주간 국제유가 시황 및 시장 동향(15호)

(1)

주간 국제유가 시황 및 시장 동향(15호)

(2005. 5. 16 - 5. 25)

1.

국제유가 시황 및 전망

가. 현물유가

3 5 4 0 4 5 5 0 5 5 6 0

5 / 1 6 5 / 1 7 5 / 1 8 5 / 1 9 5 / 2 0 5 / 2 3 5 / 2 4 5 / 2 5 ( U S D / b b l )

WTI Br e n t Du ba i

4 4 . 9 6 4 4 . 3 7

4 8 . 6 1

5 0 . 6 3

자료: 한국석유공사

O 5월 셋째 주(5월 16일 - 25일), 국제유가는 미국 원유재고가 거의 6년 만에 최고

수준을 기록하는 등의 영향으로 향후 수급차질 우려를 해소하며 약보합세를 유지하였음. 그러나 넷째 주에 들어와서는 정제시설 가동에 일부 차질이 발생 하면서 여름철 휘발유 수급차질에 대한 우려가 되살아나며 완만한 상승세로 돌아서는 모습임.

▹ 5월 18일 EIA,

미국 상업용 원유재고

334.0백만 배럴로 1999년 5월 이

후

6년 만에 최고치를 기록

▹

블룸버그 통신은

5월 말 미국 현충일 연휴 기간 중 미국 내 자동차

여행자 수가 전년대비

2.2%

증가할 것이라고 예상

▹ 최근 OPEC

일부 회원국들의 감산 필요성 발언

-

베네수엘라, 이란, 카타르 등 일부 회원국은 최근 유가 하락과 관련 감산 필요성 강조

▹

반면

OPEC

의장인 쿠웨이트 석유장관은 유가가 추가 하락하더라도

현 수준의 산유량을 유지할 것이라고 발언하였으며, 사우디아라비아 도 추가 증산을 위해 노력중이라고 발언

O

현재 높은 원유재고 수준, IEA 등의 올해 석유수요 둔화 전망 등으로 약 보합세의 시황은 유지되고 있으나, 미국의 본격적인 드라이빙 시즌에 돌 입하면서 여름철 휘발유 수급 차질에 대한 우려, 하반기 수급여건에 대한 불확실성 등이 원유가격의 단기 상승요인으로 작용할 전망.

(2)

나. 선물유가 동향과 투기거래

4 0 4 5 5 0 5 5 6 0

5 / 1 6 5 / 1 7 5 / 1 8 5 / 1 9 5 / 2 0 5 / 2 3 5 / 2 4 5 / 2 5 (USD/bbl)

Nymex-WTI IPE-Brent 4 8 . 6 1

5 0 . 9 8

5 0 . 0 7 4 8 . 0 5

자료: www.piwpubs.com

주) 5월 17일 자로 IPE -BRENT 선물가격이 6월물에서 7월물로 바뀜.

5월 23일 자로 NYMEX-WTI 선물가격이 6월물에서 7월물로 바뀜.

O Nymex와 IPE

원유선물 가격은

5월 셋째 주 내내 보합세 유지, 17일 월

물이 바뀌면서 소폭 기술적 반등이 일어나기도 했음. 하지만 넷째 주로 넘어오면서 완만한 상승세의 양상을 띠고 있음.

O

미연방무역위원회(CFTC)가

20일 발표한 5월 17일 기준 Nymex의 대형 투

기자금에 의한 원유(WTI) 선물거래가

2.3백만 배럴의 순매도로 전환되는

등

6주 연속 순매수 감소, Nymex-WTI

가격 하락으로 나타남

▹ Nymex

원유선물 순매수 물량은 전주대비 약

2.4백만 배럴 줄어들며

작년

12월 중순 이후 처음으로 마이너스 순매수를 기록.

▹ Nymex-WTI

최근월물 가격은

5월 17일 $50.67로 전주대비 5.3%

하락.

- 4 0 - 2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0

040518 040601 040615 040629 040713 040727 040810 040824 040907 040921 041005 041019 041102 041116 041130 041214 041228 050111 050125 050208 050222 050308 050322 050405 050419 050503 050517

(백 만 bbl)

25 30 35 40 45 50 55 60 (USD/bbl)

Nym ex 순매수(좌측) Nym ex-WTI(우측)

자료: Nymex, CFTC

(3)

2.

미국 주간 석유데이터

가. 원유 및 제품재고

O 5월 20일 기준,

원유 재고는 전주대비

160만 배럴 감소로 5주 만에 감소

를 기록하였지만, 휘발유 등 기타 석유제품들의 재고는 증가하였음.

