Riverview Rubber Estates Berhad Annual Report 2013

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Company No. 820-V — Incorporated In Malaysia Contents

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EŽƟĐĞKĨŶŶƵĂů'ĞŶĞƌĂůDĞĞƟŶŐ Statement Accompanying EŽƟĐĞKĨŶŶƵĂů'ĞŶĞƌĂůDĞĞƟŶŐ Board Chapter

ŽƌƉŽƌĂƚĞ/ŶĨŽƌŵĂƟŽŶ Corporate Structure WůĂŶƚĂƟŽŶ^ƚĂƟƐƟĐƐ Financial Calendar

&ŝŶĂŶĐŝĂůWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ Financial Highlights ŶĂůǇƐŝƐKĨ^ŚĂƌĞŚŽůĚŝŶŐƐ WƌŽĮůĞKĨŝƌĞĐƚŽƌƐ Chairman’s Statement

Corporate Governance Statement ƵĚŝƚŽŵŵŝƩĞĞZĞƉŽƌƚ

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&ŽƌŵKĨWƌŽǆǇ 2 - 3

4 - 5

6 7 - 8 9 10 11 12 13 - 15 16 - 18 19 - 20 21 - 33 34 - 47 48 - 53 54 - 56 57 - 59

60

61 - 73 74 - 75 76 - 153

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NOTICE IS HEREBY GIVEN THATƚŚĞ^ĞǀĞŶƚǇ&ŝŌŚŶŶƵĂů'ĞŶĞƌĂůDĞĞƟŶŐŽĨZŝǀĞƌǀŝĞǁZƵďďĞƌƐƚĂƚĞƐ͕ĞƌŚĂĚ ǁŝůůďĞŚĞůĚĂƚϯϯ;ϭƐƚ&ůŽŽƌͿ:ĂůĂŶĂƚŽ͛DĂŚĂƌĂũĂůĞůĂ͕ϯϬϬϬϬ/ƉŽŚ͕WĞƌĂŬĂƌƵůZŝĚǌƵĂŶ͕DĂůĂǇƐŝĂŽŶ&ƌŝĚĂǇ͕

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AGENDA

AS ORDINARY BUSINESS

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ŝŝ͘ dŝŵŽƚŚǇ :ŽŚŶ ,ƵŶƚƐŵĂŶ ĂƐ ŝƌĞĐƚŽƌ ŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ^ĞĐƟŽŶ ϭϮϲ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶŝĞƐĐƚ͕ϭϵϲϱ͘

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ϲ͘ dŽ ƌĞͲĂƉƉŽŝŶƚ DĞƐƐƌƐ͘ ^ĞŬŚĂƌ Θ dĂŶ ĂƐ ƵĚŝƚŽƌƐ͛ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶǇ ĨŽƌ ƚŚĞ ĞŶƐƵŝŶŐ ĮŶĂŶĐŝĂůǇĞĂƌĂŶĚƚŽĂƵƚŚŽƌŝƐĞƚŚĞŝƌĞĐƚŽƌƐƚŽĮǆƚŚĞƵĚŝƚŽƌƐ͛ƌĞŵƵŶĞƌĂƟŽŶ͘

(Please refer to Note 5) ZĞƐŽůƵƟŽŶϭ

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NOTES Proxy

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ϰ͘ dŚĞŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƉƉŽŝŶƟŶŐĂƉƌŽǆǇŵƵƐƚďĞĚĞƉŽƐŝƚĞĚĂƚƚŚĞZĞŐŝƐƚĞƌĞĚKĸĐĞĂƚϯϯ;ϭƐƚ&ůŽŽƌͿ͕:ĂůĂŶ ĂƚŽ͛DĂŚĂƌĂũĂůĞůĂ͕ϯϬϬϬϬ/ƉŽŚ͕WĞƌĂŬĂƌƵůZŝĚǌƵĂŶ͕DĂůĂǇƐŝĂŶŽƚůĞƐƐƚŚĂŶϰϴŚŽƵƌƐďĞĨŽƌĞƚŚĞƟŵĞ ĂƉƉŽŝŶƚĞĚĨŽƌŚŽůĚŝŶŐƚŚĞŵĞĞƟŶŐŽƌĂƚĂŶǇĂĚũŽƵƌŶŵĞŶƚƚŚĞƌĞŽĨ͘

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(5)

