Today s Market: IHSG diprediksi bergerak di kisaran poultry. Secara teknikal indeks hari Jumat (14/10), Top Buy: TLKM, BBNI, GGRM, KLBF

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan kecenderun-gan melemah seiring denkecenderun-gan naiknya volatilitas di bursa sa-ham global. Penurunan ekspor Tiongkok yang sebesar 10% selama bulan September, adanya kecenderungan anggota komite the FED untuk melakukan pengetatan di bulan De-sember, dan penguatan drastis dollar AS terhadap mata uang Inggris Pound menjadi faktor yang menyumbang ke volatili-tas global. Pasar akan mencermati angka inflasi Tiongkok yang akan dirilis pagi ini. Selanjutnya, proyeksi defisit angga-ran 2016 sebesar 2.7% dari PDB pasca TAX AMNESTY mengkonfirmasi adanya isu funding untuk pembiayaaan in-frastruktur yang direncanakan pemerintah. Laporan kinerja Bank Negara Indonesia Kuartal III yang di atas ekpektasi memberikan imbas positif ke industri perbankannya lainnya. 12 perusahaan divonis bersalah oleh KPPU yang berkaitan dengan kartel daging ayam berdampak negatif terhadap in-dustri poultry. Secara teknikal indeks hari Jumat (14/10), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5300-5364.

Friday, October 14, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:TLKM, BBNI, GGRM, KLBF

ID X Statistics C lo sing

JCI 5,340.40

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 4.639 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 5,264

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (935.52)

Foreign Net Buy (Sell) 2.57

Total M arket Capitalization (IDR tn) 5,769.75

LQ45 917.27 (0.32) 15.81 EIDO 26.00 (0.54) 24.58 IDX 23.20 (0.39) 26.02 DOW JONES 18,098.94 (0.25) 3.87 S&P 500 2,132.55 (0.31) 4.34 NASDAQ 5,213.33 (0.49) 4.11 FTSE 6,977.74 (0.66) 11.78 NIKKEI 16,774.24 (0.39) (11.87) HANG SENG 23,031.30 (1.61) 5.10 STRAITS TIM ES 2,805.48 (0.29) (2.68) KLSE 1,665.02 (0.12) (1.62) USD/IDR 13,069.00 0.28 5.78 EUR/IDR 14,417.19 0.57 4.46 JPY/IDR 125.81 0.91 (8.82) SGD/IDR 9,434.89 0.34 3.68 AUD/IDR 9,890.00 0.76 1.91 GBP/IDR 15,974.55 0.72 28.08

Crude Oil (USD/barrel) 50.56 8:13:41 AM 36.50

Coal (USD/mn tons) 72.00 10/13/2016 51.58

Natural Gas (USD/mmBtu) 3.35 8:11:55 AM 43.30

Gold (USD/ounce) 1,258.38 8:23:45 AM 18.59

Nickel (USD/mn tons) 10,450.00 8:23:42 AM 18.48 Tins (USD/mn tons) 19,485.00 8:18:48 AM 33.87

CPO (M YR/mn tons) 2,630.00 10/13/2016 9.67

Rubber (JPY/kg) 177.20 8:11:06 AM 20.30

Wheat (USD/bushel) 416.25 8:13:26 AM (11.44)

Corn (USD/bushel) 349.25 8:12:46 AM (2.65)

C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

P rice _{T ransactio n}Last _{C hg (%)}YT D

Previous Day:

IHSG turun sebanyak 24.2 poin (0.45%) ke level 5340.4. Sementara LQ45 turun sebanyak 2.9 poin (0.32%) ke level 917.27. Foreign net sell sebesar Rp 935.52 miliar.

0 5,000 10,000 3,000 4,000 5,000 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) akhirnya mengumumkan konsorsium PT Pertamina, Marubeni

Corporation, dan Sojitz Corporation sebagai peringkat pertama tender proyek pembangkit gas uap Jawa I dengan kapasitas 2x800 MW senilai Rp 26 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Sebanyak 13 dari total 34 pembangkit listrik yang mangkrak dari proyek fast track program (FTP) dihentikan

oleh PT Perusahaan Listrik Negara. Adapun total kapasitas 34 pembangkit listrik itu sebesar 633,8 MW. Source: Bisnis Indonesia

 _{Pemerintah memliki peluang untuk menghimpun dana repatriasi terkait program pengampunan pajak hingga}

Rp 500 triliun, sampai program ini berakhir pada 31 Maret 2017. Dari target yang ditetapkan sebesar Rp 1.000 triliun, realisasi repatriasi dana sampai Kamis (13/10) tercatat baru Rp 143 triliun dengan kontribusi wajib pajak (WP) besar sekitar Rp 31 triliun. Source: Investor Daily

