Weekly Summary
Weekly Report | May 15, 2017
JCI Weekly Data
May 12 5675.21
Chg. -8.16 pts (-0.14%)
Volume (bn shares) 29.11
Value (IDR tn) 165.44
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 14,076
Sell 9,816
Net Buy (Sell) 4,260
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % LSIP 7.97% BUMI -12.56% AALI 3.89% ELSA -11.76% SSMS 3.88% PWON -10.22% INTP 3.66% PPRO -9.06% GGRM 3.50% LPKR -7.27%
Top Volume & Value
Volume mn shares Value IDR bn
RIMO 5,858 BBCA 2,706 MYRX 5,635 BBRI 1,823 DEWA 5,163 TLKM 1,586 BRMS 4,940 ASII 1,288 BUMI 3,442 BUMI 1,271
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,896.61 (110.33) -0.53% S&P 500 2,390.90 (8.39) -0.35% Nasdaq 6,121.23 20.47 0.34% FTSE 100 7,435.39 137.96 1.89% CAC 40 5,405.42 (26.98) -0.50% DAX 12,770.41 53.52 0.42% Nikkei 19,883.90 438.20 2.25% Hang Seng 25,156.34 679.99 2.78% Shanghai 3,083.51 (19.53) -0.63% KOSPI 2,241.24 0.00 0.00%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,228.4 0.42 0.03%
Crude Oil (USD /bbl) 47.84 1.62 3.50%
Gas (USD /mmbtu) 3.42 0.16 4.84%
Nickel LME (USD /MT) 9,315 175 1.91%
CPO (MYR/Ton) 2,651 73.0 2.83%
Government Bond Yield & FX
Last Chg.
Tenor: 10 year 7.1360% 0.04%
USD/IDR 13,330 0.00%
KRW/IDR 11.81 0.98%
Global Indexes | Last 2 Weeks Performance
Source: Bloomberg
Global Highlights
Bursa global bergerak variatif minggu lalu. Bursa Amerika bergerak turun tertekan oleh data penjualan retail. Di sisi lain bursa Eropa menguat setelah kemenangan Emmanuel Macron di pemilu presiden Prancis.
Untuk pekan ini investor akan mencermati perkembangan perpanjangan pembatasan produksi minyak oleh OPEC dan produsen lainnya. Diharapkan ada kesepakatan baru untuk kembali menopang harga minyak dunia.
Significant Sentiments:
China Menjanjikan Investasi USD100 miliar di Proyek OBOR Terbatasnya Pemulihan Besar di Ekonomi AS
Ekspektasi Perpanjangan Pemangkasan Produksi Minyak
Indonesia Market Highlights
IHSG masih melanjutkan pergerakan yang flat di minggu lalu meskipun investor asing masih konsisten melakukan pembelian. Sektor pertambangan menjadi pemberat setelah penurunan harga komoditas.
Pada pekan ini investor selain akan mencermati rapat dewan Gubernur Bank Indonesia, juga akan memperhatikan data neraca perdagangan. Diperkirakan surplus pada neraca perdagangan akan mengecil akibat kenaikan impor menjelang bulan Ramadhan.
Significant Sentiments:
Produsen Makanan dan Minuman Tambah Produksi Kredit Perbankan Tumbuh 9,8% Hingga April 2017 Laju Penjualan Motor Masih Berat
Strategy
Kami merekomendasikan investor untuk fokus pada saham-saham defensif pada pekan ini. Saham-saham defensif terutama yang terkait dengan bulan Ramadhan diperkirakan akan menjadi pilihan investor terutama ketika kondisi bursa global masih menyimpan ketidakpastian harga minyak dunia.
JCI Weekly Recap
JCI & Foreign Net Transaction | Last 2 Weeks
Source: Bloomberg
Sector Indexes Weekly Performance
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph | Last 10 Weeks
China Menjanjikan Investasi USD100 miliar di Proyek OBOR
China menjanjikan lebih dari USD100 miliar untuk mendanai proyek dalam program One Belt One Road (OBOR), yang merupakan inisiatif untuk memperkuat investasi serta pengaruh China di seluruh dunia. Presiden China Xi Jinping mengatakan bahwa China akan berusaha untuk menciptakan kerjasama bisnis yang menguntungkan dengan negara-negara yang berpartisipasi dalam program OBOR. Tujuan dari OBOR adalah menghubungkan Asia, Eropa, Timur Tengah dan Afrika dengan suatu jaringan logistic dan transportasi yang luas, yang melibatkan 65 negara.