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dŝŵŽƚŚǇ:ŽŚŶ,ƵŶƚƐŵĂŶ

ŐĞϰϲ͘ĂŶĂĚŝĂŶ͘KďƚĂŝŶĞĚŚŝƐĮƌƐƚĚĞŐƌĞĞŝŶŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĨƌŽŵDĞŵŽƌŝĂůhŶŝǀĞƌƐŝƚǇŽĨEĞǁĨŽƵŶĚůĂŶĚŝŶ EĂǀĂůƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĞĂŶĚKĐĞĂŶŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐŝŶϭϵϵϲĂŶĚŚŝƐƐĞĐŽŶĚĚĞŐƌĞĞŝŶ>ĂǁĨƌŽŵƚŚĞhŶŝǀĞƌƐŝƚǇŽĨEĞǁ ƌƵŶƐǁŝĐŬŝŶϮϬϬϮ͘ŌĞƌďĞŝŶŐĐĂůůĞĚƚŽƚŚĞďĂƌŝŶDĂǇŽĨϮϬϬϯ͕dŝŵŽƚŚǇŚĂƐƉƌĂĐƟƐĞĚůĂǁŝŶEĂŶĂŝŵŽ͕ƌŝƟƐŚ ŽůƵŵďŝĂ͕ĂŶĂĚĂ͘,ĞƌƵŶƐŚŝƐŽǁŶůĂǁƉƌĂĐƟĐĞĐĂůůĞĚ,ƵŶƚƐŵĂŶ>ĂǁǁŝƚŚĂĐƵƌƌĞŶƚĨŽĐƵƐŽŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĂŶĚ ĞƐƚĂƚĞůŝƟŐĂƟŽŶ͘EŽĐŽŶŇŝĐƚŽĨŝŶƚĞƌĞƐƚǁŝƚŚƚŚĞŽŵƉĂŶǇ͕ĂƐƵďƐƚĂŶƟĂůƐŚĂƌĞŚŽůĚĞƌŽĨƚŚĞŽŵƉĂŶǇĂŶĚŝƐ ƚŚĞĐŽƵƐŝŶŽĨKůŝǀĞƌ:ŽŚŶ,ĂƌŽůĚ,ƵŶƚƐŵĂŶĂŶĚ^ƚĞƉŚĞŶtŝůůŝĂŵ,ƵŶƚƐŵĂŶ͘,ĂƐŶŽƚďĞĞŶĐŽŶǀŝĐƚĞĚĨŽƌĂŶǇ ŽīĞŶĐĞƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞƉĂƐƚƚĞŶǇĞĂƌƐ͘

ƌ>ĞŽŶŐdĂƚdŚŝŵ

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(6)

