PENGARUH PENGUMUMAN LAPORAN AUDIT WAJAR TANPA PENGECUALIAN TERHADAP
ABNORMAL RETURN
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
OLEH :
WAN YUNITA EMYLIA NIM. 7103220067
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS NEGERI MEDAN
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis ucapkan kehadirat Allah SWT berkat rahmat dan
karunia-Nya yang memberikan kesehatan dan kelapangan fikiran, sehingga
penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi yang berjudul “Pengaruh
Pengumuman Audit Wajar Tanpa Pengecualian Terhadap Abnormal Return”.
Penyusunan skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu syarat untuk
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Universitas Negeri Medan.Penyusunan
skripsi ini tidak akan terselesaikan tanpa bantuan dari berbagai pihak. Untuk itu,
pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terimakasih terutama
kepada kedua orangtua penulis yang tidak pernah lelah untuk selalu mendoakan,
memberi semangat, dan mengingatkan penulis dalam penyusunan skripsi ini.
Terimakasih atas kasih saying dan jerih payahnya selama ini.
Dan tidak lupa penulis juga ingin menyampaikan rasa hormat dan terimakasih
kepada :
1. Bapak Prof. DR. Ibnu Hajar, M.Si, selaku Rektor Universitas Negeri
Medan.
2. Bapak Drs. Kustoro Budiarta, ME, selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Negeri Medan.
3. Bapak Drs. Thamrin, M.Si, selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi
4. Bapak Drs. Surbakti Karo-karo, M.Si. Ak, selaku Pembantu Dekan III, dan
Dosen penguji yang telah memberikan kritik dan saran kepada penulis
dalam penyusunan skripsi ini.
5. Bapak Drs. La Ane, M.Si, selaku Ketua Jurusan Akuntansi Universitas
Negeri Medan.
6. Bapak Drs. Jihen Ginting, M.Si, Ak, selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi
Universitas Negeri Medan, dan juga sebagai Dosen penguji yang telah
memberikan kritik dan saran kepada penulis dalam penyusunan skripsi ini.
7. Bapak Muhammad Ridha Habibi Z, SE, M.Si, Ak, CA selaku dosen
pembimbing skripsi yang telah memberikan bimbingan dan arahan serta
semangat kepada penulis dalam penyelesaian skripsi ini.
8. Bapak Drs. Jumiadi AW, Ak, M.Si., juga Dosen penguji yang telah
memberikan kritik dan saran kepada penulis dalam penyusunan skripsi ini.
9. Ibu Tapi Rumondang Sari Siregar, SE, M.Acc, selaku dosen pembimbing
akademik saya, yang telah banyak memberikan arahan dan semangat selama
penulis menyelasaikan pendidikan di Universitas Negeri Medan.
10.Seluruh Dosen Jurusan Akuntansi, yang telah membimbing penulis selama
masa perkuliahan, terimakasih atas ilmu dan motivasi yang telah diberikan
Penulis menyadari bahwa terdapat ketidaksempurnaan dalam penulisan
skripsi ini, maka dari itu penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang dapat
membangun kearah yang lebih baik lagi. Diatas semuanya, penulis mengharapkan
semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat sebagai sumbangan pemikiran bagi
pembaca.
Medan, April 2014
Penulis,
ABSTRAK
Wan Yunita Emylia, 7103220067. Pengaruh Pengumuman Laporan Audit Wajar Tanpa Pengecualian Terhadap Abnormal Return. Skripsi, Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Medan, 2014.
Permasalahan yang dibahas dalam penelitian ini yaitu Apakah pengumuman laporan audit wajar tanpa pengecualian berpengaruh terhadap abnormal return. Dan tujuan penelitian ini adalah Untuk membuktikan secara empiris apakah pengumuman laporan audit wajar tanpa pengecualian berpengaruh terhadap abnormal return pada perusahaan property dan real estate yang terdapafar di Bursa Efek Indonesia.
