Maturitas Enterprise Risk Management Kontraktor Besar di Indonesia dan Faktor-Faktor yang Memengaruhinya

0DWXULWDV

(QWHUSULVH 5LVN 0DQDJHPHQW

.RQWUDNWRU %HVDU GL ,QGRQHVLD GDQ

)DNWRU

-

)DNWRU \DQJ 0HPHQJDUXKLQ\D

$QGUHDV .XUQLDZDQ

3URJUDP 3DVFDVDUMDQD 7HNQLN 6LSLO 8QLYHUVLWDV .DWROLN 3DUDK\DQJDQ -O 0HUGHND 1R %DQGXQJ (-PDLO DQGUHDV NXUQLDZDQ FYO#JPDLO FRP

$QGUHDV :LERZR

3URJUDP 3DVFDVDUMDQD 7HNQLN 6LSLO 8QLYHUVLWDV .DWROLN 3DUDK\DQJDQ -O 0HUGHND 1R %DQGXQJ %DGDQ 3HQHOLWLDQ GDQ 3HQJHPEDQJDQ .HPHQWHULDQ 3HNHUMDDQ 8PXP GDQ 3HUXPDKDQ 5DN\DW

-O 3DQ\DZXQJDQ &LOHXQ\L :HWDQ .DEXSDWHQ %DQGXQJ (-PDLO DQGUHDVZLERZR #\DKRR GH Jurnal Teoretis dan Terapan Bidang Rekayasa Sipil

Jurnal Teoretis dan Terapan Bidang Rekayasa Sipil

$EVWUDN

(QWHUSULVH 5LVN 0DQDJHPHQW (50 DGDODK VDODK VDWX SHQGHNDWDQ KROLVWLN GDODP PHQJLGHQWLILNDVL ULVLNR

SHUXVDKDDQ \DQJ PXQJNLQ GLKDGDSL GDQ PHQHQWXNDQ UHVSRQ \DQJ WHSDW GDQ VHVXDL GHQJDQ ULVN DSSHWLWH SHUXVDKDDQ WHUVHEXW 3HQHOLWLDQ WHUNDLW (50 VXGDK EDQ\DN GLODNXNDQ GL EDQ\DN ELGDQJ GL EHUEDJDL QHJDUD QDPXQ SHQHOLWLDQ WHUNDLW (50 NRQWUDNWRU EHVDU GL ,QGRQHVLD EHOXP SHUQDK GLODNXNDQ 3HQHOLWLDQ LQL EHUWXMXDQ XQWXN PHQJXNXU

WLQJNDW PDWXULWDV (50 NRQWUDNWRU EHVDU GL ,QGRQHVLD GDQPHQJLGHQWLILNDVL IDNWRU-IDNWRU \DQJ PHPHQJDUXKL WLQJNDW

PDWXULWDV (50 3HQHOLWLDQ LQL PHOLEDWNDQ NRQWUDNWRU EHVDU ,QGRQHVLD GHQJDQ NODVLILNDVL % GDQ % 0HWRGH

SHUKLWXQJDQ WLQJNDW PDWXULWDV DGDODK IX]]\ VHW WKHRU\ NDUHQD PHPLOLNL NHXQJJXODQ GDODP PHQDQJDQL DPELJXLWDV

GDWD +DVLO SHQHOLWLDQ PHQXQMXNNDQ EDKZD WLQJNDW PDWXULWDV (50 NRQWUDNWRU ,QGRQHVLD EHUDGD SDGD ³PHGLXP

-KLJK´ $QDOLVLV OHELK ODQMXW PHQHPXNDQ DGDQ\D KXEXQJDQ SRVLWLI DQWDUD WLQJNDW PDWXULWDV (50 WHUKDGDS

SHQJDODPDQ SHUXVDKDDQ NODVLILNDVL SHUXVDKDDQ GDQ DGRSVL 61, ,62 $QDOLVLV MXJD PHQHPXNDQ WLGDN

DGD NRUHODVL DQWDUD NHSHPLOLNDQ EDGDQ XVDKD GDQ DGRSVL HGLVL ,62 \DQJ EHUEHGD GHQJDQ PDWXULWDV (50

.DWD_-NDWD .XQFL (QWHUSULVH ULVN PDQDJHPHQW PDWXULWDV SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL IX]]\ VHW WKHRU\ DQDOLVLV NRUHODVL ,QGRQHVLD

$EVWUDFW

(QWHUSULVH 5LVN 0DQDJHPHQW (50 LV D KROLVWLF DSSURDFK LQ LGHQWLI\LQJ ULVNV RIDQ HQWHUSULVH WKDW PD\ IDFHDQG

GHWHUPLQHVDSSURSULDWH UHVSRQVHV DOLJQHGZLWKLWVULVN DSSHWLWH 7KHUHKDYH EHHQ DEXQGDQW UHVHDUFK HIIRUWV IRFXVLQJ RQ (50 IRUPDQ\ DUHDV LQ PDQ\ FRXQWULHV EXW QRQH RI WKHP ZHUH VSHFLILFDOO\ GHGLFDWHG WRPHDVXULQJ WKH (50 PDWXULW\ RI ODUJH ,QGRQHVLDQ FRQVWUXFWLRQ ILUPV 7KLV UHVHDUFK DLPV DW PHDVXULQJ (50 OHYHO RI ,QGRQHVLDQ ODUJH FRQVWUXFWLRQ ILUPV DQG LGHQWLI\LQJ LWV LQIOXHQFLQJ IDFWRUV 7KLV UHVHDUFK ZDV EDVHG RQ D VXUYH\ LQYROYLQJ D WRWDO RI

FRQVWUXFWLRQ ILUPVRI% DQG % FODVV 7KH IX]]\ VHW WKHRU\ZDV XVHG IRU WKH PDWXULW\ DVVHVVPHQW EHFDXVH RILWV

PHULWV LQ GHDOLQJ ZLWK DPELJXLW\ 7KLV UHVHDUFK GHPRQVWUDWHV WKDW WKH (50 PDWXULW\ RI WKH VDPSOHG ILUPV LV ³PHGLXP-KLJK ´ $IXUWKHU FRUUHODWLRQDO DQDO\VLV VXJJHVWV WKDW WKH PDWXULW\ WHQGV WR JR KLJKHU IRU ILUPV RI ORQJHU

H[SHULHQFHV ODUJHU VL]H DQG DGRSWLQJ 61, ,62 7KH DQDO\VLV DOVR IRXQGV WKDW WKHUH DUH QR FRUUHODWLRQV

EHWZHHQ RZQHUVKLS W\SHV RI HQWHSULVHV DQG DGRSWLRQ RI GLIIHUHQW HGLWLRQV RI ,62 DQG (50 PDWXULW\

.H\ZRUGV (QWHUSULVH ULVN PDQDJHPHQW PDWXULW\ FRQVWUXFWLRQ ILUPV IX]]\ VHW WKHRU\ FRUUHODWLRQ DQDO\VLV ,QGRQHVLD

3HQGDKXOXDQ

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

DSSURDFK *RUGRQ HW DO 3HQGHNDWDQ LQL DGDODK

SHQGHNDWDQ KROLVWLN GDODP PHQJLGHQWLILNDVL ULVLNR SHUXVDKDDQ \DQJ PXQJNLQ GLDODPL GDQ PHQHQWXNDQ

UHVSRQ \DQJ WHSDW GDQ VHVXDL GHQJDQ ULVN DSSHWLWH SHUXVDKDDQ =KDR HW DO

&RPPLWWHH RI 6SRQVRULQJ 2UJDQL]DWLRQV RI WKH 7UHDGZD\

&RPPLVVLRQ &262 PHQGHILQLVLNDQ (50

VHEDJDL VXDWX SURVHV \DQJ GLSHQJDUXKL ROHK GHZDQ HQWLWDV GLUHNVL PDQDMHPHQ GDQ SHUVRQLO ODLQQ\D GLWHUDSNDQ GDODP SHQJDWXUDQ VWUDWHJL GDQ GL VHOXUXK SHUXVDKDDQ \DQJ GLUDQFDQJ XQWXN PHQJLGHQWLILNDVL NHMDGLDQ SRWHQVLDO \DQJ GDSDW PHPHQJDUXKL HQWLWDV GDQ PHQJHOROD ULVLNR EHUDGD GDODPULVN DSSHWLWH XQWXN PHPEHULNDQ NH\DNLQDQ \DQJ PHPDGDL WHQWDQJ SHQFDSDLDQ HQWLWDV WXMXDQ (50 PHQJJXQDNDQ ULVN

DSSHWLWH SHUXVDKDDQ XQWXN PHQHQWXNDQ ULVLNR PDQD

\DQJ GDSDW GLWHULPD GDQ ULVLNR PDQD \DQJ KDUXV GLODNXNDQ PLWLJDVL DWDX GLKLQGDUL 3DJDFK GDQ :DUU

0HQXUXW +LOOVRQ XQWXN PHQJHWDKXL PHQHWDSNDQ GDQ PHQLQJNDWNDQ SURVHV SHODNVDQDDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SDGD VXDWX RUJDQLVDVL GLSHUOXNDQ VXDWX SURVHV SHQJXNXUDQ WLQJNDW NHPDWDQJDQ PDWXULW\ DVVHVVPHQW /DQMXWQ\D NHPDWDQJDQ PDQDMHPHQ ULVLNR RUJDQLVDVL PHQJJDPEDUNDQ WLQJNDW SHPDKDPDQ DNDQ ULVLNR VHMDXK PDQD NHPDPSXDQ RUJDQLVDVL GDODP PHQDQJDQL ULVLNR GDQ EDJDLPDQD LPSOHPHQWDVL SURVHVQ\D 3HQHOLWLDQ PHQXQMXNNDQ EDKZD RUJDQLVDVL \DQJ PHQLQJNDWNDQ PDWXULWDV PDQDMHPHQ SUR\HN PHQJDODPL SHQJKHPDWDQ ELD\D SHQLQJNDWDQ NHSDVWLDQ MDGZDO SHNHUMDDQ GDQ SHQLQJNDWDQ NXDOLWDV .RUEHO GDQ %HQHGLFW

%HEHUDSD NDMLDQ WHUKDGDS PRGHO PDWXULWDV PDQDMHPHQ ULVLNR GL LQGXVWUL NRQVWUXNVL GL DQWDUDQ\D WHODK GLODNXNDQ ROHK 2QJHO GL 7XUNL ,D PHQHOLWL SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL GDUL PHPEHU 7XUNLVK

&RQWUDFWRUV $VVRFLDWLRQ 7&$ PHODOXL ZDZDQFDUD

ODQJVXQJ GDQ KDVLOQ\D VHOXUXK SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL \DQJ GLDPDWL PHPLOLNL EXGD\D PDQDMHPHQ ULVLNR \DQJ NXDW GHQJDQ GDPSDN GDQ NHXQWXQJDQ \DQJ WHODK GLUDVDNDQ SHUXVDKDDQ WHUVHEXW =KDR HW DO

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

0RGHO 0DWXULWDV (50

8QWXN PHQJXNXU PDWXULWDV (50 NRQWUDNWRU EHVDU GL ,QGRQHVLD GLEXWXKNDQ VXDWX PRGHO DVHVPHQ PDWXULWDV (50 %DQ\DN SHQHOLWLDQ \DQJ GLODNXNDQ GDODP UDQDK SHQJHPEDQJDQ GDQ DSOLNDVL PRGHO PDWXULWDV (50 QDPXQ KDQ\D EHEHUDSD VDMD GDUL PRGHO WHUVHEXW \DQJ GDSDW GLJXQDNDQ XQWXN SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL 6DODK

VDWX PRGHO PDWXULWDV (50 \DQJ GLSHUXQWXNNDQ XQWXN SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL DGDODK PRGHO =KDR HW DO

