Modul ke:
Fakultas
Program Studi
Akuntansi Keuangan Menengah II
Dilutive Securities and Earnings Per Share
Wieta Chairunesia, S.E.,M.Ak
11
EKONOMI DAN BISNIS AKUNTANSI
www.mercubuana.ac.id
Content
• Sekuritas dilutif
• Laba per saham
Learning Objectives
• Mahasiswa memiliki kemampuan untuk
memahami sekuritas dilutif dan laba per
saham
Securities Dilutive
Akuntansi Keuangan Menengah II
Pokok Bahasan Modul Dari Pertemuan
Mengapa Perusahaan Berinvestasi
Opsi Saham Sekuritas
Konversi Saham Preferen Haruskah perusahaan melaporkan instrumen ini sebagai
kewajiban atau ekuitas
Konversi Hutang
Obligasi yang dapat diubah mejadi sekuritas lainnya disebut obligasi konversi
(pada pemegang opsi)
Manfaat obligasi
(bunga dan pokok dijamin)Hak istimewa atas pertukaran saham
+
Konversi Hutang
Dua alasan utama perusahaan dalam konversi :
1. Keinginan untuk meningkatkan modal tanpa melakukan kontrol yg berlebihan
Ilustrasi:
Asumsikan bahwa perusahaan ingin mendapatkan $1.000.000 pada saat saham biasanya dijual seharga $45 per saham. Penerbitan seperti ini akan membutuhkan penjualan sebanyak 22.222 saham.
Dengan menjual 1000 obligasi pada nilai par $1000, yang masing- masing bisa dikonversi menjadi 20 lembar saham biasa, perusahaan dapat memperoleh $1000.000 dengan hany menerbitkan 20.000 lembar saham biasa
Konversi Hutang
Dua alasan utama perusahaan dalam konversi :
2. Memperoleh pembiayaan saham biasa dengan harga yang lebih murah. Banyak perusahaan hanya dapat menerbitkan hutang pada suku bunga yang tinggi, kecuali jika perjanjian konvertible dicantumkan. Hak istimewa (privilege) konversi membuat para investor bersedia menerima suku bunga yang lebih rendah dibandingkan penerbitan hutang secara normal.
Konversi Hutang
Utang konversi dicatat sebagai instrumen majemuk.
Perusahaan menggunakan metode "dengan-dan-tanpa"
Illustration 16-1
Akuntansi Untuk Konversi Hutang
Konversi Hutang
Akuntansi Untuk Konversi Hutang
1. Pertama, menentukan nilai wajar total utang konversi dengan baik kewajiban dan komponen ekuitas.
2. Kedua, menentukan komponen kewajiban dengan menghitung nilai sekarang bersih dari semua arus kas masa depan didiskontokan pada tingkat bunga pasar.
3. Akhirnya, mengurangi komponen kewajiban diestimasi pada langkah kedua dari nilai wajar utang konversi (hasil masalah) untuk sampai pada komponen ekuitas.
Konversi Hutang
Pada Saat Penerbitan Ilustrasi: Roche Group (DEU) menerbitkan 2.000 obligasi konversi pada awal 2011. Obligasi memiliki jatuh tempo 4tahun dengan tingkat bunga yang ditetapkan sebesar 6%, dan dikeluarkan setara dengan nilai nominal sebesar $1.000 per obligasi (hasil total yang diterima dari penerbitan obligasi adalah $2.000.000). Bunga dibayarkan setiap tahun yaitu pada tanggal 31 Desember. Setiap obligasi dapat konversi ke dalam 250 saham biasa dengan nilai nominal sebesar $1.
Tingkat bunga pasar pada utang non-konversi yang sama adalah 9%
Konversi Hutang
Pada saat penerbitan
Illustration 16-2
Illustration 16-3
Illustration 16-4
Cash 2,000,000
Bonds Payable 1,805,606
Share Premium—Conversion Equity 194,394 Jurnal
Konversi Hutang
Penyelesaian Obligasi Konversi
Pembelian Kembali. Jika obligasi tidak diubah pada saat jatuh tempo, Roche membuat jurnal berikut untuk melunasi debtholders konversi.
