KOMPARASI PROFIT EFFICIENCY ISLAMIC BANK
INDONESIA DAN MALAYSIA DENGAN METODE
STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS
TESIS
Oleh
SYACHRUL WAHYUDI
117019054
PROGRAM STUDI MAGISTER ILMU MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
M E D A N
KOMPARASI PROFIT EFFICIENCY ISLAMIC BANK INDONESIA
DAN MALAYSIA DENGAN METODE
STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS
TESIS
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar Magister
Sains dalam Program Studi Magister
Ilmu Manajemen pada Fakultas Ekonomi
Universitas Sumatera Utara
Oleh
SYACHRUL WAHYUDI
117019054
PROGRAM STUDI MAGISTER ILMU MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
M E D A N
Judul Tesis : KOMPARASI PROFIT EFFICIENCY ISLAMIC BANK
INDONESIA DAN MALAYSIA DENGAN METODE
STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS Nama Mahasiswa : Syachrul Wahyudi
Nomor Induk : 117019054
Program Studi : Magister Ilmu Manajemen
Menyetujui, Komisi Pembimbing
(Dr. Isfenti Sadalia, ME) (Dr. Khaira Amalia Fachrudin, MBA, Ak) Pembimbing I Pembimbing II
Ketua Program Studi Dekan,
(Prof. Dr. Paham Ginting, MS) (Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec., Ac., Ak., CA)
Telah diuji pada
Tanggal: 15 Januari 2014
PANITIA PENGUJI TESIS
Ketua : Dr. Isfenti Sadalia, ME
Anggota : 1. Dr. Khaira Amalia Fachrudin, MBA, Ak 2. Dr. Arlina Nurbaity Lubis, MBA
3. Dr. Yenni Absah, M.Si 4. Dr. Muslich Lufti, MBA
PERNYATAAN
Judul Tesis
“
KOMPARASI PROFIT EFFICIENCY ISLAMIC BANK INDONESIA
DAN MALAYSIA DENGAN METODE STOCHASTIC FRONTIER
ANALYSIS (SFA)
”Dengan ini penulis menyatakan bahwa tesis ini disusun sebagai syarat untuk memperoleh gelar Magister Sains pada Program Studi Magister Ilmu Manajemen, Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, adalah benar merupakan hasil karya penulis sendiri.
Adapun pengutipan-pengutipan yang penulis lakukan pada bagian-bagian tertentu dari hasil karya orang lain dalam penulisan disertasi ini, telah penulis cantumkan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah, dan etika penulisan ilmiah.
Apabila di kemudian hari ternyata ditemukan seluruh atau sebagian disertasi ini bukan hasil karya penulis sendiri atau adanya plagiat dalam bagian bagian tertentu, penulis bersedia menerima sanksi pencabutan gelar akademik yang penulis sandang dan sanksi-sanksi lainnya sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.
Medan, Januari 2014 Penulis,
i
KOMPARASI PROFIT EFFICIENCY ISLAMIC BANK NDONESIA DAN MALAYSIA DENGAN METODE
STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS
ABSTRAK
Islamic Bank telah berkembang pesat pada dekade terakhir serta menjadi
satu tren yang sangat penting dalam industri keuangan dunia. Salah satu indikator populer yang dipakai untuk menunjukkan tingkat efisiensi Islamic Bank adalah
profit efficiency. Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan profit efficiency Islamic Bank Indonesia dan Malaysia dengan metode Stochastic Frontier Analysis
(SFA) pada periode 2007-2012. Inefficiency effect model akan diikutsertakan untuk menentukan pengaruh waktu dan total aset terhadap profit efficiency. Selain itu, penelitian ini menggunakan pendekatan intermediasi karena dipandang sejalan dengan prinsip-prinsip Islamic Bank. Populasi dari penelitian ini adalah semua Bank Umum Syariah (Full Pledged Islamic Bank) di Indonesia dan Malaysia. Melalui kriteria populasi sasaran, didapatkan sampel sebanyak 11 Islamic Bank Indonesia dan 13 Islamic Bank Malaysia. Secara keseluruhan didapatkan hasil bahwa Islamic Bank Malaysia mempunyai rerata profit efficiency sebesar 67,34%, sedangkan Islamic Bank Indonesia mempunyai rerata profit efficiency sebesar 42,75%. Secara statistik terdapat perbedaan signifikan antara nilai rerata
profit efficiency Islamic Bank Indonesia dan Malaysia. Diperoleh hasil bahwa
semakin besar size sebuah bank maka akan semakin besar pula profit efficiency bank tersebut. Pada Islamic Bank Indonesia, variabel total deposit dan biaya tenaga kerja berpengaruh negatif terhadap profit efficiency. Sementara itu pada
Islamic Bank Malaysia, total deposit dan aset tetap berkontribusi negatif terhadap profit efficiency. Hasil penelitian ini mengimplikasikan perlunya perhatian dari
pihak regulator serta manajemen Islamic Bank terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi peningkatan profit efficiency Islamic Bank Indonesia dan Malaysia.
