MONETARY AUTHORITY
Of SINGAPORE
Peraturan dan Kerangka Kerja Pengawasan
Otoritas Moneter Singapura (MAS) diatur oleh MAS Act, yang menganugerahkan kekuasaan MAS dalam menerbitkan instrumen hukum untuk pengaturan dan pengawasan lembaga keuangan. Selain itu, MAS juga memiliki kerangka kerja dan pedoman di tempat pada topik yang dipotong di berbagai kelas lembaga keuangan.
1. Manajemen risiko
Pedoman manajemen risiko bertujuan untuk menyediakan lembaga keuangan yang diawasi oleh MASS dengan panduan tentang praktek manajemen risiko yang sehat.
a. Risiko kredit
Risiko kredit adalah risiko yang timbul dari ketidakpastian kemampuan obligor untuk melaksanakan kewajiban kontraktual. Risiko kredit dapat berasal dari transaksi lembar kedua on-dan off-balance. Lembaga juga terkena risiko kredit dari instrumen keuangan yang beragam seperti produk pembiayaan perdagangan dan akseptasi, valuta asing, futures keuangan, swap, obligasi, opsi, komitmen dan jaminan.
1) Strategi Risiko Kredit
Lembaga harus menentukan tingkat risiko kredit yang dapat ditanggung. Ini harus mengembangkan strategi manajemen risiko yang konsisten dengan risiko kredit toleransi dan bisnis yang menjadi tujuannya. Dalam merumuskan strategi, lembaga harus mempertimbangkan hal berikut:
(a) bisnis menargetkan telah ditetapkan untuk segmen kredit tertentu. (b) sifat bisnis waralaba dan segmen pasar kredit yang relevan;
(c) campuran portofolio yang menyeimbangkan kesediaannya untuk menanggung risiko konsentrasi dengan diversifikasi yang cukup; dan
(d) tahap siklus bisnis itu beroperasi. 2) Kebijakan Kredit
Kebijakan kredit harus menjadi pedoman untuk identifikasi, pengukuran, evaluasi, pemantauan, pelaporan, pengawasan atau mitigasi risiko kredit baik di tingkat transaksi dan portofolio individu. Kebijakan tersebut harus didokumentasikan, didefinisikan dengan baik, konsisten dengan praktik bijaksana dan persyaratan peraturan, dan memadai untuk sifat dan kompleksitas kegiatan lembaga. Minimal, kebijakan tersebut harus mendokumentasikan unsur-unsur berikut:
(a) peran dan tanggung jawab dari unit dan staf yang terlibat dalam pemberian, pemeliharaan dan pengelolaan kredit;
(b) pendelegasian wewenang kredit ke berbagai tingkatan manajemen dan staf (termasuk wewenang untuk menyetujui penyimpangan dan pengecualian); (c) kriteria penerimaan risiko kredit;
(d) istilah umum dan kondisi struktur fasilitas, seperti harga, kepemilikan dan kuantum pembiayaan;
(e) jenis diterima agunan dan keamanan dokumen; (f) standar untuk meninjau kredit dan pemantauan; dan
(g) pedoman pengelolaan risiko konsentrasi, termasuk batas, pemantauan portofolio dan stress testing.
3) Batas Kredit
Sebuah elemen penting dari manajemen risiko kredit adalah pengaturan batas eksposur untuk obligor tunggal dan kelompok obligor terkait. Ukuran batas harus didasarkan pada kekuatan kredit obligor dan toleransi risiko lembaga. Batas yang tepat harus ditetapkan untuk produk dan kegiatan masing-masing. Mungkin ada situasi di mana obligor yang mungkin diperlukan untuk berbagi batas fasilitas dengan perusahaan yang terkait untuk transaksi ad hoc atau di mana batas kredit obligor dialokasikan antara lini bisnis atau badan terkait untuk penyaluran kredit. Pedoman yang sesuai pada persetujuan dan pengukuran risiko harus dibentuk untuk mengatur pembagian seperti batas kredit obligor.
Lembaga juga harus menetapkan batas yang sesuai untuk industri tertentu, sektor ekonomi dan wilayah geografis untuk mengendalikan risiko konsentrasi. Lembaga ini harus mempertimbangkan hasil stress test dalam pengaturan batas keseluruhan. 4) monitoring.
dan secara teratur dikomunikasikan kepada staf yang relevan. Semua permintaan untuk meningkatkan batas kredit harus dibuktikan.
b. Risiko Pasar
Risiko pasar mengacu pada risiko lembaga yang dihadapi akibat pergerakan harga pasar. Secara khusus, perubahan suku bunga, kurs valuta asing, dan ekuitas dan komoditas harga.