0RGHO WHUVHEXW GLJXQDNDQ XQWXN PHQJXNXU WLQJNDW PDWXULWDV SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL &KLQD \DQJ EHURSHUDVL GL 6LQJDSXUD =KDR HW DO D 0RGHO WHUVHEXW VXGDK SHUQDK GLJXQDNDQ GDQ WHUEXNWL NHDQGDODQQ\D GDSDW PHQJXNXU PDWXULWDV (50 SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL 'HQJDQ DODVDQ WHUVHEXW GDQ XQWXN WLGDN PHQJKLQGDUL ³UHLQYHQWLQJ WKH ZKHHO´ SHQHOLWLDQ LQL SXQ PHQJJXQDNDQ PRGHO \DQJ GLNHPEDQJNDQ =KDR HW DO

VHEDJDL GDVDU DVHVPHQ 0RGHO PDWXULWDV (50

=KDR HW DO PHQJJXQDNDQ NXHVLRQHU GHQJDQ VNDOD

/LNHUW ± GHQJDQ PHUXSDNDQ VNDOD GHQJDQ WLQJNDW LPSOHPHQWDVL SDOLQJ UHQGDK GDQ DGDODK VNDOD GHQJDQ WLQJNDW LPSOHPHQWDVL SDOLQJ WLQJJL 0RGHO WHUVHEXW WHUGLUL GDUL NULWHULD GDQ VXENULWHULD

3HQHOLWLDQ LQL PHQJDGDSWDVL PRGHO =KDR HW DO

'DODP SHQHOLWLDQ LQL MXJD GLODNXNDQ FURVV-FKHFNLQJ GHQJDQ EHEHUDSD NULWHULD (50 \DQJ WHODK GLWHUDSNDQ GL WLJD SHUXVDKDDQ QDVLRQDO GL ,QGRQHVLD \DQJ VDODK VDWXQ\D DGDODK SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL EDGDQ XVDKD PLOLN QHJDUD 3DGD SULQVLSQ\D FURVV-FKHFNLQJ GLODNXNDQ GHQJDQ PHPEDQGLQJNDQ VDWX GHQJDQ \DQJ ODLQQ\D GDQ PHQDPEDKNDQ NULWHULD \DQJ EHOXP DGD GDODP 0RGHO =KDR HW DO

'DUL SHUEDQGLQJDQ WHUVHEXW GLWHPXNDQ EDKZD PRGHO

=KDR HW DO OHELK NRPSUHKHQVLI GLEDQGLQJNDQ PRGHO

NHWLJDQ\D 6HEDQ\DN GDUL VXENULWHULD DGD SDGD NHWLJD PRGHO VHPHQWDUD VLVDQ\D WLGDN 'L VLVL ODLQ WHUGDSDW VXENULWHULD \DQJ GLGDSDWNDQ SDGD NHWLJD PRGHO SHPEDQGLQJ WHWDSL WLGDN WHUPDVXN GDODP VXENULWHULD PRGHO =KDR HW DO .HGXD EHODV VXENULWHULD WHUVHEXW NHPXGLDQ PHQMDGL VXENULWHULD WDPEDKDQ \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ SDGD PRGHO PDWXULWDV (50 GDODP SHQHOLWLDQ LQL 6HFDUD OHQJNDS PRGHO PDWXULWDV (50 GDSDW GLOLKDW SDGD /DPSLUDQ GDQ FRQWRK NXHVLRQHU SDGD /DPSLUDQ OLKDW VHOHQJNDSQ\D GL .XUQLDZDQ

(QWHUSULVH 5LVN 0DQDJHPHQW 0DWXULW\

,QGH[

6HEDJDLPDQD PRGHO =KDR HW DO \DQJ GLDGDSWDVL GDODP SHQHOLWLDQ LQL IX]]\ VHW WKHRU\ EDFD PLVDO =LPPHUPDQQ GLJXQDNDQ XQWXN PHQJXNXU WLQJNDW PDWXULWDV (50 \DQJ GLQ\DWDNDQ GDODP LQGHNV

(50PDWXULW\ LQGH[ (500, 7HRUL LQL PHUXSDNDQ

VHEXDK PHWRGH \DQJ GDSDW PHQJDNRPRGDVL SHUPDVDODKDQ DPELJXLWDV GDQ NHWLGDNDNXUDWDQ SHQLODLDQ PDQXVLD VHUWD GDSDW PHQJNXDQWLILNDVL GDWD OLQJXLVWLN \DQJ WHUVHGLD XQWXN SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ LQGLYLGX DWDX NHORPSRN 5RVV +LPSXQDQIX]]\GDUL$GL GDODP;GDSDW GLDQRWDVLNDQ VHEDJDL KLPSXQDQ SDVDQJDQ

GHQJDQ —$[ PHUXSDNDQ IXQJVL NHDQJJRWDDQ \DQJ PHQXQMXNNDQ NHODV DWDX WLQJNDWDQ VHMDXK PDQD VHWLDS HOHPHQ [ GL ; PHQMDGL EDJLDQ GDUL VHW IX]]\ $ \DQJ GDODP KDO LQL EHUDGD SDGD LQWHUYDO > @

^

x x x X

`

1LODL-QLODL OLQJXLVWLN GDUL YDULDEHO LQL L H VDQJDW UHQGDK UHQGDK VHGDQJ WLQJJL GDQ VDQJDW WLQJJL GLWUDQVIRUPDVL PHQMDGLWULDQJXODU IX]]\ QXPEHU 7)1 3HQHOLWLDQ LQL PHQJJXQDNDQFXWRII OHYHO VHEDJDL WLQJNDW GL PDQD PDVLQJ-PDVLQJ GDHUDK VHJLWLJD WXPSDQJ-WLQGLK ZLOD\DK WHWDQJJDQ\D VHSHUWL SDGD*DPEDU

3URWRNRO SHUKLWXQJDQ VHODQMXWQ\D PHQJLNXWL PRGHO \DQJ GLGHVNULSVLNDQ ROHK =KDR HW DO VHEDJDL EHULNXW ,QSXW GDWD GDUL PRGHO DGDODK WLQJNDW LPSOHPHQWDVL GDUL SUDNWLN (50 \DQJ GLQLODL ROHK UHVSRQGHQ 7LQJNDW LPSOHPHQWDVL GDSDW GLKLWXQJ PHQJJXQDNDQ SHUVDPDDQ

GHQJDQ/LSDGDODK 7)1 GDUL WLQJNDW SHQHUDSDQ SUDNWLN WHUEDLN S DWDV NULWHULD L N DGDODK MXPODK UHVSRQGHQ \DQJ PHQJLNXWL SHQLODLDQ WLQJNDW LPSOHPHQWDVL /LSM DGDODK 7)1 GDUL WLQJNDW LPSOHPHQWDVL SUDNWLN S DWDV NULWHULDL\DQJ GLQLODL ROHK UHVSRQGHQM GDQOLS OLS GDQ OLS PDVLQJ-PDVLQJ PHZDNLOL EDWDV EDZDK WLQJNDW NHDQJJRWDDQ WHUNXDW GDQ EDWDV DWDV

7LQJNDW LPSOHPHQWDVL GDUL PDVLQJ-PDVLQJ NULWHULD PDWXULWDV GLXNXU GHQJDQ UDWD-UDWD WLQJNDW SHQHUDSDQ GDUL VHWLDS SUDNWLN EHUGDVDUNDQ NULWHULD

GHQJDQ /L DGDODK 7)1 GDUL WLQJNDW LPSOHPHQWDVL L X DGDODK MXPODK VXENULWHULD GL EDZDK NULWHULDL OL OL GDQ OL PHQXQMXNNDQ EDWDV EDZDK GHUDMDW NHDQJJRWDDQ WHUNXDW GDQ EDWDV DWDV/L .DUHQD VHWLDS NULWHULD PHPLOLNL WLQJNDW NHSHQWLQJDQ \DQJ WLGDN KDUXV VDPD ERERW XQWXN VHWLDS NULWHULD L GLKLWXQJ GHQJDQ PHQJJXQDNDQ SHUVDPDDQ

GHQJDQ:LDGDODK ERERW XQWXN NULWHULDLGDQ06LDGDODK

PHDQ VFRUH NULWHULD L GDQ Q DGDODK MXPODK NULWHULD

'HQJDQ GHPLNLDQ 0 \DQJ PHUXSDNDQ 7)1 PDWXULWDV (50 GDSDW GLKLWXQJ VHEDJDL EHULNXW

*DPEDU )XQJVL NHDQJJRWDDQ QLODL OLQJXLVWLN GDODP 7)1 6XPEHU =KDR HW DO

GHQJDQP P GDQP PHQXQMXNNDQ EDWDV EDZDK EDWDV SDOLQJ PXQJNLQ GDQ EDWDV DWDV0 &ULVS QXPEHU(500, GDSDW GLKLWXQJ PHODOXL SHUVDPDDQ

(500, P P P

8QWXN OHELK PXGDK GLLQWHUSUHWDVLNDQ (500, GDSDW GLXEDK NHPEDOL PHQMDGL VNDOD OLQJXLVWLN GHQJDQ WLQJNDW NHDQJJRWDDQ \DQJ OHELK WLQJJL VHVXDL*DPEDU

7LQJNDW 0DWXULWDV (50

5HVSRQGHQ SHQHOLWLDQ

6HEDJDLPDQD WHODK GLVHEXWNDQ VHEHOXPQ\D SHQHOLWLDQ GLIRNXVNDQ SDGD SHQJXNXUDQ WLQJNDW PDWXULWDV (50 NRQWUDNWRU EHVDU QDVLRQDO /HPEDJD 3HQJHPEDQJDQ -DVD .RQVWUXNVL PHQFDWDW WHUGDSDW NRQWUDNWRU EHVDU \DQJ EHUJHUDN GL ELGDQJ $60(7 'DUL NRQWUDNWRU EHVDU GL ,QGRQHVLD MXPODK NRQWUDNWRU EHVDU WHUEDQ\DN EHUDGD GL SURYLQVL '., -DNDUWD EHUNODVLILNDVL % GDQ % 6HEDQ\DN NRQWUDNWRU EHVDU PHPLOLNL NDQWRU SXVDW GL ZLOD\DK '., -DNDUWD VHKLQJJD SHQHOLWLDQ LQL PHPIRNXVNDQ REMHN SHQHOLWLDQ \DQJ PHPLOLNL NDQWRU SXVDW GL ZLOD\DK '., -DNDUWD WHWDSL WLGDN PHQXWXS NHPXQJNLQDQ NRQWUDNWRU EHVDU GHQJDQ NDQWRU SXVDW GL ZLOD\DK ODLQ

6HODQMXWQ\D VHEDQ\DN GDWD SHUXVDKDDQ NRQWUDNWRU EHVDU GLNXPSXONDQ GDUL EHUEDJDL ZHEVLWH DVRVLDVL NRQVWUXNVL VHSHUWL VLWXV /HPEDJD 3HQJHPEDQJDQ -DVD .RQVWUXNVL *DEXQJDQ 3HODNVDQD .RQVWUXNVL 1DVLRQDO ,QGRQHVLD GDQ $VRVLDVL .RQWUDNWRU ,QGRQHVLD 1DPXQ VHWHODK GLODNXNDQ NRQILUPDVL SHU WHOHSRQ GDQ VLWXV SHUXVDKDDQ KDQ\D GLSHUROHK SHUXVDKDDQ \DQJ PDVLK DNWLI GDQ EHUVHGLD PHPEHULNDQ NRQWDN SHUXVDKDDQ GDODP EHQWXN DODPDW VXUDW HOHNWURQLN VXUHO XQWXN NXHVLRQHU GDSDW GLNLULPNDQ

