Д.Х. КАЖИБАЕВА
РИСКИ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ КАЗАХСТАНА:
ИСТОЧНИКИ, ФАКТОРЫ И ПУТИ СНИЖЕНИЯ
Мировой финансовый кризис, разразившийся во второй половине 2007 года, вызвал широкий мировой резонанс, осветив уязвимость банковских систем большинства государств. Данное событие в той или иной степени затронуло как развитые, так и развивающиеся страны мира. Казахстан, являясь полноценным участником международной экономической арены, соответственно, не остался в стороне от всех происходящих событий и потрясений мировой экономики. На национальном уровне глобальный финансово-экономический кризис, как и в мировом масштабе, продемонстрировал недостатки существующих моделей финансовых отношений. Слабые стороны были выявлены в структуре государственного регулирования и в деятельности самих финансовых институтов. [1] Годы финансового кризиса стали проверкой на прочность, как банковского сектора страны, так и отечественной экономики в целом. Анализу причин, последствий и борьбы с финансовым кризисом 2007-2009 годов посвящено большое количество отечественных и зарубежных статей, но явление слишком широко и многоаспектно, чтобы поставить на этом точку. В этой связи, представляется актуальным дать научную оценку состоянию и тенденциям дальнейшего развития банковской системы Казахстана на фоне мировой дестабилизации.
На сегодняшний день, весьма различны мнения специалистов по вопросам того, наступила ли стадия посткризиса или кризис продолжается. Одни считают, что текущее состояние экономики свидетельствует о постризисном развитии. Другие делают ставки на то, что кризисные явления в экономике Казахстана в целом, и в банковском секторе в частности, по сей день имеют место быть.
Третьи же уже задаются вопросом о предстоящей новой волне кризиса, то есть продолжении кризиса 2007-2009 годов.
Очевидно, кризис отступил, но насколько долго пока никому не известно. Известно только то, что всѐ же риски в банковском секторе Казахстана на сегодняшний момент присутствуют. Таким образом, рассмотрим источники и факторы рисков банковской
сферы Казахстана и остановимся на следующих ключевых моментах:
проанализируем нынешнюю ситуацию в банковском секторе, сопоставив ее с докризисными показателями и с показателями во время разразившегося кризиса;
определим негативные и позитивные факторы нового посткризисного этапа развития банковского сектора;
обозначим меры по улучшению ситуации в банковском секторе, путем снижения рисков.
Роль банковской системы в экономике Казахстана сложно недооценить. Она динамично развивалась в 2000-2007 годах и знаменовалась как ведущая система на постсоветском пространстве, темпам роста которой могли только позавидовать (Таблица 1). Здесь отметим, что динамичный рост роли банковской системы (в части увеличения кредитования экономики) в какой-то мере относится к первоисточникам возникновения банковского кризиса в Казахстане. Экспертами установлено путем эконометрических методов, что единовременное увеличение объемов кредитов на 10% (при прочих равных условиях), приводит к увеличению ожидаемого уровня инфляции на 0,7% в годовом выражении.
Исходя из таблицы 1, динамика роли банковского сектора изменялась по стечению времени. Вплоть до 2007 года наблюдалось бурное развитие банковской системы. Один из самых неблагоприятных периодов оказался 2009 год – год рецессии банковского сектора, где по большей степени банковскую систему тянули вниз – БТА и Альянс. Что касается текущего состояния, в абсолютном выражении рост банковской системы есть, но в относительном выражении, в сопоставлении с ВВП, рост заторможен.
Всем известный факт, что столь динамичное развитие роли банковского сектора в докризисный период было достигнуто исключительно за счет внешних заимствований, что также повлекло в большей степени за собой проявления кризиса и у нас. В соответствии с этим, считаем просто необходимым, проанализировать ситуацию с внешним долгом банковского сектора за ряд последних лет.
Таблица 1 - Роль банковского сектора в экономике Казахстана
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 08.2011 ВВП, млрд.