Bonds Payable 2,000,000
Cash 2,000,000
CATATAN: Jumlah awalnya dialokasikan untuk ekuitas $194.384
baik tetap dalam akun Premium Konversi Berbagi Ekuitas atau
ditransfer ke rekening Share premium-ordinary
Konversi Hutang
Penyelesaian Obligasi Konversi
Konversi Obligasi. Jika obligasi dikonversi pada saat jatuh tempo, Roche membuat jurnal berikut.
Share Premium—Conversion Equity 194,394
Bonds Payable 2,000,000
Share Capital—Ordinary 500,000 Share Premium—Ordinary 1,694,394
CATATAN: Jumlah awalnya dialokasikan untuk ekuitas $194.384 ditransfer ke rekening Share premium-ordinary
Konversi Hutang
Penyelesaian Obligasi Konversi Konversi Obligasi
Illustration 16-5
Konversi Hutang
Penyelesaian Obligasi Konversi
Konversi Obligasi sebelum jatuh tempo. Dengan asumsi bahwa Roche mengkonversi obligasi menjadi saham biasa pada 31 Desember 2012.
Share Premium—Conversion Equity 194,394
Bonds Payable 1,894,441
Share Capital—Ordinary 500,000
Share Premium—Ordinary 1,588,835
CATATAN: Jumlah awalnya dialokasikan untuk ekuitas $194.384 ditransfer ke rekening Share premium-ordinary
Konversi Hutang
Penyelesaian Obligasi Konversi
Pembelian kembali sebelum jatuh tempo
Roche menentukan nilai wajar dari komponen kewajiban dari obligasi konversi pada tanggal 31 Desember 2012, dan kemudian mengurangi nilai wajar obligasi konversi (termasuk komponen ekuitas). kemudian,
1. Perbedaan antara pertimbangan yang dialokasikan ke komponen kewajiban dan nilai tercatat kewajiban tersebut diakui sebagai keuntungan atau kerugian, dan
2. Jumlah pertimbangan yang berkaitan dengan komponen ekuitas diakui (sebagai pengurang) ekuitas.
Konversi Hutang
Penyelesaian Obligasi Konversi
Pembelian kembali sebelum jatuh tempo. asumsikan:
1. Nilai wajar dari utang konversi (termasuk kewajiban dan komponen ekuitas), berdasarkan harga pasar pada tanggal 31 Desember 2012, adalah $ 1.965.000.
2. Nilai wajar dari komponen kewajiban $ 1.904.900. Jumlah ini didasarkan pada perhitungan nilai sekarang dari ikatan non- konversi dg jangka dua tahun (yang sesuai dg waktu hingga jatuh tempo obligasi dibeli kembali.)
Konversi Hutang
Penyelesaian Obligasi Konversi
Pertama, menentukan untung / rugi pembelian kembali hutang
Illustration 16-6
Berikutnya, menentukan penyesuaian atas ekuitas
Illustration 16-7
Bonds Payable 1,894,441
Share Premium—Conversion Equity 60,100
Loss on Repurchase 10,459
Cash 1,965,000
Jurnal
Konversi Hutang
Induced Conversion (Konversi yg Dirangsang)
Terkadang penerbit ingin merangsang lebih cepat konversi hutang konvertibel nya menjadi sekuritas ekuitas. Sebagai akibatnya, penerbit dapat menawarkan beberapa bentuk pertimbangan tambahan (seperti jasa atau saham biasa) untuk merangsang konversi.
Hal tersebut harus dilaporkan sebagai beban periode berjalan dalam jumlah yang sama dengan nilai wajar sekuritas tambahan atau pertimbangan lain yang dapat diberikan
Konversi Hutang
Induced Conversion
Emiten keinginan untuk mendorong konversi
Emiten menawarkan pertimbangan tambahan, yang disebut
"pemanis.“
Pemanis adalah biaya periode.
Ilustrasi:
Helloid, Inc telah menerbitkan surat hutang konvertibel dengan nilai pari $ 1.000.000 yang dapat dikonversi menjadi 100.000 saham biasa ($ 1 nilai nominal). Ketika dikeluarkan, Helloid mencatat Share Premium- Konversi Ekuitas $ 15.000. Helloid keinginan untuk mengurangi biaya bunga tahunan.