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

¦

u p ip i i i i L u l l l L 1 3 2 1 1 , ,

¦

k j ipj ip ip ip ip L k l l l L 1 3 2 1 1 , ,

¦

¦

n i i n i i i i W MS MS W 1 1 1 ;

¦

¦

¦

¸¸ ¹ · ¨¨ © § n i u p ip i n i i i L u W L W m m m M 1 1 1 3 2 1, ,

¦

n i it i t Wl t m 1 3 , 2 , 1 ,

7DEHO 7LQJNDW NHSHQWLQJDQ GDQ DVHVPHQ PDWXULWDV (50

SHQHOLWLDQ LQL 2OHK NDUHQD LWX RSLQL \DQJ GLEHULNDQ UHVSRQGHQ GLDQJJDS PHUHSUHVHQWDVLNDQ RUJDQLVDVL WHPSDW UHVSRQGHQ WHUVHEXW EHUDILOLDVL

$GDSXQ UHVSRQGHQ \DQJ PHQJLVL NXHVLRQHU WHUVHEXW GLVHUDKNDQ ODQJVXQJ NHSDGD PDVLQJ-PDVLQJ GLUHNWXU SHUXVDKDDQ GHQJDQ V\DUDW UHVSRQGHQ WHUVHEXW PHQJHUWL SURVHV PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ±VHEDJDLPDQD GLV\DUDWNDQ±VHKLQJJD GLUHNRPHQGDVLNDQ VHEDLNQ\D GLLVL ROHK GLUHNWXU SHUXVDKDDQ 6XUHO EHULVL WDXWDQ IRUPXOLU VXUYHL GLNLULPNDQ PXODL 2NWREHU VDPSDL 'HVHPEHU .XHVLRQHU \DQJ GLLVL GDQ GLNHPEDOLNDQ EHUMXPODK VHKLQJJD PHQJKDVLONDQ UHVSRQVH UDWH VHEHVDU 5HVSRQVH UDWH VHEHVDU LQL PHPDQJ KDUXV GLDNXL FXNXS UHQGDK QDPXQ PHQMDGL KDO \DQJ OXPUDK EDJL SHQHOLWLDQ-SHQHOLWLDQ GL UDQDK NRQVWUXNVL \DQJ PHQJJXQDNDQ NXHVLRQHU VHEDJDL LQVWUXPHQ SHQJXPSXODQ GDWD H J 'LDV GDQ ,RDQQRX 6DOPDQ

HW DO 7DNLP HW DO

$QDOLVLV GHVNULSWLI

7DEHO PHPHUOLKDWNDQ UHUDWD PHDQ WLQJNDW NHSHQWLQJDQ \DQJ GLKLWXQJ EHUGDVDUNDQ UHVSRQ GDUL UHVSRQGHQ %HUGDVDUNDQ 3HUVDPDDQ ERERW VHWLDS NULWHULD VHODQMXWQ\D GDSDW GLKLWXQJ 6HODQMXWQ\D DJUHJDVL EDWDV EDZDK OL EDWDV SDOLQJ PXQJNLQ OL GDQ EDWDV DWDV OL XQWXN VHWLDS NULWHULD GLKLWXQJ PHQJJXQDNDQ3HUVDPDDQ

±

%HUGDVDUNDQ WLQJNDW NHSHQWLQJDQ NULWHULD XWDPD \DQJ GLDQJJDS SDOLQJ SHQWLQJ DGDODK PRQLWRULQJ UHYLX GDQ SHUEDLNDQ NHUDQJND PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ +DO LQL VHMDODQ GHQJDQ SHQGDSDW :DUG \DQJ PHQJDWDNDQ PRQLWRULQJ GDQ UHYLX GDUL NHUDQJND (50 SHQWLQJ XQWXN PHPDVWLNDQ PDQDMHPHQ ULVLNR \DQJ HIHNWLI GDQ VHFDUD WHUXV PHQHUXV PHQGRURQJ SHUIRUPD RUJDQLVDVL

.ULWHULD SHQWLQJ ODLQQ\D DGDODK SURJUDP SHODWLKDQ 3URJUDP SHODWLKDQ GDSDW PHQJKDVLONDQ VXPEHU GD\D PDQXVLD \DQJ DQGDO XQWXN QDQWLQ\D GDSDW PHQJXUDQJL NHWLGDN SDKDPDQ GDQ NHUDJXDQ GDODP PHQJLPSOHPHQWDVLNDQ (50 6HEXDK SURJUDP SHODWLKDQ GDSDW PHQ\HGLDNDQ PHNDQLVPH EHODMDU GDUL RUJDQLVDVL GL PDQD GDSDW PHPEXDW NDU\DZDQ SHUXVDKDDQ EHODMDU PHQJHQDL WHNQLN (50 GDQ EHODMDU GDUL SUR\HN-SUR\HN VHEHOXPQ\D =KDR HW DO .ULWHULD \DQJ GLDQJJDS SHQWLQJ ODLQQ\D DGDODK VXPEHU GD\D 6XPEHU GD\D \DQJ GLPDNVXG GL VLQL DGDODK SHQGDQDDQ VWDI \DQJ EHUNXDOLWDV ZDNWX GDQ SHQJHWDKXDQ .HFXNXSDQ VXPEHU GD\D \DQJ GLEXWXKNDQ GDSDW PHPEDQWX SHUXVDKDDQ EHUDGD SDGD WLQJNDW NHPDWDQJDQ (50 \DQJ WLQJJL

'DUL DVSHN DVHVPHQ PDWXULWDV GDQ EHUGDVDNDQ FULVS

VFRUH\DQJ GLKLWXQJ PHQJJXQDNDQ3HUVDPDDQ XQWXN

PDVLQJ-PDVLQJ NULWHULD NRPLWPHQ GHZDQ GDQ PDQDMHPHQ VHQLRU PHUXSDNDQ NULWHULD GHQJDQ WLQJNDW LPSOHPHQWDVL WHUDWDV +DO LQL PHQXQMXNNDQ EDKZD NHSHPLPSLQDQ GDUL SDUD SHPLPSLQ SHUXVDKDDQ NRQWUDNWRU EHVDU GL

.ULWHULD

.HSHQWLQJDQ 0DWXULWDV

5HUDWD %RERW OL OL OL .RPLWPHQ GHZDQ GDQ PDQDMHPHQ VHQLRU

.HSHPLOLNDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ

5LVN DSSHWLWH DQG WROHUDQFH

%XGD\D VDGDU ULVLNR 6XPEHU GD\D

,GHQWLILNDVL DQDOLVLV GDQ UHVSRQ ULVLNR

/DQJNDK SURVHV PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ \DQJ EHUXODQJ GDQ GLQDPLV

3HPDQIDDWDQ ULVLNR VHEDJDL SHOXDQJ .RPXQLNDVL ULVLNR

%DKDVD ULVLNR XPXP 6LVWHP LQIRUPDVL PDQDMHPHQ ULVLNR

3URJUDP SHODWLKDQ

)RUPDOL]HG NH\ ULVN LQGLFDWRUV .5,V

,QWHJUDVL PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ NH GDODP SURVHV ELVQLV 3HQJDWXUDQ WXMXDQ

0RQLWRULQJ UHYLX GDQ SHUEDLNDQ NHUDQJND PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ

,QGRQHVLD VDQJDWODK SHQWLQJ WHUKDGDS LPSOHPHQWDVL (50 +DO LQL VHMDODQ GHQJDQ SHQHOLWLDQ \DQJ GLODNXNDQ

ROHK +DUYDUG %XVLQHVV 5HYLHZ $QDO\WLF 6HUYLFHV

+%5$6 \DQJ PHQ\DWDNDQ GRURQJDQ GDUL GHZDQ GDQ PDQDMHPHQ VHQLRU PHUXSDNDQ VDODK VDWX KDO \DQJ VDQJDW SHQWLQJ GDQ EHUGDPSDN SDGD WLQJNDW HIHNWLILWDV (50 .RPLWPHQ GHZDQ GDQ PDQDMHPHQ VHQLRU EXNDQ KDQ\D VHEDJDL IDNWRU SHQGRURQJ LPSOHPHQWDVL (50 WHWDSL MXJD VHEDJDL IDNWRU NULWLV SHQHQWX NHVXNVHVDQ VXDWX RUJDQLVDVL 6WURK

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

8UXWDQ LPSOHPHQWDVL (50 WHUDNKLU DGDODK)RUPDOL]HG

NH\ ULVN LQGLFDWRUV .5,V VLVWHP LQIRUPDVL PDQDMHPHQ

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

%DKDVD ULVLNR XPXP PHQHPSDWL SHULQJNDW NHWLJD WHUEDZDK GDUL WLQJNDW LPSOHPHQWDVL (50 %DKDVD ULVLNR XPXP DNDQ PHQGXNXQJ EXGD\D ULVLNR PHPIDVLOLWDVL NRPXQLNDVL ULVLNR GDQ PHQJKHQWLNDQ SHQGHNDWDQ EHUEDVLV VLOR (VSHUVHQ +DO LQL PHQXQMXNNDQ EDKZD SHUXVDKDDQ NRQWUDNWRU EHVDU PDVLK EHOXP NRQVLVWHQ PHQJJXQDNDQ EDKDVD ULVLNR GDODP NRPXQLNDVL ULVLNR VHKLQJJD SHPDKDPDQ XPXP PHQJHQDL SHQJHUWLDQ GDQ NRQWHQ ULVLNR PDVLK EHOXP PHUDWD GL GDODP SHUXVDKDDQ WHUVHEXW

,QGHNV PDWXULWDV

+DVLO SHUKLWXQJDQ PHQJJXQDNDQ 3HUVDPDDQ ± PHQXQMXNNDQ WLQJNDW PDWXULWDV VDPSHO (50 NRQWUDNWRU EHVDU GL ,QGRQHVLD VHFDUD UDWD-UDWD EHUDGD SDGD

DWDX PHPLOLNL (500, VHEHVDU SDGD VNDOD ± +DO LQL PHQXQMXNNDQ WLQJNDW NHPDWDQJDQ SHUXVDKDDQ VDPSHO GLUDVDNDQ VXGDK FXNXS EDLN %LOD GLWHOXVXUL OHELK ODQMXW VHEHVDU VDPSHO PHPLOLNL (500, DQWDUD GDQ \DQJ GDSDW GLLQWHUSUHWDVLNDQ VHEDJDL ³PHGLXP´ VHPHQWDUD VHEHVDU PHPLOLNL (500, DQWDUD GDQ DWDX ³KLJK´ OLKDW 7DEHO 'HQJDQ GHPLNLDQ GDSDW GLVLPSXONDQ EDKZD WLQJNDW NHPDWDQJDQ VDPSHO EHUDGD SDGD WLQJNDWPHGLXP

-KLJK

)DNWRU

_-

)DNWRU \DQJ %HUSHQJDUXK

3DGD EDJLDQ LQL DNDQ GLVDPSDLNDQ IDNWRU-IDNWRU \DQJ GLGXJD EHUSHQJDUXK SDGD PDWXULWDV (50 NRQWUDNWRU EHVDU GL ,QGRQHVLD )DNWRU-IDNWRU WHUVHEXW PHOLSXWL VWDWXV DGRSVL ,62 GDQ ,62 EDLN ,62 PDXSXQ ,62 NODVLILNDVL EDGDQ XVDKD NHSHPLOLNDQ EDGDQ XVDKD GDQ ODPDQ\D SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL EHURSHUDVL

