Research. Morning Notes : 17-Oct-12. Analisa Pasar. Berita Pasar hari ini:

(1)

Research

Analisa Pasar

Bursa Saham Indonesia berakhir campuran ditutup menguat 15 poin atau 0,3% pada 4.329 atas hasil campuran di saham konsumsi domestik dan berorientasi domestik. Rebound di Astra International (ASII IJ: + Rp200 ke Rp8050 atau 2,5%, 33 mn saham), Indofood (INDF IJ: + Rp150 ke Rp5950 atau 2,5%: 24 mn saham), Bank Central (BBCA IJ: + Rp100 menjadi Rp8150 atau 1,2%; 12 mn saham) memimpin penguatan bersama dengan Telekomunikasi Indonesia (TLKM IJ: + Rp250 ke Rp9850 atau 2,6%, 19 mn saham) dan Indocement (INTP IJ: + Rp300 ke Rp21450 atau 1,4%, 3 mn saham). Di antara saham yang turun adalah Profit taking di Gudang Garam (GGRM IJ:-Rp1900 sampai Rp51250 atau 3,5%, 4 mn saham), Bank Rakyat (BBRI IJ:-Rp100 menjadi Rp7550 atau 1,3%, 40 mn saham), Indofood CBP (ICBP IJ:-Rp150 hingga Rp7450 atau 1,9%, 9 mn saham) dan CPO Astra Agro produsen (AALI IJ:-Rp100 menjadi Rp21050 atau 0,5%, 1 mn saham), London Sumatera (LSIP IJ:-Rp25 ke Rp2350 atau 1%; 30 mn saham). Produsen CPO turun setelah CPO berjangka pengiriman Januari turun 0,4% menjadi Rm2, 460 per metrik ton di Malaysia Derivatives Exchange. Rupiah turun 5 poin menjadi Rp9, 585 dolar setelah merosot ke Rp9, 637 dolar pada awal perdagangan. Perdagangan berlangsung relatif sepi senilai Rp3, 835 miliar dibandingkan dengan Rp3, 633 miliar rata-rata 30 hari nilai pasar di mana Rp422 miliar dihasilkan dari perdagangan non reguler. Dana asing membukukan net buy sebesar Rp369 miliar dari membeli Bank Mandiri, Astra International, Indofood Sukses, Indocement.

Dow Jones naik 127,55 poin (1%) ke level 13.551,78 seiring dengan positive ekspektasi dari U.S Corporate earnings and industrial production melebihi dari estimasi. Produksi industri AS meningkat lebih dari perkiraan 0,4% pada September, Pertumbuhan ekonomi AS mungkin akan naik menjadi 3,5% tahun depan, tingkat pengangguran diperkirakan akan menurun ke level 7%.

JCI diperkirakan akan mengalami penguatan terbatas seiring dengan naik pasar equity di Amerika. Current trade deficit dan melemahnya rupiah dan akhis buruh bisa menjadi negative catalyst yang bisa menekan pasar equity Indonesia.

Berita Pasar hari ini:

• Intiland berencana akuisisi lahan Rp 250 M (DILD,

Rp320)

• Wijaya Karya membukukan kontrak baru Rp 11,2 triliun

(WIKA, Rp1350)

• Heffernan menjual seluruh saham Citra Marga (CMNP,

Rp2150)

• Adhi Karya menargetkan tiga proyek besar (ADHI,

Rp1120)

• BTPN bukukan laba bersih naik 50% (BTPN, Rp5050)

IDX data Last Chg (pt.) % Chg % YTD

Jakarta Comp. Index 4,329.1 +15.6 +0.4 +13.3 MSCI Indonesia Index 31.0 +0.4 +1.4 +5.7

Trading data Rp US$

Market Cap 4,088 tn 427 bn Trd. Value 3,416 bn 356 mn

Regional Indexes Last Chg (pt.) % Chg % YTD

KLCI 1,653.5 -0.9 -0.1 +8.0

Stock Ex. Thailand 1,287.5 -3.1 -0.2 +25.6 Strait Time 3,046.8 +3.8 +0.1 +15.1 Hang Seng 21,207.1 +58.8 +0.3 +15.0 Nikkei 8,778.6 +77.3 +0.9 +3.8 Shanghai 2,098.8 +0.1 +0.0 -4.6 SENSEX 18,577.7 -135.8 -0.7 +20.2 Dow Jones 13,551.8 +127.6 +1.0 +10.9 FTSE 100 5,870.5 +64.9 +1.1 +5.4 DAX 7,376.3 +115.0 +1.6 +25.1