4/29 5/6 5/13 5/20 전주대비

물량 변동률

원 유(백만 bbl) 327.0 329.7 334.0 332.4 -1.6 -0.5%

휘발유 213.5 213.7 214.8 215.4 +0.6 +0.3%

중간유분(연료유 등) 102.3 104.0 103.8 105.7 +1.9 +1.8%

중 유 37.2 37.5 36.1 36.6 +0.5 +1.4%

처리량(백만 b/d) 15.39 15.37 15.52 15.84 +0.32 +2.1%

가동률(%) 91.7 91.8 94.0 94.6 +0.6%p

주: 상기 재고에는 SPR 제외, 주말 기준 자료: EIA/DOE

▹ 원유 재고는 332.4백만 배럴로 전주대비 0.5%(160만 배럴)

감소. 전년 동기대비로는

10.6%

높은 재고 수준을 기록하고 있음.

▹

휘발유 재고, 215.4백만 배럴로 전주대비

0.3%(60만 배럴)의 증가를

기록. 전년 동기대비

5.8%

높은 상황.

▹

연료유 등 중간유분 재고는

105.7백만 배럴로 전주대비 1.8%(190만

배럴) 증가. 전년 동기대비로는

1.0%

높은 상황.

▹ 중유 재고는 36.6백만 배럴로 1.4%(50만 배럴)

증가.

O

총 정제투입 물량은

15.84백만 b/d로 전주대비 32만 b/d

증가. 따라서 정제 가동률은 전주대비

0.6%p

높아진

94.6%를 기록.

나. 수입 및 생산량

O 5월 20일 기준,

전주대비 휘발유 및 중유의 수입은 증가하였지만 원유와

연료유 등 중간유분의 수입은 감소하였음. 국내생산에선 원유를 비롯한 모든 석유제품 생산이 증가하였음.

(4)

(단위: 백만 b/d)

수 입 생 산

5/6 5/13 5/20 5/6 5/13 5/20

원유 9.99 10.86 10.31 5.51 5.52 5.54

휘발유 1.10 0.99 1.09 8.86 8.97 9.03

연료유 등 0.23 0.25 0.18 4.05 4.06 4.17

중유 0.40 0.39 0.64 0.54 0.65 0.70

주: 데이터는 주말 기준 자료: EIA/DOE

▹

원유의 수입은

10.31백만 b/d로 전주대비 5.1%(55만 b/d)

감소했지 만, 국내생산은

554만 b/d로 2만 b/d

증가

▹

휘발유의 수입 물량은 전주대비

10.1%(10만 b/d)

증가하였고, 국내 생산도

903만 b/d로 전주대비 0.67%(6만 b/d)의 증가를 기록

▹ 중간유분(Distillate)

수입은

18만 b/d로 전주대비 7만 b/d

감소, 생산 은

417만 b/d로 전주대비 2.7%

증가

▹ 중유 수입은 25만 b/d

증가한

64만 b/d를 기록하였고,

생산 역시 전 주대비

5만 b/d

증가한

70만 b/d를 기록

(5)

【주요 통계】

①

주요 산유국 원유 생산량(단위: 백만

b/d)

2003년 2004년 4Q/04 1Q/05 2월 3월 4월

사우디 8.78 9.05 9.53 9.22 9.20 9.35 9.45

이 란 3.78 3.93 3.97 3.87 3.98 3.90 3.90

UAE 2.29 2.35 2.45 2.36 2.32 2.42 2.45

쿠웨이트 2.17 2.35 2.45 2.40 2.45 2.40 2.45

카타르 0.72 0.78 0.79 0.78 0.78 0.78 0.78

나이지리아 2.15 2.33 2.33 2.36 2.39 2.40 2.45

리비아 1.42 1.55 1.61 1.61 1.62 1.62 1.64

알제리 1.11 1.21 1.28 1.33 1.34 1.35 1.35

베네수엘라 2.01 2.21 2.24 2.13 2.16 2.16 2.16

인도네시아 1.01 0.97 0.97 0.95 0.97 0.95 0.95

이라크 1.33 1.99 1.98 1.79 1.85 1.81 1.83

OPEC 26.77 28.70 29.62 28.79 29.04 29.14 29.40

노르웨이 3.26 3.17 3.14 3.08 3.20 3.10 3.22

러시아 8.49 9.23 9.41 9.34 9.34 9.38 9.34

멕시코 3.79 3.84 3.85 3.75 3.83 3.83 3.79

브라질 1.77 1.77 1.79 1.86 1.90 1.90 1.95

오 만 0.82 0.76 0.75 0.74 0.74 0.73 0.73

자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 5월호

② OPEC

잉여생산능력(단위: 백만

b/d)

생산쿼터 생산량(4월) 총생산능력 잉여생산능력 초과생산량 알제리 0.88 1.35 1.35 0.00 0.47 인도네시아 1.43 0.95 1.00 0.05 - 0.48