Untuk melakukannya, Helloid setuju untuk membayar pemegang obligasi konversi yang tambahan $ 80.000 jika mereka akan mengkonversi. Dengan asumsi konversi terjadi, Helloid membuat jurnal berikut.
Konversi Hutang
Induced Conversion
Illustration: Helloid membuat jurnal sebagai berikut:
Conversion Expense 80,000
Share Premium—Conversion Equity 15,000
Bonds Payable 1,000,000
Share Capital—Ordinary 100,000
Share Premium—Ordinary 915,000
Cash 80,000
Konversi Saham Preferen
Konversi saham preferen termasuk opsi bagi pemegang saham untuk mengkonversi preferensi ke dalam sejumlah saham biasa tetap.
• Konversi Saham preferen yang dilaporkan sebagai bagian dari ekuitas.
• Ketika saham preferen yang dikonversi atau dibeli kembali, tidak ada keuntungan atau kerugian diakui
Ilustrasi: Perusahaan Morse menerbitkan 1.000 saham preferen konversi yang memiliki nilai nominal sebesar $1 per saham. Saham yang diterbitkan pada harga $200 per saham. Jurnal untuk mencatat transaksi ini adalah sebagai berikut.
Cash (1,000 x $200) 200,000
Share Capital—Preference (1,000 x $1) 1,000 Share Premium—Conversion Equity 199,000
Konversi Saham Preferen
Ilustrasi: Jika kita berasumsi bahwa setiap saham selanjutnya dikonversi menjadi masing-masing 25 saham biasa ($2 nilai nominal) yang memiliki nilai wajar $410.000, jurnal entry untuk mencatat konversi adalah sebagai berikut.
Share Capital—Preference 1,000
Share Premium—Conversion Equity 199,000
Share Capital—Ordinary (1,000 x 25 x €2) 50,000
Share Premium—Ordinary 150,000
Ilustrasi: Jika saham preferen konversi dibeli kembali bukan dikonversi, Morse membuat jurnal berikut.
Share Capital—Preference 1,000 Share Premium—Conversion Equity 199,000
Retained Earnings 210,000
Cash 410,000
Setiap kelebihan dibayar di atas nilai buku saham preferens konversi sering didebit ke laba ditahan.
Saham Waran
Waran adalah sertifikat hak kepada pemegangnya untuk membeli saham pada harga tertentu dalam jangka waktu yang dinyatakan.
Biasanya timbul di bawah tiga situasi:
1. Pada saat menerbitkan jenis sekuritas yang berbeda, seperti obligasi atau saham preferen, sering kali warran disertakan agar sekuritas terlihat lebih menarik – untuk memberikan suatu pendorong ekuitas (equity kicker)
2. Pada penerbitan tambahan saham biasa, pemegang saham yang ada mempunyai hak istimewa (preemptive right) untuk lebih dulu membeli saham biasa. Warran dapat diterbitkan untuk membuktikan hak tersebut.
3. Warran, yang sering kali disebut sebagai opsi saham (stock option) diberikan sebagai kompensasi kepada para eksekutif dan karyawan.
Saham Waran
Ilustrasi: Pada suatu waktu, AT &T (AS) menerbitkan obligasi dengan warran yang dapat dipisah (detachable) berjangka 5 tahun untuk membeli satu lembar saham biasa (nilai par $5) seharga $25. Pada saat itu selembar saham dijual kira-kira $50. Waran ini memungkinkan AT&T untuk menawarkan obligasi pada nilai pari dengan hasil 8 ¾ % (sedikit lebih rendah dari suku bunga yang berlaku pada waktu itu). AT&T mampu menjual obligasi plus waran seharga $10.200.000. Untuk hasil dari penjualan ini, AT&T menggunakan metode dengan-dan-tanpa. Menggunakan pendekatan ini, AT&T menentukan nilai sekarang dari arus kas masa depan yang berhubungan dengan obligasi, yaitu sebesar $9.707.852
Saham Waran yang Diterbitkan dengan Sekuritas Lain
Waran yang diterbitkan dengan sekuritas lainnya pada dasarnya merupakan opsi jangka panjang untuk membeli saham biasa pada harga tetap.
