Mengenai penelitian skripsi yang berjudul “Analisis Kinerja Reksa Dana Saham Syariah Menggunakan Rasio CAGR (Compound Annual Growth Rate), Withdrawal Ratio, Expense Ratio dan Total AUM (Assets Under Management) dalam Penelusuran Pendapatan Tahun 2020-2021”. ANALISIS KINERJA REKSA DANA EKUITAS SYARIAH MENGGUNAKAN RASIO CAGR (COMPOUND ANNUAL GROWTH RATE), WITHDRAWAL RATIO, EXPENSE RATIO DAN TOTAL AUM (ASET UNDER MANAGEMENT) PADA APLIKASI SEED TAHUN 20202020-2010. 108 Gambar 4.41 Total AUM (aset kelolaan) Reksa Dana Saham Syariah Amanah Sektoral Manulife Syariah Kelas A Tahun 2020.
110 Gambar 4.43: Total AUM (Asset Under Management) Reksa Dana Saham Syariah Kunci Pertumbuhan Saham Syariah Syariah Tahun 2020. 117 Gambar 4.49: Total AUM (Asset Under Management) Reksa Dana Saham Syariah Manulife Syariah Sektor Amanah Kelas A Tahun 2021. 120 Gambar 4.52: Total AUM (Asset Under Management) pertumbuhan utama ekuitas syariah dana investasi syariah tahun 2021.
- Batasan Masalah
- Rumusan Masalah
- Tujuan Penelitian
- Manfaat Penelitian
- Sistematika Penulisan
Akad yang digunakan reksa dana syariah antara lain akad musyarakah (kemitraan), akad ijarah (sewa), dan akad mudharabah (bagi hasil). Aplikasi Bibit menggunakan rasio CAGR (Compound Annual Growth Rate), Drawdown, Expense Ratio dan total AUM (Asset .. Under Management) untuk menentukan persentase baik/buruk suatu perusahaan reksa dana. Bagaimana kinerja Reksa Dana Saham Syariah menggunakan rasio CAGR (Compound Annual Grow Rate) di aplikasi Bibit tahun 2020-2021.
Bagaimana kinerja Reksa Dana Saham Syariah menggunakan Total AUM (Asset Under Management) di Aplikasi Bibit tahun 2020-2021. Untuk mengetahui kinerja reksa dana saham syariah, gunakan laporan CAGR (Compound Annual Growth Rate) di aplikasi Bibit tahun 2020-2021. Untuk mengetahui kinerja reksa dana saham syariah, gunakan total AUM (Asset Under Management) di aplikasi Bibit tahun 2020-2021.
Kajian Pustaka
- Pasar Modal
- Definisi Pasar Modal
- Tujuan dan Manfaat Pasar Modal
- Struktur Pasar Moda
- Pasar Modal Syariah
- Definisi Pasar Modal Syariah
- Perbedaan Pasar Modal Syariah dan Konvensional
- Prinsip-Prinsip Pasar Modal Syariah
- Investasi
- Reksa Dana
- Definisi Reksa Dana
- Hukum Reksa Dana
- Jenis-Jenis Reksa Dana
- Keuntungan Investasi Reksa Dana
- Risiko Investasi Reksa Dana
- Pihak yang Terkait dalam Investasi Reksa Dana
- Reksa Dana Syariah
- Definisi Reksa Dana Syariah
- Prinsip Reksa Dana Syariah
- Perbedaan Reksa Dana Syariah dan reksa Dana
- Pihak yang Terkait dan Terlibat dalam Reksa Dana
- Jenis-Jenis Reksa Dana Syariah
- Struktur Reksa Dana Syariah
- Dasar Hukum Reksa Dana Syariah
- Karakteristik Reksa Dana Syariah
- Saham
- Definisi Saham
- Keuntungan Investasi Saham
- Saham Syariah
- Definisi Saham Syariah
- Konsep Saham Syariah
- Kriteria Seleksi Saham Syariah oleh OJK
- Drawdown
- Expense Ratio
- Total AUM (Asset Under Management)
- Nilai Aktiva Bersih (NAB)
- Aplikasi Bibit
- Sejarah Aplikasi Bibit
- Definisi Bibit
- Perkembangan Aplikasi Bibit
Bentuk dana investasi ini mempunyai ciri-ciri seperti bentuk badan hukum yaitu Perseroan Terbatas (PT), sistem pengelolaan berdasarkan kontrak antara direktur perusahaan dengan manajer investasi yang ditunjuk, dan pengelolaan dana tabungan berdasarkan pada sebuah kontrak. dengan manajer investasi kustodian (Syariah, 2014). Dana investasi yang melakukan investasi paling sedikit 80% dari nilai aktiva bersih (NAV) dalam bentuk surat berharga syariah berpendapatan tetap. Dana investasi yang menanamkan paling sedikit 80% dari nilai aktiva bersih (NAV) dalam bentuk saham.