Populasi dalam penelitian ini adalah property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010, 2011, dan 2012. Dari 50 perusahaan yang terdaftar, dipilih 33 perusahaan dengan menggunakan purposive sampling. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder, dengan cara mengumpulkan informasi yang dibutuhkan dari laporan keuangan perusahaan yang diunduh dari www.idx.co.id dan www.yahoofinance.com. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis uji beda dengan bantuan SPSS 19.0. Dalam pemenuhan uji normalitas pada penelitian ini dilakukan pembuangan 1 data outlier agar dapat berdistribusi normal.
Hasil Pengujian menunjukkan bahwa variabel laporan audit wajar tanpa pengecualian berpengaruh terhadap abnormal return dengan signifikasi 0,00 < 0,005 dan T hitung > T tabel.
Kesimpulan dalam penelitian ini adalah pengumuman laporan audit wajar tanpa pengecualian terbukti secara empiris berpengaruh terhadap abnormal return perusahaan.
ABSTRACT
Wan Yunita Emylia, 7103220067. The Influence of Announcement of Unqualified Opinion Audit Report on Abnormal Return. Thesis, Accounting Study Program, Faculty of Economic, State University of Medan, 2014.
The problems discussed in this research whether there is influence of announcement of unqualified opinion audit report on abnormal return. This research is aimed to examine empirically that announcement of unqualified opinion on abnormal return audit report on listed property and real estate companies in Indonesia Stock Exchange.
The population in this research are listed property and real estate companies in Indonesia Stock Exchange during 2010-2012. From the 50 listed companies, 33 samples were selected as the samples by using purposive sampling method. The data used is secondary data by downloading data from Indonesia Stock Exchange site www.idx.co.id and yahoo finance site www.yahoofinance.com. Data analysis technique used was paired sample T-test with SPSS 19.0. In fulfillment of the normality test 1 data outlier was trimmed so that data normally distributed.
The result indicates that announcement of unqualified opinion audit report has influence on abnormal return with significance 0.00 < 0.05 and t count > t table.
The conclusion in this research shows that announcement of unqualified opinion has influence on abnormal return.
DAFTAR ISI
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING………... i
LEMBAR PERSETUJUAN DAN PENGESAHAN………...…. ii
SURAT PERNYATAAN……… iii
ABSTRAK……….. iv
ABSTRACT……….... v
KATA PENGANTAR……… vi
UCAPAN TERIMAKASIH……….………….. ix
DAFTAR ISI………...….. x
DAFTAR TABEL……….. xiii
DAFTAR GAMBAR……….. xiv
DAFTAR LAMPIRAN……….. xv
BAB I – PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Identifikasi Masalah ... 5
1.3 Batasan Masalah... 5
1.4 Rumusan Masalah ... 6
1.5 Tujuan Penelitian ... 6
1.6 Manfaat Penelitian ... 6
BAB II – KAJIAN PUSTAKA 2.1 Kerangka Teori... 7
2.1.1 Pasar Modal ... 7
2.1.2 Teori Sinyal ... 12
2.1.4 Studi Peristiwa ... 14
2.1.5 Laporan Audit ... 17
2.1.6 Penilaian Harga Saham ... 21
2.2 Penelitian Terdahulu ... 22
2.3 Kerangka Berfikir... 25
2.4 Hipotesis Penelitian ... 26
BAB III – METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Lokasi dan Waktu Penelitian ... 27
3.2 Populasi dan Sampel ... 27
3.3 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ... 29
3.3.1 Variabel Penelitian ... 29
3.3.2 Definisi Operasional Variabel ... 29
3.4 Teknik Pengumpulan Data ... 33
3.5 Teknik Analisis Data dan Pengujian Hipotesis ... 33
3.5.1 Teknik Analisis Data ... 33
3.5.2 Statistik Deskriptif ... 34
3.5.3 Uji Normalitas Data ... 34
3.5.4 Pengujian Hipotesis ... 35
BAB IV – HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian ... 36