 Pemerintah ingin penyaluran subsidi perumahan melalui fasilitas likuiditas pembiayaan perumahan (FLPP)

transparan, termasuk menilai kewajaran harga perumahan melalui penilaian pihak ketiga yang kredibel. Selama ini penyaluran dana subsidi perumahan melalui skema FLPP mengandalkan 95% dana pemerintah dan 5% dana perbankan. Source: Bisnis Indonesia

 Badan Anggaran DPR mengusulkan pemangkasan subsidi kredit dan pajak 2017 untuk dialihkan ke belanja

kementerian/lembaga mengingat penyerapannya pada tahun ini hingga September 2016 relatif masih rendah. Subsidi kredit program tahun ini hingga September baru terserap Rp 1,46 triliun dari Rp 15,77 triliun. Subsidi pajak hingga September baru terserap Rp 5,74 triliun dari Rp 10,23 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Ditjen Pajak mengincar para selebritas media sosial serta pebisnis online yang tergabung di lapak online. Ada

potensi penerimaan pajak US$ 1,2 miliar, setara Rp 15,6 triliun dari aktivitas ekonomi di media sosial. Source: Kontan

 _{OJK mencatat rasio kredit bermasalah (non-performing loan/NPL) perbankan memasuki Agustus 2016 masih}

mengalami kenaikan, meskipun tipis apabila dibandingkan dengan bulan sebelumnya. Rasio NPL gross perbankan secara industri per Agustus 2016 sebesar 3,2%, sementara pada Juli 2016 tercatat sebesar 3,18%. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah menghitung kebutuhan subsidi untuk mandatory biodiesel 20% (B20) pada periode November

2016-November 2017 diproyeksikan mencapai Rp 17 triliun. Besarnya kebutuhan dana lantaran pemerintah ingin memperluas subsidi biodiesel sampai untuk solar nonsubsidi. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Industri makanan dan minuman (mamin) olahan serta retail modern memiliki prospek yang bagus hingga tiga

tahun ke depan. Didukung oleh pertumbuhan ekonomi yang membaik dan inflasi terkendali, industri mamin dan retail modern mengejar omzet berkisar Rp 1.620-1.630 triliun pada 2017. Jumlah itu meningkat 8,6% dibanding target 2016 sebesar Rp 1.500 triliun. Source: Investor Daily

 _{Industri keramik diperkirakan memangkas produksi sebanyak 40 juta meter persegi (m2) tahun ini menjadi}

hanya 340 juta m2 dari tahun lalu 380 juta m2. Rendahnya permintaan dan tingginya biaya produksi membuat industri terpaksa memangkas utilisasi yang akhirnya berdampak pada berkurangnya produksi keramik tahun ini. Source: Investor Daily

 Bank Negara Indonesia (BBNI) pada kuartal III 2016 membukukan laba bersih Rp 7,72 triliun, naik 28,7%

YoY, karena ditopang oleh pertumbuhan penyaluran kredit. Kenaikan laba bersih perseroan ditopang oleh dua pos pendapatan yakni pendapatan bunga bersih dan pendapatan yang berbasis komisi. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) pada kuartal III 2016 membukukan laba bersih Rp 836,58

miliar, meningkat 20,11% YoY. Pendapatan bunga bersih (NIM) naik 6,86% menjadi Rp 2,54 triliun. Kredit perseroan hanya tumbuh 1,33% YoY sementara rasio kredit bermasalah (NPL) ada di level 4,9% (gross) dan 1,4% (nett). Source: Bisnis Indonesia

 _{Semen Indonesia (SMGR), Garuda Indonesia (GIAA), dan Aneka Tambang (ANTM) mendapatkan komitmen}

pinjaman senilai total US$ 4 miliar dari Industrial and Commercial Bank of China (ICBC). GIAA mendapatkan komitmen pinjaman US$ 1,5 miliar, ANTM sebesar US$ 1,5 miliar dan SMGR sebesar US$ 1 miliar. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Telekomunikasi Indonesia (TLKM) akan lebih fokus dan serius dalam menggarap bisnis digital seiring}

terjadinya digitalisasi berbagai sektor di Tanah Air dan kontribusi yang semakin besar bagi pertumbuhan bisnisnya. Hal itu ditandai dengan adanya penandatanganan nota kesepahaman Telkom Group dengan beberapa mitra lokal dan internasional baru. Source: Investor Daily

 Adhi Karya (ADHI) perlu mengejar kontrak baru Rp 14 triliun pada kuartal IV 2016 apabila ingin mencapai

target Rp 25 triliun sepanjang tahun ini. Perseroan telah mengantongi kontrak baru Rp 11 triliun sepanjang Januari-September 2016 atau 44,1% dari target tahun ini. Pencapaian kontrak baru itu naik 10,4% YoY. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Bumi Serpong Damai (BSDE) berniat menerbitkan obligasi global senilai US$ 200 juta melalui anak usahanya

