Tantangan Perusahaan Jasa Keuangan Milik Asing Mengimplementasikan Konglomerasi Keuangan di Indonesia

(1)

Jakarta, 13 Januar 2016

Lydia Wulan Tumbelaka

Compliance, Corporate Affairs & Legal Director

PT Bank CIMB Niaga Tbk

Tantangan Perusahaan Jasa Keuangan Milik Asing

Mengimplementasikan Konglomerasi Keuangan

(2)

Agenda

Regulasi Tata Kelola Terintegrasi

Tujuan Penerapan RMT, TKT & PMT dalam Konglomerasi

Keuangan

Issue dan Tantangan dalam Implementasi Konglomerasi

Keuangan

(3)

3

Arah Kebijakan Konglomerasi Keuangan

(4)

4

Cakupan Pengaturan Konglomerasi Keuangan

Cakupan Pengaturan

Konglomerasi Keuangan di Indonesia

Manajemen Risiko Terintegrasi POJK 17/POJK.03/2014 Tata Kelola Terintegrasi POJK 18/POJK.03/2014 Permodalan Terintegrasi POJK 26/POJK.03/2015 Menentukan anggota konglomerasi keuangan Menentukan Entitas Utama Konglomerasi Keuangan Penerapan Tata Kelola Terintegrasi Penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi Manajemen Permodalan Terintegrasi

(5)

Agenda

Integrated Risk Management & Governance Regulation Tujuan penerapan TKT, RMT & PMT dalam Konglomerasi Keuangan Closing Remarks Issue dan Tantangan

dalam Implementasi Konglomerasi

(6)

6 Existing Company Law Existing PBI & POJK Best Practices POJK 17 2014; POJK 18 2014 & POJK 26 2015 Tantangan

Tujuan Penerapan Risk Management, Tata Kelola & Permodalan Terintegrasi dalam Konglomerasi Keuangan

• Skala Ekonomi Meningkat (leveraging) • Efisiensi operasi meningkat • Pelayanan kepada nasabah meningkat • Penguatan Distribusi, promosi dan branding

(7)

Agenda

Integrated Risk Management & Governance Regulation Tujuan penerapan TKT, RMT & PMT dalam Konglomerasi Keuangan Closing Remarks Tantangan dalam Implementasi Konglomerasi Keuangan

(8)

8 Bank Bank Subsidiary Bank Subsidiary Sister Company UU Perbankan PBI 11/25/2009

Re: Penerapan RM bagi Bank Umum

POJK 17/2014 POJK 18/2014 POJK 26/2015 •Financial Consolidation •Risk Integrated •Governance Integration

Journey of Risk Integration

•Financial Consolidation

(9)

9

• UU PT Pasal 3 :

Pemegang saham tidak bertanggung jawab atas kerugian perseroan melebihi saham yang dimiliki

• PBI 11/1/2009 tentang Bank Umum pasal 19 :

Pemegang saham dilarang terlibat dalam pengambilan keputusan dalam aktifitas operasional harian bank, kecuali pemegang saham ditunjuk sebagai anggota Dekom, Direksi atau pegawai bank.

• Upaya pemegang saham menjalankan integrasi dalam konglomerasi keuangan dapat dianggap sebagai “Piercing the Corporate Veil”, jika dilakukan berdasarkan pada itikad yang buruk . UU PT pasal 3 ayat 2

INTEGRATION PROCESS HAS TO BE DONE WITH PROPER GOVERNANCE

LIMITED LIABILITIES dari Pemegang Saham

UNLIMITED LIABILITIES dari Pemegang Saham

Challenge 1 : SHAREHOLDER’S LIMITED LIABILITY VS PIERCING THE

(10)

10

BEST PRACTICE OF INTEGRATING SUBSIDIARIES (BANK MANDIRI’S CASE STUDY)

Solusi Implemetasi POJK Terkait UUPT

Pemegang Saham RUPS Direksi Dewan Komisaris Perseroan

 Diperlukan bridging sebagai dasar hukum bagi pemegang saham untuk menerapkan manajemen risiko dan Tata Kelola

Terintegrasi bagi konglomerasi keuangan  Terdapat 2 (dua) alternatif utama :

1. Perjanjian kerjasama antara entitas utama (LK Induk) dengan LK Anggota Konglomerasi

2. Disusun suatu ketentuan bersama yang disahkan dalam media RUPS dimana Entitas Utama (LK Induk) sebagai pemegang saham tertinggi / salah satu pemegang saham