4.1.2 Analisis Statistik Deskriptif ... 36
4.1.3 Hasil Analisis Data ... 38
4.1.3.1 Normalitas Data ... 38
4.1.3.2 Pengujian Hipotesis ... 40
BAB V – KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ... 43
5.2 Keterbatasan Penelitian………... 43
5.2 Saran ... 44
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ... 22
Tabel 3.1 Daftar Perusahaan yang mengeluarkan laporan audit Wajar tanpa pengecualian ... 28
Tabel 4.1 Deskriptif Statistik ... 36
Tabel 4.2 Uji Normalitas ... 39
Tabel 4.3 Uji Normalitas Setelah Dilakukan Trimming... 39
Tabel 4.4 Paired Sampel kolerasi ... 40
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Skema Pasar Modal ... 8
Gambar 2.2 Kerangka Berfikir ... 26
DAFTAR LAMPIRAN
1 BAB I PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang
Pada era kompetisi antar perusahaan saat ini semakin ketat. Perusahaan
berupaya menyampaikan informasi yang berguna untuk orang-orang yang
berkepentingan agar dapat menjadi perusahaan yang unggul. Umumnya salah satu
alat yang penting untuk dapat menyampaikan informasi adalah dengan melihat
laporan keuangan perusahaan. Laporan keuangan berisi informasi aktivitas
perusahaan dalam memperoleh laba untuk itu laporan keuangan merupakan salah
satu acuan dalam pengambilan keputusan ekonomi untuk para investor, kreditor
dan pengguna laporan keuangan lainnya. Untuk dapat menyajikan laporan
keuangan yang baik dan handal perusahaan harus menyusun laporan keuangan
perusahaan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) / Entitas Tanpa
Akuntabilitas Publik (ETAP). Untuk memperoleh kepercayaan dari para pengguna
laporan keuangan, perusahaan membutuhkan seorang auditor independen untuk
dapat meyakinkan bahwa laporan tersebut telah sesuai dengan standar yang
berlaku. Menurut Boynton & Kell (dalam Laksitafresti, 2012:1), “tujuan utama
audit atas laporan keuangan adalah untuk menambah keandalan laporan keuangan
yang telah disusun oleh manajemen.” Sehingga tak heran laporan audit sangat
dibutuhkan investor untuk melihat sebuah perusahaan dengan lebih baik.
Menurut Alvin Arens (2008;1) “Auditing adalah pengumpulan dan evaluasi
bukti tentang informasi untuk menentukan dan melaporkan derajat kesesuaian
2
dari kesesuaian penyusunan laporan keuangan perusahaan menurut standar yang
berlaku. Menurut Standar Profesional Akuntan Publik (dalam Agoes, 2012:75) “
Ada lima jenis pendapat akuntan yaitu pendapat wajar tanpa pengecualian,
pendapat wajar tanpa pengecualian dengan peragraf penjelas, pendapat wajar
dengan pengecualian, pendapat tidak wajar dan pernyataan tidak memberikan
pendapat.” Isi kandungan di dalam laporan audit terdapat informasi yang penting
bagi investor, kreditor dan pengguna laporan keuangan lainnya, diantaranya
kesesuaian perusahaan dalam hal menyusun laporan keuangan dengan standar
yang berlaku dan kondisi baik atau tidaknya perusahaan. Diantara pendapat audit
lainnya, pendapat audit wajar tanpa pengecualian merupakan pemberian opini
audit yang paling baik karena mengandung informasi bahwa perusahaan terbebas
dari salah saji menurut SAK/ETAP, serta menunjukkan bahwa perusahaan masih
dalam keadaan baik.
Menurut Sheng dan Wang (dalam Fitriadi, 2011:8), “manajer percaya
bahwa opini audit yang kurang baik akan mempengaruhi harga saham, sehingga
opini unqualified kemungkinan akan mempengaruhi keputusan perusahaan untuk
mengakhiri kontrak dengan auditor”. Laporan keuangan perusahaan yang telah
diaudit merupakan informasi dari perusahaan untuk para pengguna laporan
keuangan. Umumnya jika informasi tersebut bernilai positif akan menunjukkan
reaksi yang baik pula dari investor, hal ini dapat dilihat dengan perubahan harga
saham yang meningkat setelah pengumuman laporan tersebut.