Global Prime Capital Pte Ltd. Sebagian besar obligasi yang akan jatuh tempo pada 2023 itu akan digunakan untuk melunasi obligasi jatuh tempo 2020. Perseroan telah mendapat peringkat BB- dari lembaga pemeringkat Fitch Ratings. Tingkat kupon mencapai 5,5% per tahun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Alam Sutera Realty (ASRI) akan memperpanjang tenor utang dengan menerbitkan obligasi baru untuk}

menggantikan obligasi lama. Perseroan akan menerbitkan obligasi baru sebanyak-banyaknya US$ 250 juta yang akan jatuh tempo pada 2022. Source: Bisnis Indonesia

 Agung Podomoro Land (APLN) melalui anak usahanya, PT Pesona Gerbang Karawang, berencana kembali

meluncurkan proyek kawasan bisnis Taruma City seluas 5,5 hektare untuk mengakomodasi kegiatan niaga masyarakat kelas menengah atas di Jalan Kertabumi, Karawang Barat, Jawa Barat. Source: Bisnis Indonesia

 United Tractors (UNTR) mengakuisisi kepemilikan 80,1% saham PT Suprabani Mapindo Mineral, perusahaan

semi hard coking coal, senilai US$ 45,73 juta atau setara dengan Rp 600 miliar. Transaksi dilakukan oleh PT Tuah Turangga Agung, anak usaha perseroan pada 11 Oktober 2016. Lokasi tambang di Kalimantan Tengah. Selain itu, perseroan mengungkapkan strategi penjualan truk sepanjang tahun ini menyasar sektor logistik daripada pertambangan. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Timah (TINS) berharap harga timah bisa terus membaik sehingga bisa mendorong kinerja perseroan.

Perseroan berharap di tahun depan produksi timah bisa mencapai 30.000 ton. Nilai belanja modal perseroan tahun depan disiapkan di atas Rp 1 triliun untuk memacu produksi. Source: Kontan

 Charoen Pokhpand Indonesia (CPIN) dan Japfa Comfeed (JPFA) dihukum denda maksimal oleh Komisi

Pengawas Persaingan Usaha (KPPU). Sementara, 10 perusahaan lain mendapatkan denda beragam. CPIN dan JPFA didenda Rp 25 miliar karena terbukti melanggar Pasal 11 UU No. 5/1999 tentang Larangan Praktek Monopoli dan Persaingan Usaha Tidak Sehat bersama dengan 10 perusahaan lainnya. Source: Bisnis Indonesia

 Tiphone Mobile Indonesia (TELE) menyelesaikan proses penawaran umum obligasi. Rencananya, perseroan

menerbitkan obligasi sebesar Rp 700 miliar. Obligasi yang merupakan bagian dari Penawaran Umum Berkelanjutan I dengan total dana sebesar Rp 2 triliun ini mengalami kelebihan permintaan sebesar 1,5 kali. Source: Kontan

(5)

Daily Corporate and Industry News

 Anugrah Berkah Madani (ABMA) berencana memangkas target penghimpunan dana dari penawaran umum

perdana (IPO) saham menyusul mundurnya salah satu penjamin pelaksana emisi dan respons pasar yang tidak sesuai dengan harapan. Perseroan hanya akan melepas 1,76 miliar saham atau 15% dari modal perseroan. Jumlah tersebut lebih rendah dari rencana semula sebanyak 3,3 miliar saham. Source: Bisnis Indonesia

 Evergreen Invesco (GREN) menaikkan target dana pelaksanaan efek memesan terlebih dahulu (HMETD) atau

right issue menjadi Rp 40 triliun dibandingkan perkiraan semula Rp 30 triliun. Jumlah saham baru yang akan diterbitkan juga dinaikkan dari 150 miliar menjadi 200 miliar saham. Source: Investor Daily, Kontan

(6)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 18,668.44 15,450.56 673.91 3.87 16.04 16.83 2.99 2.96 5,428.41 5,414.55

2 S&P 500 INDEX 2,193.81 1,810.10 88.61 4.34 18.76 18.06 2.77 2.76 19,239.44 19,182.28

3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,342.88 4,209.76 205.92 4.11 29.74 21.89 3.62 3.56 8,195.47 8,159.23 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 14,855.69 11,531.22 1,633.76 12.56 21.21 19.76 1.64 1.62 2,126.50 1,611.73

5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 39,924.09 4,764.04 11.08 31.67 21.36 2.58 2.68 5,369.06 281.79

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,524.04 2,672.73 (292.48) (8.95) 22.58 14.32 1.50 1.58 2,533.39 2,768.26 7 FTSE 100 INDEX 7,129.83 5,499.51 735.42 11.78 33.96 17.01 1.82 1.79 1,884.04 2,291.50 8 CAC 40 INDEX 5,011.65 3,892.46 (231.89) (5.00) 23.79 14.42 1.44 1.45 1,239.96 1,354.30 9 DAX INDEX 11,430.87 8,699.29 (328.94) (3.06) 22.97 13.32 1.70 1.70 1,003.03 1,095.90 10 IBEX 35 INDEX 10,631.60 7,579.80 (935.50) (9.80) 23.29 15.11 1.38 1.37 537.14 587.68 11 FTSE M IB INDEX 22,874.96 15,017.42 (5,149.11) (24.04) 330.95 15.34 1.10 1.09 365.48 399.11 12 AEX-Index 474.87 378.53 3.38 0.77 26.77 17.58 1.60 1.63 536.52 584.98