Terbatasnya Pemulihan Besar di Ekonomi AS
Data penjualan retail yang lebih rendah dari estimasi serta penurunan inflasi inti membuat ekspektasi terhadap pemulihan besar di ekonomi AS menjadi terbatas. Namun hal ini tidak akan menghalangi The Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga. Berdasarkan pernyataan-pernyataan otoritas The Fed, kebijakan The Fed tidak akan terpengaruh oleh sedikit pelemahan pada data ekonomi.
Ekspektasi Perpanjangan Pemangkasan Produksi Minyak
Investor berekspektasi bahwa organisasi pengekspor minyak (OPEC) dan produsen minyak lainnya termasuk Rusia telah menyepakati perpanjangan pemangkasan produksi minyak sebesar 1,8 juta barel per hari. Kesepakatan ini untuk memperpanjang kesepakatan pertama yang hanya sampai semester I 2017. Menteri Energi Arab Saudi Khalid al-Falih dan pihak Rusia Alexander Novak dijadwalkan bertemu di Beijing pada Senin (15/5) untuk membahas kebijakan produksi minyak. Rusia adalah produsen minyak terbesar di dunia, sementara Arab Saudi merupakan negara eksportir terbesar.
Global Highlight
Domestic Highlight
Produsen Makanan dan Minuman Tambah Produksi
Industri makanan dan minuman siap menyambut bulan Ramadhan pada akhir Mei 2017 dengan meningkatkan produksi. Hal ini untuk mengantisipasi konsumsi masyarakat yang bisa meningkat 2x lipat. Gabungan Pengusaha Makanan dan Minuman (GAPMMI) mengatakan langkah menaikkan produksi tidak hanya menjelang Ramadhan saja namun sudah di mulai sejak kuartal I 2017. Rata-rata produsen menaikkan kapasitas produksi sebesar 30% dibandingkan bulan-bulan biasanya.
Kredit Perbankan Tumbuh 9,8% Hingga April 2017
Bank Indonesia mencatat penyaluran kredit perbankan hingga April 2017 tumbuh 9,8% y-y. Sementara itu penghimpunan dana pihak ketiga (DPK) tumbuh lebih tinggi mencapai 10,2% y-y. Bank Indonesia menjelaskan hingga April 2017 pertumbuhan kredit sudah menunjukkan tren positif. Sementara itu menurut Otoritas Jasa Keuangan (OJK) perbaikan pertumbuhan kredit ditopang oleh kredit valuta asing akibat adanya kegiatan trade finance dan ekspor impor. Laju Penjualan Motor Masih Berat
Penjualan sepeda motor di pasar domestik pada April 2017 belum menunjukkan perbaikan. Berdasarkan data Asosiasi Industri Sepeda Motor Indonesia (AISI), distribusi di pasar domestik hanya 388.045 unit. Angka ini turun 18,82% dibandingkan dengan angka pada bulan April 2016 yang sebesar 478.036 unit. AISI optimistis pasar kendaraan roda dua segera membaik terutama setelah tren positif pada pertumbuhan ekonomi Indonesia di kuartal I 2017.
Recommendation
INDF - KonsumerPertumbuhan INDF di 2017 akan didorong oleh pertumbuhan pada unit-unit bisnisnya yang terdiversifikasi yakni mie, tepung, agribisnis dan distribusi. Seluruh unit bisnis menghadapi kondisi yang lebih baik di tahun 2017.
UNVR - Konsumer
Penjualan UNVR di 2017 diperkirakan tumbuh 10,2% dengan dukungan inovasi produk serta pemanfaatan jaringan iklan yang lebih luas cakupannya.