Commodities Last Chg (pt.) % Chg % YTD Oil (US$/bl) 92.1 +0.2 +0.3 -6.8 Coal (US$/ton) weekly 80.6 -2.8 -3.4 -27.6 Nickel (US$/mt) 16,859 -167.0 -1.0 -10.0 Gold (US$/oz) 1,751 +10.9 +0.6 +11.4 Tin (US$/mt) 21,555 +410.0 +1.9 +12.6 CPO Malaysia (US$/ton) 787 -2.2 -0.3 -21.3 CPO Rotterdam (US$/ton) 830 +2.5 +0.3 -20.2 Rubber (US$/kg) 321 -1.9 -0.6 -5.0 Silver (US$/oz) 33.1 +0.3 +0.9 +18.4

Currency & Int. rate Last Chg (pt.) YTD (pt.)

US$/IDR 9,583 -9.0 +515.0

BI-RATE 5.75 +0.0 -0.3

Govt bond 10yr 5.78 +0.0 -0.2

ADR/Foreign listed Last Rp eqv. Local Px Telkom (NYSE) US$40.4 9,674 9,850 Indosat (NYSE) US$30.8 5,899 5,900

NISP Asset Management Mutual Fund NAV:

NISP FUND NAV * 30 Days

(%)

1 Year (%)

Riil 1 Year (%) NISP Dana Tetap II 1,417.68 0.44 8.54 8.54 NISP Dana Tetap Likuid 1,425.87 0.70 7.95 7.95 NISP Dana Idola 1.20 1.04 6.31 2.14 NISP Dana Siaga 1,000.00 0.34 4.20 4.20 NISP Dana Handal 2,057.07 0.71 4.61 3.82 NISP Flexigrowth 1,451.97 0.82 9.85 7.67 NISP Indeks Saham Progresif 1,655.62 1.08 8.81 6.66 NISP Obligasi Negara Extra 1,351.05 0.58 5.29 5.29 *) NAV as of 16 October 2012

(2)

Intiland berencana akuisisi lahan Rp 250 M (DILD, Rp320)

• PT Intiland Development Tbk berencana akuisisi lahan sebesar 500 ha di Surabaya pada tahun ini.

• Dana yang diperoleh dari kas internal.

• Perusahaan sudah mencapai Rp 1,3 triliun dari total target penjualan unit properti tahun ini Rp 1,6 triliun. Target tahun depan tumbuh 25% menjadi Rp 2 triliun.

Wijaya Karya membukukan kontrak baru Rp 11,2 triliun (WIKA, Rp1350)

• PT Wijaya Karya Tbk membukukan kontrak baru hingga September 2012 senilai Rp 11,2 triliun, yang berarti sudah mencapai 68% dari target kontrak tahun ini senilai Rp 16,5 triliun.

• WIKA bekerja sama dengan Tokyu Construction Co. Ltd, Simitsu Inc, Obayashi Corporation Inc, dan PT Jaya Konstruksi, telah mengajukan penawaran pengerjaan proyek infrastruktur mass rapid transit (MRT).

Heffernan menjual seluruh saham Citra Marga (CMNP, Rp2150)

• Heffernan International Ltd menjual seluruh kepemilikannya sebesar 7.72% saham CMNP pada akhir Juni 2012.

• Citra Marga berencana meningkatkan kepemilikan sahamnya pada konsorsium PT Jakarta Toll Development dan ekspansi infrastruktur pertambangan.

• CMNP membukukan peningkatan pendapatan dari Rp 385,78 miliar menjadi Rp 443,22 miliar pada 1H12

Adhi Karya menargetkan tiga proyek besar (ADHI, Rp1120)

• Adhi Karya akan melakukan ekspansi di proyek pembangkit listrik, properti, dan monorel.

• Perusahaan akan melepas obligasi Rp 750 miliar pada awal tahun depan, yang dimana dana tersebut akan digunakan untuk penyertaan modal.

BTPN bukukan laba bersih naik 50% (BTPN, Rp5050)

• Perseroan membukukan laba bersih Rp1,4 triliun per 30 September 2012 atau naik 50% dibandingkan periode sama tahun lalu ( laba bersih ini 0,77 % annual Bloomberg consesus sebesar Rp1,83 triliun.)

• Pertumbuhan laba didukung oleh penyaluran kredit Rp37,1 triliun 3Q12 atau meningkat 30%.