1) Strategi Manajemen Risiko Pasar
Lembaga harus mengembangkan suara dan strategi informasi dengan baik untuk mengelola risiko pasar. Strategi ini harus disetujui oleh Dewan lembaga Direksi (Board). Dewan, berdasarkan rekomendasi dari manajemen senior, pertama harus menentukan tingkat risiko pasar lembaga tersebut siap untuk menanggung dan kemungkinan kerugian itu bersedia untuk menanggung. Tingkat ini harus ditetapkan dengan pertimbangan yang diberikan, antara faktor-faktor lain, jumlah modal risiko pasar disisihkan oleh lembaga terhadap kerugian yang tidak terduga.
Setelah toleransi risiko pasar ditentukan, lembaga harus mengembangkan strategi yang menyeimbangkan tujuan bisnis dengan risk appetite pasar.
Dalam menetapkan strategi risiko pasar, lembaga harus mempertimbangkan faktor-faktor berikut:
(a) ekonomi, kondisi pasar dan likuiditas dan dampaknya terhadap risiko pasar; (b) apakah lembaga memiliki keahlian untuk mengambil posisi di pasar spesifik dan
mampu mengidentifikasi, mengukur, mengevaluasi, memantau, laporan dan kontrol atau mengurangi risiko pasar secara tepat waktu di pasar tersebut; dan (c) campuran portofolio institusi dan bagaimana itu akan terpengaruh jika risiko pasar
yang lebih diasumsikan. 2) Kebijakan Manajemen Risiko
Kebijakan harus diterapkan secara konsolidasi dan, bila sesuai, kepada anak perusahaan tertentu, afiliasi atau unit dalam suatu lembaga. Kebijakan harus jelas: (a) merumuskan bagaimana risiko pasar diukur dan dikomunikasikan, termasuk
komunikasi kepada Dewan;
(b) menguraikan proses dimana Dewan memutuskan pada risiko pasar maksimum lembaga tersebut mampu mengambil, serta frekuensi peninjauan batas risiko; (c) menetapkan ruang lingkup kegiatan unit usaha dengan asumsi risiko pasar;
(d) menggambarkan garis wewenang dan tanggung jawab Dewan, manajemen senior dan personel lain yang bertanggung jawab untuk mengelola risiko pasar;
(e) menetapkan proses yang lembaga menentukan tingkat yang tepat dari modal terhadap risiko tak terduga, dan
(f) mengidentifikasi dan menetapkan pedoman tentang struktur limit pengendalian risiko pasar, delegasi menyetujui kewenangan untuk pengendalian risiko pasar pengaturan batas dan membatasi ekses, kebutuhan modal, dan investigasi dan resolusi transaksi tidak teratur atau sengketa.
3) Analisis skenario dan Pengujian Stres (Stress Testing)
Stress testing harus merupakan bagian integral dari proses manajemen risiko pasar secara keseluruhan lembaga. Lembaga dapat memilih skenario berdasarkan pada analisis data historis dari perubahan faktor risiko pasar atau menciptakan skenario perkiraan ke depan. Tujuannya harus untuk memungkinkan lembaga untuk menilai efek dari perubahan faktor risiko pasar pada kepemilikan dan kondisi keuangan. Oleh karena itu, skenario yang dipilih dapat mencakup skenario buruk probabilitas rendah yang dapat mengakibatkan kerugian yang luar biasa. Analisis skenario dan stres tes harus kuantitatif dan kualitatif.
Analisis skenario dan stress testing harus sejauh mungkin, dilakukan secara 'institution-wide basis', dengan mempertimbangkan efek dari perubahan yang tidak biasa dalam faktor pasar dan risiko non-pasar. Faktor-faktor tersebut meliputi harga, suku bunga, volatilitas, likuiditas pasar, korelasi historis dan asumsi kondisi pasar menekankan, kerentanan lembaga untuk skenario kasus terburuk atau default dari counterparty besar dan maksimum arus kas masuk dan arus keluar.