Kata kunci: profit efficiency, Islamic Bank Indonesia, Islamic Bank Malaysia,
ii
A COMPARISON OF PROFIT EFFICIENCY IN ISLAMIC BANK INDONESIA AND MALAYSIA
BY STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS
ABSTRACT
Islamic bank has grown rapidly at the last decade and become one of the most important trend of financial industry in the world. One of popular indicator to show the efficiency level of Islamic Bank is profit efficiency. This study aims to compare profit efficiency Islamic Bank Indonesia and Malaysia by Stochastic Frontier Analysis (SFA) for the period 2007-2012. Inefficiency effect model is proposed to determine the effect of time and total asset toward profit inefficiency. On the other hand, intermediation approach will be applied as it is inline with Islamic Bank principle. Population of this research is all full pledged Islamic Bank in Indonesia and Malaysia. Through targeted population criterias, the sample obtained are 11 Islamic Banks Indonesia and 13 Islamic Banks Malaysia. Overall, result that Islamic Bank Malaysia has profit efficiency 67,34%, higher than Islamic Bank Indonesia that achieve 42,75%. Statistically, there is difference in profit efficiency between Islamic Bank Indonesia and Malaysia. Resulted that more bigger size of bank, more higher profit efficiency. Total deposit and labor cost have negative contribution toward Islamic Bank Indonesia’s profit efficiency, while total deposit and fixed asset have negative contribution toward Islamic Bank Malaysia’s profit efficiency. These result imply that regulator and management need to focus on factors affecting profit efficiency of Islamic Bank Indonesia and Malaysia respectively.
Keywords: Profit efficiency, Islamic Bank Indonesia, Islamic Bank Malaysia, Stochastic Frontier Analysis.
iii
KATA PENGANTAR
Dengan mengucap Bismillaahirrohmaanirrohiim penulis memanjatkan rasa syukur ke hadirat Alloh SWT atas selesainya tesis yang berjudul “Komparasi
Profit Efficiency Islamic Bank Indonesia dan Malaysia dengan Metode Stochastic Frontier Analysis (SFA)” ini. Secara khusus penulis ingin mengucapkan terima
kasih yang sebesar-besarnya kepada Ibu Dr. Isfenti Sadalia, ME selaku Pembimbing I dan Ibu Dr. Khaira Amalia Fachrudin, MBA, Ak selaku pembimbing II yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan masukan, saran, dan motivasi selama proses penyelesaian tesis ini. Pada kesempatan ini penulis juga ingin mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan sumbangan pikiran, waktu, dan tenaga serta bantuan moril dan materil khususnya kepada:
1. Bapak Prof. Dr. dr. Syahril Pasaribu, DTM&H., M.Sc., (CTM)., Sp.A(K) selaku Rektor Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Prof. Drs. Erman Munir, Ph.D selaku Direktur Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec., Ac., Ak., CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Prof. Dr. Paham Ginting, MS selaku Ketua Program Studi Magister Ilmu Manajemen Universitas Sumatera Utara.
5. Ibu Dr. Arlina Nurbaity Lubis, MBA selaku Sekretaris Program Studi Magister Ilmu Manajemen Universitas Sumatera Utara, sekaligus sebagai
iv
Komisi Pembanding yang telah membimbing dan mengarahkan penulis dalam penyelesaian tesis ini.
6. Bapak Dr. Muslich Lufti, MBA selaku Komisi Pembanding yang telah membimbing dan mengarahkan penulis dalam penyelesaian tesis ini.
7. Ibu Dr. Yenni Absah, M.Si selaku Komisi Pembanding yang telah membimbing dan mengarahkan penulis dalam penyelesaian tesis ini.
8. Para Bapak/Ibu Dosen Program Studi Magister Ilmu Manajemen Universitas Sumatera Utara yang telah memberikan banyak ilmu pengetahuan kepada penulis.