Reksa dana yang menjamin nilai investasi awal pada saat jatuh tempo melalui mekanisme pengelolaan portofolio. Reksadana syariah terbuka merupakan reksa dana yang dapat menawarkan dan menjual saham kapan saja.
Hasil Penelitian yang Relevan
Menurut situs resmi Bibit.id, aplikasi Bibit merupakan aplikasi yang berhasil mengumpulkan dana sebesar USD 80 juta atau Rp. Danareksa Syariah Index), jika dilihat dari total AUM 1Y, pertumbuhannya paling tinggi yaitu +536.31M (Sucorinvest Sharia Equity Fund). CAGR dan Total AUM berpengaruh signifikan terhadap pengambilan keputusan berinvestasi reksa dana, sedangkan Drawdown and Expense Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap pengambilan keputusan berinvestasi reksa dana.
Dampak usia reksa dana, tingkat risiko, rasio pengeluaran, rasio perputaran dan kemampuan market timing.
Kerangka Berfikir
Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui kelebihan dan kekurangan reksa dana untuk investasi menggunakan saham syariah. Dalam penelitian ini, pilihan investasi dilakukan dengan memperkirakan return yang dihasilkan reksa dana, namun tetap fokus pada risiko yang akan ditanggung. Metodologi yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan CAGR, Drawdown, Expense Ratio dan Total AUM untuk mengetahui hasil kinerja reksa dana syariah.
Sehingga, hasil data tersebut akan menjadi acuan dan panduan bagi investor dalam menentukan pembelian reksa dana saham syariah.
- Waktu dan Wilayah Penelitian
- Jenis Penelitian
- Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel
- Populasi
- Sampel
- Teknik Pengambilan Sampel
- Data dan Sumber Data
- Teknik Pengumpulan Data
- Variabel Operasional
- Teknik Analisis Data
Populasi survei ini adalah seluruh reksa dana saham syariah yang terdaftar di aplikasi Bibit selama tahun 2020-2021. Penelitian ini menggunakan teknik non-probability sampling, yaitu teknik pengambilan sampel yang tidak memberikan kesempatan yang sama kepada setiap unsur atau anggota populasi untuk terpilih menjadi sampel (Sugiyono, 2016, p. 84). Teknik non-probability sampling yang digunakan adalah purposive sampling, yaitu teknik penentuan sampel dengan menggunakan pertimbangan tertentu (Sugiyono, 2016, p. 85).
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu data yang diperoleh melalui sumber lain (Sekaran & Bougie, 2017 hal.130). Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini adalah dokumentasi, yaitu pencatatan peristiwa masa lalu (Sugiyono. 2016, p. 240). Penelitian ini menggunakan analisis data dengan menghitung return bulanan reksadana saham syariah.
Temukan hasil kinerja Reksa Dana Saham Syariah yang dihitung berdasarkan CAGR (Compound Annual Growth Rate). Temukan hasil kinerja Reksa Dana Saham Syariah yang dihitung berdasarkan total AUM (aset kelolaan). Menginformasikan kepada investor mengenai hasil kinerja Reksa Dana Saham Syariah sesuai perhitungan berdasarkan CAGR (Compound Annual Growth Rate), Drawdown Ratio, Expense Ratio dan Total AUM (Assets Under Management) Ratio.