тенге
3251 3747 4612 5870 7453 10213 12850 16053 17008 19303 26310 Отношение
активов к ВВП, %
25,1 30,6 36,3 45,8 60,6 87,5 90,9 74,1 67,9 61,9 48,7
Отношение ссудного портфеля к ВВП, %
15,9 19,1 23,6 30,9 41,1 59,1 69,0 57,5 56,7 46,5 37,3
Отношение собственного капитала к ВВП, %
3,8 4,3 5,1 5,9 7,9 11,5 13,85 12,16 -5,4*/
7,5**
9,2 7,4
Отношение депозитов клиентов к ВВП, %
15 18,6 21,1 27,4 33,9 46,45 49,9 42,8 45,9 35,2 28,6
Отношение собственного капитала к активам, %
15,14 14,05 14,05 12,88 13,04 13,14 15,23 16,42 - 7,9*/
10,9**
15,13 15,3
Примечание – Источник: Комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций НБ РК [2]
*отрицательные значения связано с уменьшением собственного капитала АО «БТА банк» и АО «Альянс Банк»
** данные системы даны без учета собственного капитала АО «БТА банк» и АО «Альянс Банк»
Стремительный рост внешнего заимствования банками Казахстана, к сожалению, не подпадал под жесткий контроль государственных органов регулирования, что позволило увеличить внешний долг банковского сектора Казахстана в период своего бурного развития с 2002 года по первое полугодие 2007 года в 79,3 раза, также неуклонно в данный период росла доля долгов банков в общей совокупности внешнего долга Казахстана (рис. 1). Анализ функционирования банковского сектора на основе анализа их внешнего заимствования, позволяет сделать вывод о том, что коммерческие банки в Казахстане с первых дней своего существования не ориентировались на обслуживание реального товарного производства, а создавались как инструменты быстрого
обогащения и накопления капитала за счет получения сверхприбылей от спекулятивных операций на финансовых рынках.
Рисунок 1 – Анализ внешнего долга Казахстана (примечание – Источник: Национальный банк РК) [3]
И уже во второй половине 2007 года, после разразившегося мирового финансового кризиса, «кран» дешевой ликвидности для казахстанских банков был перекрыт иностранными инвесторами.
Снижение уровня доверия со стороны западных инвесторов, оправданное дефолтами крупных заемщиков, лишило банки возможности погашать прошлые займы путем привлечения новых и выдавать кредиты под низкий процент. Это привело к существенному уменьшению внешнего долга банковского сектора по сравнению с 2007-2008 гг. Так, за период с декабря 2006 года по декабрь 2009 года внешний долг Казахстана вырос с 74 млрд.
долларов США до 111,73 млрд. долларов США, или на 51 % (рис.
2). Однако, после принятия государством курса по выходу из кризисной ситуации, с конца 2008 года по сегодняшний день ситуация в сфере внешнего заимствования банков начала заметно улучшаться. В структуре внешнего долга за указанный период банковский сектор снизил объем внешних заимствований почти с 39,2 млрд. долларов США до рекордной послекризисной отметки – 18,6 млрд. долларов США (на 47,45%), несмотря на всплеск объема заимствований банками второго уровня в 2007 г., который достигал отметки в 45,95 млрд. долларов США. За период 2006–2011г.г.
удельный вес банковских заимствований в суммарном объеме внешних обязательств Казахстана колебался от 15% до 49%.
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
0,0 20 000,0 40 000,0 60 000,0 80 000,0 100 000,0 120 000,0
долл. США, млн.
Банки_внешний долг - левая шкала
Остальные сектора экономики_внешний долг - левая шкала Внешний долг БВУ/внешний долг_всего, % - правая шкала
Рисунок 2 – Анализ внешнего долга банковского сектора (примечание – Источник: Национальный банк РК) [3]
Банковский кризис в Казахстане в период с 2008 по 2009 годы характеризовался рядом тенденций. Во-первых, это резкое сокращение темпов роста банковской системы (выше мы рассмотрели рост банковской системы (таблица 1) в сопоставлении с развитием реальной экономики, ниже же мы рассмотрим в аспекте совокупных активов банковской системы), во-вторых, существенное ухудшение качества активов, и последнее, снижение доходности казахстанских банков. Рассмотрим вышеназванные тенденции подробнее в разрезе десятки ведущих банков второго уровня, доля в банковском секторе которых составляют в среднем за ряд последних лет около 90%, так и в целом по всей банковской системе.
