PENGARUHRASIO LIKUIDITASDANRASIO PROFITABILITAS TERHADAPFINANCIAL DISTRESSPADA PERUSAHAAN
SUB SEKTOR PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE 2018-2021
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Sebagian Dari Syarat-syarat Guna Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi
Diajukan Oleh:
FERIZKA RAHMANIAR NPM : 18.01.12.0053
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS TRIDINANTI
PALEMBANG 2022
ii UNIVERSITAS TRIDINANTI
FAKULTAS EKONOMI PALEMBANG
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI
Nama : FERIZKA RAHMANIAR
Nomor Pokok : 18.01.12.0053 Jurusan/Prog. Studi : AKUNTANSI Jenjang Pendidikan : Strata 1
Mata Kuliah Pokok : Akuntansi Keuangan
Judul Skripsi : Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas
Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sub Sektor Perkebunan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021
Pembimbing Skripsi :
Tanggal ... Pembimbing I :Rifani Akbar Sulbahri, SE., M.M., M.Ak.,Ak.,CA., ACPA., CSRS
NIDN. 0231058801
Tanggal ... Pembimbing II : Nuri Annisa Fitri, SE., M.Si NIDN. 0212019401
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi, Ketua Prodi Akuntansi,
Dr. Msy. Mikial, SE.,M.Si.,Ak.,CA.,CSRS Meti Zuliyana, SE.,M.Si.,Ak.,CA.,CSRS
NIDN. 0205026401 NIDN. 0205056701
iii UNIVERSITAS TRIDINANTI
FAKULTAS EKONOMI PALEMBANG
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI
Nama : FERIZKA RAHMANIAR
Nomor Pokok : 18.01.12.0053 Jurusan/Prog. Studi : AKUNTANSI Jenjang Pendidikan : Strata 1
Mata Kuliah Pokok : Akuntansi Keuangan
Judul Skripsi : Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas
Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sub Sektor Perkebunan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021
Pembimbing Skripsi :
Tanggal ... Ketua Penguji :Rifani Akbar Sulbahri, SE., M.M., M.Ak.,Ak.,CA., ACPA., CSRS
NIDN. 0231058801
Tanggal ... Penguji I : Nuri Annisa Fitri, SE., M.Si NIDN. 0212019401
Tanggal ... Penguji II : Crystha Armereo, SE., M.Si NIDN. 0226018601
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi, Ketua Prodi Akuntansi,
Dr. Msy. Mikial, SE.,M.Si.,Ak.,CA.,CSRS Meti Zuliyana, SE.,M.Si.,Ak.,CA.,CSRS
NIDN. 0205026401 NIDN. 0205056701
iv
MOTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
“Semakin keras usaha kamu untuk mengejar suatu kesuksesan, semakin besar pula peluang untuk menggapai suatu kesuksesan, Tidak ada kata terlambat untuk orang-orang yang ingin menggapai suatu kesuksesan tersebut”.
Kupersembahkan kepada:
Keluargaku tercinta
Para dosen yang terhormat
Organisasi KSR PMI UNIT UTP
v
vi
KATA PENGANTAR
Dengan mengucapkan puji syukur kepada Allah SWT, karena hanya atas anugerah dan hidayah-nya penulis dapat menyalesaikan skripsi ini dengan judul
“Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas terhadap Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021”. Adapun maksud penyusunan skripsi ini adalah guna memenuhi salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Strata 1 Jurusan Akuntansi pada Fakultas Ekonomi Universitas Tridinanti Palembang.
Keberhasilan penulis tidak terlepas dari bantuan dan dorongan berbagai pihak, baik dukungan moril maupun materil yang diberikan kepada penulis sejak memasuki pendidikan di Universitas Tridinanti Palembang hingga saat ini penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Untuk itu dalam kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan banyak terimakasih kepada :
1. Ibu Dr. Ir. Hj. Nyimas Manisah, M.P. Selaku Rektor Universitas Tridinanti Palembang.
2. Ibu Dr. Msy, Mikial, SE., M.Si., Ak., CA., CSRS. Selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Tridinanti Palembang.