(11)

11

Integration of Subsidiaries : Case Bank Mandiri

Bank Mandiri Telah Memiliki Prinsip Pengelolaan Perusahaan Anak (Subsidiry Management Principle) Sebagai Corporate Policy Manual

Kesamaan Perundangan bagi Bank dan Perusahaan Anak terhadap pelaksanaan aktivitas

Pengelolaan Perusahaan Anak

Perinsip Dasar Pengelolaan Perusahaan Anak:

• Perusahaan Anak merupakan entitas terpisah dari Bank dan memiliki tanggung jawab hukum tersendiri

• Dilakukan secara profesional dan tidak melakukan intervensi kedalam operasional

Perusahaan anak

• Dilakukan tanpa

mengesampingkan tugas dan tanggung jawab pengurus perusahaan anak

• Mengoptimalkan keuntungan yang berkelanjutan, mengurangi risiko, memenuhi ketentuan peraturan perundang-undangan dan tata kelola yang baik

Subsidiary Management Principle diputus dalam RUPS Entitas Utama dan RUPS masing-masing Perusahaan Anak

Pedoman Pengelolaan Perusahaan Anak

(12)

12

Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan Termasuk SISTER COMPANY ?

Definition of Conglomerate

A Conglomerate is a corporation that is made up of a number of different, seemingly unrelated business. In a conglomerate, one company owns a controlling stake in a number of smaller companies, which conduct business separately. Each of conglomerate’s subsidiary business runs independently of the other business divisions, but the subsidiaries’ management reports to senior management at the parent company

The largest conglomerate diversity business risk by participating in a number of different markets, although some conglomerates elect to participate in a single industry – for example, mining

(13)

13

Sumber : OJK

(14)

14

Sumber : OJK

(15)

15

Sumber : OJK

(16)

16

Sumber : OJK

(17)

17

Best Practices dalam Konglomerasi Keuangan hanya melibatkan Subsidiaries (struktur dengan Vertical Group)

 Di Indonesia juga termasuk dengan struktur Horizontal dan Mix Group (Sister Company)

Again

(18)

18

• To assure means to monitor and to coordinate.

Do BOC/ Directors of principal entity have adequate knowledge of business of sister company?

• To consolidate Risk/Governance report means to understands the business of the sister company.

Do BOC/Directors of Principal Entity have authority to drive risk/governance system in sister company?

Challenge 3 : Apakah ada penambahan tanggung jawab dari Dekom dan Direksi dari Entitas Utama ?

(19)

19

Challenge 4 : Dalam Konglomerasi Keuangan dilakukan Integrasi Operasional

• Masih menjadi tantangan besar untuk melakukan integrasi operasional dalam konglomerasi keuangan.

• Beberapa aktivitas yang seharusnya dapat diintegrasikan :

• Data center (hubbing)

• Jaringan dan network (leveraging)

• Dewan Pengawas Syariah (tidak perlu setiap LJK mempunyai DPS sendiri)

• Learning center

• Produk dan layanan

(20)

20

Challenge 5: Bank sebagai anak perusahaan dari bank di luar negeri

• Entitas Utama dapat juga merupakan anggota konglomerasi keuangan dari

suatu Konglomerasi Keuangan di luar negeri. Misalnya CIMB Niaga sebagai

anggota konglomerasi CIMB Group

• CIMB Niaga sebagai anggota konglomerasi keuangan diharapkan mengikuti

inisiatif yang akan dijalankan CIMB Group :

• Inisiatif karena adanya ketentuan : misalnya penerapan Internal Rating Based (IRB)

• Dalam membangun model IRB diperlukan adanya pertukaran data

nasabah

• Inisiatif internal : 1 Platform, Employee Exchange, sharing dalam penggunaan Vendor, dll

• Inisiatif tersebut menjadi sangat “challenging” ketika akan dilaksanakan oleh bank dengan entitas Indonesia.