13 SWISS M ARKET INDEX 9,080.56 7,425.05 (818.16) (9.28) 18.25 17.32 2.59 2.53 1,024.25 1,028.24

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,611.20 4,706.70 139.64 2.64 23.11 16.50 1.85 1.91 1,571.89 1,180.95

15 ALL ORDINARIES INDX 5,691.80 4,762.10 173.66 3.25 28.03 16.78 1.82 1.87 1,712.00 1,286.96

16 CSI 300 INDEX 3,926.69 2,821.22 (428.35) (11.48) 15.85 13.87 2.07 2.10 22,855.45 3,399.61

17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,856.74 2,760.92 (499.76) (13.49) 18.80 14.36 1.99 2.00 27,032.45 4,021.82 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,496.57 1,691.41 (271.80) (11.25) 52.98 25.74 4.72 4.84 22,647.84 3,372.04

19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 1,116.90 5.10 10.74 12.63 1.18 1.17 14,842.14 1,883.92

20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,884.88 7,498.81 (164.18) (1.70) 7.29 8.32 0.97 0.97 4,278.32 540.74 21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 1,525.57 5.84 20.02 18.19 2.81 2.77 47,639.63 702.12

22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 627.00 7.89 21.39 18.56 2.65 2.62 60,139.00 886.46

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,482.84 4,330.76 747.39 16.27 26.92 17.56 2.35 2.37 5,795,412.99 442.23

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 736.33 125.24 15.81 17.16 20.10 2.85 2.89 3,945,463.04 301.45

25 KARACHI 100 INDEX 41,620.31 29,784.60 8,595.73 26.19 9.01 9.56 1.59 1.41 7,279.01 69.67

26 NIKKEI 225 20,012.40 14,864.01 (2,259.47) (11.87) 20.10 16.82 1.70 1.73 299,190.62 2,880.42

27 NIKKEI 300 INDEX 325.20 239.50 (42.35) (13.61) 16.69 13.47 1.36 1.32 346,265.02 3,337.31

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,609.76 1,192.80 (204.99) (13.25) 16.59 13.90 1.31 1.34 507,343.94 4,896.82 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,600.92 (27.49) (1.62) 17.95 16.68 1.78 1.79 1,001.23 237.65

30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,098.29 113.59 9.33 19.80 18.24 1.88 1.86 111.32 79.03

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,084.28 360.10 5.18 19.92 18.56 2.48 2.36 8,839.52 180.18 32 Straits Times Index STI 3,104.72 2,528.44 (77.25) (2.68) 13.24 13.42 1.14 1.13 453.14 326.95

33 KOSPI INDEX 2,073.89 1,817.97 54.13 2.76 15.70 11.35 0.94 0.96 1,249,294.85 1,092.74

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,327.71 7,627.89 881.11 10.57 13.82 1.44 1.51 27,178.84 852.54

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,558.32 1,220.96 124.80 9.69 21.86 1.71 1.61 13,587.37 386.23

36 THAI SET 50 INDEX 995.59 757.91 93.22 11.46 19.92 14.85 1.77 1.67 8,752.59 250.53

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 692.17 513.82 106.20 18.34 12.54 16.35 1.72 1.72 1,382,340.99 62.20

2015 2016E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(7)