3. Ibu Meti Zuliyana, SE., M.Si., Ak.,CA., CSRS. Selaku Ketua Jurusan Akuntansi Universitas Tridinanti Palembang.
4. Bapak Rifani Akbar Sulbahri, SE., M.M., M.Ak., Ak., CA., ACPA., CSRS.
Selaku Pembimbing pertama yang telah meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis selama berlangsungnya penulisan skripsi ini.
vii
5. Ibu Nuri Annisa Fitri, SE., M.Si. Selaku Pembimbing Kedua yang telah meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis selama berlangsungnya penulisan skripsi ini.
6. Seluruh Bapak/Ibu dan Staff Fakultas Ekonomi Universitas Tridinanti Palembang.
7. Kedua orangtua yang telah memberikan doa dan dukungan yang tak terhingga sampai saat ini dapat menyelesaikan pendidikan di Universitas Tridinanti Palembang.
8. Anggota organisasi UKK KSR PMI Unit Universitas Tridinanti Palembang Angkatan 26, terimakasih untuk selalu ada disaat suka dan duka.
9. Almamater-ku
Atas segala bantuan yang telah diberikan peneliti mengucapkan terimakasih, semoga Allah SWT, membalas dengan berlipat ganda dan kita semua senantiasa mendapat lindungan dan kasih sayangnya.
Palembang, September 2022
viii DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... iv
KATA PENGANTAR ... v
DAFTAR ISI ... vii
DAFTAR TABEL ... x
DAFTAR GAMBAR ... xi
ABSTRAK ... xii
RIWAYAT HIDUP ... xiii
BAB I PENDAHULUAN 1.1.Latar Belakang ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 7
1.3 Tujuan Penelitian ... 7
1.4 Manfaat Penelitian ... 8
1.4.1 Manfaat Akademis ... 8
1.4.2 Manfaat Praktis ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Kajian Teoritis ... 10
2.1.1Signaling Theory... 10
2.1.1.1 Pengertian Laporan Keuangan ... 11
2.1.1.2 Tujuan Laporan Keuangan ... 12
2.1.1.3 Macam-macam Laporan Keuangan ... 13
2.2.2 Rasio Keuangan ... 15
2.2.2.1 Pengertian Rasio Keuangan ... 15
2.2.3 Rasio Likuiditas ... 16
2.2.3.1 Pengertian Rasio Likuiditas ... 16
2.2.3.2 Jenis-jenis Rasio Likuiditas ... 17
2.2.4 Rasio Profitabilitas ... 19
2.2.4.1 Pengertian Rasio Profitabilitas ... 19
2.2.4.2 Jenis-jenis Rasio Profitabilitas ... 20
2.2.5Financial Distress... 21
2.2.5.1 PengertianFinancial Distress... 21
2.2.5.2 Bentuk dan KategoriFinancial Distress... 22
2.2.5.3 Faktor PenyebabFinancial Distress... 24
2.2.5.4 DampakFinancial Distress... 25
2.2.5.5 PrediksiFinancial Distress... 25
2.2 Penelitian Lain yang Relevan ... 26
2.3 Kerangka Berfikir ... 37
ix
2.4 Hipotesis ... 38
2.4.1 Pengaruh Rasio Likuiditas terhadapfinancial distress... 38
2.4.2 Pengaruh Rasio Profitabilitas terhadapfinancial distress.. 38
2.4.3 Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas terhadap financial distress... 39
BAB III METODELOGI PENELITIAN 3.1..Tempat dan Waktu Penelitian ... 40
3.1.1 Tempat Penelitian ... 40
3.1.2 Waktu Penelitian ... 40
3.2 Sumber dan Teknik Pengumpulan Data ... 40
3.2.1 Sumber Data ... 40
3.2.2 Teknik Pengumpulan Data ... 41
3.3 Populasi, Sampel danSampling... 43
3.3.1 Populasi ... 43
3.3.2 Sampel ... 44
3.3.3Sampling... 45
3.4 Rancangan Penelitian ... 46
3.5 Variabel dan Definisi Operasional ... 46
3.6 Instrumen Penelitian ... 48
3.7 Teknik Analisis Data ... 48
3.7.1 Uji Statistik Deskriptif... 49
3.7.2 Uji Normalitas ... 49
3.7.3 Uji Asumsi Klasik ... 50
3.7.3.1 Uji Multikolonieritas ... 50
3.7.3.2 Uji Heteroskedastisitas ... 50
3.7.3.3 Uji Autokorelasi ... 51
3.7.4 Uji Regresi Linear Berganda ... 52
3.7.5 Uji Hipotesis... 53
3.7.6 Uji Koefisien Determinasi ... 55