9. Ibu Yulia Syahrina Nasution selaku atasan penulis di Bank CIMB Niaga Medan yang telah banyak memberikan dukungan.
10. Teman-teman seperjuangan di Program Studi Magister Ilmu Manajemen Universitas Sumatera Utara (Pak Jamal, Pak Pioner, Fajri, Rizky, dan lainnya). Terima kasih atas persahabatan, bantuan, dan dukungannya.
11. Para pegawai Tata Usaha Program Magister Ilmu Manajemen Universitas Sumatera Utara (Bang Galih, Kak Juli, dan lainnya) atas bantuannya.
12. Istri tercinta Drg. Hj. Pitu Wulandari, SPsi., Sp.Perio yang telah sabar menemani, membantu, dan mendukung penulis selama ini.
13. Ayah dan Ibu Mertua tercinta Ir. H. Ardan Ananta, MM dan Hj. Susilowati atas limpahan kasih sayang dan doanya.
14. Ayahanda dan Ibunda tercinta H. Taswin dan Hj. Dahlia atas limpahan kasih sayang dan doanya.
v
Penulis menyadari tesis ini masih jauh dari sempurna. Komentar, kritik, dan saran sangat penulis harapkan. Akhirnya, penulis berharap tesis ini membawa manfaat bagi kita semua.
Medan, 15 Januari 2014
Penulis,
vi
RIWAYAT HIDUP
Penulis dilahirkan di Desa Membang Muda, Kabupaten Labuhan Batu Utara, Sumatera Utara pada 29 Oktober 1978, sebagai anak bungsu dari lima bersaudara dari pasangan Ayahanda Taswin dan Ibunda Dahlia. Penulis menempuh pendidikan dasar di SD Negeri 112285 Membang Muda (lulus tahun 1991), kemudian melanjutkan pendidikan di SMP Negeri 6 Medan (lulus tahun 1994) dan SMA Negeri 4 Medan (lulus tahun 1997). Pendidikan strata satu dijalani di Departemen Teknik Fisika ITB Bandung (lulus tahun 2003). Status menikah, dan saat ini penulis menjalani karir sebagai praktisi perbankan pada bidang Operational and Services.
Medan, 15 Januari 2014 Penulis,
vii
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ... i
ABSTRACT... ii
KATA PENGANTAR ... iii
RIWAYAT HIDUP ... vi
DAFTAR ISI ... vii
DAFTAR TABEL ... ix DAFTAR GAMBAR ... x DAFTAR LAMPIRAN ... xi BAB I PENDAHULUAN ... 1 1.1.Latar Belakang ... 1 1.2.Perumusan Masalah ... 11 1.3.Tujuan Penelitian ... 13 1.4.Manfaat Penelitian ... 14
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 15
2.1 Pengertian Islamic Bank ... 15
2.2 Prinsip-Prinsip Islamic Bank ... 16
2.3 Produk Islamic Bank ... 18
2.4 Konsep Efisiensi ... 22
2.5 Profit Efficiency ... 25
2.6 Pengukuran Efisiensi ... 26
2.7 Stochastic Frontier Analysis ... 27
2.7.1. Sejarah dan Gambaran Umum Stochastic Frontier Analysis ... 27
2.7.2. Frontier 4.1 ... 30
2.8 Penelitian Terdahulu ... 32
2.9 Kerangka Konseptual ... 36
2.10 Hipotesis ... 38
BAB III METODE PENELITIAN ... 40
3.1. Jenis Penelitian ... 40
3.2. Waktu Penelitian ... 40
3.3. Jenis dan Sumber Data Penelitian ... 40
3.4. Populasi dan Sampel ... 41
3.5. Pemilihan dan Definisi Operasional Variabel ... 43
3.6. Model dan Teknik Analisis Data ... 46
3.7. Pengujian Hipotesis ... 48
3.8. Pengujian Asumsi Klasik ... 49
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 51
4.1. Deskripsi Data Penelitian ... 51
4.2. Uji Asumsi Klasik ... 58
4.3. Pemilihan Model Fungsi Stochastic Profit Frontier ... 63
viii
4.5. Estimasi Model Empiris Fungsi Stochastic Profit Frontier dengan MLE. 70
4.5.1. Analisis Pengaruh Total Deposit ... 74
4.5.2. Analisis Pengaruh Biaya Tenaga Kerja ... 79
4.5.3. Analisis Pengaruh Aset Tetap ... 82
4.6. Analisis Nilai Profit Efficiency Islamic Bank Indonesia dan Malaysia ... 86
4.7. Uji Beda Profit Efficiency Islamic Bank Indonesia dan Malaysia ... 96
