УДК 50
РИСКОВАЯ СИТУАЦИЯ Райспих Е.А.
Студент, Северо-Казахстанский государственный университет им. М.
Козыбаева, Петропавловск
Научный руководитель - ст. преподаватель Валеева М.Б.
Рассматривать риск можно с двух точек зрения: статически – как явление, вызванное неблагоприятными изменениями внутренней и внешней среды предприятия и (или) их сочетаниями, и динамически – как процесс разворачивания этих явлений в пространстве и времени. Сам риск не может выступать объектом управления (нельзя управлять стоящим автомобилем или выключенным компьютером). Он воспринимается как данность, как фактор, учитываемый в ходе принятия решений. Управлению поддаются лишь динамические объекты: на них оказывается воздействие, вследствие чего состояние их меняется.
Рисковая ситуация представляет собой нарастание таких факторов, которые, по оценке руководителя предприятия или подразделения, с одной стороны могут улучшить результаты хозяйственной деятельности. С другой стороны, из-за отклонения значений важных для предприятия показателей от нормального и устойчивого среднего уровня, возникает нежелательная ситуация.
Принято говорить о первичных и вторичных центрах риска, то есть о причинах возникновения рисковых ситуаций и их следствиях. Нарушение рабочими режима обслуживания оборудования приводит к возникновению брака. Первичным центром риска в данном случае является брак, допущенный в процессе производства.
Выпуск низкокачественной продукции может оттолкнуть постоянных клиентов, сократить объемы продаж, уменьшить занятую компанией долю рынка. Следовательно, не отвечающие стандартам товары и услуги становятся вторичными центрами риска. Иногда
48
первичные и вторичные центры риска могут совпадать, создавая замкнутый круг воспроизводства рисковых ситуаций. Так, отток клиентов может привести к ухудшению положения предприятия, падению оплаты труда, увольнению квалифицированного персонала и как следствие, к дальнейшему снижению качества продукции[1] .
Экономическая оценка риска и его влияние на доходность инвестиционного проекта позволяет определить уровень риска, разработать меры по его снижению, а также оценить его влияние на доходность по показателям экономической эффективности инвестиционной деятельности. Этот подход позволяет установить следующие функциональные зависимости:
• между начальным и конечным уровнем риска через величину снижения ожидаемых потерь и затрат на мероприятия, которая позволяет оценить насколько снизился риск и предусмотреть эффективность оптимального портфеля мероприятий;
• между внутренней нормой доходности и величиной уровня риска через чистый доход, уменьшение которого приводит к снижению ВНД;
• между показателем уровня риска и нормой дохода за счет величин, участвующих в формулах, с помощью которых они рассчитываются. Первоначальный уровень инвестиционного риска определяется по формуле:
где Ки.р. – уровень риска инновационного проекта;
- совокупный риск инновационной деятельности за весь расчетный период Т, то есть от начала проекта до его прекращения;
- чистый доход или чистый денежный поток от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности за весь расчетный период Т;
- сумма амортизационных отчислений за весь расчетный период Т;
- Оптимальная сумма покрытия потерь (риска) за весь расчетный период T.
Экономический смысл формулы заключается в том, что величина потерь от реализации рисковых событий, возникающих под воздействием факторов, не должна превышать оптимальную сумму покрытия. Оптимальная сумма покрытия представляет собой часть суммы чистого дохода за вычетом амортизационных отчислений, потому что они являются главным источником инвестиций в рамках собственных средств, направляемых на развитие, а точнее на обновление основных фондов. Амортизационные отчисления используются по двум направлениям, 70% из них предназначены исключительно для реновации, а 30% для обеспечения технического обслуживания, то есть ремонтные работы и т.п. На основе выше изложенного можно сделать выводы об уровне риска при возникновении тех или иных условий:
Если величина потерь не превышает сумму чистого дохода за вычетом амортизации, то уровень риска можно считать приемлемым;
Если величина потерь находится в пределах суммы чистого дохода и 30% от амортизации, выделяемой на техническое обслуживание, то уровень риска оценивается как средний;
Если величина потерь меньше или равна сумме чистого дохода и амортизационных отчислений, включая 70%, используемых на реновацию, то уровень риска является значительным;
Если величина потерь больше, чем сумма покрытия, то уровень риска характеризуется как катастрофический.
Развиваясь, не только в пространстве, но и во времени, рисковая ситуация проходит четыре общие стадии:
49
1) сигналы о возможности возникновения;
2) признаки возникновения;
3) непосредственное разворачивание событий;
4) проявление результатов принятых решений и предпринимаемых действий (преодоление негативных обстоятельств или коллапс предприятия).
Эти стадии составляют так называемый жизненный цикл рисковой ситуации, ограниченный временными рамками, - от зарождения до того или иного разрешения[2].
Сигналы возможного возникновения рисковой ситуации служат индикаторами изменений условий внутренней и внешней среды, которые могут вызвать негативные последствия для предприятия. Пусть такие признаки не всегда свидетельствуют о неизбежном возникновении риска, лучше их воспринимать как предупреждение.
Литература
1.
Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения:Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М., 2002. — С.160