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian ... 56
4.1.1 Sejarah Singkat Bursa Efek Indonesia ... 56
4.1.2 Visi dan Misi Bursa Efek Indonesia ... 60
4.1.3 Struktur Organisasi ... 60
4.1.4 Profil Perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ... 62
4.1.5 Data Rasio Likuiditas, Rasio Profitabilitas, danFinancial Distress... 70
4.1.5.1 Rasio Likuiditas (Current Ratio) ... 70
4.1.5.2 Rasio Profitabilitas (Return On Asset) ... 71
4.1.5.3Financial Distress ... 72
4.1.6 Hasil Analisis Statistik Deskriptif ... 74
4.1.7 Hasil Uji Normalitas ... 76
4.1.8 Hasil Uji Asumsi Klasik ... 77
x
4.1.8.1 Hasil Uji Multikolinearitas ... 77
4.1.8.2 Hasil Uji Autokorelasi ... 78
4.1.8.3 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 79
4.1.9 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ... 80
4.1.10 Hasil Uji Hipotesis ... 82
4.1.10.1 Hasil Uji Signifikan Parsial (Uji t) ... 82
4.1.10.2 Hasil Uji Signifikan Simultan (Uji F) ... 83
4.1.11 Hasil Koefisien Determinasi (R2) ... 84
4.2 Pembahasan ... 85
4.2.1 Pengaruh Rasio Likuiditas TerhadapFinancial Distress .. 85
4.2.2 Pengaruh Rasio Pprofitabilitas TerhadapFinancial Distress 86 4.2.3 Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress... 87
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 89
5.2 Saran ... 89
DAFTAR PUSTAKA ... 91
xi
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel 1.1 Fenomena Posisi Keuangan dan Rasio Keuangan PT Astra Agro
Lestarai Tbk ... 4
Tabel 2.1 Penelitian Lain Yang Relevan ... 31
Tabel 3.1 Daftar Populasi ... 43
Tabel 3.2 Sampel Penelitian ... 44
Tabel 3.3 Kriteria Sampel ... 46
Tabel 3.4 Variabel dan Definisi Operasional ... 47
Tabel 4.1 Data Rasio Likuiditas Periode 2018-2021... 70
Tabel 4.2 Data Rasio Profitabilitas Periode 2018-2021 ... 71
Tabel 4.3 DataFinancial DistressPeriode 2018-2021 ... 73
Tabel 4.4 Analisis Statistik Deskriptif ... 74
Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas ... 76
Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolinearitas ... 78
Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi ... 78
Tabel 4.8 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ... 81
Tabel 4.9 Hasil Uji t ... 82
Tabel 4.10 Hasil Uji F ... 83
Tabel 4.11 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 84
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Berfikir ... 37
Gambar 4.1 Struktur Organisasi Bursa Efek Indonesia ... 61
Gambar 4.2 Uji Normalitas Data dengan P-P PLOT ... 77
Gambar 4.3 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 80
xiii ABSTRAK
Ferizka Rahmaniar , Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021 (dibawah bimbingan Bapak Rifani Akbar Sulbahri, SE.,MM.,M.Ak., Ak.,CA.,ACPA.,CSRS dan Ibu Nuri Annisa Fitri, SE., M.Si)
Penelitian ini bertujuan untuk menguji laporan keuangan perusahaan apakah perushaan tersebut mengalamai kebangkrutan (financial distress). Dimana sebagai variabel independen penelitian ini adalah rasio likuiditas menggunakan current ratio dan rasio profitabilitas menggunakan return on asset. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah kondisi financial distress.Penelitian ini menggunakan objek penelitian perusahaan sub sektor perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2018-2021. Penentuan sampel dengan purposive sampling, sehingga didaptakan 9 perusahaan untuk dijadikan sampel, dan penelitian ini juga menggunakan analisisAltman Z-Score.