Menurut Samsul (2006), ada beberapa pengumuman informasi yang
3
stock split, dividen, dan informasi lain yang berkaitan dengan perusahaan. Tolak
ukur dalam menentukan reaksi pasar adalah dengan menggunakan abnormal
return, dengan menggunakan abnormal return kita dapat melihat apakah ada
perbedaan reaksi pasar sebelum dan sesudah pengumuman laporan keuangan
tahuanan. Abnormal return meupakan selisih antara return actual (normal return)
dengan return ekpektasi. Menurut samsul (2006) ada empat jenis abnormal return
diantaranya abnormal return, average abnormal return, cumulative abnormal
return dan cumulative average abnormal return. Informasi yang diterbitkan
perusahaan dapat dibandingkan reaksinya dengan mambandingkan abnormal
return sebelum dan sesudah pengumuman informasi.
Menurut Budiarto dan Baridwan (dalam Zainafree, 2005), asumsi utama
teori sinyal adalah anajemen mempunyai informasi yang akurat tentang nilai
perusahaan yang tidak diketahui oleh investor luar,” artinya manajemen biasanya
mempunyai informasi yang lebih lengkap dan akurat dibandingkan investor
mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan. Menurut Gelb,
(dalam Zainafree, 2005:9) “Menurut teori sinyal terdapat asimetri informasi antara
manajer dan investor. Manajer mengetahui prospek perusahaan di masa depan,
sedangkan investor tidak”. Karena ada asimetri informasi maka investor akan
bereaksi ketika perusahaan mengeluarkan informasi.
Penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Arinda (2013) meneliti pengaruh
laporan audit wajar tanpa pengecualian terhadap abnormal return, penelitian
menggunakan metode even study, pada perusahaan Jasa Jeuangan pada periode
4
wajar tanpa pengecualian tidak berpengaruh secara signifikan terhadap abnormal
return.
Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan secara empiris apakah
pengumuman laporan audit wajar tanpa pengecualian berpengaruh terhadap
abnormal return pada perusahaan property dan real estate. Biasanya seorang
investor akan menunjukkan reaksi atas informasi yang di sampaikan oleh
perusahaan bila informasi tersebut bernilai positif. Investor seharusnya
memanfaatkan segala informasi yang berkaitan dengan investasi yang
dilakukannya, diantaranya melalui laporan keuangan perusahaan yang memiliki
hasil audit yang baik pula. Keputusan investasi yang dilakukan investor dapat
tercermin dari pergerakan harga saham di pasar, apakah ada perbedaan abnormal
return sebelum pengumuman laporan audit dan setelah pengumuman laporan
audit.
Penelitian ini direplikasi dari Fitriadi, Dwi (2011) dari Universitas
Diponegoro dengan judul “analisis reaksi pasar terhadap pergantian kantor
akuntan publik dan opini audit”. Karena penelitian lain menunjukkan
keberagaman hasil penelitian, untuk itu peneliti tertarik untuk melakukan
penelitian kembali tentang reaksi pasar terhadap pengumuman laporan audit. Agar
membedakan dari penelitian ini dari penelitian sebelumnya peneliti ingin
melakukan penelitian pada perusahaan property dan real estate di karenakan
perusahaan tersebut saat ini merupakan salah satu investasi yang lagi populer dan
5
peneliti mengambil judul penelitian yaitu “Pengaruh Pengumuman Laporan Audit Wajar Tanpa Pengecualian Terhadap Abnormal Return”.
1.2. Identifikasi Masalah
Penelitian ini dilakukan untuk menilai apakah pengumuman audit
memiliki arti untuk investor, karena laporan audit sudah lama menjadi bagian
penting bagi pengguna laporan keuangan. Dari latar belakang yang telah
dijabarkan sebelumnya dapat dijabarkan identifikasi masalah sebagai berikut :
1. Apakah opini audit wajar tanpa pengecualian dapat mempengaruhi
keputusan investor dalam berinvestasi?