3HPLOLKDQ IDNWRU-IDNWRU LQL WLGDN GLGDVDUNDQ DWDV OLWHUDWXU VSHVLILN \DQJ PHQJDLWNDQ PDWXULWDV (50 GDQ NHOLPD IDNWRU WHUVHEXW NDUHQD PHPDQJ GXNXQJDQ OLWHUDWXU \DQJ GLGHGLNDVLNDQ XQWXN PHQ\HOHVDLNDQ LVX WHUVHEXW±VHMDXK SHPDKDPDQ 3HQXOLV±EHOXP DGD .HSXWXVDQ SHPLOLKDQ OHELK GLGDVDUNDQ SDGD OLWHUDWXU-OLWHUDWXU WHUGDKXOX \DQJ PHQJRQILUPDVL DGDQ\D NRUHODVL NXDW DQWDUD PDQDMHPHQ ULVLNR GDQ PDQDMHPHQ NXDOLWDV H J 6DPDQL HW DO

6WRMFHWRYLF HW DO :LOOLDPV HW DO VHUWD DQWDUD (50 GDQ NODVLILNDVL EDGDQ XVDKD *RUGRQ

HW DO =KDR HW DO =KDR HW DO

8QWXN PHQJXML UHODVL DQWDUD PDWXULWDV (50 GDQ GXD IDNWRU ODLQQ\D WXOLVDQ LQL DGDODK \DQJ SHUWDPD NDOLQ\D XQWXN NHEXWXKDQ WHUVHEXW VHWLGDNQ\D GL UDQDK NRQVWUXNVL %HEHUDSD VWXGL WHODK PHQJXNXU VHEHUDSD MDXK LPSOHPHQWDVL

7DEHO 7LQJNDW PDWXULWDV (50 NRQWUDNWRU EHVDU GL ,QGRQHVLD

,QGHNV 0DWXULWDV Q 3HUVHQWDVH .ODVLILNDVL

±

0HGLXP

±

± _+LJK

PDQDMHPHQ ULVLNR XQWXN %801 NRQVWUXNVL H J +X GDQ :X GDQ QRQ-%801 H J =KDR HW DO E QDPXQ WLGDN PHPEDQGLQJNDQ VHFDUD ODQJVXQJ KDVLOQ\D GHQJDQ SHUXVDKDDQ QRQ-%801 )DNWRU ODPDQ\D SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL EHURSHUDVL GLSLOLK GHQJDQ DUJXPHQ EXGD\D ULVLNR ULVN FXOWXUH GDQ GXNXQJDQ VHUWD NRPLWPHQ PDQDMHPHQ VHKDUXVQ\D OHELK NXDW XQWXN SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL \DQJ OHELK ODPD EHURSHUDVL

$GRSVL ,62

+DVLO SHUKLWXQJDQ PHQXQMXNNDQ EDKZD QLODL UDWD-UDWD (500, SHUXVDKDDQ \DQJ PHQJDGRSVL ,62 VHEHVDU VHGDQJNDQ SHUXVDKDDQ \DQJ WLGDN PHQJDGRSVL ,62 PHPLOLNL QLODL UDWD -UDWD (500, OLKDW 7DEHO 7HPXDQ LQL PHQXQMXNNDQ EDKZD SHUXVDKDDQ \DQJ PHQJDGRSVL ,62 PHPLOLNL WLQJNDW PDWXULWDV (50 \DQJ OHELK EDLN GDULSDGD SHUXVDKDDQ \DQJ WLGDN PHQJDGRSVL ,62 1DPXQ GHPLNLDQ SHUQ\DWDDQ LQL SHUOX GLXML VHFDUD VWDWLVWLN 8ML EHGD GLODNXNDQ XQWXN PHQHQWXNDQ DSDNDK WHUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ VHFDUD VWDWLVWLN WHUKDGDS PDWXULWDV (50 EHUGDVDUNDQ NODVLILNDVL SHUXVDKDDQ 8QWXN PHQHQWXNDQ MHQLV XML \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ WHUOHELK GDKXOX GLODNXNDQ XML QRUPDOLWDV GDQ KRPRJHQLWDV

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

D + 7LGDN WHUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ QLODL (500, SHUXVDKDDQ \DQJ PHQJDGRSVL ,62 GHQJDQ SHUXVDKDDQ \DQJ WLGDN PHQJDGRSVL ,62

E +D 7HUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ QLODL (500, SHUXVDKDDQ \DQJ PHQJDGRSVL ,62

GHQJDQ SHUXVDKDDQ \DQJ WLGDN PHQJDGRSVL ,62

+DVLO DQDOLVLV PHQXQMXNNDQ EDKZD QLODL VLJQLILNDQVL

-WDLOHG VHEHVDU VHKLQJJD GLVLPSXONDQ +

GLWRODN GDQ+DGLWHULPD DWDX GLWHPXNDQ SHUEHGDDQ \DQJ VHFDUD VWDWLVWLN VLJQLILNDQ EDKZD (500, SHUXVDKDDQ

\DQJ PHQJDGRSVL NHUDQJND PDQDMHPHQ ULVLNR ,62 OHELK EDLN GLEDQGLQJNDQ GHQJDQ \DQJ WLGDN 6HUWLILNDVL ,62

1LODL UDWD-UDWD (500, SHUXVDKDDQ GHQJDQ VHUWLILNDVL ,62 ,62 GDQ WLGDN WHUVHUWLILNDVL ,62 GDSDW GLOLKDW SDGD 7DEHO 1LODL WHUVHEXW PHPLOLNL WUHQ PHQXUXQ VHMDODQ GHQJDQ VHUWLILNDVL ,62

\DQJ ODPD GDQ \DQJ WLGDN WHUVHUWLILNDVL ,62 1DPXQ NDUHQD MXPODK SHUXVDKDDQ \DQJ WLGDN WHUVHUWLILNDVL ,62 KDQ\D EHUMXPODK SHUXVDKDDQ DQDOLVLV GLWXMXNDQ XQWXN PHQJHWDKXL SHQJDUXK VHUWLILNDVL ,62 GDQ ,62 WHUKDGDS PDWXULWDV (50

8ML EHGD NHPEDOL DNDQ GLODNXNDQ XQWXN PHQHQWXNDQ DSDNDK WHUGDSDW SHUEHGDDQ (500, DQWDUD GXD NHORPSRN UHVSRQGHQ WHUVHEXW +DVLO XML .-6 GDQ 6-: PHQXQMXNNDQ GDWD SHUXVDKDDQ \DQJ WHUVHUWLILNDVL ,62

WLGDN WHUGLVWULEXVL QRUPDO VLJQLILNDQVL 8ML /HYHQH PHQXQMXNNDQ GDWD KRPRJHQ GHQJDQ QLODL VLJQLILNDQVL ! .DUHQD WLGDN PHPHQXKL V\DUDW QRUPDOLWDV GDWD XML EHGD GXD YDULDEHO GLODNXNDQ VHFDUD QRQSDUDPHWULN GHQJDQ XML 0DQQ-:KLWQH\ 0 -: %HULNXW DGDODK KLSRWHVLV \DQJ GLEDQJXQ GDODP PHODNXNDQ XML 0-:

D + 7LGDN WHUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ QLODL (500, SHUXVDKDDQ \DQJ WHUVHUWLILNDVL ,62 GHQJDQ SHUXVDKDDQ \DQJ WHUVHUWLILNDVL ,62

E +D 7HUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ QLODL (500, SHUXVDKDDQ \DQJ WHUVHUWLILNDVL ,62

GHQJDQ SHUXVDKDDQ \DQJ WHUVHUWLILNDVL ,62

+DVLO DQDOLVLV PHQXQMXNNDQ QLODL VLJQLILNDQVL VHEHVDU ! VHKLQJJD GDSDW GLVLPSXONDQ+ GLWHULPD DWDX WLGDN WHUMDGL SHUEHGDDQ \DQJ VHFDUD VWDWLVWLN VLJQLILNDQ DQWDUD (500, SHUXVDKDDQ \DQJ PHPLOLNL VHUWLILNDVL ,62 GHQJDQ SHUXVDKDDQ \DQJ PHPLOLNL VHUWLILNDVL ,62

.ODVLILNDVL EDGDQ XVDKD

+DVLO DQDOLVLV GHVNULSWLI PHQXQMXNNDQ EDKZD SHUXVDKDDQ GHQJDQ NODVLILNDVL % PHPLOLNL QLODL UDWD-UDWD (500, OHELK WLQJJL GDULSDGD SHUXVDKDDQ GHQJDQ NODVLILNDVL %

OLKDW7DEHO

7DEHO 3HUEHGDDQ (500, PHQXUXW $GRSVL ,62

'HVNULSVL Q 0LQ 0DNV 5HUDWD 'HYLDVL

6WDQGDU

$GRSVL ,62 7LGDN $GRSVL ,62

7DEHO 3HUEHGDDQ (500, PHQXUXW $GRSVL ,62 GDQ ,62

'HVNULSVL Q 0LQ 0DNV 5HUDWD 'HYLDVL

6WDQGDU

,62 ,62 7LGDN WHUVHUWLILNDVL

7DEHO 3HUEHGDDQ (500, PHQXUXW NODVLILNDVL EDGDQ XVDKD

'HVNULSVL Q 0LQ 0DNV 5HUDWD 'HYLDVL

6WDQGDU

% %

8ML EHGD NHPEDOL DNDQ GLJXQDNDQ SDGD DQDOLVLV SHQJDUXK NODVLILNDVL EDGDQ XVDKD +DVLO XML .-6 GDQ 6 -: PHQXQMXNNDQ GDWD WHUGLVWULEXVL QRUPDO GDQ KDVLO XML /HYHQH PHQXQMXNNDQ GDWD KRPRJHQ 2OHK NDUHQD LWX XML SDUDPHWULN LQGHSHQGHQW W-WHVW GLODNXNDQ %HULNXW DGDODK KLSRWHVLV \DQJ GLEDQJXQ GDODP PHODNXNDQ XML LQGHSHQGHQW W-WHVW

D + 7LGDN WHUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ QLODL (500, SHUXVDKDDQ \DQJ PHPLOLNL NODVLILNDVL % GHQJDQ SHUXVDKDDQ \DQJ PHPLOLNL NODVLILNDVL % E +D 7HUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ QLODL (500,

SHUXVDKDDQ \DQJ PHPLOLNL NODVLILNDVL % GHQJDQ SHUXVDKDDQ \DQJ PHPLOLNL NODVLILNDVL %

+DVLO LQGHSHQGHQW W-WHVW PHQXQMXNNDQ VLJQLILNDQVL VHEHVDU VHKLQJJD GDSDW GLVLPSXONDQ WHUGDSDW SHUEHGDDQ \DQJ VLJQLILNDQ QLODL (500, SHUXVDKDDQ \DQJ PHPLOLNL NODVLILNDVL % GHQJDQ SHUXVDKDDQ \DQJ PHPLOLNL NODVLILNDVL % VHPDNLQ EHVDU SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL QDVLRQDO VHPDNLQ WLQJJL SXOD WLQJNDW PDWXULWDV (50-Q\D

.HSHPLOLNDQ EDGDQ XVDKD

-LND GLXUXWNDQ EHUGDVDUNDQ UDWD-UDWD (500, SHUXVDKDDQ SHUXVDKDDQ VZDVWD-DVLQJ PHPLOLNL (500, SDOLQJ WLQJJL GLLNXWL SHUXVDKDDQ %801 GDQ VZDVWD-QDVLRQDO OLKDW 7DEHO .DUHQD MXPODK UHVSRQGHQ SHUXVDKDDQ VZDVWD-DVLQJ KDQ\D DGD VDWX XML EHGD GLODNXNDQ KDQ\D XQWXN NHORPSRN UHVSRQGHQ EDGDQ XVDKD VZDVWD -QDVLRQDO GDQ %801