testing, termasuk asumsi utama yang mendukung mereka. Hasil harus dipertimbangkan selama pembentukan dan meninjau kebijakan dan batas. Tergantung pada potensi kerugian diproyeksikan oleh analisis skenario dan stress test dan kemungkinan kerugian tersebut terjadi, Dewan dan manajemen senior dapat mempertimbangkan langkah-langkah tambahan untuk mengelola risiko atau memperkenalkan rencana darurat.
c. Risiko Likuiditas
Risiko likuiditas mengacu pada risiko lembaga tidak mampu memenuhi kewajiban keuangannya saat jatuh tempo tanpa menimbulkan biaya atau kerugian yang tidak dapat diterima melalui penggalangan dana dan aset likuidasi. Ini bisa menjadi hasil dari ketidakmampuan lembaga keuangan untuk mengelola penurunan yang tidak direncanakan atau perubahan sumber pendanaan dan kegagalan untuk mengenali atau perubahan alamat dalam kondisi pasar yang mempengaruhi kemampuan lembaga untuk melikuidasi aset dengan cepat dan dengan kerugian minimal nilai.
1) Strategi, Kebijakan, dan Prosedur
Lembaga harus memiliki strategi likuiditas, kebijakan dan proses yang membentuk lingkungan risiko likuiditas yang sesuai dan dikontrol dengan baik termasuk:
(a) artikulasi yang jelas dari risiko likuiditas secara keseluruhan yang sesuai untuk bisnis lembaga dan perannya dalam sistem keuangan dan yang disetujui oleh Dewan Direksi;
(b) Hasil dari praktek manajemen risiko likuiditas 'day-to-day' dan 'intraday';
(c) sistem informasi yang efektif untuk memungkinkan identifikasi yang aktif dan tepat waktu, agregasi, pemantauan dan pengendalian eksposur risiko likuiditas dan kebutuhan dana (termasuk manajemen aktif dari posisi agunan) 'institution-wide';
(d) pengawasan yang memadai oleh Dewan lembaga dalam memastikan bahwa manajemen secara efektif menerapkan kebijakan dan proses untuk pengelolaan risiko likuiditas dengan cara yang konsisten dengan risk appetite likuiditas lembaga; dan
2) Pengukuran dan Manajemen Risiko Likuiditas
Lembaga harus menetapkan dan secara teratur meninjau strategi pendanaan dan kebijakan dan proses untuk pengukuran berkelanjutan dan pemantauan kebutuhan dana dan manajemen yang efektif dari risiko pendanaan. Kebijakan dan proses harus mempertimbangkan bagaimana lainnya risiko (misalnya kredit, pasar, risiko operasional dan reputasi) dapat mempengaruhi strategi likuiditas keseluruhan lembaga, dan termasuk:
(a) analisis kebutuhan dana di bawah skenario alternatif;
(b) pemeliharaan cushion berkualitas tinggi, tidak terbebani, aset likuid yang dapat digunakan, tanpa halangan, untuk memperoleh pendanaan pada saat stres;
(c) diversifikasi sumber-sumber (termasuk counterparty, instrumen, mata uang dan pasar) dan tenor pendanaan, dan review berkala batas konsentrasi;
(d) upaya reguler untuk membangun dan memelihara hubungan dengan pemegang kewajiban; dan
FINANCIAL SERVICE AUTHORITY
Of INDONESIA
Kebijakan Sektor Jasa Keuangan
Beralihnya pengaturan dan pengawasan pasar modal dan Industri Keuangan Nonbank (IKNB) dari Kementerian Keuangan di awal tahun 2013, menjadi tonggak awal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) secara resmi menjalankan tugas, fungsi, dan wewenangnya sebagaimana diamanatkan oleh Undang-undang Nomor 21 Tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan. Selanjutnya, pada 31 Desember 2013, fungsi pengaturan dan pengawasan perbankan juga telah beralih dari Bank Indonesia kepada OJK.
Sejak beberapa tahun belakangan, kita menyaksikan perkembangan sektor keuangan yang semakin cepat. Sektor keuangan menjadi semakin kompleks dan dinamis, dengan keterkaitan antar sektor yang semakin erat, baik dalam hal produk maupun kelembagaan. Selain itu, kita juga menyaksikan pertumbuhan konglomerasi keuangan, yang menambah kompleksitas transaksi dan interaksi antar lembaga jasa keuangan di dalam sistem keuangan. Konglomerasi keuangan ini di satu sisi menyimpan potensi peningkatan efisiensi, namun di sisi lain juga berpotensi meningkatkan eksposur risiko individual lembaga jasa keuangan maupun risiko sistemik bagi stabilitas sistem keuangan. Dari aspek pengawasan, perkembangan tersebut di atas merupakan tantangan bagi implementasi sistem pengawasan terintegrasi.