(21)

21

PT CIMB-Principal Asset Management

Sumber :

• CIMB Group Principals Berhad, Annual Report 2013

• Laporan Keuangan CIMB Sun Life (Q2 2014)

• CIMB Securities & CIMB Principal Asset Management Corp Structure (June 2014)

96,9% 100% CIG Bhd (MY) 100% PT Commerce Kapital 99% CIMB-Principal Asset Management Bhd (MY) 60% 99% 85% 10% 47,2%

PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT CNAF 99,9% 3,8% 1% 49% Publik PT Sun Life Indonesia Services CIMB Securities (Singapore) Pte Ltd (SG) 5% 100% 1% konsolidasi Catatan : didirikan di Indonesia

Struktur Perusahaan Keuangan CIMB Group

CIMB Securities International Pte Ltd (SG)

CIMB Group Holdings Bhd

CIMB Group Sdn Bhd PT CIMB Securities Indonesia 2,1% PT CIMB Sun Life back

(22)

22

CIMB Group Holdings

Consolidated Report Global Report

Bank Negara Malaysia regulated Bank Indonesia regulated

Bank of Thailand regulated

National Bank of Cambodia regulated

CIMB GROUP

CIMB Investment

Bank CIMB Bank

PT Bank CIMB Niaga CIMB Bank + CIMB Bank (L) CIMB Islamic Bank CIMB FactorLease CIMB Thai Bank CIMB Investment

Bank _{PLC Cambodia}CIMB Bank

CIMB Futures Sdn Bhd

(23)

Integrated Risk Management &

Governance Regulation

Issues on Integrated Risk Management & Governance Regulation Integrated Risk Management & Governance Implementation in CIMB Niaga Closing Remarks

Agenda

(24)

24

Closing Remarks

 Konglomerasi Keuangan harus diterapkan dengan governance yang

proper. Untuk itu perlu mengelola 5 tantangan yang dibahas sebelumnya.

 Jika semua tantangan tersebut dikelola dengan baik, diyakini

penerapan konglomerasi keuangan akan bermanfaat termasuk kepada entitas utama.

Manfaat Konglomerasi Keuangan saat ini:

Regulator More simple in term of Supervisory Holding Company Duties as holding company taken care by Principal Entity Member of Conglomeration Free assistance from Principal Entity in term of Risk Management & Governance framework

The benefit for Principal Entity is still

(25)

25

Closing Remarks

 Walaupun struktur Konglomerasi Keuangan dalam bentuk

Horizontal atau Mix Group dapat dijalankan, namun struktur konglomerasi yang ideal adalah dengan struktur Vertical Group (Kasus Bank Mandiri

 Penerapan Integrasi Risk Management, Governance dan Capital

Management dalam konglomerasi keuangan juga tergantung kepada integrasi proses operasional di OJK, dalam 3 industri yang berbeda, seperti Perbankan, Capital Market dan IKNB, misalnya dalam proses persetujuan, pelaporan, audit.

(26)

(27)

27

(28)

28 Integrated Risk Management Integrated Compliance Intergrated Internal Audit Risk Management Compliance Internal Audit G o v e r n a n c e

Integrated

Governance

CIMB Indonesia

Structure of Integrated Governance

Quality of integrated governance in CIMB Indonesia subject to Corporate Governance implementation in each members of CIMB Indonesia

(29)

29

SUBSIDIARY SISTER COMPANY

Integrated Governance Implementation (1)

* Mandated by RSU and approved by OJK

*

Integrated CG Committee will be liaison / bridge in financial conglomerate

(30)

30

Principal Entity

Integrated CG Committee

Financial Conglomerate Member

Deviation

Recommendation

Integrated CG Comm Member

Implementation evaluation Implementation Implementation _evaluation Report R ecommenda tion R epor t

(31)

31

Principal Entity Integrated CG

Committee Financial Conglomerate Member Policy • Corporate Governance Policy  _Integrated Governance Guideline

• Risk Management Policy  _{Integrated Risk}

Management Guideline

• Compliance Policy

• Internal Audit Policy

• Integrated Governance Guideline • Integrated Risk Management Guideline • Integrated Compliance Guideline

• Integrated Internal Audit Guideline • Corporate Governance Policy • Risk Management Policy • Compliance Policy

• Internal Audit Policy

(32)

32

Principal Entity Integrated CG

Committee Financial Conglomerate Member Report • Evaluation Implementation Report to OJK

• Annual Implementation Report to OJK

• Integrated risk Profile Report to OJK

• Integrated Compliance Report to Principal Entity BoD and BoC

• Integrated Internal Audit Report to Principal Entity BoC and

Compliance Director

Recommendation to Principal Entity BoC regarding the implementation of Integrated Risk Management and Governance • Governance Report to Principal Entity • Compliance Report to Principal Entity • Internal Audit Report to Principal Entity • Risk Management Report to Principal Entity