LQ45

H I G H L O W P O I N T % 2 0 15 2 0 16 E 2 0 15 2 0 16 E 1 A A L I IJ 14 ,7 7 5 2 1,0 5 8 13 ,12 6 (3 2 8 ) (2 .17 ) 4 0 .3 2 18 .14 2 .2 1 1.7 4 2 8 ,4 3 7 .2 7 2 A D H I IJ 2 ,3 2 0 2 ,9 10 2 ,0 4 0 18 0 8 .4 1 14 .0 8 14 .6 1 1.4 8 1.4 4 8 ,2 6 1.17 3 A D R O IJ 1,4 0 5 1,4 3 0 4 3 7 8 9 0 17 2 .8 2 7 .7 9 17 .9 5 0 .4 1 1.12 4 4 ,9 4 0 .2 8 4 A K R A IJ 6 ,3 7 5 8 ,4 5 0 5 ,6 0 0 (8 0 0 ) (11.15 ) 2 7 .3 1 2 1.4 2 4 .6 5 3 .6 4 2 5 ,4 4 7 .6 0 5 A N T M IJ 8 3 0 8 6 5 2 8 5 5 16 16 4 .3 3 - - 0 .4 1 1.12 19 ,9 4 5 .5 3 6 A S II IJ 8 ,2 0 0 8 ,8 7 5 5 ,7 0 0 2 ,2 0 0 3 6 .6 7 16 .7 8 2 0 .5 7 2 .3 8 2 .9 2 3 3 1,9 6 5 .14 7 A S R I IJ 4 4 6 5 8 5 3 17 10 3 3 0 .0 3 12 .0 8 10 .18 1.0 4 1.2 1 8 ,7 6 3 .6 4 8 B B C A IJ 15 ,4 5 0 16 ,2 0 0 12 ,3 7 5 2 ,15 0 16 .17 18 .2 1 19 .2 7 3 .6 7 3 .5 4 3 8 0 ,9 19 .8 9 9 B B N I IJ 5 ,3 7 5 5 ,9 7 5 4 ,2 7 0 3 8 5 7 .7 2 10 .2 6 9 .6 3 1.2 1 1.2 1 10 0 ,2 3 6 .5 3 10 B B R I IJ 11,9 7 5 12 ,4 0 0 9 ,5 2 5 5 5 0 4 .8 1 11.0 9 11.5 7 2 .4 8 2 .14 2 9 5 ,4 13 .2 1 11 B B T N IJ 1,9 0 0 2 ,10 0 1,0 8 5 6 0 5 4 6 .7 2 7 .4 0 8 .7 1 0 .9 9 1.16 2 0 ,12 1.0 0 12 B M R I IJ 11,0 5 0 11,9 5 0 8 ,15 0 1,8 0 0 19 .4 6 10 .6 1 14 .9 5 1.8 4 1.7 8 2 5 7 ,8 3 3 .3 3 13 B M T R IJ 8 4 5 1,2 6 0 6 6 0 (2 5 5 ) (2 3 .18 ) 3 12 .3 8 12 .6 4 1.4 5 - 11,9 9 7 .8 4 14 B S D E IJ 2 ,14 0 2 ,3 8 0 1,5 5 0 3 4 0 18 .8 9 15 .9 2 17 .9 4 1.8 4 1.9 2 4 1,18 7 .9 3 15 C P IN IJ 3 ,7 10 4 ,0 2 0 2 ,3 4 0 1,110 4 2 .6 9 2 3 .2 6 2 0 .9 4 3 .4 0 4 .15 6 0 ,8 3 6 .5 8 16 E L S A IJ 4 7 8 6 2 0 17 3 2 3 1 9 3 .5 2 4 .8 1 7 .6 2 0 .6 9 1.18 3 ,4 8 8 .6 8 17 G G R M IJ 6 4 ,9 2 5 7 7 ,9 5 0 4 2 ,3 0 0 9 ,9 2 5 18 .0 5 16 .4 4 18 .7 0 2 .7 9 3 .0 7 12 4 ,9 2 1.4 1 18 H M S P IJ 4 ,0 0 0 4 ,4 8 5 3 ,2 6 7 2 4 0 6 .3 8 3 2 .3 0 3 8 .8 5 13 .6 6 13 .5 4 4 6 5 ,2 7 2 .3 1 19 IC B P IJ 9 ,4 7 5 10 ,2 7 5 5 ,6 6 3 2 ,7 3 7 4 0 .6 2 2 6 .19 3 0 .7 2 5 .0 8 6 .3 2 110 ,4 9 6 .5 8 2 0 IN C O IJ 2 ,7 6 0 3 ,16 0 1,3 4 0 1,12 5 6 8 .8 1 2 1.2 1 - 0 .6 4 1.13 2 7 ,4 2 4 .2 9 2 1 IN D F IJ 8 ,7 0 0 9 ,2 0 0 4 ,8 4 0 3 ,5 2 5 6 8 .12 17 .6 6 19 .2 1 1.6 7 2 .5 7 7 6 ,3 8 9 .7 1 2 2 IN T P IJ 17 ,2 0 0 2 2 ,8 0 0 15 ,5 2 5 (5 ,12 5 ) (2 2 .9 6 ) 18 .8 6 14 .7 1 3 .4 4 2 .4 0 6 3 ,3 17 .19 2 3 J S M R IJ 4 ,6 4 0 6 ,2 5 0 4 ,5 0 0 (5 8 5 ) (11.2 0 ) 2 4 .2 3 18 .6 1 3 .4 1 2 .6 7 3 1,5 5 2 .0 0 2 4 K L B F IJ 1,7 2 5 1,8 15 