Metode analisis data yang digunakan adalah statistik deskriptif, uji normalitas, uji asumsi klasik, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas, uji autokorelasi dan pengujian hipotesis (Regresi linear berganda, uji koefisien derteminasi, uji signigifikansi model F ANOVA ). Hasil penelitian yang di dapat adalah rasio likuiditas dan rasio profitabilitas berpengaruh terhadap kondsi financial distress terhadap perusahaan subsektor perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Kata kunci : Likuiditas, Profitabiltas,Financial Distress
xiv
RIWAYAT HIDUP
Ferizka Rahmaniar, dilahirkan di Palembang pada tanggal 7 Febuari 2001 dari Ayah Ferryanto dan Ibu Sri Sundari anak ke tiga dari tiga bersaudara.
Sekolah dasar diselesaikan pada tahun 2012 di Sumsel Jaya Palembang, Sekolah Menengah Pertama diselesaikan tahun 2015 di SMP Negeri 6 Palembang, dan selanjutnya menyelesaikan Sekolah Menengah Atas pada tahun 2018 di SMA Adabiyah Palembang. Memasuki Fakultas Ekonomi Program Studi Akuntansi Universitas Tridinanti Palembang Pada tahun 2018.
Palembang, Semptember 2022
Ferizka Rahmaniar
1 BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Pada tahun 2015 laju perekonomian global mengalami ketidak stabilan.
Menurut IMF (International Monitery Bank) pada Januari 2016, dalam World Economic Outlook, pertumbuhan perekonomian di China mengalami perkembangan dan perlambatan yang lebih cepat dari yang diperkirakan. Hal ini berakibat pada kegiatan impor maupun ekspor di China yang mencerminkan melemahnya investasi dan aktivitas manufaktur. (Maulida, 2018:179)
Kegiatan impor dan ekspor di Indonesia juga sering kali terjadi melemahnya investasi. Pada usaha agribisnis di Indonesia mengalami krisis moneter yang mengakibatkan usaha agribisnis banyak tergantung pada produksi impor. Sebaliknya usaha agribisnis yang lebih mengandalkan sumber daya alam domestik (domestic based resources), memiliki keunggulan yang dapat dimanfaatkan secara optimal. Salah satu usaha yang tergolong pada kelompok usaha agribisnis ini adalah usaha agribisnis perkebunan yang mempunyai sasaran pasar ekspor tetapi tidak semua agribisnis perkebunan dapat mengekspor hasilnya.
Saat ini perkembangan ekonomi dan dunia bisnis yang sangat pesat ini ditandai oleh tingkat persaingan yang semakin keras. (Mujib & Santoso, 2020:2)
Perkembangan ekonomi dapat diketahui dengan adanya kehidupan informasi yang sangat dibutuhkan, dengan adanya informasi kita dapat mengetahui keadaan-keadaan yang ada di lingkungan sekitar. Informasi sangat penting dalam proses pengambilan keputusan, begitupun pada suatu perusahaan
2
dimana dalam pengambilan keputusan sangat berpengaruh besar terhadap kondisi perusahaan baik untuk saat ini maupun masa mendatang. Dalam perusahaan lebih dikenal dengan informasi keuangan hal ini dikarenakan setiap perusahaan pasti memiliki data keuangan untuk melihat kondisi yang terjadi pada perusahaan. Data keuangan di setiap perusahaan dapat disebut dengan laporan keuangan yang menyajikan informasi data keuangan yang bisa digunakan perusahaan untuk melihat perusahaan tersebut mengalami kerugian atau menumbuhkan keuntungan.
Laporan keuangan sangat berguna untuk mendukung pengambilan keputusan yang tepat, agar informasi yang tersaji menjadi lebih bermanfaat dalam pengambilan keputusan. Data keuangan harus dikonversi menjadi informasi yang berguna dalam pengambilan keputusan yang ekonomis, oleh karena itu perlu dilakukan penelitian dengan melakukan analisis laporan keuangan menggunakan rasio-rasio keuangan untuk memprediksi kinerja perusahaan seperti kebangkrutan danfinancial distress(Widarjo & Setyawan , 2009:11) .