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KůŝǀĞƌ:ŽŚŶ,ĂƌŽůĚ,ƵŶƚƐŵĂŶ

ŐĞϱϴ͘ƌŝƟƐŚ͘EŽŶ/ŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚEŽŶǆĞĐƵƟǀĞŝƌĞĐƚŽƌ͘ƉƉŽŝŶƚĞĚƚŽƚŚĞŽĂƌĚŽŶϮϱƉƌŝůϮϬϭϰ͘KďƚĂŝŶĞĚ ĂŝƉůŽŵĂŝŶĐĐŽƵŶƚĂŶĐǇĨƌŽŵƚŚĞŝƚǇŽĨ>ŽŶĚŽŶWŽůǇƚĞĐŚŶŝĐ͘,ĞƚŚĞŶǁŽƌŬĞĚĨŽƌŝŶĚĞƌ,ĂŵůǇŶĨŽƌƐŝǆ ǇĞĂƌƐďĞĨŽƌĞũŽŝŶŝŶŐŝŶϭϵϴϮ͕ůĞĐƚƌĂWĂƌƚŶĞƌƐ͕ǁŚŽĂƌĞƚŚĞŵĂŶĂŐĞƌƐŽĨůĞĐƚƌĂWƌŝǀĂƚĞƋƵŝƚǇ͕ĂŶ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚ dƌƵƐƚ ůŝƐƚĞĚ ŽŶ ƚŚĞ >ŽŶĚŽŶ ^ƚŽĐŬ ǆĐŚĂŶŐĞ͕ ƐƉĞĐŝĂůŝƐŝŶŐ ŝŶ WƌŝǀĂƚĞ ƋƵŝƚǇ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶƐ͘ ,Ğ ƐƉĞŶƚ ĮǀĞ ǇĞĂƌƐ ĚŽŝŶŐ sĞŶƚƵƌĞ ĂƉŝƚĂů ĚĞĂůƐ ďĞĨŽƌĞ ƐƉĞŶĚŝŶŐ ĞŝŐŚƚ ǇĞĂƌƐ ƐƉĞĐŝĂůŝƐŝŶŐ ŝŶ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ďƵǇŽƵƚƐ͕ ƐĞĐŽŶĚĂƌǇ ĮŶĂŶĐŝŶŐƐĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĐĂƉŝƚĂů͘,ĞƚŚĞŶƐƉĞĐŝĂůŝƐĞĚŝŶƉŽƌƞŽůŝŽŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚŚĂƐďĞĞŶŝŶǀŽůǀĞĚŝŶ ƚŚĞƌĞĮŶĂŶĐŝŶŐ͕ƐĞĐŽŶĚĂƌǇďƵǇŽƵƚƐ͕ƚƌĂĚĞƐĂůĞƐĂŶĚŇŽĂƚĂƟŽŶƐĂĐƌŽƐƐĂďƌŽĂĚƌĂŶŐĞŽĨŝŶĚƵƐƚƌŝĞƐ͘/ŶϮϬϭϭ͕ŚĞ ƐƚĂƌƚĞĚǁŽƌŬŝŶŐƉĂƌƚƟŵĞĨŽƌůĞĐƚƌĂWĂƌƚŶĞƌƐ͘,ĞƌĞŵĂŝŶƐƌĞŐƵůĂƚĞĚďǇƚŚĞh<&ŝŶĂŶĐŝĂůŽŶĚƵĐƚƵƚŚŽƌŝƚǇ͘

,ĞǁĂƐƵŶƟůƌĞĐĞŶƚůǇ͕ƚƌĞĂƐƵƌĞƌŽĨƚŚĞůŽĐĂůĐŚƵƌĐŚĨŽƌĨŽƵƌǇĞĂƌƐ͘EŽĐŽŶŇŝĐƚŽĨŝŶƚĞƌĞƐƚǁŝƚŚƚŚĞŽŵƉĂŶǇ͕

ĂƐƵďƐƚĂŶƟĂůƐŚĂƌĞŚŽůĚĞƌŽĨƚŚĞŽŵƉĂŶǇĂŶĚŝƐƚŚĞĐŽƵƐŝŶŽĨdŝŵŽƚŚǇ:ŽŚŶ,ƵŶƚƐŵĂŶĂŶĚ^ƚĞƉŚĞŶtŝůůŝĂŵ ,ƵŶƚƐŵĂŶ͘,ĂƐŶŽƚďĞĞŶĐŽŶǀŝĐƚĞĚĨŽƌĂŶǇŽīĞŶĐĞƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞƉĂƐƚƚĞŶǇĞĂƌƐ͘

DŽŚĚ͘ZĂǌĂůŝďŝŶDŽŚĚ͘ŵŝŶ

ŐĞϲϱ͘DĂůĂǇƐŝĂŶ͘/ŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚEŽŶǆĞĐƵƟǀĞŝƌĞĐƚŽƌ͘ƉƉŽŝŶƚĞĚƚŽƚŚĞŽĂƌĚŽŶϮϱƉƌŝůϮϬϭϰ͘&ĞůůŽǁ ŽĨ ƚŚĞ ŚĂƌƚĞƌĞĚ /ŶƐƟƚƵƚĞ ŽĨ DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ĐĐŽƵŶƚĂŶƚƐ ĂŶĚ Ă ŚĂƌƚĞƌĞĚ ĐĐŽƵŶƚĂŶƚ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ DĂůĂǇƐŝĂŶ /ŶƐƟƚƵƚĞŽĨĐĐŽƵŶƚĂŶƚƐ͘^ƚĂƌƚĞĚŚŝƐĐĂƌĞĞƌŝŶĞŚŶDĞǇĞƌĂƐĐĐŽƵŶƚƐǆĞĐƵƟǀĞŝŶϭϵϳϯĂŶĚƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůǇ ƉƌŽŵŽƚĞĚ ƚŽ ƌĞĂ DĂŶĂŐĞƌ͕ ƌĂŶĐŚ DĂŶĂŐĞƌ ĂŶĚ 'ĞŶĞƌĂů DĂŶĂŐĞƌ ŝŶ ϭϵϳϱ͕ ϭϵϳϴ ĂŶĚ ϭϵϴϯ ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůǇ͕