1. Secara umum, masa waran adalah 5 tahun, terkadang 10 tahun.
2. Perusahaan harus menggunakan metode dengan-dan- tanpa untuk mengalokasikan dana antara dua komponen
Waran Saham
Illustration: Menggunakan pendekatan ini, AT & T menentukan nilai sekarang dari arus kas masa depan berhubungan dengan obligasi sebesar $ 9.707.852
Illustration 16-8
Jurnal
Cash 9,705,852
Bonds Payable 9,705,852
Cash 492,148
Share Premium-Share Warrants 492,148
Waran Saham
Rencana Kompensasi Saham
Opsi Saham - memberikan karyawan opsi untuk membeli saham biasa pada harga tertentu selama periode waktu. Program kompensasi yang efektif adalah :
1. Dasar kompensasi terhadap kinerja 2. Memotivasi karyawan,
3. Membantu mempertahankan eksekutif dan merekrut bakat baru, 4. Memaksimalkan keuntungan setelah pajak karyawan, dan
5. Menggunakan kriteria kinerja dimana karyawan memiliki kontrol
Akuntansi untuk Kompensasi
Rencana Opsi Saham
Dua isu akuntansi utama:
1. Bagaimana menentukan beban kompensasi
2. Periode untuk mengalokasikan beban kompensasi
Menentukan Beban
Biaya kompensasi berdasarkan nilai wajar dari opsi yang diharapkan pada tanggal opsi diberikan kepada karyawan (yaitu tanggal hibah).
Mengalokasikan Biaya Kompensasi
Selama periode di mana karyawan melakukan layanan.
Kompensasi Saham
Ilustrasi: Pada tanggal 1 November 2010, pemegang saham Chen Company menyetujui program yang menghibahkan opsi kepada lima eksekutif perusahaan untuk membeli 2.000 lembar saham biasa perusahaan dengan nilai par $100. Perusahaan memberikan opsi pada tanggal 1 Januari 2011. Para eksekutif dapat melaksanakan opsi setiap saat dalam 10 tahun mendatang. Harga opsi per saham adalah $6.000, dan harga pasar saham pada tanggal pemberian $7.000 per saham.
Berdasarkan metode nilai wajar, total beban kompensasi dihitung dengan menerapkan model penetapan harga opsi nilai wajar yang dapat diterima. Asumsikan model penetapan harga opsi nilai wajar menentukan total beban kompensasi Chen menjadi $22.000.000
Kompensasi Saham
Illustration: Asumsikan bahwa umur manfaatnya adalah dua tahun, dimulai dari tanggal pemberian. Chen akan mencatat transaksi yang berhubungan dengan kontrak ini sebagai berikut.
Compensation Expense 11,000,000
Share Premium—Share Options 11,000,000 Dec. 31, 2011
(¥22,000,000 : 2)
*
*
Compensation Expense 11,000,000
Share Premium—Share Options 11,000,000 Dec. 31, 2012
Kompensasi Saham
Exercise. Jika 20% atau 2000 dari 10.000 opsi digunakan oleh eksekutif Chen pada tanggal 1 Juni 2014 (3 tahun 5 bulan setelah tanggal pemberian), perusahaan mencatat jurnal berikut:
Cash (2,000 x ¥6,000) 12,000,000 Share Premium—Share Options 4,400,000
(20% x ¥22,000,000)
Share Capital—Ordinary (2,000 x ¥100) 200,000 Share Premium—Ordinary 16,200,000 June 1, 2014
Kadaluarsa. Jika opsi saham yang tersisa tidak digunakan eksekutif Chen sebelum tanggal kadaluarsa, perusahaan akan mencatat transaksi pada tanggal kadaluarsa sebagai berikut:
Share Premium—Share Options 17,600,000
Share Premium—Expired Share Options 17,600,000 Jan. 1, 2021
*
Kompensasi Saham
Pengungkapan Rencana Kompensasi Perusahaan yang memiliki satu atau lebih saham, pengaturan pembayaran harus mengungkapkan:
1. Sifat dan luas pengaturan pembayaran yang ada selama periode tersebut.
2. Bagaimana nilai wajar dari barang dan jasa yang diterima, atau nilai wajar instrumen ekuitas yang diberikan selama periode tersebut ditentukan
3. Pengaruh transaksi pembayaran pada pendapatan bersih perusahaan (rugi) selama periode dan posisi keuangan.
Earnings Per Share
Akuntansi Keuangan Menengah II
Pokok Bahasan Modul Dari Pertemuan
Perhitungan Laba Per Saham
Laba per saham menunjukkan laba yang dihasilkan oleh setiap lembar saham biasa.