1,13 5 4 0 5 3 0 .6 8 3 1.0 7 3 5 .7 0 5 .9 1 6 .8 8 8 0 ,8 5 9 .5 9 2 5 L P K R IJ 9 4 5 1,3 8 0 9 0 0 (9 0 ) (8 .7 0 ) 4 4 .0 2 17 .2 5 1.4 4 1.2 4 2 1,8 0 8 .4 2 2 6 L P P F IJ 17 ,5 0 0 2 2 ,5 7 5 14 ,5 0 0 (10 0 ) (0 .5 7 ) 2 8 .8 5 2 3 .17 4 6 .4 3 2 5 .6 9 5 1,0 6 3 .5 7 2 7 L S IP IJ 1,4 5 5 1,8 4 0 1,2 0 0 13 5 10 .2 3 14 .5 1 19 .0 9 1.2 3 1.3 1 9 ,9 2 7 .2 7 2 8 M N C N IJ 1,9 8 5 2 ,4 15 1,18 5 13 0 7 .0 1 2 1.9 0 16 .6 8 2 .8 9 2 .7 8 2 8 ,3 3 8 .0 7 2 9 M P P A IJ 1,7 8 5 2 ,7 5 0 1,18 5 (4 0 ) (2 .19 ) 5 3 .9 0 4 8 .8 9 3 .5 4 3 .3 9 9 ,5 9 9 .6 6 3 0 M Y R X IJ 13 8 18 4 119 11 8 .6 6 111.7 0 3 7 .2 5 1.7 8 2 .0 0 10 ,8 6 3 .2 5 3 1 P G A S IJ 2 ,5 7 0 3 ,5 2 0 2 ,17 0 (17 5 ) (6 .3 8 ) 11.5 3 11.5 9 1.5 9 1.4 9 6 2 ,3 0 0 .6 8 3 2 P T B A IJ 11,6 0 0 11,8 7 5 4 ,15 0 7 ,0 7 5 15 6 .3 5 4 .8 2 14 .4 1 1.0 4 2 .4 8 2 6 ,7 2 7 .9 3 3 3 P T P P IJ 4 ,0 9 0 4 ,8 5 0 3 ,3 0 0 2 15 5 .5 5 2 5 .4 0 2 0 .7 3 4 .2 8 3 .6 1 19 ,8 0 5 .5 7 3 4 P W O N IJ 6 9 0 7 0 0 3 8 2 19 4 3 9 .11 18 .9 3 17 .5 2 3 .3 1 3 .6 8 3 3 ,2 3 0 .13 3 5 S C M A IJ 2 ,5 6 0 3 ,5 5 0 2 ,5 2 5 (5 4 0 ) (17 .4 2 ) 2 9 .6 5 2 2 .4 7 14 .4 1 9 .9 7 3 7 ,4 3 1.3 0 3 6 S IL O IJ 10 ,7 0 0 12 ,7 5 0 7 ,2 2 5 9 0 0 9 .18 16 0 .9 3 12 0 .3 2 6 .5 0 6 .5 5 12 ,3 7 0 .2 7 3 7 S M G R IJ 10 ,0 7 5 11,8 7 5 8 ,6 7 5 (1,3 2 5 ) (11.6 2 ) 14 .9 5 13 .9 8 2 .5 6 2 .0 8 5 9 ,7 6 0 .0 6 3 8 S M R A IJ 1,7 5 5 1,9 7 0 1,2 9 5 10 5 6 .3 6 2 7 .9 0 3 6 .5 6 3 .9 6 3 .6 9 2 5 ,3 19 .0 0 3 9 S R IL IJ 2 14 4 17 2 0 4 (17 5 ) (4 4 .9 9 ) 9 .4 6 5 .4 7 1.8 9 0 .9 7 3 ,9 7 8 .8 8 4 0 S S M S IJ 1,4 9 0 2 ,0 7 5 1,4 8 0 (4 6 0 ) (2 3 .5 9 ) 3 3 .11 2 5 .8 0 6 .12 4 .18 14 ,19 2 .2 5 4 1 T L K M IJ 4 ,18 0 4 ,5 7 0 2 ,6 4 8 1,0 8 9 3 5 .2 3 19 .5 9 2 1.5 9 4 .0 4 4 .8 7 4 2 1,3 4 3 .9 8 4 2 U N T R IJ 19 ,4 0 0 2 1,2 0 0 12 ,5 5 0 2 ,4 5 0 14 .4 5 16 .4 0 16 .0 6 1.6 7 1.8 2 7 2 ,3 6 4 .6 2 4 3 U N V R IJ 4 4 ,5 0 0 4 7 ,8 0 0 3 4 ,15 0 7 ,5 0 0 2 0 .2 7 4 8 .2 6 5 2 .4 2 5 8 .4 8 6 3 .8 0 3 3 9 ,5 3 5 .0 0 4 4 W IK A IJ 2 ,7 2 0 3 ,3 9 0 2 ,2 0 0 8 0 3 .0 3 2 5 .7 6 2 1.7 6 3 .7 1 2 .9 6 16 ,7 2 5 .8 9 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,6 7 0 2 ,8 6 0 1,5 9 5 1,0 0 0 5 9 .8 8 18 .8 9 2 2 .3 3 2 .3 7 3 .3 6 3 6 ,2 4 0 .8 1 M A R K E T C A P ( B n ) L Q 4 5 I n d e x 13 - O c t - 16 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x ) P B V ( x )