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday CHN Tentative Imports YoY Apr 11.90% 18.00% 20.30%
08 - May CHN Tentative Exports YoY Apr 8.00% 11.30% 16.40%
CHN Tentative Trade Balance Apr $38.05b $35.20b $23.93b
GER 13:00 Factory Orders MoM Mar 1.00% 1.00% 3.40%
Tuesday GER 13:00 Industrial Production SA MoM Mar -0.40% -0.60% 2.20%
09 - May USA 21:00 Wholesale Inventories MoM Mar F 0.20% -- -0.10%
Wednesday CHN 08:30 CPI YoY Apr 1.20% 1.10% 0.90%
10 - May CHN 08:30 PPI YoY Apr 6.40% 6.70% 7.60%
USA 18:00 MBA Mortgage Applications 5-May 2.40% -- -0.10% Thursday JPN 06:50 BoP Current Account Balance Mar ¥2907.7b ¥2593.0b ¥2813.6b
11 - May UK 15:30 Industrial Production MoM Mar -0.50% -- -0.70% UK 15:30 Manufacturing Production MoM Mar -0.60% -- -0.10% UK 18:00 Bank of England Bank Rate 11-May 0.25% -- 0.25%
USA 19:30 PPI Final Demand MoM Apr 0.5% 0.20% -0.10%
USA 19:30 Initial Jobless Claims 6-May 236k -- 238k
Friday GER 13:00 GDP SA QoQ 1Q P 0.60% 0.70% 0.40%
12 - May GER 13:00 CPI MoM Apr F 0.00% 0.00% 0.00%
GER 13:00 CPI YoY Apr F 2.00% 2.00% 2.00%
USA 19:30 CPI MoM Apr 0.20% 0.20% -0.30%
USA 19:30 Retail Sales Advance MoM Apr 0.40% 0.60% -0.20%
USA 21:00 U. of Mich. Sentiment May P 97.7 97 97
Monday JPN 06:50 PPI YoY Apr 1.80% 1.40%
15 - May CHN 09:00 Retail Sales YoY Apr 10.80% 10.90%
CHN 09:00 Industrial Production YoY Apr 7.00% 7.60%
USA 19:30 Empire Manufacturing May 7.5 5.2
Tuesday JPN 11:30 Tertiary Industry Index MoM Mar 0.10% 0.20%
16 - May UK 15:30 CPI MoM Apr 0.40% 0.40%
UK 15:30 CPI YoY Apr 2.60% 2.30%
EU 16:00 GDP SA QoQ 1Q P 0.50% 0.50%
EU 16:00 GDP SA YoY 1Q P 1.70% 1.70%
GER 16:00 ZEW Survey Current Situation May 80.9 80.1
GER 16:00 ZEW Survey Expectations May 21 19.5
USA 19:30 Housing Starts Apr 1250k 1215k
USA 20:15 Industrial Production MoM Apr 0.40% 0.50%
Wednesday JPN 06:50 Machine Orders MoM Mar 2.50% 1.50%
17 - May JPN 11:30 Industrial Production MoM Mar F -- -2.10%
UK 15:30 Jobless Claims Change Apr -- 25.5k
EU 16:00 CPI MoM Apr 0.40% 0.80%
EU 16:00 CPI YoY Apr F 1.90% 1.50%
USA 18:00 MBA Mortgage Applications 12-May -- 2.40%
Thursday JPN 06:50 GDP SA QoQ 1Q P 0.40% 0.30%
18 - May JPN 06:50 GDP Annualized SA QoQ 1Q P 1.80% 1.20%
USA 19:30 Initial Jobless Claims 13-May -- 236k
Friday EU 21:00 Consumer Confidence May A -3.0 -3.6
19 - May
Domestic Economic Calendar
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
Monday Tentative Net Foreign Assets IDR Apr 1606.7t -- 1586.8t
08 - May Tentative Foreign Reserves Apr $123.25b -- $121.81b
Tuesday Tentative Consumer Confidence Index Apr 123.7 -- 121.5
09 - May
Friday 07:30 BoP Current Account Balance 1Q -$2397m -$1923m -$1800m
12 - May
Monday Tentative Imports YoY Apr 21.56% 18.19%
15 - May Tentative Exports YoY Apr 21.23% 23.55%
Tentative Trade Balance Apr $1019m $1234m
Thursday Tentative Bank Indonesia 7D Reverse Repo 18-May 4.75% 4.75%
18 - May
10-19 May Tentative Local Auto Sales Apr -- 101,484
Source: Bloomberg
Date Event Company
Monday Annual Shareholders Meeting COWL, LTLS
15 - May Annual & Extraordinary Shareholders Meeting INTD, KBLI, SOCI
Rights Listing Date VRNA
Cum Dividend Date NRCA (IDR30 per share)
SSIA (IDR11 per share) TOTL (IDR45 per share) Tuesday Annual Shareholders Meeting AMAG, MICE, RALS, ROTI, TMPO
16 - May Cum Dividend Date FASW (IDR127 per share)
Cum Rights Offering Date BNLI (0.2553 : 1, subscription price IDR526) Wednesday Annual Shareholders Meeting ADMF, BUVA, FORU, GDYR, KINO, MAYA, TBIG
17 - May Annual & Extraordinary Shareholders Meeting BAYU
Extraordinary Shareholders Meeting BUVA, RAJA
Cum Dividend Date MYOH (USD0.00771 per share)
Thursday Annual Shareholders Meeting AMRT, BBMD, BUKK, DILD, EMTK, HITS, RANC,
18 - May SCMA, SIDO, SRIL, SSMS
Annual & Extraordinary Shareholders Meeting WINS
Disclaimer
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korin-do Sekuritas InKorin-donesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation con-tained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obcon-tained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas In-donesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