+DVLO XML .-6 GDQ 6-: PHQXQMXNNDQ GDWD WHUGLVWULEXVL QRUPDO GDQ XML /HYHQH PHQXQMXNNDQ GDWD KRPRJHQ +DVLO XML EHGD SDUDPHWULN GHQJDQ LQGHSHQGHQW W-WHVW PHQJKDVLONDQ VLJQLNDVL -WDLOHG VHEHVDU ! VHKLQJJD GDSDW GLVLPSXONDQ WLGDN WHUGDSDW SHUEHGDDQ VLJQLILNDQ DQWDUD (500, SHUXVDKDDQ VZDVWD-QDVLRQDO GHQJDQ SHUXVDKDDQ %801

7DEHO 3HUEHGDDQ (500, PHQXUXW EHQWXN EDGDQ XVDKD

'HVNULSVL Q 0LQ 0DNV 5HUDWD 'HYLDVL

6WDQGDU 6ZDVWD -QDVLRQDO %801 6ZDVWD -DVLQJ - - - /DPD SHUXVDKDDQ EHURSHUDVL

*DPEDU PHQXQMXNNDQ JUDILN KXEXQJDQ DQWDUD QLODL (500, GHQJDQ ODPD SHUXVDKDDQ EHURSHUDVL \DQJ GLKLWXQJ GDUL VHOLVLK DQWDU WDKXQ GDQ WDKXQ EHUGLUL SHUXVDKDDQ 6HFDUD XPXP GDSDW GLOLKDW DGDQ\D WUHQ \DQJ SRVLWLI DQWDUD WLQJNDW PDWXULWDV (50 SHUXVDKDDQ GHQJDQ SHQJDODPDQ SHUXVDKDDQ

8QWXN PHQ\DWDNDQ DSDNDK NRHILVLHQ NRUHODVL U \DQJ WHUMDGL MXJD VLJQLILNDQ VHFDUD VWDWLVWLN GLODNXNDQ XML 5DQN 6SHDUPDQ GHQJDQ KLSRWHVLV

D + KLSRWHVLV QRO U WLGDN WHUGDSDW NRUHODVL VHFDUD VLJQLILNDQ

E +D KLSRWHVLV DOWHUQDWLI U • WHUGDSDW NRUHODVL VHFDUD VLJQLILNDQ

+DVLO XML 5DQN 6SHDUPDQ PHQXQMXNNDQ QLODL VLJQLILNDQVL VHEHVDU VHKLQJJD +D GLWHULPD GDQ + GLWRODN \DQJ DUWLQ\D NRUHODVL SRVLWLI \DQJ WHUMDGL VLJQLILNDQ VHFDUD VWDWLVWLN 'DODP EDKDVD \DQJ OHELK VHGHUKDQD VHPDNLQ ODPD SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL EHUGLUL VHPDNLQ EDLN WLQJNDW PDWXULWDV (50-Q\D 7HPXDQ LQL VHNDOLJXV VHEDJDL DILUPDVL DUJXPHQ \DQJ GLVXVXQ VDDW PHPLOLK IDNWRU LQL PHQMDGL VDODK VDWX IDNWRU \DQJ PHPHQJDUXKL PDWXULWDV (50

.HVLPSXODQ

0RQLWRULQJ UHYLX GDQ SHUEDLNDQ NHUDQJND PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ PHQMDGL NULWHULD WHUSHQWLQJ GDODP SHQJXNXUDQ PDWXULWDV (50 SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL QDVLRQDO

6HEDQ\DN VDPSHO NRQWUDNWRU EHVDU \DQJ PHQMDGL UHVSRQGHQ GDODP SHQHOLWLDQ LQL PHPLOLNL UHQWDQJ QLODL (500, DQWDUD GDQ DWDX GDODP NDWHJRULPHGLXPGDQ VDPSHO PHPLOLNL UHQWDQJ (500, DQWDUD GDQ DWDX PDVXN GDODP NDWHJRULKLJK

)DNWRU ODPDQ\D SHUXVDKDDQ EHURSHUDVL NODVLILNDVL SHUXVDKDDQ GDQ DGRSVL ,62 EHUSHQJDUXK WHUKDGDS WLQJNDW PDWXULWDV (50 3HUXVDKDDQ \DQJ PHPLOLNL SHQJDODPDQ OHELK ODPD FHQGHUXQJ PHPLOLNL WLQJNDW PDWXULWDV (50 \DQJ OHELK EDLN 6HPDNLQ EHVDU NODVLILNDVL SHUXVDKDDQ WLQJNDW PDWXULWDV

*DPEDU +XEXQJDQ WDKXQ EHUGLULQ\D SHUXVDKDDQ GHQJDQ QLODL (500,

(50 SHUXVDKDDQ SXQ OHELK EDLN 3HUXVDKDDQ \DQJ PHQJDGRSVL ,62 PHPLOLNL WLQJNDW PDWXULWDV (50 \DQJ OHELK EDLN GDULSDGD SHUXVDKDDQ \DQJ WLGDN PHQJDGRSVL

7LGDN WHUMDGL SHUEHGDDQ (500, DQWDUD SHUXVDKDDQ NRQVWUXNVL QDVLRQDO \DQJ PHQJDGRSVL ,62 GDQ ,62 GDQ DQWDUD SHUXVDKDDQ GHQJDQ NHSHPLOLNDQ EDGDQ XVDKD \DQJ EHUEHGD L H VZDVWD-QDVLRQDO GDQ %801

8FDSDQ 7HULPD .DVLK

3HQXOLV PHQJXFDSNDQ WHULPD NDVLK GDQ DSUHVLDVL VHWLQJJL-WLQJJLQ\D NHSDGD GXD PLWUD EHVWDUL \DQJ WHODK PHPEHULNDQ PDVXNDQ GDQ NRPHQWDU \DQJ VDQJDW EHUKDUJD XQWXN PHQLQJNDWNDQ NXDOLWDV WXOLVDQ LQL

'DIWDU 3XVWDND

&RPPLWWHH RI 6SRQVRULQJ 2UJDQL]DWLRQV RI WKH 7UHDGZD\ &RPPLVVLRQ >&262@ (QWHUSULVH ULVN

PDQDJHPHQW-LQWHJUDWHG IUDPHZRUN DSSOLFDWLRQ

WHFKQLTXHV -HUVH\ &LW\ 1-

'DILNSDNX ( 7KH VWUDWHJLF LPSOLFDWLRQV RI HQWHUSULVH ULVN PDQDJHPHQW D IUDPHZRUN GDODP(QWHUSULVH

ULVN PDQDJHPHQW V\PSRVLXP ± 0DUFK

&KLFDJR WHUVHGLD GLKWWS ZZZ HUPV\PSRVLXPRUJ SGI GDILNSDNX SGI GLDNVHV WDQJJDO -DQXDUL 'LDV $ GDQ ,RDQQRX 3 * &RPSDQ\ DQG SURMHFW

HYDOXDWLRQ PRGHO IRU SULYDWHO\ ILQDQFHG LQIUDVWUXFWXUH SURMHFWV -RXUQDO RI &RQVWUXFWLRQ (QJLQHHULQJ

DQG 0DQDJHPHQW ±

(VSHUVHQ ' 7KH ODQJXDJH RI ULVN RUJDQL]DWLRQV FDQ LPSURYH ULVN PDQDJHPHQW DQG DXGLW SURFHVVHV E\ FRPPXQLFDWLQJ ULVNV LQ WHUPV WKDW HYHU\RQH XQGHUVWDQGV ,QWHUQ $XGLWRU ±

*RUGRQ / $ /RHE 0 3 GDQ 7VHQJ & < (QWHUSULVH ULVN PDQDJHPHQW DQG ILUP SHUIRUPDQFH D FRQWLQJHQF\ SHUVSHFWLYH -RXUQDO RI $FFRXQWLQJ

DQG 3XEOLF 3ROLF\ ±

+DUYDUG %XVLQHVV 5HYLHZ $QDO\WLF 6HUYLFHV 5LVN PDQDJHPHQW LQ D WLPH RI JOREDO XQFHUWDLQW\ +DUYDUG %XVLQHVV 5HYLHZ $QDO\WLF 6HUYLFHV &DPEULGJH

+LOOVRQ ' $ 7RZDUG D ULVN PDWXULW\ PRGHO ,QWHUQDWLRQDO -RXUQDO RI 3URMHFW DQG %XVVLQHVV

5LVN 0DQDJHPHQW ±

+X / GDQ :X + ([SORUDWRU\ VWXG\ RQ ULVN PDQDJHPHQW RI VWDWH-RZQHG FRQVWUXFWLRQ HQWHUSULVHV LQ &KLQD (QJLQHHULQJ &RQVWUXFWLRQ

DQG $UFKLWHFWXUDO 0DQDJHPHQW ±

+ZDQJ 6 ,GHQWLI\LQJ DQG FRPPXQLFDWLQJ NH\ ULVN LQGLFDWRUV GDODP )UDVHU - 5 6 GDQ 6LPNLQV

% - (GV (QWHUSULVH ULVN PDQDJHPHQW :LOH\

± 1HZ <RUN

.RUEHO $ GDQ %HQHGLFW 5 $SSOLFDWLRQ RI WKH SURMHFW PDQDJHPHQW PDWXULW\ PRGHO WR GULYH RUJDQLVDWLRQDO LPSURYHPHQW LQ D VWDWH RZQHG FRUSRUDWLRQ $XVWUDOLDQ ,QVWLWXWH RI 3URMHFW

0DQDJHPHQW 1DWLRQDO &RQIHUHQFH 2NWREHU

± +REDUW 7DVPDQLD

.XUQLDZDQ $ 0HQJXNXU OHYHO PDWXULWDV HQWHUSULVH ULVN PDQDJHPHQW (50 NRQWUDNWRU EHVDU GL ,QGRQHVLD 7HVLV 6HNRODK 3DVFDVDUMDQD 7HNQLN

6LSLO 8QLYHUVLWDV .DWROLN 3DUDK\DQJDQ %DQGXQJ

/HPEDJD 3HQJHPEDQJDQ -DVD .RQVWUXNVL 1DVLRQDO 3HUDWXUDQ /HPEDJD 3HQJHPEDQJDQ -DVD

.RQVWUXNVL 1DVLRQDO 1RPRU 7DKXQ

7HQWDQJ 5HJLVWUDVL 8VDKD -DVD 3HODNVDQD

.RQVWUXNVL /HPEDJD 3HQJHPEDQJDQ -DVD

.RQVWUXNVL 1DVLRQDO -DNDUWD

1DUYDH] . 6XFFHVV VWRULHV SXEOLF HQWLWLHV DGRSW (50 EHVW SUDFWLFHV 3XEOLF (QWLW\ 5LVN ,QVWLWXWH )DLUID[

2QJHO % $VVHVVLQJ ULVN PDQDJHPHQW PDWXULW\ D IUDPHZRUN IRU WKH FRQVWUXFWLRQ FRPSDQLHV

0DVWHU 7KHVLV 0LGGOH (DVW 7HFKQLFDO 8QLYHUVLW\

$QNDUD

3DJDFK ' GDQ :DUU 5 $Q HPSLULFDO LQYHVWLJDWLRQ RI WKH FKDUDFWHULVWLFV RI ILUPV KLULQJ FKLHI ULVN RIILFHUV -RXUQDO RI 5LVN DQG ,QVXUDQFH WHUVHGLD GL KWWSV VVUQ FRP DEVWUDFW RUKWWS G[ GRL RUJ VVUQ GLDNVHV WDQJJDO

-XQL

5DKPDQ 0 5 *DSHQVL 3DVDU .RQVWUXNVL 1DVLRQDO 'LNXDVDL .RQWUDNWRU %HVDU WHUVHGLD GL KWWS VXPEDU DQWDUDQHZV FRP EHULWD JDSHQVL -SDVDU-NRQVWUXNVL-QDVLRQDO-GLNXDVDL-NRQWUDNWRU -EHVDU KWPO GLDNVHV 6HSWHPEHU