Laporan keuangan pada perusahaan yang terdaftar di BEI bersifat terbuka dan tidak ada yang ditutupi, karena laporan perusahaan yang telah terdaftar tersebut telah di publish di BEI (Bursa Efek Indonesia) agar dapat dilihat oleh masyarakat umum, pemakai laporan keuangan baik pihak internal maupun eksternal. Laporan keuangan yang telah di publish ini tentunya dapat dijadikan acuan oleh pihak internal ataupun eksternal sebagai penilaian apakah kondisi perusahaan tersebut berjalan dengan baik atau mengalami kondisi financial distress. Sehingga sebagai pihak internal maupun eksternal dapat menilai sendiri kondisi-kondisi yang terjadi pada perusahaan yang terdaftar di BEI (Bursa Efek
3
Indonesia) melalui laporan keuangannya yang telah dipublish. Tentunya untuk kepentingan masing-masing pihak. (Ardian dkk, 2018:4 )
Financial distress merupakan ketidak mampuan perusahaan untuk membayar kewajiban keuangannya pada saat jatuh tempo yang menyebabkan kebangkrutan perusahaan. Financial distress terjadi ketika perusahaan gagal atau tidak mampu memenuhi kewajiban debitur karena mengalami kekurangan dan ketidak cukupan dana untuk menjalankan atau melanjutkan usahanya lagi. Untuk menghitung financial distress menurut (Syaryadi, 2012) , Altman’s Z-score atau Altman Bankrupty prediction model Z-score adalah model yang memberikan rumus untuk menilai kapan perusahaan akan bangkrut. Dengan menggunakan rumus yang diisi (interplasi) dengan rasio keuangan maka akan diketahui angka tertentu yang ada menjadi bahan untuk memprediksi kapan kemungkinan perusahaan akan bangkrut.
Rasio likuiditas merupakan rasio yang menggambarkan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek. Rasio likuiditas atau sering juga disebut dengan nama rasio modal kerja merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur seberapa likuidnya suatu perusahaan (Kasmir, 2019:129). Alat ukur rasio likuiditas pada penelitian ini adalah rasio lancar (current ratio). Current ratio merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek dengan menggunakan aktiva lancar (Hendra , 2009:199). Penelitian (Wahyu, 2015) dalam penelitiannya menunjukkan bahwa rasio likuiditas yang diukur menggunakan rasio lancar (current ratio)berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap prediksifinancial distress.
4
Rasio Profitabilitas merupakan rasio untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan atau laba dalam suatu periode tertentu (Kasmir, 2019:198) . Profitabilitas suatu perusahaan diukur dengan kesuksesan perusahaan dan kemampuan menggunakan asetnya secara produktif, dengan demikian profitabilitas suatu perusahaan dapat diketahui dengan jumlah aaset atau jumlah modal perusahaan tersebut. Sehingga semakin tinggi kemampuan perusahaan menghasilkan laba, maka semakin kecil kemungkinan perusahaan akan mengalami financial distress. Setelah mendapatkan nilai-nilai dari rasio tersebut. Alat ukur yang digunakan pada rasio profitabilitas dalam penelitian ini adalah ROA (Return On Asset). Return On Assetadalah pengukuran kinerja suatu usaha bisnis dalam memperoleh laba, return on asset yang didapatkan menggambarkan laba yang diperoleh perusahaan sehingga semakin besar return on asset maka semakin besar pula pajak yang akan dibayar (Marpaung &
Sudjiman, 2019). Penelitian (Rahmadan & Abubakar, 2020:375-392) menyatakan bahwa profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap financial distress, sedangkan penelitian (Stawati , 2020) menyatakan bahwa profitabilitas tidak berpengaruh secara signifikan terhadapfinancial distress.
Tabel 1.1
Fenomena Posisi Keuangan dan Rasio Keuangan PT Astra Agro Lestari Tbk
Tahun CR % ROA %
2018 146,29% 5,66%
2019 285,43% 0,90%
2020 331,26% 3,22%
2021 157,95% 6,80%
Sumber : Data diolah peneliti
5
Tabel 1.1 memperlihatkan fenomena pada salah satu perusahaan sub sektor perkebunan dalam beberapa tahun terakhir, Perusahaan Astra Agro Lestari Tbk mengalami fluktuatif atau terdapat perubahan penaikan dan penurunan yang tidak tetap atau tidak stabil dalam posisi rasio-rasio keuangan setiap tahunnya.