Variabel operasional adalah suatu sifat atau ciri atau nilai seseorang, benda atau kegiatan yang mempunyai variasi tertentu yang ditentukan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya (Sugiyono, 2016, hal. Analisis data adalah proses pencarian dan pengambilan kesimpulan secara sistematik. menyusun data yang diperoleh dari hasil wawancara, catatan lapangan, dan dokumentasi, dengan cara mengorganisasikan data ke dalam kategori-kategori, mendeskripsikannya dalam satuan-satuan, mensintesisnya, menyusunnya dalam pola, memilih apa yang penting dan apa yang akan dipelajari, serta menarik kesimpulan sehingga dapat disimpulkan. mudah dipahami oleh diri sendiri dan orang lain (Sugiyono, 2016 p. 244) Kinerja reksa dana saham syariah menggunakan rasio CAGR dan perbandingan dengan metrik JII, Drawdown, Expense Ratio dan Total AUM.
Menginformasikan kepada investor sesuai hasil perhitungan saham syariah pada reksa dana dengan menggunakan metode CAGR, Drawdown, Expense Ratio dan total AUM yang akan dijadikan sebagai pertimbangan investasi.
Gambaran Perusahaan
- PT. Batavia Prosperindo Aset Manajemen (BPAM)
- PT. Danareksa Investment Management (DIM)
- PT. Trimegah Asset Management
- PT. Sucor Asset Management
- PT. Manulife Aset Manajemen Indonesia
- PT. BNP Paribas Asset Management
- PT. Principal Asset Management
- PT. Sinarmas Asset Management
- PT. Mandiri Manajemen Investasi
Danareksa (Persero) didirikan pada tanggal 28 Desember 1976 melalui Peraturan Pemerintah Nomor 25 Tahun 1976 tentang Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia dengan tujuan untuk mendirikan perseroan terbatas. Trimegah Securities Tbk merupakan perusahaan yang memiliki pengalaman dan integrasi lebih dari 30 tahun di industri Pasar Modal Indonesia. Trimegah Asset Management telah memperoleh Izin Usaha Perusahaan Ternilai pada tanggal 31 Januari 2011 yang selama ini menjalankan kegiatan usaha sebagai MI (Manajer Investasi) untuk lebih fokus pada layanan nasabah dalam hal pengelolaan dana nasabah.
Sucorinvest Asset Management didirikan pada tahun 1997 dan mendapat izin pada tahun 1999 melalui Keputusan Ketua BAPEPAM & LK No. Manulife Asset Management Indonesia telah memperoleh izin Manajer Investasi dari Otoritas Jasa Keuangan/LSM (d/hBAPEPAM-LK) No. BNP Paribas adalah bank Perancis yang memiliki cabang perbankan berlisensi penuh di Indonesia selain lisensi sekuritas dan manajemen aset.
BNP Paribas Asset Management menawarkan beberapa layanan manajemen investasi kepada beberapa klien institusi dan ritel dalam bentuk portofolio diskresioner dan reksa dana. BNP Paribas Asset Management mengkhususkan diri pada beberapa produk perbankan investasi, termasuk Merger dan Akuisisi (M&A). CIMB-Principal Asset Management merupakan gabungan perusahaan antara Principal Financial Group, anggota FORTUNE 500 dan jasa keuangan global yang terdaftar di Nasdaq dengan CIMB Group Holdings Berhad, yang merupakan salah satu grup perbankan terkemuka dunia di Asia Tenggara.
Principal Asset Management telah memperoleh izin usaha dari Otoritas Pasar Modal sebagai manajer investasi berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM No: KEP-05/PM/MI/1997 tanggal 7 Mei 1997. Sinarmas Sekuritas merupakan salah satu perusahaan sekuritas paling berpengalaman dan terkemuka di pasar modal Indonesia selama lebih dari 30 tahun. Bank Mandiri (Persero) Tbk, salah satu manajer investasi terbesar di bidang pengelolaan portofolio investasi pada tahun 1993, berdasarkan Izin Usaha MI Nomor: No.