5LVN DQG ,QVXUDQFH 0DQDJHPHQW 6RFLHW\ >5,06@

5,06 6WDWH RI (50 5HSRUW 5LVN

DQG ,QVXUDQFH 0DQDJHPHQW 6RFLHW\ 1HZ <RUN WHUVHGLD GL KWWSV ZZZ ULPV RUJ 5LVN.QRZOHGJH 5,6..QRZOHGJH'RFV 6WDWHBRIB(5 B SGI

GLDNVHV WDQJJDO -DQXDUL

5RVV 7 - )X]]\ ORJLF ZLWK HQJLQHHULQJ DSSOLFDWLRQV :LOH\ 1HZ <RUN

6DODZX 5 $ GDQ $EGXOODK ) $VVHVVLQJ ULVN PDQDJHPHQW PDWXULW\ RI FRQVWUXFWLRQ RUJDQLVDWLRQV RQ LQIUDVWUXFWXUDO SURMHFW GHOLYHU\ LQ 1LJHULD 3URFHGLD-6RFLDO DQG %HKDYLRUDO 6FLHQFHV

±

6DOPDQ $ ) 0 6NLEQLHZVNL 0 - GDQ %DVKD , %27 YLDELOLW\ PRGHO IRU ODUJH-VFDOH LQIUDVWUXFWXUH SURMHFWV -RXUQDO RI &RQVWUXFWLRQ

(QJLQHHULQJ DQG 0DQDJHPHQW ±

6DPDQL 0 $ ,VPDLO 1 /HPDQ = GDQ =XONLIOL 1 'HYHORSPHQW RI D FRQFHSWXDO PRGHO IRU

ULVN-EDVHG TXDOLW\ PDQDJHPHQW V\VWHP 7RWDO

4XDOLW\ 0DQDJHPHQW %XVLQHVV ([FHOOHQFH

GLWHUELWNDQ GDODP MDULQJDQ SXEOLVKHG RQOLQH $SULO KWWS G[ GRL RUJ

6FKDXIHOEHUJHU - &RQVWUXFWLRQ EXVLQHVV PDQDJHPHQW 3HDUVRQ 3UHQWLFH +DOO 8SSHU 6DGGOH 5LYHU 1-6WRMFHWRYLF % 0LVLF 0 6DUNRFHYLF = /D]DUHYLF

' GDQ =XEDF ' 0DQDJLQJ RI ULVNV DQG TXDOLW\ LQ SURMHFWV 3URFHHGLQJ RI WK ,QWHUQDWLRQDO

4XDOLW\ &RQIHUHQFH .UDJXMHYDF 6HUELD ±

WHUVHGLD GL KWWS ZZZ FTP UV FG SGI SDSHUV IRFXVB SGI GLDNVHV -XQL

6WURK 3 - (QWHUSULVH ULVN PDQDJHPHQW DW 8QLWHG +HDOWKFDUH 6WUDWHJLF )LQDQFH ± 7DNLP 5 ,VPDL . GDQ 1DZDZL $ + $ YDOXH

IRU PRQH\ DVVHVVPHQW PHWKRG IRU SXEOLF-SULYDWH SDUWQHUVKLS D OHVVRQ IURP 0DOD\VLDQ DSSURDFK 3URFHHGLQJ RI ,QWHUQDWLRQDO &RQIHUHQFH RQ

(FRQRPLFV DQG )LQDQFH 5HVHDUFK ,$&6,7

3UHVV 6LQJDSRUH ±

:DUG - (50 HYROYLQJ UHVRQDWLQJ DQG PDWXULQJ

GRZQ XQGHU 6WDQGDUG 3RRU¶V 1HZ <RUN

:LOOLDPV 5 %HUWVFK % 'DOH % YDQ GHU :LHOH 7 YDQ ,ZDDUGHQ - 6PLWK 0 GDQ 9LVVHU 5 4XDOLW\ DQG ULVN PDQDJHPHQW ZKDW DUH WKH NH\ LVVXHV" 7KH 740 -RXUQDO ±

=KDR ; +ZDQJ % * GDQ /RZ 6 3 'HYHORSLQJ IX]]\ HQWHUSULVH ULVN PDQDJHPHQW PDWXULW\ PRGHO IRU FRQVWUXFWLRQ ILUPV -RXUQDO RI

&RQVWUXFWLRQ (QJLQHHULQJ DQG 0DQDJHPHQW

$6&( ±

=KDR ; +ZDQJ % * GDQ /RZ 6 3 D ,QYHVWLJDWLQJ HQWHUSULVH ULVN PDQDJHPHQW PDWXULW\ LQ FRQVWUXFWLRQ ILUPV -RXUQDO RI &RQVWUXFWLRQ (QJLQHHULQJ DQG

0DQDJHPHQW - ±

-=KDR = +ZDQJ % * GDQ /RZ 6 3 E (QWHUSULVH ULVN PDQDJHPHQW LPSOHPHQWDWLRQ LQ FRQVWUXFWLRQ ILUPV DQ RUJDQL]DWLRQDO FKDQJH SHUVSHFWLYH

0DQDJHPHQW 'HFLVLRQ ±

=KDR = +ZDQJ % * GDQ /RZ 6 3 (QWHUSULVH ULVN PDQDJHPHQW LQ LQWHUQDWLRQDO FRQVWUXFWLRQ ILUPV GULYHUV DQG KLQGUDQFHV (QJLQHHULQJ &RQVWUXFWLRQ DQG $UFKLWHFWXUDO 0DQDJHPHQW

±

=LPPHUPDQQ + - )X]]\ VHW WKHRU\ DQG LWV

DSSOLFDWLRQV .OXZHU $FDGHPLF 3XEOLVKHUV

/DPSLUDQ .ULWHULD PDWXULWDV (50

.ULWHULD .RPLWPHQ GHZDQ GDQ PDQDMHPHQ VHQLRU

% .HELMDNDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ WHUWXOLV GLVHWXMXL ROHK GHZDQ GDQ PDQDMHPHQ VHQLRU GDQ GLEXDW XQWXN GLNHWDKXL VHPXD VWDI

% 5HQFDQD PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ GLNHPEDQJNDQ GDQ GLVHVXDLNDQ GHQJDQ WXMXDQ GDQ NHDGDDQ SHUXVDKDDQ

% 6HOXUXK ULVLNR WHUNDLW SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ GDQ SUDNWLN PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ VHSHQXKQ\D NRQVLVWHQ GHQJDQ NHELMDNDQ GDQ UHQFDQD PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ

% 'HZDQ GDQ PDQDMHPHQ VHQLRU VHFDUD DNWLI PHQJDPELO EDJLDQ GDODP PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ

% .RPLWPHQ EHUODNX VHFDUD WHUXV-PHQHUXV GDQ WLGDN WHUJDQJJX ROHK SHUXEDKDQ GDODP GHZDQ DWDX PDQDMHPHQ VHQLRU .ULWHULD .HSHPLOLNDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ

% (NVHNXWLI VHQLRU GHSDUWHPHQ_{PDQDMHPHQ ULVLNR WHUSXVDW} DWDX NRPLWH GHZDQ PHQJDPELO EDJLDQ GDODP SHQJDZDVDQ ULVLNR GDQ PHODNXNDQ

% 6HWLDS NDWHJRUL ULVLNR SHQWLQJ PHPLOLNL SHQDQJJXQJ_{EDWDV DNXQWDELOLWDVQ\D} -MDZDE ULVLNR \DQJ VHSHQXKQ\D PHPDKDPL ULVLNR WHUVHEXW GDODP

% 6HOXUXK SHQDQJJXQJ-MDZDE ULVLNR PHPLOLNL NHZHQDQJDQ \DQJ FXNXS XQWXN PHQJDZDVL WLQGDNDQ WHUNDLW ULVLNR GDQ

PHQHULPD WDQJJXQJ MDZDE \DQJ MHODV XQWXN PHQJHOROD ULVLNR

% 0DQDMHPHQ UVLNR SHUXVDKDDQ GLPDVXNNDQ NH GDODP UHYLX NLQHUMD GDQ SHQLODLDQ GDUL SHPLOLN ULVLNR .ULWHULD 5LVN DSSHWLWHDQGWROHUDQFH

% 5LVN DSSHWLWHVHFDUD UHVPL GDQ MHODV GLGHILQLVLNDQ VHVXDL GHQJDQ VWUDWHJL SHUXVDKDDQ

% 5LVN DSSHWLWHGLNHWDKXL ROHK VHPXD VWDI GL SHUXVDKDDQ

% 7ROHUDQVL ULVLNR XQWXN VHWLDS ULVLNR WHUWHQWX GLGHILQLVLNDQ VHFDUD IRUPDO GDQ MHODV VHVXDL GHQJDQ WXMXDQ SHUXVDKDDQ % 3HUEHGDDQ DQWDU WROHUDQVL ULVLNR GLGHILQLVLNDQ GDQ ULVLNR DNWXDO VHFDUD WHUDWXU GLQLODL

% (IHN \DQJ GLKDUDSNDQ GDUL VWUDWHJL UHVSRQ ULVLNR GLQLODL WHUKDGDS WROHUDQVL ULVLNR .ULWHULD 5LVN-DZDUH FXOWXUH

% %XGD\D VDGDU ULVLNR GLEXDW GL VHOXUXK SHUXVDKDDQ GDQ PHPEXDW VWDI GL VHPXD WLQJNDWDQ PHPLOLNL NHVDGDUDQ ULVLNR

% ,NOLP NHSHUFD\DDQ GLEDQJXQ GDODP SHUXVDKDDQ GDQ WLP SUR\HN

% %XGD\D VDGDU ULVLNR GLPDVXNNDQ NH GDODP EXGD\D SHUXVDKDDQ

% 3HULODNX \DQJ GLKDUDSNDQ GDODP RUJDQLVDVL VHFDUD HNVSOLVLW GLQ\DWDNDQ XQWXN PHPHUWDKDQNDQ EXGD\D VDGDU ULVLNR \DQJ_NXDW

.ULWHULD 6XPEHU GD\D

% 6XPEHU GD\D WHUXV GLLQYHVWDVLNDQ GDODP PHQLQJNDWNDQ SURVHV PDQDMHPHQ ULVLNR SLUDQWL WHNQLN NHWHUDPSLODQ SHUVRQLO GOO

% 6XPEHU GD\D \DQJ GLDORNDVLNDQ XQWXN UHVSRQ ULVLNR EHUGDVDUNDQ KDVLO DQDOLVLV ULVLNR GDQ SULRULWDV ULVLNR

% 3HUXVDKDDQ PHPLOLNL VWDI \DQJ FXNXS EHUNXDOLWDV GDODP SHQJHWDKXDQ LQWHUQDO NHWHUDPSLODQ GDQ NHDKOLDQ XQWXN_{PHODNVDQDNDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ}

% .RQVXOWDQ HNVWHUQDO DWDX WHQDJD DKOL GLJXQDNDQ XQWXN PHPHUNXDW GDQ PHOHQJNDSL SHQJHWDKXDQ LQWHUQDO GDQ

NHWHUDPSLODQ PHQJHQDL PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ

% 6HSHUDQJNDW SHUKLWXQJDQ GLWHUDSNDQ VHFDUD NRQVLVWHQ XQWXN PHQJXNXU NLQHUMD PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ .ULWHULD ,GHQWLILNDVL DQDOLVLV GDQ UHVSRQ ULVLNR

% 3HUXVDKDDQ PHQJDGRSVL SURVHV PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ IRUPDO GDQ VWDQGDU GL OHYHO SUR\HN GDQ SHUXVDKDDQ % ,QIRUPDVL ULVLNR GLNXPSXONDQ XQWXN GLSDVWLNDQ UHOHYDQ GDQ GDSDW GLDQGDONDQ