2. Apakah opini wajar tanpa pengecualian berpengaruh terhadap
abnormal return?
3. Apakah terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah
pengumuman laporan audit wajar tanpa pengecualian?
1.3. Batasan Masalah
Berdasarkan identifikasi masalah diatas, penelitian ini membatasi hanya
untuk menguji reaksi para investor di pasar modal atas pengumuman laporan audit
wajar tanpa pengecualian terhadap abnormal return dengan melihat perbedaan
6
1.4. Rumusan Masalah
Berdasarkan pembatasan masalah diatas dapat dirumuskan bahwa Apakah
pengumuman laporan audit wajar tanpa pengecualian berpengaruh terhadap
abnormal return?
1.5. Tujuan Penelitian
Adapun tujuan dari penelitian ini adalah Untuk membuktikan secara
empiris apakah pengumuman laporan audit wajar tanpa pengecualian berpengaruh
terhadap abnormal return.
1.6. Manfaat Penelitian
1. Bagi peneliti, melalui penelitian ini peneliti mencoba membuktikan secara
empiris tentang pengaruh pengumuman laporan audit wajar tanpa
pengecualian terhadap abnormal return.
2. Bagi institusi, sebagai informasi dan masukan dibidang pasar modal.
3. Bagi peneliti selanjutnya, Sebagai referensi dan bahan perbandingan untuk
1 BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
1.1. Kesimpulan
Dari hasil pengolahan data didapat, laporan audit wajar tanpa pengecualian
berpengaruh secara empiris terhadap abnormal return hal ini ditunjukkan dengan
adanya pengaruh signifikan antara abnormal return sebelum dan sesudah
pengumuman laporan audit wajar tanpa pengecualian dapat dilihat dengan nilai
signifikasi dibawah 0,05, dan t hitung lebih besar dari t tabel .
1.2. Keterbatasan Penelitian
Saat melakukan penelitian ini penulis mempunyai keterbatasan dalam melakukan
penelitian antara lain :
1. Sampel penelitian yang kecil mengakibatkan hasil penelitian ini tidak
mencerminkan secara nyata bahwa pengumuman laporan audit wajar tanpa
pengecualian berpengaruh terhadap abnormal return.
2. Penelitian ini hanya menggunakan satu variabel yaitu laporan audit wajar
tanpa pengecualian yang mempengaruhi abnormal return, karena terdapat
perusahaan yang menggunakan kantor akuntan publik berafliasi dengan big
four agar dapat diketahui apakah kualitas audit dapat mempengaruhi
2
1.3. Saran
Dari keterbatasan penulis dalam melakukan penelitian ini, penulis
menyarankan :
1. Peneliti selanjutnya hendaknya memperbanyak sampel, agar mencerminkan
pengaruh yang lebih nyata atas pengaruh pengumuman audit wajar tanpa
pengecualian terhadap abnormal return.
2. Peneliti selanjutnya hendaknya menambah variabel lain yang dapat
Daftar Pustaka
Agoes, Sukrisno.2012. Auditing. Edisi 4 buku1.jakarta. salemba empat
Anoraga, Pandji dan Piji Pakarti. 2001. Pengantar Pasar Modal. Semarang: Rineka Cipta.
Arianda, Doa tri, 2013. Pengaruh Pengumuman laporan Audit Wajar Tanpa pengecualian terhadap harga saham, pada perusahaan jasa keuangan dengan kualitas audit sebagai variabel moderating. Repository Universitas Diponegoro.