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(7)

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ͻ /ŶƚĞƌĞƐƚƐŽĨŽƚŚĞƌƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐ

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ͻ ZŽůĞĂŶĚƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƟĞƐŽĨƚŚĞďŽĂƌĚ

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ͻ /ŶƚĞŐƌŝƚǇĂŶĚĞƚŚŝĐĂůďĞŚĂǀŝŽƵƌ

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ͻ ŝƐĐůŽƐƵƌĞĂŶĚƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶĐǇ

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(8)

BOARD OF DIRECTORS

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>ŝŵ,Ƶ&ĂŶŐ&;ŶŐůĂŶĚΘtĂůĞƐͿ͕;D͛ƐŝĂͿ

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&Ăǆ ͗ϬϬϲϬϱϮϱϱϵϬϭϲ

(9)

AUDITORS

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>ŝŵ,Ƶ&ĂŶŐ&;ŶŐůĂŶĚΘtĂůĞƐͿ͕;D͛ƐŝĂͿŚĂŝƌŵĂŶ ZŽƐůĂŶŝŶ,ĂŵŝƌFCCA (UK), CA (M’sia)

^ƚĞƉŚĞŶtŝůůŝĂŵ,ƵŶƚƐŵĂŶMBA (UK) SENIOR INDEPENDENT DIRECTOR

>ŝŵ,Ƶ&ĂŶŐ&;ŶŐůĂŶĚΘtĂůĞƐͿ͕;D͛ƐŝĂͿ ŵĂŝů ͗ŚƵĨĂŶŐ͘ůŝŵΛƌŝǀĞƌǀŝĞǁ͘ĐŽŵ͘ŵǇ E<Z^

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^ƚĂŶĚĂƌĚŚĂƌƚĞƌĞĚĂŶŬDĂůĂǇƐŝĂĞƌŚĂĚ ,^ĂŶŬWůĐ

DĂůĂǇĂŶĂŶŬŝŶŐĞƌŚĂĚ SOLICITORS

DĂǆǁĞůů<ĞŶŝŽŶŽǁĚǇΘ:ŽŶĞƐ

^dK<y,E'>/^d/E'

DĂŝŶDĂƌŬĞƚŽĨƵƌƐĂDĂůĂǇƐŝĂ^ĞĐƵƌŝƟĞƐĞƌŚĂĚ

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^ƚŽĐŬEĂŵĞ ͗Zs/t WEBSITE

ǁǁǁ͘ƌŝǀĞƌǀŝĞǁ͘ĐŽŵ͘ŵǇ

(10)

THE NARBOROUGH PLANTATIONS, PLC

RIVAKNAR HOLDINGS SDN. BHD.

CG PLANTATIONS SDN. BHD RIVAKNAR PROPERTIES (WA) PTY. LTD RIVERVIEW RUBBER ESTATES, BERHAD

99.91% 100%

49.80%

33.33%

(11)

K/>W>D ϮϬϭϯ ϮϬϭϮ ϮϬϭϭ ϮϬϭϬ ϮϬϬϵ ǀĞƌĂŐĞĂƌĞĂŝŶƉƌŽĚƵĐƟŽŶ;ŚĞĐƚĂƌĞƐͿ Ϯ͕ϱϯϳ Ϯ͕ϱϯϵ Ϯ͕ϱϯϵ Ϯ͕ϱϯϵ Ϯ͕ϱϯϵ

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(12)

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ŶƟƚůĞŵĞŶƚĚĂƚĞ Ͳ ϵĞĐĞŵďĞƌϮϬϭϯ

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(13)

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ƉĞƌƐŚĂƌĞ;ZDͿ ϰ͘ϳϰ ϰ͘ϲϲ ϰ͘ϳϮ ϰ͘ϱϲ ϰ͘ϱϲ

(14)

31,456,204

35,517,502

42,588,734

37,750,981

29,105,796

2009 2010 2011 2012 2013

5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000 35,000,000 40,000,000 45,000,000

GROUP REVENUE

'ZKhWWZK&/d&KZdy

23,132,784

26,643,481

29,332,663

36,707,783

16,734,848

5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000 35,000,000 40,000,000

(15)

203,913,150 219,719,498 233,620,553

409,135,741 399,656,173

- 50,000,000 100,000,000 150,000,000 200,000,000 250,000,000 300,000,000 350,000,000 400,000,000 450,000,000