% $ODW GDQ WHNQLN PDQDMHPHQ ULVLNR NXDOLWDWLI GDQ NXDQWLWDWLI VHFDUD NRQVWDQ GLJXQDNDQ

% 3HUXVDKDDQ VHFDUD NRPSUHKHQVLI PHQJLGHQWLILNDVL VXPEHU ULVLNR DUHD \DQJ WHUNHQD GDPSDN GDQ SHQ\HEDE VHUWD

GDPSDN SRWHQVLDO

% .HPXQJNLQDQ WHUMDGLQ\D GDQ EHVDUQ\D GDPSDN VHPXD ULVLNR \DQJ WHULGHQWLILNDVL GLDQDOLVLV XQWXN PHQJLGHQWLILNDVL SHULQJNDW ULVLNR GDQ SULRULWDV PDQDMHPHQ

% +XEXQJDQ ULVLNR \DQJ EHUEHGD GLSHUKLWXQJNDQ GDQ GLQLODL

% 6WUDWHJL UHVSRQ ULVLNR \DQJ WHSDW GLLGHQWLILNDVL PHODOXL SHUWLPEDQJDQ VLJQLILNDQVL ULVLNR ULVN DSSHWLWHGDQ WROHUDQVL ULVLNR NHWHUVHGLDDQ VXPEHU GD\D GDQ SHUEDQGLQJDQ ELD\D GHQJDQ PDQIDDW VHUWD WXMXDQ SHUXVDKDDQ

% 5HVSRQ ULVLNR GLUDQFDQJ XQWXN PHQDQJDQL ULVLNR NULWLV SDGD VXPEHUQ\D

7 3HUXVDKDDQ PHQ\XVXQ UHQFDQD SHQDQJDQDQ ULVLNR \DQJ VHVXDL GHQJDQ KXNXP GDQ EXGD\D \DQJ EHUODNX

7 3HUXVDKDDQ PHQHUDSNDQ PDQDMHPHQ ULVLNR GHQJDQ PHQ\XVXQ OHELK GDUL UHQFDQD SHQDQJDQDQ ULVLNR

7 6HOXUXK ULVLNR GL VHWLDS XQLW NHUMD GL-LQSXW GDODP VLVWHP WLGDN WHUEDWDV SDGD ULVLNR \DQJ HNVWUHP VDMD 7 ,GHQWLILNDVL ULVLNR VXGDK PXODL WHUSHULQFL SDGD VDDW SHUVHWXMXDQ NRQWUDN

7 3HUXVDKDDQ PHQJDQDOLVLV ULVLNR WHUKDGDS PLWUD NHUMD VHKLQJJD SHUODNXDQ WHUKDGDS ULVLNR GDSDW GLNHQGDOLNDQ EHUVDPD GHQJDQ PLWUD NHUMD

.ULWHULD /DQJNDK SURVHV PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ \DQJ EHUXODQJ GDQ GLQDPLV

% 5LVLNR \DQJ EDUX PXQFXO VHFDUD NRQVLVWHQ GLLGHQWLILNDVL VHFDUD WHSDW ZDNWX GDQ SURDNWLI % ,QIRUPDVL ULVLNR GLNXPSXONDQ GDUL EHUEDJDL VXPEHU GDQ GLSHUEDKDUXL VHFDUD EHUNDOD

% .HJLDWDQ LGHQWLILNDVL DQDOLVLV GDQ UHVSRQ ULVLNR GLSDQWDX GLUHYLX GDQ GLWLQJNDWNDQ WHUXV-PHQHUXV % 3URVHV PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ GLFDWDW VHFDUD MHODV DJDU GDSDW GHQJDQ PXGDK GLODNXNDQ SHQLQMDXDQ % 5LVLNR UHVLGXDO \DQJ PDVLK PHQHWDS VHWHODK WLQGDNDQ UHVSRQ ULVLNR VHSHQXKQ\D GLODNVDQDNDQ GLODNXNDQ SHQLODLDQ

7 3URVHV PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ EHUVLIDW VLVWHPDWLN WHUVWUXNWXU UHOHYDQ NRQVLVWHQ NRPSUHKHQVLI GDQ WHSDW ZDNWX 7 3HUXVDKDDQ PHQJHPEDQJNDQ PHWRGD PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ GDODP PHQJKDGDSL GLQDPLND SHUNHPEDQJDQ ELVQLV_{GDQ SHUXEDKDQ VLWXDVL HNVWHUQDO}

.ULWHULD 0HPDQIDDWNDQ ULVLNR VHEDJDL SHOXDQJ

% 3HUXVDKDDQ PHQ\DGDUL EDKZD NHVHPSDWDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ GDUL ULVLNR

% 3HOXDQJ GLLGHQWLILNDVL GDQ GLHNVSORUDVL VHODPD SHUHQFDQDDQ PDQDMHPHQ ULVLNR

% 3HOXDQJ VHFDUD WHUDWXU GLQLODL GHQJDQ PHQLPEDQJ PDQIDDW \DQJ GLKDUDSNDQ GDQ NHPXQJNLQDQ \DQJ UHOHYDQ WHUKDGDS_{SRWHQVL NHUXJLDQ}

% 3HOXDQJ XQWXN SHUEDLNDQ NLQHUMD SHUXVDKDDQ \DQJ GLKDUDSNDQ VHFDUD DNWLI GLXSD\DNDQ PHODOXL PDQDMHPHQ ULVLNR_SHUXVDKDDQ % 3HQJDPELODQ ULVLNR GDUL SHUXVDKDDQ VHMDMDU GHQJDQ NRPSHWHQVL LQWL GDQULVN DSSHWLWHSHUXVDKDDQ

.ULWHULD 5LVN FRPPXQLFDWLRQ

% ,QIRUPDVL ULVLNR VHFDUD NRQVLVWHQ GLNRPXQLNDVLNDQ GDQ GLEDJL GL VHOXUXK SUR\HN GDQ GHSDUWHPHQ GDODP SHUXVDKDDQ % ,QIRUPDVL ULVLNR \DQJ NULWLV GLODSRUNDQ NHSDGD GHZDQ GDQ PDQDMHPHQ VHQLRU VHFDUD SHULRGLN DWDX VHFDUD ODQJVXQJ_{PHQXUXW WLQJNDW NHSDUDKDQ DWDX NHSHQWLQJDQ ULVLNR}

% -DOXU NRPXQLNDVL \DQJ MHODV GLWHWDSNDQ XQWXN PHPDVWLNDQ PDQDMHU OLQL PDQDMHU SUR\HN GDQ VWDI JDULV GHSDQ VHJHUD GLEHULWDKX WHQWDQJ LQIRUPDVL SHQWLQJ GDQ NHSXWXVDQ GDUL PDQDMHPHQ VHQLRU

% .RPHQWDU LQGLYLGX GDQ SDQGDQJDQ SDUD DKOL HNVWHUQDO GDQ LQWHUQDO \DQJ PHQGRURQJ SURVHV PDQDMHPHQ ULVLNR SUR\HN

.ULWHULD %DKDVD ULVLNR XPXP

% %DKDVD ULVLNR PHQMHODVNDQ WHUPLQRORJL GDQ PHWRGRORJL PDQDMHPHQ ULVLNR VHFDUD MHODV \DQJ GLJXQDNDQ GDODP SHUXVDKDDQ

% %DKDVD ULVLNR GLJXQDNDQ VHFDUD NRQVLVWHQ GL VHPXD NRPXQLNDVL GDODP SHUXVDKDDQ

.ULWHULD 6LVWHP LQIRUPDVL PDQDMHPHQ ULVLNR

%

3HUXVDKDDQ PHPLOLNL VLVWHP LQIRUPDVL PDQDMHPHQ ULVLNR \DQJ EHUIXQJVL VHEDJDL ODQGDVDQ GDODP NRPXQLNDVL ULVLNR GDQ SHODSRUDQ PHQFDWDW NHJLDWDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ PHODNXNDQ LGHQWLILNDVL GDQ DQDOLVLV ULVLNR GDQ PHPIDVLOLWDVL VWUDWHJL UHVSRQ WHUSLOLK

% )XQJVL GDUL VLVWHP LQIRUPDVL PDQDMHPHQ ULVLNR VHSHQXKQ\D GLJXQDNDQ GDODP SUDNWLN PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ 7 3HUXVDKDDQ VHODOX PHODNXNDQ SHPEDUXDQ WHNQRORJL LQIRUPDVL VHSHUWL PHQLQJJDONDQ SHQJJXQDDQ WHNQRORJL \DQJ VXGDK_{XVDQJ GDQ PHQJJDQWLQ\D GHQJDQ VLVWHP WHNQRORJL \DQJ EDUX}

7 3HUXVDKDDQ PHQ\XVXQ EXNX SDQGXDQ PDQDMHPHQ ULVLNR \DQJ GLSHUEDKDUXL VHFDUD EHUNDOD GDQ GLEXDW PHQJHUWL ROHK_{VHOXUXK VWDI} .ULWHULD 3URJUDP SHODWLKDQ

%

3URJUDP SHODWLKDQ IRUPDO PHPDVWLNDQ VHPXD VWDI \DQJ UHOHYDQ PHPDKDPL NHELMDNDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ GHQJDQ MHODV SURVHV PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ GDQ SRWHQVL NHXQWXQJDQ VHKLQJJD PHQJXUDQJL NHVDODKSDKDPDQ GDQ NHFHPDVDQ WHQWDQJ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ

% 3HODWLKDQ UHJXOHU GLVHGLDNDQ XQWXN VWDI DJDU PHQMDJD SHQJHWDKXDQ PHUHND SDGD WLQJNDW \DQJ WLQJJL \DQJ EHUNDLWDQ GHQJDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ

% 3URJUDP SHODWLKDQ PHPEXDW VWDI \DQJ UHOHYDQ EHODMDU GDUL NHEHUKDVLODQ GDQ NHJDJDODQ GDUL SUR\HN VHEHOXPQ\D DWDX \DQJ PDVLK EHUMDODQ

% 6WDI \DQJ SURIHVLRQDO DWDX EHUSHQJDODPDQ GDODP PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ PHPEDJLNDQ SHQJHWDKXDQ PHUHND \DQJ_{EHUNDLWDQ GHQJDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ GHQJDQ SHVHUWD GDODP SURJUDP SHODWLKDQ} 7 3URJUDP SHODWLKDQ PHPDVWLNDQ WHUFLSWDQ\D EXGD\D NHUMD \DQJ NRQGXVLI

.ULWHULD )RUPDOL]HG NH\ ULVN LQGLFDWRUV .5,V

% .5,V GLLGHQWLILNDVL XQWXN VHPXD ULVLNR SHQWLQJ \DQJ GLKDGDSL SHUXVDKDDQ % .5,V GLWLQMDX GDQ GLSHUEDUXL VHFDUD NRQVLVWHQ

% .5,V GLSDQWDX VHFDUD WHUDWXU GDQ GLDQDOLVD ROHK SHQDQJJXQJ MDZDE ULVLNR

% .5,V EHUWLQGDN VHEDJDL VLQ\DO SHULQJDWDQ GLQL GDUL PHQLQJNDWQ\D NHUHQWDQDQ WHUKDGDS ULVLNR GL SHUXVDKDDQ .ULWHULD ,QWHJUDVL PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ NH GDODP SURVHV ELVQLV

%

0DQDMHPHQ GL VXDWX SHUXVDKDDQ VHFDUD NRQVLVWHQ PHPHUWLPEDQJNDQ VWUDWHJL LQIRUPDVL ULVLNR WROHUDQVL ULVLNRGDQ ULVN

DSSHWLWH SULRULWDV ULVLNR GDQ UHVSRQ ULVLNR GDODP VHOXUXK NHJLDWDQ SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ WHUXWDPD GDODP SHQJDPELODQ