• Penyaluran kredit diimbangi oleh net NPL sebesar 0,39% turun dari 0,45% dari periode yang sama.

(3)

2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 10.9 8.3 9.9 7.9 -9.8 35.6 Average 12.4 10.6 2.4 2.0 17.2 16.5 AALI 14.5 12.7 9.4 8.2 -10.2 14.0 BBNI 11.2 9.6 1.7 1.5 18.7 16.8 LSIP 10.6 9.3 7.1 6.3 -5.3 14.2 BBRI 11.4 9.9 3.0 2.4 23.6 14.5 BWPT 15.8 10.7 12.5 8.9 18.5 47.3 BBCA 17.1 14.5 4.0 3.3 13.7 17.9 GZCO 9.7 5.8 13.3 9.3 -21.7 68.8 BMRI 13.5 11.7 2.6 2.2 14.1 15.8 UNSP 4.0 3.0 7.5 7.0 -30.0 33.9 BDMN 14.7 12.7 2.1 1.9 12.4 15.7 BBTN 9.7 8.2 1.5 1.3 27.3 18.1 BJBR 9.2 7.8 1.8 1.6 10.5 16.9 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 19.8 16.7 6.2 5.8 28.0 11.1 TLKM 14.6 13.6 5.5 5.2 11.1 7.6 2012 2013 2012 2013 2012 2013 ISAT 26.7 20.9 5.4 5.1 -2.4 27.7 Average 11.3 10.0 6.4 5.9 -23.5 11.0

BTEL #N/A N/A #N/A N/A 6.8 6.5 97.1 -7.3 BUMI #N/A N/A 8.2 5.2 5.3 #N/A N/A #N/A N/A

EXCL 18.0 15.5 7.0 6.4 6.4 16.4 ADRO 9.0 9.0 5.5 5.5 -2.3 -0.3 PTBA 11.1 11.1 7.8 7.7 0.8 0.3 ITMG 10.6 11.0 6.3 6.6 -2.8 -4.1 ANTM 10.7 9.5 5.4 4.6 -41.1 12.3 2012 2013 2012 2013 2012 2013 INCO 15.4 11.6 8.7 6.9 -55.9 38.2 Average 18.8 16.1 11.3 9.7 20.4 16.5 TINS 11.2 9.3 6.1 5.1 -39.5 19.3 INTP 17.6 15.3 11.1 9.6 22.8 15.2 SMCB 19.8 17.0 9.8 8.6 20.4 16.3 SMGR 19.0 16.1 13.1 11.0 18.0 17.9 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 24.4 20.6 15.0 12.9 14.5 18.1 UNVR 42.3 36.3 29.8 25.7 16.9 16.3 GGRM 20.5 16.6 13.7 11.3 -1.2 23.0 2012 2013 2012 2013 2012 2013 KLBF 27.6 23.9 19.2 16.5 12.0 15.7 Average 12.0 10.2 7.9 6.4 20.2 18.7 RALS 15.9 14.1 9.0 8.1 15.4 13.1 UNTR 12.3 10.8 6.7 5.9 4.7 13.5 MAPI 25.0 19.7 11.5 9.7 36.9 27.0 HEXA 11.8 9.6 9.1 7.0 35.7 23.9 INDF 14.9 13.1 6.9 6.2 6.6 13.5 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Average 17.8 12.4 11.5 7.8 47.5 43.2 Average 16.0 14.1 10.7 9.4 12.0 12.8 BSDE 17.0 14.1 12.4 10.1 47.4 20.7 ASII 16.7 14.5 14.4 12.1 9.2 15.6 ASRI 10.5 7.8 7.7 5.8 69.9 35.4 GJTL 8.8 7.5 6.1 5.5 13.9 13.8 CTRA 24.1 15.3 13.6 8.5 49.6 58.1 PGAS 15.0 13.2 9.4 8.7 3.7 11.8 CTRP 19.7 12.4 12.3 6.6 23.1 58.7 JSMR 23.4 21.2 13.0 11.2 21.2 9.9

Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth

P/E EV/EBITDA EPS Growth

EV/EBITDA EPS Growth

Stocks P/E

Telecommunication

Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth Stocks P/E

Stocks

Heavy Equipment

Property Others

Stocks Valuation

Plantation Finance

EPS Growth

Mining

P/BV

Consumer Cement

(4)