(8)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (1.02) (0.37) 3.74 14.61 Basic Industry (0.04) 0.43 6.33 28.68 Trade (1.27) (3.21) 0.35 (2.12) Finance 0.05 (1.19) 2.90 15.32 M iscellaneous Industry (1.11) (1.52) 5.81 28.98 Consumer (0.83) (2.50) 4.57 19.94 Infrastructure 0.36 (0.69) 3.27 12.30 Agriculture (0.16) 0.17 (1.41) 2.95 M ining (0.39) 3.59 10.62 52.70 Sep-16 A ug-16 1.97 5.15 3.07 2.79 0.22 -0.02 115.67 113.54 4.02 5.18 4.91 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,043.00 0.28 1.30 5.77 USD/CNY 6.73 (0.12) (0.71) (3.47) USD/EUR 0.90 0.01 1.76 (1.79) USD/JPY 103.72 (0.01) (1.24) 15.91 USD/SGD 1.38 (0.20) (1.47) 2.50 USD/AUD 1.32 (0.33) (1.66) (4.04) USD/GBP 0.82 0.01 8.01 20.26 (in %) 7.48 0.79 1.46 6.97 7.08 7.35 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

(9)

Upcoming IPO Dividend Rights Issue 2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.11 1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

MLBI 95 CASH 05 October 06 October 10 October 26 October

HEXA US$ 0.1262 CASH 04 October 05 October 07 October 28 October

ASII 55 CASH 26 September 27 September 29 September 21 October

UNTR 143 CASH 28 September 29 September 03 October 17 October

AALI 99 CASH 27 September 28 September 30 September 17 October

ASGR 27 CASH 29 September 30 September 04 October 17 October

AUTO 9 CASH 30 September 03 October 05 October 17 October

ACST 11 CASH 27 September 28 September 30 September 14 October

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

PTPP 18 November 21 November 23 Nov - 29 Nov

JSMR 31 October 01 November 07 Nov - 11 Nov

WIKA 27 October 28 October 03 Nov - 09 Nov

KRAS 17 October 18 October 03 Nov - 09 Nov

APIC 1 : 3 105 07 October 10 October 24 Oct - 28 Oct

BMAS 65 : 10 340 07 October 10 October 14 Oct - 20 Oct

BABP 4 : 1 100 30 September 03 October 07 Oct - 20 Oct

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(10)

Picks of The Day

TLKM : Trading Buy

TLKM memiliki indikator MACD, dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. TLKM berhasil menembus Resistance pada level harga 4180 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 4220 dalam jangka pendek. Trading Range : 4150 — 4250.

Fundamental :

BBNI : Trading Buy

BBNI memiliki indikator MACD , Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBNI berhasil menembus Resistance pada level harga 5400 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 5500 dalam jangka pendek, Trading range : 5325 — 5600.

Fundamental :

Friday, October 14, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 TLKM - Daily 10/13/2016 4:11:09 PM Open 4150, Hi 4190, Lo 4140, Clos e 4180 (1.0%)MA(Clos e,50)= 4,213.20

4,180

4,213.2

Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -50

0 50 100 TLKM -MACD(12,26)= -1.65,Signal(12,26,9)= 13.61 -1.64941 13.6082 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 16.19,Stoch %D(15,3,3)= 18.78 16.1905 18.7831 70 TLKM -RSI(15)= 47.51 47.5094

3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 BBNI - Daily 10/13/2016 4:14:25 PM Open 5200, Hi 5425, Lo 5150, Clos e 5375 (3.9%)MA(Clos e,50)= 5,627.00

5,375

5,627

-100 0 100 200 BBNI -MACD(12,26)= -90.50,Signal(12,26,9)= -63.48

-90.4963

-63.4831

20 80 BBNI -Stoch %K(15,3)= 19.05,Stoch %D(15,3,3)= 12.92

19.0476 12.9163 30 70 BBNI -RSI(15)= 44.12 44.1225

(11)

Picks of The Day

GGRM : Buy on Weakness

GGRM memiliki indikator MACD dan Rsi mengindikasikan pola Reversal, GGRM belum berhasil menembus Resistance di level harga 65250 sehingga terbuka peluang untuk kembali menguji Support dalam jangka pendek menguji pada level harga 64725. Trading Range : 64400— 65475

Fundamental :

KLBF : Trading Buy

KLBF memiliki indikator Macd , Stoc osc dan RSI mengindikasikan pola Uptrend, KLBF berhasil menembus Resistance di level harga 1730 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1745, Trading range : 1700 — 1770.