Pada pengukuran current ratio yang tertinggi yaitu pada tahun 2020 sebanyak 331,26%, faktor yang mempengaruhi penaikan pada tahun 2020 ini karena Liabilitas jangka pendek Perseroan mengalami kenaikan sebesar Rp 1,57 triliun pada tahun 2019 menjadi Rp 1,78 triliun pada tahun 2020. Hal ini disebabkan oleh kenaikan beberapa kelompok liabilitas jangka pendek seperti liabilitas lain-lain maupun utang pajak, namun terdapat beberapa kelompok liabilitas jangka pendek yang mengalami penurunan seperti utang usaha. sedangkan tingkat terendah yaitu pada tahun 2018 sebanyak 146,29% faktor yang mempengaruhi penurunan pada tahun 2018 ini adalah Perseroan memiliki liabilitas jangka pendek sebesar Rp 3,08 triliun pada tahun 2018. karena penurunan pinjaman bank jangka pendek dan utang usaha dari pihak ketiga.
Pada pengukuran ROA yang tertinggi yaitu pada tahun 2021 sebanyak 6,80%, Pada tahun 2021, Perseroan mencatat pendapatan bersih sebesar Rp 24,32 triliun atau mengalami kenaikan sebesar 29,3% dari Rp 18,81 triliun dibandingkan tahun 2020. Peningkatan pada pendapatan bersih Perseroan disebabkan oleh menguatnya harga CPO dan turunannya pada tahun 2021 sebesar 34,3% menjadi Rp 11.518 dari Rp 8.573 pada tahun 2020 serta kenaikan harga kernel dan turunannya pada tahun 2021 sebesar 58,0% menjadi Rp 7.187 dari Rp 4.550 pada tahun 2020, meskipun volume penjualan CPO dan turunannya mengalami
6
penurunan pada tahun 2021 sebesar 5,64% menjadi 1.912 ton dari 2.026 ton pada tahun 2020. sedangkan tingkat terendahnya yaitu pada tahun 2019 sebanyak 0,90%. Faktor yang menyebabkan penurunan pada tahun 2019 Pendapatan bersih Perseroan pada tahun 2019 mengalami penurunan menjadi Rp 17,45 triliun dari Rp 19,08 triliun pada tahun 2018 walaupun volume penjualan CPO dan turunannya mengalami peningkatan sebesar 3,5%. Penurunan ini terutama disebabkan oleh harga CPO yang melemah pada tahun 2019.
Pada penelitian dapat disimpulkan bahwa fenomena yang terjadi pada perusahaan PT Astra Agro Lestari Tbk ini termasuk kedalam golongan financial distress kategori D. yang dimana perusahaan ini hanya mengalami fluktuasi finansial pada tiap tahunnya yang disebabkan oleh berbagai kondisi internal pada perusahaan sub sektor perkebunan ini.
Selain itu, penelitian ini dilakukan untuk meninjau penelitian terdahulu, dan hasil penelitiannya berbeda. Salah satu penelitiannya menggunakan rasio- rasio keuangan yaitu rasio likuiditas dan rasio profitabilitas. Dengan menggunakan rasio-rasio keuangan investor dapat dengan mudah mengetahui kinerja perusahaan tersebut berada diposisifinancial distressdan kebangkrutan.
Berdasarkan uraian di atas telah dijelaskan sebelumnya, maka penulis tertarik melakukan penelitian dengan judul “Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas Terhadap Prediksi Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021”.
7
1.2 Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang yang telah diuraikan di atas maka rumusan masalah dalam penelitian ini, yaitu :
1. Apakah Rasio Likuiditas berpengaruh secara parsial terhadap Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021?
2. Apakah Rasio Profitabilitas berpengaruh secara parsial terhadap Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021?
3. Apakah Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas berpengaruh secara simultan terhadap Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2021?
1.3 Tujuan Penelitian
Berdasarkan rumusan masalah di atas, maka tujuan dari penelitian ini adalah sebagai berikut :
1. Untuk mengetahui dan menganalisa pengaruh Rasio Likuiditas secara parsial terhadap Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021.
2. Untuk mengetahui dan menganalisa pengaruh Rasio Profitabilitas secara parsial terhadap Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021.
8
3. Untuk mengetahui dan menganalisa pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas secara simultan terhadap Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018- 2021.