- Nilai Aktiva Bersih/ Unit Pernyertaan (NAB/Up)
Pada grafik di atas, total AUM Reksa Dana Syariah Saham Indeks Danareksa Syariah pada tahun 2020 adalah sebesar 38,71 miliar. Pada grafik di atas, total AUM Reksa Dana Syariah Ekuitas BNP Paribas Pesona Syariah Tahun 2020 adalah sebesar 0,85 T. Perhitungan Reksa Dana Saham Syariah Berdasarkan Total AUM (Assets Under Management) Tahun 2021 AUM (Assets Under Management) Tahun 2021.
Pada grafik di atas, total dana kelolaan reksa dana saham syariah Indeks Syariah Danareksa tahun 2021 adalah sebesar 34,58 miliar.
Analisis dan Intrepetasi Data
- Perhitungan Reksadana Saham Syariah Berdasarkan Total AUM
- Kinerja Reksa Dana Saham Syariah yang Memiliki Kinerja Positif
Kesimpulan
Sedangkan reksa dana saham syariah dengan CAGR terendah adalah Simas Syariah Unggulan sebesar -15,79%. Pada tahun 2021, Reksa Dana Saham Syariah dengan CAGR tertinggi adalah Sucor Sharia Equity Fund sebesar 6,27%. Sedangkan reksa dana saham syariah dengan CAGR terendah adalah Simas Syariah Unggulan sebesar -12,92%.
Pada tahun 2020, Reksa Dana Saham Syariah yang memiliki tingkat penarikan atau penurunan terkecil adalah Sucor Sharia Equity Fund sebesar -33,80%. Sedangkan reksa dana syariah yang pergerakannya paling tinggi adalah Simas Syariah Unggulan dengan penurunan -43,85%. Sedangkan reksa dana syariah dengan dawdown tertinggi adalah Simas Syariah Unggulan dengan penurunan -23,83%.
Pada tahun 2020, reksa dana saham syariah dengan rasio pengeluaran atau biaya operasional Danareksa Index Syariah terendah adalah sebesar 1,64%. Sedangkan reksa dana saham syariah dengan rasio pengeluaran tertinggi adalah Saham TRIM Syariah sebesar 7,09%. Pada tahun 2021, rasio pengeluaran atau beban operasional Danareksa Index Syariah yang paling rendah adalah reksa dana saham syariah sebesar 1,95%.
Sedangkan reksa dana saham syariah dengan rasio pengeluaran tertinggi adalah Saham TRIM Syariah sebesar 7,22%. Reksa dana saham syariah dengan total dana kelolaan terbesar pada tahun 2020 adalah BNP Paribas Pesona Syariah dengan total dana kelolaan sebesar 0,8 ton. Reksa dana saham syariah dengan total dana kelolaan terbesar pada tahun 2021 adalah Dana Kelolaan Syariah BNP Paribas Pesona dengan total dana kelolaan sebesar 0,77 ton.
Sedangkan Danareksa Index Syariah merupakan reksa dana saham syariah yang memiliki total AUM terendah yaitu 34,58 miliar.
Saran
Penelitian ini mempunyai keterbatasan dari penulis, sehingga peneliti selanjutnya disarankan untuk memberikan analisis kinerja investasi reksa dana syariah dengan menggunakan periode baru karena data seperti NAB akan berubah pada setiap periode tertentu. Peneliti selanjutnya juga dapat menganalisis dengan menggunakan metode lain seperti Sharpe, Jensen, Trynor dan metode pengukuran reksa dana lainnya. Analisis portofolio menggunakan model indeks tunggal dalam upaya meminimalkan risiko investasi pasar modal (studi pada perusahaan sektor makanan dan minuman.
Perbandingan kinerja reksa dana syariah dan reksa dana konvensional (pada reksa dana saham dan reksa dana pendapatan tetap yang terdaftar di BEI periode. Pasar modal, mekanisme perdagangan saham, analisis keamanan dan strategi investasi di bursa efek Indonesia BEI. Total biaya dan NAB Reksa Dana Saham Syariah Periode 2020-2021 Jumlah Biaya dan NAB Reksa Dana Saham Syariah Tahun 2020.