С точки зрения роста, банковская система Казахстана переживает в последнее время не самый лучший период, хотя в ряде банков отмечается положительный темп роста активов за последние 8 месяцев 2011 года. После продолжительного роста до 2007-2008 годов, связанного, в основном, с притоком внешних займов, темпы роста банковской системы существенно снизились.
У большинства десяти ведущих банков пиковый рост пришелся на 2008 год, после чего наблюдается резкое замедление роста активов (рис. 3). Очевидно, что в условиях мирового кризиса ликвидности у казахстанских банков нет возможностей дальнейшего привлечения сравнительно дешевых ресурсов. Первая пятерка банков (пожалуй, кроме Народного банка) привлекали ресурсы в достаточно
0,0 5 000,0 10 000,0 15 000,0 20 000,0 25 000,0 30 000,0 35 000,0 40 000,0 45 000,0 50 000,0
31.03.2002 31.12.2002 30.06.2003 30.09.2003 31.12.2003 31.03.2004 30.06.2004 31.12.2004 31.03.2005 30.06.2005 31.12.2005 30.09.2006 31.12.2006 30.06.2007 30.09.2007 31.12.2007 31.03.2008 30.06.2008 30.09.2008 31.12.2008 31.03.2009 30.06.2009 30.09.2009 31.12.2009 31.03.2010 30.06.2010 30.09.2010 31.12.2010 31.03.2011 30.06.2011
долл. США, млн.
Банки_внешний долг_краткосрочный Банки_внешний долг_долгосрочный
солидных объемах, у некоторых аналитиков возникли подозрения в том, что ряд крупных казахстанских банков могут оказаться в затруднительной ситуации при выплате внешней задолженности.
Необходимо признать, что даже в условиях нестабильности на международных рынках в период кризиса, крупнейшие банки имели возможность рефинансировать свою задолженность, графики выплат соблюдались, уровень ликвидности банков не приближался к критическим значениям.
Рисунок 3 – Динамика активов БВУ (Топ-10) (примечание – Источник: Комитет по контролю и надзору финансового рынка и
финансовых организаций НБ РК) [2]
По состоянию на 01.09.2011 года почти все банки ведущей десятки, за исключением БТА и Альянс встали на путь постепенного восстановления роста активов (таблица 2). У БТА банка до сих пор присутствует тенденция сокращения активов. Что касается Альянс банка, с начала года наблюдается темп роста активов – 5%, однако, данная отметка не достигла и 50% того размера активов, который был у него в самые пиковые периоды, в отличие от других десяти ведущих банков.
Таблица 2 – Анализ темпа роста активов
Наименование банка 2006 2007 2008 2009 2010 авг.11
АО "КазКоммерцБанк" 101% 20%
-
14% 1% 3% 5%
АО "БТА Банк" 89% 45% 10% - 1% -
0,00 500,00 1 000,00 1 500,00 2 000,00 2 500,00 3 000,00 3 500,00
2005 2006 2007 2008 2009 2010 авг.11
АО "КАЗКОММЕРЦБАНК" АО "Народный Банк Казахстана" АО "Альянс Банк"
АО "KASPI BANK" АО "БТА Банк" АО "АТФБанк"
АО "Банк ЦентрКредит" АО "ТЕМIРБАНК" АО "Нурбанк"
АО "Евразийский Банк"
32% 11%
АО "Народный Банк
Казахстана" 75% 60% 3% 23% 2% 11%
АО "Альянс Банк" 174% 29%
- 13%
- 48%
-
8% 5%
АО "АТФБанк" 196% -6% 0% 8%
-
9% 4%
АО "Банк
ЦентрКредит" 71% 54% 7% 23% 5%
- 11%
АО "ТЕМIРБАНК" 168% 63%
- 12%
-
38% 11% 25%
АО "KASPI BANK" 31% 31%
-
2% 19% 17% 9%
АО "Нурбанк" 69% -1% 46%
- 1%
-
11% 12%
АО "Евразийский
Банк" 44% 21% 48% 19% 11%
- 7%
Доля БВУ Топ-10 в
банковской системе РК 91,45% 94,28% 93,83% 92,09% 88,01% 85,59%
В целом по
банковской системе 97% 32% 2%
-
3% 4% 7%
Примечание – Источник: Комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций НБ РК [2]
Судя по данным темпов роста активов БВУ, последствия мирового финансового кризиса причинили значительный урон развитию банковской системы. В последнее время ресурсы, привлеченные в Казахстане, использовались в качестве гашения внешних займов, что лишало банковскую систему внутренних источников роста. По мнению аналитиков, без внешнего фондирования, (что, безусловно, станет возможным только лишь при нормализации ситуации на международных рынках), высокие темпы роста активов банковской системы маловероятны.