Fundamental :

40,000 45,000 50,000 55,000 60,000 65,000 70,000 75,000 GGRM - Daily 10/13/2016 4:07:45 PM Open 64200, Hi 65050, Lo 64200, Clos e 64925 (1.1%)MA(Clos e,50)= 64,891.50

64,925

64,891.5

-1,000 0 1,000 2,000 GGRM -MACD(12,26)= 141.44,Signal(12,26,9)= 44.93 141.444 44.9342 20 80 GGRM -Stoch %K(15,3)= 44.69,Stoch %D(15,3,3)= 48.28 44.687 48.2775 30 70 GGRM -RSI(15)= 50.61 50.6144

1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 KLBF - Daily 10/13/2016 4:05:02 PM Open 1705, Hi 1730, Lo 1705, Clos e 1725 (0.9%)MA(Clos e,50)= 1,730.20

1,725

1,730.2

-50 0 50 KLBF -MACD(12,26)= -1.55,Signal(12,26,9)= 0.40 -1.54674 0.399569 20 80 KLBF -Stoch %K(15,3)= 25.66,Stoch %D(15,3,3)= 26.80 25.6643 26.7977 30 70 KLBF -RSI(15)= 50.69 50.6869

(12)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI Sell 14,775 14,508 15,175 14,242 14,642 15,042 15,308 LSIP Sell 1,455 1,408 1,515 1,367 1,432 1,497 1,538 BWPT Buy 194 191 197 188 192 196 199 BMRI Sell 11,050 10,767 11,125 10,658 10,908 11,158 11,267 BBRI Sell 11,975 11,692 12,150 11,533 11,833 12,133 12,292 BBCA Sell 15,450 15,167 15,675 14,983 15,308 15,633 15,817 BBNI Sell 5,375 5,042 5,425 4,933 5,208 5,483 5,592 BBTN Sell 1,900 1,877 1,935 1,853 1,888 1,923 1,947 BJTM Sell 535 522 545 513 528 543 552 BJBR Buy 1,735 1,648 1,735 1,627 1,692 1,757 1,778 INDF Sell 8,700 8,567 8,900 8,433 8,633 8,833 8,967 ICBP Neutral 9,475 9,142 9,975 8,808 9,308 9,808 10,142 GGRM Sell 64,925 63,875 65,050 63,550 64,400 65,250 65,575 UNVR Neutral 44,500 44,133 44,800 43,892 44,317 44,742 44,983 CPIN Buy 3,710 3,650 3,720 3,630 3,680 3,730 3,750 ASII Sell 8,200 7,967 8,300 7,858 8,083 8,308 8,417 SMGR Sell 10,075 9,792 10,150 9,683 9,933 10,183 10,292 INTP Sell 17,200 16,967 17,550 16,733 17,083 17,433 17,667 SMCB Sell 995 985 1,010 975 990 1,005 1,015 TLKM Sell 4,180 4,120 4,190 4,100 4,150 4,200 4,220 PGAS Sell 2,570 2,530 2,630 2,490 2,550 2,610 2,650 JSMR Sell 4,640 4,580 4,650 4,560 4,610 4,660 4,680 TBIG Neutral 6,175 5,992 6,200 5,933 6,083 6,233 6,292 MAPI Sell 4,610 4,557 4,630 4,533 4,583 4,633 4,657 RALS Buy 1,215 1,178 1,260 1,147 1,197 1,247 1,278 ACES Sell 810 783 850 757 797 837 863 MPPA Sell 1,785 1,762 1,820 1,738 1,773 1,808 1,832 PTBA Buy 11,600 11,467 11,750 11,358 11,533 11,708 11,817 ADRO Buy 1,405 1,388 1,430 1,372 1,397 1,422 1,438 ITMG Buy 13,350 12,817 14,000 12,358 13,083 13,808 14,267 ANTM Buy 830 810 850 795 820 845 860 TINS Sell 800 790 815 780 795 810 820 UNTR Buy 19,400 19,133 19,700 18,917 19,267 19,617 19,833 ASRI Sell 446 438 458 430 442 454 462 LPKR Sell 945 908 970 887 927 967 988 CTRA Sell 1,555 1,532 1,590 1,508 1,543 1,578 1,602 APLN Sell 278 271 288 265 275 285 291 SMRA Neutral 1,755 1,715 1,775 1,695 1,735 1,775 1,795 SSIA Sell 570 547 585 533 558 583 597 BSDE Neutral 2,140 2,100 2,200 2,060 2,120 2,180 2,220 PTPP Sell 4,090 3,970 4,210 3,880 4,030 4,180 4,270 WSKT Buy 2,670 2,637 2,680 2,623 2,653 2,683 2,697 WIKA Buy 2,720 2,673 2,770 2,637 2,697 2,757 2,793 ADHI Sell 2,320 2,273 2,370 2,237 2,297 2,357 2,393 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(13)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal and Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer goods and Retail Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE

Henny Indrawati

Construction and Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST Evan Hadiwidjaja Banking and Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.