Code Div. Status Div/share (Rp) Payment Type Cum Dividend

Date Ex Dividend Date Recording Date

Payment / Distribution Date

ASII* Interim 66.00 tunai 18-Oct-12 19-Oct-12 23-Oct-12 7-Nov-12 GMTD final 38.00 tunai 22-Oct-12 23-Oct-12 25-Oct-12 9-Nov-12 ITMG* Interim 1.67 tunai 29-Oct-12 30-Oct-12 1-Nov-12 14-Nov-12

Note:

Reguler and Negotiated Board * Perubahan; # tunda/batal

DIVIDEND

Code Date Venue Agenda Recording

Date Remark

DSSA 24 Oct 2012

Jam 10.00 WIB

Plaza BII, Tower II, Lantai 39 Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta Pusat 10350

RUPSLB

- Persetujuan atas rencana Perseroan untuk melakukan penyertaan modal dalam United Fiber System Ltd, yang merupakan suatu perusahaan tercatat di bursa Singapura, yang merupakan transaksi Material terhadap Perseroan - Persetujuan atas rencana penjualan saham milik Perseroan dalam PT Golden Energy Mines Tbk yang mewakili 66,9998% modal ditempatkan dan disetor dalam GEMS kepada United FIber System Ltd, penjualan saham mana merupakan suatu Transaksi Material bagi perseroan, serta satu kesatuan transaksi yang tidak terpisahkan dengan Rencana Penyertaan Modal.

9-Oct-12 EGM

ELSA 24 Oct 2012

Jam 14.00 WIB

Ruang Udaya Graha Elnusa lantai 1 Jl. TB Simatupang Kav. 1B Jakarta Selatan 12560

RUPSLB

- Perubahan susunan pengurus perseroan

- Penetapan Remunerasi tahun 2012 bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan

8-Oct-12 EGM

GTBO 22 Oct 2012

Jam 10.00 WIB

-RUPSLB

- Permohonan persetujuan atas perubahan Anggaran Dasar Perseroan dalam rangka penyesuaian atas Perubahan Tempat kedudukan perseroan

18-Oct-12 EGM

KKGI 25 Oct 2012

Jam 10.30 WIB

Ruang Batur Mercantile Athletic Club

WTC Building Lt.18

Jl.Jend. Sudirman Kav. 31 Jakarta 12920

RUPSLB

- Pembelian kembali (buyback) saham perseroan yang telah dikeluarkan 9-Oct-12 EGM SCHEDULE OF SHAREHOLDERS MEETING

EGM = Extraordinary General Meeting of Shareholders AGM = Annual General Meeting of Shareholders NOTE :

(5)

PT NISP Sekuritas

OCBC NISP Tower Lt. 21 (Head Office) Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 25

Jakarta 12940 Indonesia Phone. (021) 2935 2788 (hunting) Fax. (021) 5794 4095 Email: [email protected] Website: www.nispsekuritas.com +62 21 29352788 Ade Putra Research Analyst [email protected] Ext 2752 Marcy Geovani Research Analyst [email protected] Ext 2655 Virginia Pratiwi Atmaja Research Assistant [email protected] Ext 2662

Phone: Fax:

Pluit Jakarta Jl. Pluit Kencana Raya No. 59

Jakarta Utara 14450 (021) 6667 5050 (hunting) (021) 6667 5051

Bandung

Wisma HSBC, 3A Floor Jl. Asia Afrika No. 116 Bandung 40261

(022) 426 7288 (022) 426 8009

Surabaya

Intiland Tower, 1st Floor Suite 7 Jl. Panglima Sudirman 101-103 Surabaya 60271 (031) 547 1213 (031) 547 1314 Research Team Branches Rating Definitions

BUY : We expect this stock to give total return of above 15% over the next 12 months.

HOLD : We expect this stock to give total return of between -15% and 15% over the next 12 months. SELL : We expect this stock to give total return of -15% or lower over the next 12 months.

DISCLAIMER:

This report was produced by PT NISP Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange (IDX). The Information contained in this report has been obtained from public sources believed to be reliable and the options, analysis, forecasts, projections and expectations contained in this report are based on such information and are expressions of belief only. No representation or warranty, express or implied, is made that such information or opinion is accurate, complete or verified and it should not be replied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT NISP Sekuritas who has to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT NISP Sekuritas nor any officer or employee of PT NISP Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT NISP Sekuritas may be involved in transactions contrary to any opinions herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT NISP Sekuritas may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies within this report. This report is a copyright of PT NISP Sekuritas. For further information please contact our number 62-21-29352788 or fax 62-21-57944095.