1.4 Manfaat Penelitian
Dari hasil penelitian ini diharapkan mampu memberikan manfaat sebagai berikut:
1.4.1 Manfaat Akademis
Penelitian ini diharapkan dapat dijadikan sebagai bahan referensi dalam penelitian-penelitian selanjutnya, khususnya yang berkaitan dengan penelitian tentang Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas Terhadap Prediksi Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
1.4.2 Manfaat Praktis
1. Bagi perusahaan, penelitian ini bisa dijadikan sebagai bahan pertimbangan yang berkaitan dengan Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas Terhadap Prediksi Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
9
2. Bagi penulis, penelitian ini diharapkan dapat berguna sebagai informasi, memperluas pemahaman, sekaligus wawasan terkait Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas Terhadap Prediksi Financial Distress pada perusahaan Sub Sektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, tidak hanya itu, peneliti diharapkan dapat mengaplikasikan ilmu yang telah di dapat selama masa perkuliahan, sehingga nantinya dapat dijadikan bekal dalam dunia nyata (Kerja).
3. Bagi Pembaca, dapat bermanfaat dalam melakukan penelitian yang sama dengan bahasan yang lebih mendalam.
91
DAFTAR PUSTAKA
Adhianto, D. K. (2016). Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas Terhadap PrediksiFinancial Distress pada Perusahaan de-listing di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2013.
Andre, & Orina. (2013). Penagaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leveragedalam Memprediksi Financial Distress Studi Empiris pada Perusahaan Aneka Industri yang Terdaftar di BEI.Universitas Negeri Padang, 12.
Andre, O. &. (2014). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage Dalam Memprediksi Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Aneka Industri yang Terdaftar di BEI Tahun 2006-2010). Wahana Riset Akuntansi.
Ardian , & Vici, A. (2017). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Leverage, Rasio Aktifitas dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2015.Universitas Pandanaran Semarang, 13.
Ardian, A. V., Andini, R., & Raharjo, K. (2018 ). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Leverage, Rasio Aktifitas dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress. 4.
Ayu, & Sekar, A. (2017). Pengaruh Likuiditas,Leverage,Profitabiltas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Studi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015.Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) Vol.43 No.2.
Diana, A., & Setiawati, L. (2017). Akuntansi Keuangan Menengah Berbasis Standar Akuntansi Keuangan Terbaru. Yogyakarta: Andi.17
Facrudin, & Amelia, K. (2011). Kesulitan Keuangan Perusahaan dan Personal.
Medan: USU Press.66.
Fahmi, I. (2011). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Fahmi, I. (2013). Analisis Laporan Keuangan , Cetakan Ketiga. Bandung: Alfabet.
Fahmi, I. (2014). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Fakultas Ekonomi. Tridinanti, 2021. Pedoman Penulisan Skripsi dan Laporan Akhir.Universitas Tridinanti Palembang.
92
Gamayuni. (2011). Analisis Ketepatan Modal Altman Sebagai Alat Untuk Memprediksi Kebangkrutan.Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 14.
Gamayuni, R. R. (2011). Analisis Ketepatan Modal Altman Sebagai Alat Untuk Memprediksi Kebangkrutan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, vol. 16 No.2.
Ghozali, I. (2011). Aplikasi analisis multivariate dengan program SPSS.
Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hapsari. (2010). Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial DistressPerusahaan Manufaktur di BEI. 3.
Hary. (2015). Analisis Laporan Keuangan Cetakan Kedua. Yogyakarta: CAPS.
Hary. (2017).Analisis Laporan Keuangan Cetakan Kedua.Yogyakarta: CAPS.
Hendra. (2009). Manajemen Keuangan dan Akuntansi untuk Eksekutif Perusahaan. Jakarta: Salemba Empat.
Hidayat, M. A., & Merianto, W. (2014). Prediksi Fiancial Distress Perusahaan Manufaktur di Indonesia.Diponegoro Journal Of Accounting Volume 3, 1- 11.
Husein, U. (2013). Metode Penelitian untuk Skripsi dan Tesis. Jakarta: Rajawali Pers.
Irawan, D., & Kusuma , N. (2019). Pengaruh Struktur Modal dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan . Jurnal Aktual STIE Trisna Negara, 68-69.