이란 4.04 3.90 4.00 0.10 - 0.14

쿠웨이트 2.21 2.45 2.50 0.05 0.24 리비아 1.47 1.64 1.65 0.02 0.16 나이지리아 2.27 2.45 2.45 0.00 0.19 카타르 0.71 0.78 0.80 0.02 0.07 사우디아라비아 8.94 9.45 10.50 1.05 0.51

UAE 2.40 2.45 2.55 0.10 0.05

베네수엘라 3.17 2.16 2.20 0.05 - 1.01

OPEC 10개국 27.50 27.57 29.00 1.43 + 0.07

이라크 1.83 2.50 0.67

합 계 29.40 31.50 2.10

주: 총생산능력은 30일 내에 생산을 개시하여 90일 동안 지속할 수 있는 수준을 의미함 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 5월호

(6)

③

비OECD 주요국 석유 순교역 실적

(수입 -

수출) 가. 중국

(단위: 천 b/d)

2004년 3Q/04 4Q/04 1Q/05 1월 2월 3월

원유 2,346 2,232 2,491 2,305 1,722 2,691 2,540

석유제품 661 545 653 502 624 577 330

합 계 3,008 2,777 3,144 2,807 2,345 3,268 2,870

경 유 43 21 79 -6 8 1 -27

휘발유 -125 -146 -117 -151 -128 -112 -210

중 유 506 412 515 480 567 431 449

LPG 201 222 184 200 186 236 176

나프타 -33 -48 -51 -49 -49 -26 -71

나. 인도

(단위: 천 b/d)

2004년 2Q/04 3Q/04 4Q/04 12월 1월 2월

원유 1,513 2,090 2,013 1,742 1,649 2,048 1,827

석유제품 -121 -173 -178 -222 -160 -135 -75

합 계 1,392 1,917 1,834 1,520 1,489 1,913 1,752

경 유 -98 -135 -122 -162 -149 -134 -102

휘발유 -72 -67 -75 -80 -75 -71 -23

중 유 5 13 -5 -20 2 -3 -7

LPG 55 39 86 128 128 109 95

나프타 -1 10 -29 -25 -22 -23 -41

④ IEA

세계석유수급

(단위: 백만 b/d) 2003년 4Q/04 2004년 2005년(1Q는 실적, 나머지는 전망치)

1Q 2Q 3Q 4Q 연평균

OECD 수요 48.9 50.7 49.6 50.7 48.6 49.6 51.0 50.0 비OECD 수요 30.9 33.8 33.0 33.6 34.1 34.3 35.2 34.3 세 계 수 요 79.8 84.5 82.5 84.3 82.7 83.9 86.2 84.3 비OPEC 생산 49.0 50.3 50.1 50.3 50.6 51.1 52.0 51.0 OPEC 생산 26.8 29.5 28.7 28.8 (27.4) (28.0) (29.3) (28.5)

OPEC-NGL 3.9 4.4 4.3 4.7 4.7 4.8 4.9 4.8

세 계 공 급 79.6 84.2 83.0 83.8

재고 변동 -0.1 -0.3 +0.5 -0.5

주: ( )는 OPEC원유에 대한 수요 즉, “Call on OPEC”

(7)

⑤

세계 기준원유 현물가격(단위: US$/bbl)

WTI Brent Dubai OPEC Basket

2000년 30.32 28.87 26.27 27.55

2001년 25.97 24.83 22.84 23.19

2002년 26.17 25.20 23.88 24.50

2003년 31.08 28.81 26.80 28.17

2004년 41.50 38.36 33.74 36.97

04-2/4분기 38.30 35.41 33.24 34.42

04-3/4분기 43.90 41.66 36.23 39.07

04-4/4분기 48.30 44.15 35.77 35.72

05-1/4분기 50.17 48.15 41.81 43.66

11월 48.44 43.03 35.05 38.96

12월 43.22 39.69 34.25 35.70

1월 46.84 44.44 37.97 40.24

2월 47.96 45.37 39.91 41.68

3월 54.27 52.96 45.85 49.90

4월 52.94 50.90 47.21 49.63

4월-3주 52.51 50.11 45.75 48.62

4월-4주 51.58 50.42 46.91 48.98

5월-1주 50.82 48.06 45.57 47.61

5월-2주 50.33 46.65 45.34 46.96

5월-3주 47.94 45.46 44.57 45.22

5월 12일 48.71 45.26 44.99 45.87

5월 13일 48.71 44.30 44.91 45.54

5월 16일 48.61 45.21 44.37 45.47

5월 17일 48.88 45.76 44.50 45.60

5월 18일 46.95 45.68 44.86 45.11

5월 19일 47.03 45.16 44.24 44.65

5월 20일 48.24 45.48 44.90 45.27

5월 23일 47.92 45.65 45.50

5월 24일 49.33 45.95 45.24 45.70

5월 25일 50.63 47.50 44.96

자료: 한국석유공사 외