Если возможность рефинансироваться являлась основным вопросом в начале кризисного периода, то далее основной проблемой, вызывающей пристальное внимание оказалось качество активов казахстанских банков. Рассмотрим также и сегодняшнюю ситуацию.
Причина снижения качества активов коммерческих банков, наблюдаемое по числовым данным с 2009 года (таблица 3), во многом кроется в кредитном буме, имевшем место в Казахстане до начала мирового финансового кризиса. В то время многие банки пошли на снижение требований к заемщикам, что было связано с необходимостью максимально быстрого вложения средств, привлеченных из-за рубежа.
За излишний кредитный либерализм банки начинают расплачиваться сейчас. Пока в абсолютном выражении сумма выданных банками займов из месяца в месяц возрастала, было трудно оценить, насколько качественны банковские активы, т.к.
только что выданные стандартные кредиты нивелировали проблемы существующих займов. В тот момент, когда стал иссякать потенциал роста объемов кредитования, банки столкнулись с проблемой ухудшения качества ссудного портфеля.
Таблица 3 – Анализ изменения некоторых показателей качества активов БВУ
Года ГРУППА АКТИВОВ И УСЛОВНЫХ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
стандартные сомнительные безнадежные
2005 73% 25% 1%
2006 72% 27% 1%
2007 57% 42% 1%
2008 61% 36% 3%
2009 46% 25% 18%
2010 48% 36% 15%
8 мес.
2011 48% 36% 16%
Примечание – Источник: Комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций НБ РК [2]
В настоящий момент, судя по официальной статистике, качество активов казахстанских банков находится в пределах контролируемого диапазона, в связи с чем, KzRating после снижения качества активов не понижало рейтинги ни одному из рейтингуемых банков (в настоящее время KzRating присвоило рейтинги 9 банкам из ведущей десятки).
Вместе с тем, по нашему мнению, положение с качеством портфеля не однозначно в корпоративном сегменте, где банки имеют возможность завышать качество крупных займов, особенно, если кредиты выданы заемщикам в той или иной степени связанных с банком.
Сформированные провизии по случаю снижения качества активов, напрямую влияют на доходность банков. С учетом тенденции, направленной на ухудшение качества активов, данный фактор играет все более возрастающее значение не только для показателей прибыльности банков, но и для банковской системы в целом. Данные о доходности казахстанских банков показывают существенное их снижение (рис. 4). Все же, по нашему мнению, определяющим фактором снижения доходности банков являются внешние рыночные условия – повышение стоимости ресурсов.
Стоит отметить, что показатели доходности активов (ROA) и собственного капитала (ROE) существенно понизились за первое полугодие 2007 года для всех банков. В целом по банковской системе в период пика кризиса доходность активов (ROA) снизилась более чем в 2 раза, а доходность собственного капитала (ROE) снизилась более чем в 23 раза. Здесь же отметим, что вплоть до 2010 года показатели ROA и ROE имели тенденцию дальнейшего снижения, и уже за первые 8 месяцев 2011 года данные показатели вышли на положительные показатели. Однако данные показатели не сравнимы с докризисными.