2009 2010 2011 2012 2013

GROUP TOTAL ASSETS

zZEDZ<dW/d>/^d/KE

170,556,678

204,278,911

194,551,344 201,036,389

276,262,908

50,000,000 100,000,000 150,000,000 200,000,000 250,000,000 300,000,000

(16)

'ZK^^/s/Ez/>ΘDKhEd

YEAR END SHARE PRICE 9,727,567

9,727,567

12,970,090

16,212,612 12,970,090 7.60%

4.76%

6.67%

8.06%

4.69%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

- 2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 10,000,000 12,000,000 14,000,000 16,000,000 18,000,000

2009 2010 2011 2012 2013

2.63

3.15

3.00 3.10

4.26

0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50

(17)

ƵƚŚŽƌŝƐĞĚ^ŚĂƌĞĂƉŝƚĂů ͗ ZDϭϬϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

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KůŝǀĞƌ:ŽŚŶ,ĂƌŽůĚ,ƵŶƚƐŵĂŶ Ͳ Ͳ ϰϬ͕ϴϲϬ͕ϬϵϮ^ϱ ϲϯ͘ϬϬй

/ZdKZ^Ζ^,Z,K>/E'^/Ed,KDWEzĂƐĂƚϮϱ͘Ϭϰ͘ϮϬϭϰ

EŽ͘ŽĨƐŚĂƌĞƐŚĞůĚ

ŝƌĞĐƚ й ĞĞŵĞĚ й

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^ƚĞƉŚĞŶtŝůůŝĂŵ,ƵŶƚƐŵĂŶ ϲϳ͕ϯϬϬ Ϭ͘ϭϬй ϰϬ͕ϴϲϬ͕ϬϵϮ^ϰ ϲϯ͘ϬϬй

KůŝǀĞƌ:ŽŚŶ,ĂƌŽůĚ,ƵŶƚƐŵĂŶ Ͳ Ͳ ϰϬ͕ϴϲϬ͕ϬϵϮ^ϱ ϲϯ͘ϬϬй

DŽŚĚ͘ZĂǌĂůŝďŝŶDŽŚĚ͘ŵŝŶ ϭ͕ϬϬϬ Ύ Ͳ Ͳ

EŽƚĞƐ͗

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ΗůŝǌĂďĞƚŚΖƐ^ŚĂƌĞΗ ͗ϰϱϴ͕ϬϭϯƐŚĂƌĞƐŝŶ,^ŚĞůĚďǇZ,

(18)

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(19)

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(20)

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(21)

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(22)

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Rivaknar Court - Entrance

(23)

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(24)

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Chendrong Estate

(25)

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800 30

Metric Tonne (MT) per Hectare

Yield Per Hectare (MT/Hect) Average FFB Price Realised Per Metric Tonne (RM/MT) Year

Ringgit Malaysia (RM) per MT

25

20

15

10

5

700 600 500 400 300 200 100

2009 2010 2011 2012 2013

(26)

ZĞǀŝĞǁŽĨKƉĞƌĂƟŽŶƐ;ĐŽŶƟŶƵĞĚͿ

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(27)

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(28)

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EĞǁ>ĂďŽƵƌYƵĂƌƚĞƌƐͲ/ŶƚĞƌŝŽƌ

(29)

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30.00 28.00 26.00 24.00 22.00 20.00 18.00 16.00

2009

Group Perak Malaysia

2010 2011 2012 2013

ŽŵƉĂƌŝƐŽŶŽĨ'ƌŽƵƉzŝĞůĚǀƐ^ƚĂƚĞĂŶĚEĂƟŽŶĂůzŝĞůĚ

(30)

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(31)

(32)

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(33)

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(34)

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&ŝŶĂůůǇ͕ / ĂůƐŽ ǁŝƐŚ ƚŽ ƌĞĐŽƌĚ ƚŚĞ ƐĞŶƐĞ ŽĨ ĐŽůůĞĐƟǀĞ ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚǇ͕ ĐŽŵŵŝƚŵĞŶƚ͕ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůŝƐŵ ĂŶĚ ƚŚĞ ǁŝƐĚŽŵŽĨŵǇĨĞůůŽǁŝƌĞĐƚŽƌƐŽŶƚŚĞŽĂƌĚ͘

ZK^>E/E,D/Z ŚĂŝƌŵĂŶ

Chendrong Estate

(35)

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