Sementara itu, upaya edukasi dan perlindungan konsumen jasa keuangan harus terus ditingkatkan untuk menumbuhkan masyarakat yang memiliki literasi keuangan yang tinggi, serta adanya kepastian hukum dan kenyamanan bertransaksi keuangan.
Krisis ekonomi global, yang bersumber dari perilaku risk taking yang agresif memberi pelajaran penting bagi regulator untuk memperkuat rambu-rambu pengaturan. Penguatan pengaturan ini, pada dasarnya ditujukan untuk memperbaiki struktur pasar agar menjadi semakin kokoh, efisien, dan lebih transparan sehingga memberikan kemanfaatan bagi perekonomian yang berkelanjutan. Kondisi eksternal dan internal yang terus berubah memungkinkan pendekatan pengawasan yang disesuaikan dalam rangka membentuk keseimbangan baru. Pergeseran pengaturan maupun pengawasan perlu direspons secara tepat dan cepat oleh pelaku industri jasa keuangan, antara lain berupa penyesuaian cara beroperasi lembaga jasa keuangan.
1) mengoptimalkan peran sektor jasa keuangan dalam mendukung peningkatan pertumbuhan ekonomi nasional;
2) menjaga stabilitas sistem keuangan sebagai landasan bagi pembangunan yang berkelanjutan; serta;
3) mewujudkan kemandirian finansial masyarakat serta mendukung upaya peningkatan pemerataan dalam pembangunan.
Ketiga sasaran tersebut akan dicapai dengan menekankan pada 4 (empat) strategi pengembangan, yaitu:
1) Penguatan aspek pengaturan dan pengawasan secara menyeluruh dengan penekanan pada pendekatan berbasis risiko dan peningkatan kapasitas kelembagaan dan daya saing industri untuk menunjang stabilitas sistem keuangan.
2) Penguatan dan pengembangan pasar dan industri jasa keuangan dalam rangka pendalaman pasar dan perluasan akses atas produk dan jasa layanan keuangan melalui perluasan jalur distribusi dan sinergi antar sektor di industri jasa keuangan.
3) Pengembangan ekosistem yang lebih optimal dalam mendukung pembiayaan sektor ekonomi strategis serta pengembangan kualitas, efisiensi, dan daya tarik pasar keuangan syariah.
4) Penguatan tingkat literasi masyarakat dan penyempurnaan infrastruktur pendukung bagi perlindungan konsumen, transparansi, dan tata kelola yang lebih baik.
Keempat aspek dalam cetak biru ini menjadi landasan bagi arah pengembangan sektor jasa keuangan dalam menyikapi berbagai tantangan yang akan dihadapi di masa mendatang, dan sekaligus menjawab kebutuhan penguatan sektor jasa keuangan nasional. Mengambil momentum perbaikan struktur perekonomian nasional paska penyesuaian harga BBM bersubsidi, OJK telah menetapkan prioritas penguatan pada beberapa aspek yang diperlukan dalam jangka pendek, yang dituangkan dalam serangkaian kebijakan yang akan diterbitkan pada beberapa kesempatan.
DAFTAR PUSTAKA
Monetary Authority of Singapore, 2015. Financial Stability Index. http://www.mas.gov.sg/ Regulations-and-Financial-Stability/Financial-Stability.aspx
Monetary Authority of Singapore, 2015. Liquidity Risk. http://www.mas.gov.sg/Regulations-and- Financial-Stability/Regulatory-and-Supervisory-Framework/Risk-Management/Liquidity-Risk.aspx
Monetary Authority of Singapore, 2015. Risk Management. http://www.mas.gov.sg/Regulations-and-Financial-Stability/Regulatory-and-Supervisory-Framework/Risk-Management.aspx Monetary Authority of Singapore, 2015. Market Risk.
http://www.mas.gov.sg/Regulations-and- Financial-Stability/Regulatory-and-Supervisory-Framework/Risk-Management/Market-Risk.aspx
Monetary Authority of Singapore, 2015. Credit Risk. http://www.mas.gov.sg/Regulations-and- Financial-Stability/Regulatory-and-Supervisory-Framework/Risk-Management/Credit-Risk.aspx