Arif Budiarto dan Zaki Baridwan, (1999), “Pengaruh Pengumuman Right Issue terhadap Tingkat Keuntungan dan Likuiditas Saham Periode 1994-1996”, Jurnal Riset Akuntansi Indonesia (JRAI), Vol.2, No.1, Januari, P.91-116
Arrens, Alvin A. (2008), Auditing dan Assurance Service – An Integrated Approach. New Jersey. Prentice-Hall
Arrens, Alvin A., Loebbecke, James K., (2000), Auditing An Integrated Approach, New Jersey. Prentice-Hall
Bandi dan Jogiyanto, (2000), “Perilaku Reaksi Harga dan Volume Perdagangan Saham terhadap Pengumuman Dividen”, Jurnal Riset Akuntansi Indonesia (JRAI), Vol.3, No.2, Juli, p.203-213
Boynton, William C., Johnson, Raymond N., and Kell, Walter G., 2001 Modern Auditing, Seventh Edition, John Wiley and Sons, Inc
Bursa Efek Indonesia. Laporan Keuangan Emiten. www.idx.co.id
Buku panduan invastasi di Pasar Modal Indonesia oleh Bapepam <http://www.bapepam.go.id/old/old/news/Juni2003/panduan%20investasi. htm>> di akses pada tanggal, 25 november 2013.
Fakultas Ekonomi. 2013. Buku Pedoman Penulisan Skripsi. Medan : UNIMED.
Fitriadi, Dwi. 2011. Analisis Reaksi Pasar Terhadap Pergantian Kantor Akuntan Publik Dan Opini Audit. Repository Universitas Diponegoro.
Gozali, Imam.(2012). “Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 20”. Semarang. BPFE
IAI.2007.Standar Profesional Akuntan Publik. Jakarta. Salemba Empat.
Laksitafresti, Astri.Pengaruh Opini Wajar Tanpa Pengecualian Dengan Paragraf Penjelas (Wtp-Pp) Dan Opini Wajar Dengan Pengecualian (Wdp) Terhadap Harga Saham Dan Volume Perdagangan Saham, Repository Universitas Diponegoro.
Listiana, Nourma. 2011. Likuiditas Pasar Saham Dan Asimetri Informasi Di Seputar Pengumuman Laba Triwulan. Repository Universitas Diponegoro.
Mayangsari, Sekar. (2002). “Bukti Empiris Spesialisasi Industri Auditor Terhadap Earnings Response Coefficient”, disajikan pada Simposium Nasional Akuntansi (SNA) 5, Semarang 5-6 September.
Riyatno. 2007. Pengaruh Ukuran Kantor Akuntan Public Terhadap Earnings Response Coefficients. Jurnal Keuangan dan Bisnis Vol. 5, No.2, Oktober 2007, hal. 148-162.
Pasaribu, Rowland B.F. 2008. Pengaruh Variabel Fundamental Terhadap Harga Saham Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2003-2006. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Vol. 2 No. 2 Juni 2008 Hal. 101-113.
Soeprihadi, Dwi Fitriadi Analisis Reaksi Pasar Terhadap Pergantian Kantor Akuntan Publik Dan Opini Audit. Repository Universitas Diponegoro.
Samsul, Muhammad. 2006. Pasar Modal & Manajemen Portofolio, semarang, Erlangga
Sugiono. 2004. Konsep, Identifikasi, Alat Analisis Dan Masalah Penggunaan Variabel Moderator. http://ejournal.undip.ac.id/index.php/smo di akses pada tanggal 13 oktober 2013.
Teori online spss : http://teorionline.wordpress.com/2011/06/02/regresi-variabel-moderator/
Utomo, Satrio. Mengenal Beberapa Model Pergerakan Harga Saham. http//rencanatrading.com (3 Agustus 2013).
Wicaksono, Arie. 2012. Adakah Kandungan Informasi Laporan Audit WTP dengan Paragraf Penjelas dan Laporan Audit WDP?. Jurnal Dinamika Akuntansi Vol. 4, No. 1,Maret, hlm. 47-55.
Yahoo Finance. Historical Price. www.finance.yahoo.com
Yohanes Fernandes dan Yulius Kurnia, (2012), “Rekasi Pasar Terhadap Karakteristik Perusahaan Dan Kantor Akuntan Publik”, Jurnal Bisnis dan Akuntansi, Vol. 14, No.1, April. Hal 41-53.