Рисунок 4 – Динамика показателей, характеризующих доходность банковского сектора (примечание – Источник: Комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций НБ РК)
[2]
-15,00 -10,00 -5,00 0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00
2005 2006 2007 2008 2009 2010 8 мес. 2011
Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA)
Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к собственному капиталу по балансу (ROE)
Снижение доходности является следствием роста ставок вознаграждения по вновь привлекаемым ресурсам. Если на внешних рынках крупнейшие банки вынуждены рефинансироваться под более высокие проценты под воздействием глобального кризиса ликвидности, то на внутреннем рынке все банки сталкиваются с возросшим уровнем конкуренции между крупными игроками. Банки сами провоцируют рост ставок внутри страны, это связано с желанием рефинансировать внешние займы за счет внутренних источников ресурсов.
Однако в целом, не смотря на присутствовавшие негативные тенденции в банковском секторе во время кризиса и нынешнюю ситуацию медленного восстановления в посткризисный период, тесную связь с мировыми рынками капитала, финансовые показатели крупнейших казахстанских банков далеки от преддефолтного состояния. На сегодняшний день можно констатировать, что ситуация в банковском секторе достаточно управляема, и в большинстве своем поддается коррекции со стороны регулирующих органов Казахстана.
В результате проведенного анализа развития банковской системы и нынешнего состояния мировой экономики выделим негативные и позитивные факторы нового посткризисного этапа развития банковского сектора Казахстана.
К негативным факторам отнесем следующее:
- тесная взаимосвязь банковской системы Казахстана с европейской (в части кредитных потоков), в виду нынешних долговых проблем еврозоны;
- возможный приток спекулятивного капитала;
- высокая чувствительность экономики к влиянию внешних негативных факторов на фоне мировой дестабилизации;
- «возвращение» экономических циклов после продолжительного роста;
- тенденция уменьшения роли банковского сектора в экономике (таблица 1);
- до сих пор не восстанавливается темп роста активов в разрезе БВУ Топ-10 (таблица 2);
- тенденция ухудшения качества кредитов (таблица 3).
К позитивным показателям банковского сектора Казахстана относятся:
- благоприятные макроэкономические условия – постепенное восстановление экономики государства, восстановление платежеспособности, постоянный рост ВВП;
- существенная финансовая поддержка государства;
- увеличение внутреннего фондирования для банков за счет вкладчиков;
- уменьшение внешних обязательств перед нерезидентами – совокупный долг БВУ уменьшен с 45,9 млрд. долл. США до 18,6 за счет реструктуризации банков;
- законодательные меры в части повышения уровня корпоративного управления и риск-менеджмента в банках.
Меры, необходимые для улучшения ситуации в банковском секторе и минимизации рисков:
- в связи с ухудшением положения европейских банков, БВУ следует ориентироваться на другие источники финансирования, поиск которых потребует продолжительного времени;
- жесткий контроль со стороны регулирующих органов внешнего заимствования банков в части отслеживания срочности заимствования и целей, чтобы краткосрочные обязательства не были размещены в долгосрочные инструменты, либо для погашения долгосрочных обязательств банков;
- требуется своевременный ввод в действие более жестких контрцикличных регулятивных принципов и повышение гибкости валютного курса тенге должно повысить устойчивость финансового сектора к спекулятивному перетоку капитала (в данном случае применяется опыт Малайзии по выходу из кризиса в конце 90-х прошлого столетия);
- законодательное усиление требований к риск-менеджменту и корпоративному управлению в финансовых организациях.
Повышение персональной ответственности членов советов директоров финансовых институтов;
- увеличение прозрачности структуры собственности, введение ограничений в части влияния акционеров на банки, введение
ограничений на вмешательство банков в операционную деятельность других финансовых организаций, в
частности накопительных пенсионных фондов и страховых компаний;
- введение запрета на кредитование банками связанных лиц;
- улучшение качества кредитного портфеля.
Названные рекомендации, по нашему мнению, будут способствовать снижению рисков дальнейшего развития банковского сектора Казахстана в условиях «хрупкой» мировой стабилизации, которая до сих пор остается под вопросом.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. «Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период», одобрена Указом Президента Республики Казахстан от 1 февраля 2010 года № 923 // www.nationalbank.kz
2. Официальный сайт Комитета по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций НБ РК www.afn.kz
3. Официальный сайт Национального банка РК www.nationalbank.kz