Perusahaan melaporkan laba per saham hanya untuk saham biasa.
Ketika laporan laba rugi berisi operasi dihentikan, perusahaan diharuskan untuk melaporkan laba per saham untuk setiap komponen.
Illustration 16-12
EPS – Struktur Modal Sederhana
Struktur Sederhana - Hanya saham biasa; tidak ada potensi sekuritas dilutif
Struktur kompleks – sekuritas berpotensi dilutif
"Dilusi" berarti kemampuan untuk mempengaruhi EPS dalam arah ke bawah
Preferred Stock Dividends Laba per saham
Jika suatu perusahaan memiliki baik saham biasa maupun saham preferen yang beredar, maka deviden saham preferen tahun berjalan dikurangi dari laba bersih untuk memperoleh laba yang tersedia untuk pemegang saham biasa
Illustration 16-13
EPS – Struktur Modal Sederhana
Rata-rata Tertimbang-Jumlah Saham
Dalam semua perhitungan laba per saham, jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar (weighted average number of shares outstanding) selama periode bersangkutan merupakan dasar untuk melaporkan jumlah per saham. Saham yang diterbitkan atau dibeli selama periode tersebut akan mempengaruhi jumlah saham yang beredar dan harus ditimbang menurut bagian dari periode beredarnya. Dasar pemikiran dari metode ini adalh mencari jumlah ekuivalen dari keseluruhan saham yang beredar selam tahun berjalan.
EPS – Struktur Modal Sederhana
Illustration: Sabrina Perusahaan memiliki perubahan saham biasa selama tahun berjalan sebagai berikut
Illustration 16-16
EPS – Struktur Modal Sederhana
Illustration 16-16
Illustration 16-17
EPS – Struktur Modal Kompleks
Struktur Modal kompleks terjadi ketika sebuah bisnis memiliki
• obligasi konversi,
• opsi, waran, atau hak-hak lainnya
bahwa setelah konversi atau latihan bisa mencairkan laba per saham.
Perusahaan melaporkan kedua laba per saham dasar dan dilusian.
Illustration 16-22
Perusahaan tidak akan melaporkan EPS dilutif dari efek dalam struktur modal mereka anti dilutif.
EPS – Struktur Modal Kompleks
Illustration: Mayfield Corporation has net income of $210,000 for the year and a weighted-average number of ordinary shares outstanding during the period of 100,000 shares. The company has two convertible debenture bond issues outstanding. One is a 6 percent issue sold at 100 (total $1,000,000) in a prior year and convertible into 20,000 ordinary shares. Interest expense for the current year related to the liability component of this convertible bond is
$62,000. The other is a 7 percent issue sold at 100 (total $1,000,000) on April 1 of the current year and convertible into 32,000 ordinary shares. Interest expense for the current year related to the liability component of this convertible bond is $80,000. The tax rate is 40 percent.
Net income = $210,000
Weighted-average shares = 100,000
= $2.10
Basic EPS
EPS – Struktur Modal Kompleks
When calculating Diluted EPS, begin with Basis EPS.
$210,000 100,000
= + $62,000 x (1 - .40)
20,000
Basic EPS
= 2.10 Effect on EPS
= 1.86 +
+ +
$80,000 x (1 - .40) x 9/12 24,000
Effect on EPS = 1.50
Diluted EPS = $1.97 6%
Debentures
7%
Debentures Basic
EPS
Daftar Pustaka
Kieso et al, Intermediate Accounting IFRS Version Volume 1, 2011, John Wiley & Sons, Inc : United States of America
Kieso et al, Intermediate Accounting IFRS Version Volume 2, 2011, John Wiley & Sons, Inc : United States of America
Kieso et al, Intermediate Accounting, 2012, John Wiley &
Sons, Inc : United States of America
Kieso, Weygandt, Warfield, Intermediate Accounting IFRS
Edition 2nd Edition, 2015, John Wiley & Sons, Inc :
United States of America
Terima Kasih
Wieta Chairunesia, S.E.,M.Ak