Ismiyana. (2011). Analisis Rasio Keuangan: Rasio Likuiditas,Rasio Solvabilitas, dan Rasio Profitabilitas Terhadap Prediksi Financial Distress. Skripsi STIE Musi Palembang.
Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.
Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan. In Kasmir, Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. Depok: PT RajaGrafindo Persada.
93
Khotimah, K. Y. (2020). Pengaruh Profitabilitas terhadap prediksi kebangkrutan (financial distress) dengan struktur modal sebagai variabel moderating.
Jurnal Ekonomi Manajemen Dan Akuntansi, 37-43.
Marpaung, N., & Sudjiman, P. E. (2019). Pengaruh Profitabilitas dan Leverage terhadap penghindaran pajak perusahaan sub-sektor kimia yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019.
Masdupi, E. T. (2018). The influence of liquidity, Leverage and Profitability on Financial Distress of Listed Manufacturing Companies in Indonesia. 57 (Piceeba), 223-228.
Maulida, I. S. (2018). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Financial Distress Pada perusahaan Manufaktur Yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2014-2016.Jurnal Ilmiah Administrasi Bisnis dan Inovasi, 179.
Maulina, R. B. (2019). Pengaruh Profitabilitas terhadap Financial Distress dan Dapaknya Terhadap Nilai Perusahaan. 125-132.
Merta Sari, N. L. (2016). Kemampuan Profitabilitas Memoderasi Pengaruh Likuiditas dan Leverage Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
Muhammad Arif Hidayat, W. M. (2014). Prediksi Financial Ditress Perusahaan Manufaktur di Indonesia Diponegoro. Journal Of Accounting volume 3, 1- 11.
Mujib, A., & Santoso, B. H. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Prediksi Kondisi Financial Distress perusahaan perkebunan di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 2.
Nela. (2011). Analisis Rasio Keuangan dalam Memprediksi Financial Distress perusahaan Wholesale and Retail yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
32-33.
Nugroho, & Kennya, P. N. (2016). Pengunaan Analisis Z-Score Altman untuk menilai tingkat Financial Distress Studi pada Perusahaan Tekstil dan Garmen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014.Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), vol.36 No.1.
Panjelita, R. (2019). Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas terhadap Prediksi Financial Distresspada perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (study kasus pada perusahaan de-listing di Bursa Efek Indonesia). 8.
94
Putri, D. &. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan, Ukuran Perusahaan dan Biaya Agensi terhadap Financial Distress(Studi Empiris Pada Perusahaan Ritel yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2018).Jurnal Eksplorasi Akuntansi.
Rahmadan , M. I., & Abubakar, E. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan Profitabilitas,Leverage, dan Manajemen Laba terhadapFinancial distress.
Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 375-392.
Rahmawati, A. I. (2015). Analisis Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2013 .
Rianti, I. P. (2018). How financial distress influence by firm size. International Journal of Scientific and Technology Research, 7(1), 149-153.
Rohmadini, A. S. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage TerhadapFinancial Distress.Jurnal Administrasi Bisnis, Vol.61.
Sastriana, D. &. (2013). Pengaruh Corporate Governance Dan Firm Size Terhadap Perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan (financial distress). 130-139.
Stawati , V. (2020). Pengaruh Profitabilitas,LeverageTerhadapFinancial distress.
Jurnal Program Studi Akuntansi.
Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif R&D. Bandung:
Alfabeta.
Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung:
Alfabeta.
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif dan kualitatif R&D. Bandung:
Alfabeta.
Susilawati, D. S. (2017). Pengaruh Profitabilitas, ukuran perusahaan danLeverage TerhadapFinancial Distresspada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia(BEI).Prosding Akuntansi, 208-214.
Sutrisno, S. (2012). Analisa Laporan Keuangan Edisi Keempat. Yogyakarta:
Liberty Yogyakarta.
Syaryadi, F. (2012). Pengaruh Likuiditas TerhadapFinancial Distressperusahaan Industri Tekstil dan Garmen yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
95
Wahyu, L. d. (2015). PenggunaanCurrent Ratio,Debt to Total Equity, danReturn On Equity untuk memprediksi kondisi Financial Distress (Studi Kasus pada perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2010-2013 .Students Journal of Accounting and Banking, 1.
Widarjo, W., & Setyawan , D. (2009). pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 11.
