
Cum Rights Offering Date VRNA (79 per 50, subscription price IDR120 per share)
Disclaimer
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korin-do Sekuritas InKorin-donesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation con-tained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obcon-tained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas In-donesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