NHSXWXVDQ VWUDWHJLV

% 0DQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ VHSHQXKQ\D WHULQWHJUDVL NH GDODP VHPXD PDQDMHPHQ GDQ SURVHV ELVQLV VHKDUL_-KDUL % 7LQJNDW SHODNVDQDDQ SUDNWLN PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ VHFDUD WHUDWXU GLQLODL XQWXN PHQJLGHQWLILNDVL FHODK GDQ

PHQLQJNDWNDQ SUDNWLN PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ .ULWHULD 3HQJDWXUDQ WXMXDQ

% 7XMXDQ GDUL SHUXVDKDDQ VHFDUD MHODV GLLGHQWLILNDVL GDQ GLSDKDPL ROHK VWDI GL VHPXD WLQJNDWDQ % 6HPXD WXMXDQ PHPLOLNL XNXUDQ NLQHUMD GDQ VHPXD XNXUDQ NLQHUMD WHUKXEXQJ GHQJDQ WXMXDQ

% 3HQ\LPSDQJDQ GDUL UHQFDQD GDQ KDUDSDQ VHFDUD WHUDWXU GLWLQMDX GDQ GLQLODL WHUKDGDS WXMXDQ SHUXVDKDDQ GDQ WXMXDQ SUR\HN

.ULWHULD 0RQLWRULQJ UHYLX GDQ SHUEDLNDQ NHUDQJND PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ

% 3HUXVDKDDQ VHFDUD WHUDWXU PHPRQLWRU NHPDMXDQ SHODNVDQDDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ GDQ SHQ\LPSDQJDQ GDUL

UHQFDQD PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ

% 3HUXVDKDDQ VHFDUD EHUNDOD PHQJNDML DSDNDK NHUDQJND PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ NHELMDNDQ GDQ UHQFDQD PDVLK

WHSDW VHVXDL GHQJDQ NRQWHNV HNVWHUQDO GDQ LQWHUQDO SHUXVDKDDQ

% 7LQGDNDQ \DQJ GLDPELO XQWXN PHQLQJNDWNDQ NHUDQJND PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ NHELMDNDQ GDQ UHQFDQD EHUGDVDUNDQ_{KDVLO UHYLX GDQ PRQLWRULQJ}

7 3HUXVDKDDQ VHFDUD EHUNDOD PHQJNDML SURVHV SHQHUDSDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SDGD OHYHO SUR\HN DJDU WHULQWHJUDVL GHQJDQ GHSDUWHPHQ PDXSXQ NDQWRU SXVDW

7 3HUXVDKDDQ PHPDVWLNDQ NHVHVXDLDQ DQWDU NHELMDNDQ GDQ VLVWHP PDQDMHPHQ SUR\HN GL VHOXUXK FDEDQJ DWDX DQDN SHUXVDKDDQ

/DPSLUDQ &RQWRK NXHVLRQHU SHQJXNXUDQ PDWXULWDV (50

%DJLDQ , ,QIRUPDVL XPXP

%DSDN ,EX 6DXGDUD L GLPLQWD PHPEHULNDQ GDWD XPXP SHUXVDKDDQ

%DJLDQ ,, 3HQLODLDQ PDWXULWDV PDQDMHPHQ ULVLNR 3DQGXDQ 3HQJLVLDQ

5HVSRQGHQ GLPRKRQ XQWXN PHPEHULNDQ SHQLODLDQ WHUKDGDS PDVLQJ-PDVLQJ NULWHULD PHQJHQDL WLQJNDW LPSOHPHQWDVL GDODP VNDOD VDWX VDPSDL OLPD %HULNDQ WDQGD VLODQJ DWDX FHQWDQJ SDGD VDODK VDWX NRORP ³1LODL $QJND´ \DQJ VHVXDL GHQJDQ SHQLODLDQ DQGD WHUNDLW DSOLNDVL GDUL NULWHULD WHUVHEXW WHUKDGDS LPSOHPHQWDVL (50

0HQXUXW %DSDN ,EX 6DXGDUD L VHEHUDSD EHVDU WLQJNDW DSOLNDVL (50 GHQJDQ PHQJJXQDNDQ VNDOD" D 6DQJDW WLGDN VHWXMX E 7LGDN VHWXMX F 1HWUDO G 6HWXMX H 6DQJDW VHWXMX .HWHUDQJDQ -LND DQGD PHQ\DWDNDQ VDQJDW VHWXMX PDND SHUQ\DWDDQ WHUVHEXW EHQDU-EHQDU GLODNVDQDNDQ GL SHUXVDKDDQ DQGD

1R .ULWHULD GDQ 6XENULWHULD 1LODL $QJND

.ULWHULD .RPLWPHQ GDUL GHZDQ GDQ PDQDMHPHQ VHQLRU

% .HELMDNDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ WHUWXOLV GLVHWXMXL ROHK GHZDQ GDQ PDQDMHPHQ VHQLRU GDQ GLEXDW XQWXN_{GLNHWDKXL VHPXD VWDI} … … … … …

% 5HQFDQD PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ GLNHPEDQJNDQ GDQ GLVHVXDLNDQ GHQJDQ WXMXDQ GDQ NHDGDDQ_SHUXVDKDDQ … … … … …

% 6HOXUXK ULVLNR WHUNDLW SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ GDQ SUDNWLN PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ VHSHQXKQ\D NRQVLVWHQ_{GHQJDQ NHELMDNDQ GDQ UHQFDQD PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ} … … … … …

% 'HZDQ GDQ PDQDMHPHQ VHQLRU VHFDUD DNWLI PHQJDPELO EDJLDQ GDODP PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ … … … … …

% .RPLWPHQ EHUODNX VHFDUD WHUXV-PHQHUXV GDQ WLGDN WHUJDQJJX ROHK SHUXEDKDQ GDODP GHZDQ DWDX PDQDMHPHQ_VHQLRU … … … … …

.ULWHULD .HSHPLOLNDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ

% (NVHNXWLI VHQLRU GHSDUWHPHQ DWDX NRPLWH GHZDQ PHQJDPELO EDJLDQ GDODP SHQJDZDVDQ ULVLNR GDQ

PHODNXNDQ PDQDMHPHQ ULVLNR WHUSXVDW … … … … …

% 6HWLDS NDWHJRUL ULVLNR SHQWLQJ PHPLOLNL SHQDQJJXQJ-MDZDE ULVLNR \DQJ VHSHQXKQ\D PHPDKDPL ULVLNR WHUVHEXW

GDODP EDWDV DNXQWDELOLWDVQ\D … … … … …

% 6HOXUXK SHQDQJJXQJ-MDZDE ULVLNR PHPLOLNL NHZHQDQJDQ \DQJ FXNXS XQWXN PHQJDZDVL WLQGDNDQ WHUNDLW ULVLNR

GDQ PHQHULPD WDQJJXQJ MDZDE \DQJ MHODV XQWXN PHQJHOROD ULVLNR … … … … …

% 0DQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ GLPDVXNNDQ NH GDODP UHYLHZ NLQHUMD GDQ SHQLODLDQ GDUL SHPLOLN ULVLNR … … … … …

.ULWHULD 5LVN DSSHWLWHDQGWROHUDQFH

% 5LVN DSSHWLWHVHFDUD UHVPL GDQ MHODV GLGHILQLVLNDQ VHVXDL GHQJDQ VWUDWHJL SHUXVDKDDQ … … … … …

% 5LVN DSSHWLWHGLNHWDKXL ROHK VHPXD VWDI GL SHUXVDKDDQ … … … … …

% 7ROHUDQVL ULVLNR XQWXN VHWLDS ULVLNR WHUWHQWX GLGHILQLVLNDQ VHFDUD IRUPDO GDQ MHODV VHVXDL GHQJDQ WXMXDQ_SHUXVDKDDQ … … … … …

% 3HUEHGDDQ DQWDU WROHUDQVL ULVLNR GLGHILQLVLNDQ GDQ ULVLNR DNWXDO VHFDUD WHUDWXU GLQLODL … … … … …

% (IHN \DQJ GLKDUDSNDQ GDUL VWUDWHJL UHVSRQ ULVLNR GLQLODL WHUKDGDS WROHUDQVL ULVLNR … … … … …

.ULWHULD 5LVN-DZDUH FXOWXUH

% %XGD\D VDGDU ULVLNR GLEXDW GL VHOXUXK SHUXVDKDDQ GDQ PHPEXDW VWDI GL VHPXD WLQJNDWDQ PHPLOLNL NHVDGDUDQ

ULVLNR … … … … …

% ,NOLP NHSHUFD\DDQ GLEDQJXQ GDODP SHUXVDKDDQ GDQ WLP SUR\HN … … … … …

% %XGD\D VDGDU ULVLNR GLPDVXNNDQ NH GDODP EXGD\D SHUXVDKDDQ … … … … …

% 3HULODNX \DQJ GLKDUDSNDQ GDODP RUJDQLVDVL VHFDUD HNVSOLVLW GLQ\DWDNDQ XQWXN PHPSHUWDKDQNDQ EXGD\D VDGDU

ULVLNR \DQJ NXDW … … … … …

.ULWHULD 6XPEHU GD\D

% 6XPEHU GD\D WHUXV GLLQYHVWDVLNDQ GDODP PHQLQJNDWNDQ SURVHV PDQDMHPHQ ULVLNR WHNQLN NHWHUDPSLODQ

SHUVRQLO GOO … … … … …

% 6XPEHU GD\D \DQJ GLDORNDVLNDQ XQWXN UHVSRQ ULVLNR EHUGDVDUNDQ KDVLO DQDOLVLV ULVLNR GDQ SULRULWDV ULVLNR … … … … …

% 3HUXVDKDDQ PHPLOLNL VWDI \DQJ FXNXS EHUNXDOLWDV GDODP SHQJHWDKXDQ LQWHUQDO NHWHUDPSLODQ GDQ NHDKOLDQ

XQWXN PHODNVDQDNDQ PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ … … … … …

% .RQVXOWDQ HNVWHUQDO DWDX WHQDJD DKOL GLJXQDNDQ XQWXN PHPSHUNXDW GDQ PHOHQJNDSL SHQJHWDKXDQ LQWHUQDO GDQ_{NHWHUDPSLODQ PHQJHQDL PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ} … … … … …

% 6HSHUDQJNDW SHUKLWXQJDQ GLWHUDSNDQ VHFDUD NRQVLVWHQ XQWXN PHQJXNXU NLQHUMD PDQDMHPHQ ULVLNR SHUXVDKDDQ … … … … …

1DPD 5HVSRQGHQ ««««««««««««««««««« 1DPD 3HUXVDKDDQ ««««««««««««««««««« 7DKXQ %HUGLUL 3HUXVDKDDQ «««««««««««««««««« %HQWXN %DGDQ 8VDKD %801 6ZDVWD-1DVLRQDO 6ZDVWD-$VLQJ -RLQW YHQWXUH /DLQQ\D $SDNDK SHUXVDKDDQ DQGD EHUVHUWLILNDW ,62 <D ,62 WDKXQ 7LGDN .ODVLILNDVL SHUXVDKDDQ .RQWUDNWRU EHVDU NODVLILNDVL % .RQWUDNWRU EHVDU NODVLILNDVL % /DLQQ\D .ODVLILNDVL /DSDQJDQ 8VDKD GL 3HUXVDKDDQ GDSDW PHQJLVL OHELK GDUL NODVLILNDVL 6LSLO $UVLWHNWXU ,QVWDODVL 0HNDQLNDO GDQ (OHNWULNDO -DVD 3HODNVDQD /DLQQ\D -DVD 3HODNVDQD 6SHVLDOLV 3HUXVDKDDQ PHQJDGRSVL NHUDQJND ,62 <D 7LGDN … … … … … … … … … … … … … … … … …