4.8. Analisis Profit Inefficiency Effect Model ... 97
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 102
5.1. Kesimpulan ... 102
5.2. Saran ... 105
ix
DAFTAR TABEL
No Judul Halaman
1.1. Highlight kinerja Islamic Bank Indonesia dan Malaysia 2012 ... 5
2.1. Penelitian terdahulu ... 33
3.1. Ketersediaan data observasi Islamic Bank Indonesia ... 42
3.2. Ketersediaan data observasi Islamic Bank Malaysia ... 43
3.3. Definisi operasional variabel ... 46
4.1. Statistik data observasi Islamic Bank Indonesia 2007-2012 ... 51
4.2. Statistik data observasi Islamic Bank Malaysia 2007-2012 ... 53
4.3. Uji normalitas Islamic Bank Indonesia ... 59
4.4. Uji normalitas Islamic Bank Malaysia ... 59
4.5. Uji multikolinearitas Islamic Bank Indonesia ... 60
4.6. Uji multikolinearitas Islamic Bank Malaysia ... 60
4.7. Uji heteroskedastisitas Islamic Bank Indonesia ... 61
4.8. Uji heteroskedastisitas Islamic Bank Malaysia ... 61
4.9. Koefisien Durbin-Watson Islamic Bank Indonesia ... 62
4.10. Koefisien Durbin-Watson Islamic Bank Malaysia ... 62
4.11. Likelihood Ratio Test Islamic Bank Indonesia ... 66
4.12. Likelihood Ratio Test Islamic Bank Malaysia ... 66
4.13. Estimasi OLS Islamic Bank Indonesia ... 68
4.14. Estimasi OLS Islamic Bank Malaysia ... 69
4.15. Hasil estimasi MLE Islamic Bank Indonesia ... 70
4.16. Hasil estimasi MLE Islamic Bank Malaysia ... 72
4.17. Koefisien variabel total deposit hasil estimasi MLE ... 74
4.18. FDR Islamic Bank Indonesia dan Malaysia ... 78
4.19. Koefisien variabel biaya tenaga kerja hasil estimasi MLE ... 79
4.20. Koefisien variabel aset tetap hasil estimasi MLE ... 82
4.21. Profit efficiency Islamic Bank Indonesia ... 91
4.22. Profit efficiency Islamic Bank Malaysia ... 94
4.23. Uji beda profit efficiency Islamic Bank Indonesia dan Malaysia ... 96
x
DAFTAR GAMBAR
No Judul Halaman
1.1. Pertumbuhan aset Islamic Bank global... 2
1.2. Penetrasi terhadap GDP dan market share Islamic Bank ... 3
1.3. Pertumbuhan aset dan market share Islamic Bank Malaysia ... 7
1.4. Pertumbuhan aset dan market share Islamic Bank Indonesia... 7
1.5. Profit dan rasio BOPO Islamic Bank Malaysia 2007-2012 ... 9
1.6. Profit dan rasio BOPO Islamic Bank Indonesia 2007-2012 ... 9
2.1. Production Frontier ... 23
2.2. Pengukuran technical efficiency berorientasi input ... 25
4.1. Pertumbuhan profit Islamic Bank Indonesia dan Malaysia ... 55
4.1. Pertumbuhan deposit Islamic Bank Indonesia dan Malaysia... 56
4.3. Pertumbuhan biaya tenaga kerja Islamic Bank Indonesia dan Malaysia ... 57
4.4. Pertumbuhan aset tetap Islamic Bank Indonesia dan Malaysia ... 57
4.5. Pertumbuhan total aset Islamic Bank Indonesia dan Malaysia ... 58
4.6. Pertumbuhan profit dan deposit Islamic Bank Indonesia ... 76
4.7. Pertumbuhan profit dan deposit Islamic Bank Malaysia ... 76
4.8. Profit efficiency Islamic Bank Indonesia dan Malaysia ... 86
4.9. Rerata profit efficiency Islamic Bank Indonesia ... 90
xi
DAFTAR LAMPIRAN
No Judul Halaman
1. Data observasi Islamic Bank Indonesia 2007-2012 (dalam Rp.juta) ... 114 2. Data input Frontier 4.1 Islamic Bank Indonesia 2007-2012 (dalam
logaritma natural) ... 115 3. Data observasi Islamic Bank Malaysia 2007-2012 (dalam RM.ribu) ... 116 4. Data input Frontier 4.1 Islamic Bank Malaysia 2007-2012 (dalam
logaritma natural) ... 117 5. Output Frontier 4.1 Islamic Bank Indonesia ... 118 6. Output Frontier 4.1 Islamic Bank Malaysia ... 127
