اﻻﻛﺘﺘﺎﺑﺎت اﻟﻘﺎدﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ﻟﻠﺘ

(1)

+٩٦٦ ١١ ٢٢٥٦٢٤٨

ﺔﻴﻟﺎﳌا قاروﻷا - ثﺎﺤﺑﻷا ةرادإ ﺲﻴﺋر ناﱪﺠﻟا ﻢﺳﺎﺟ

j.aljabran@aljaziracapital.com.sa

ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﻲﻓ ﺔﻣدﺎﻘﻟا تﺎﺑﺎﺘﺘﻛﻻا تﺎﺑﺎﺘﺘﻛﻹا ةﺮﻔﻃ تأﺪﺑ ﻮﺘﻠﻟ

٢٠٢١

(2)

2

رشؤم يف ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا جاردإو داصتقلاا يفاعت نم يسيئر ببسب ،2019 ماعلا دعب اديازتم اطاشن ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف ةيلولأا ةماعلا تاباتتكلاا قوس دهش يف ريبكلا عافترلاا دكؤي ثيح ،ةيدوعسلا مهسلأا قوس يف تارامثتسلاا ةدايز ىلع لمعت نأ عقوتي تاردابم ةدعب ةيلاملا قوسلا ةئيه تماق .ةئشانلا قاوسلأل يلناتس ناغروم ربكأ لكشب طاشنلا ىوتسم عافترا ةيناكمإ ىلإ ريشي امم ،يلولأا ماعلا باتتكلال بلط 45 براقي ام ةعجارمب ةيلاملا قوسلا ةئيه موقت .عيرسلا ومنلا اذه ىلع يبنجلأا رامثتسلاا ةرفط ءدب ىلإ 2030 ةيدوعسلا ةيؤر جمانرب يف ددحملا حومطلا فدهلاو ةيلولأا ةماعلا تاباتتكلال يلاحلا حرطلا ريشي .ةيلولأا ةماعلا تاباتتكلاا قوس يف ةمداقلا عابرلأا يف .وتلل ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف ةيلولأا تاباتتكلاا

2021 ماعلا للاخ لوادت يف ةيلولأا ةماعلا تاباتتكلاا عافترا

،ماعلا اذه ةيدوعسلا ةيلاملا قوسلا يف ةيلولأا ةماعلا تاباتتكلاا ددع عفترا ىتح ماعلا ةيادب ذنم يسيئرلا قوسلا يف تاكرش تس جاردإ ايلعف مت ثيح يف دحاو يلوأ ماع حرط كانه ناك .2020 ماعلا يف تاكرش ثلاث لباقم هخيرات .ةرشابم تاجاردإ ةعبسو ،هخيرات ىتح 2021 ماعلا ةيادب نم ةيزاوملا قوسلا رايلم 10.0 هتميق ام يسيئرلا قوسلا يف ةيلولأا ةماعلا تاباتتكلاا يلامجإ غلب تاسسؤملاو دارفلأا نيرمثتسملا نم ةديج ةباجتسا كلانه تناك .يدوعس لاير نم باتتكلال ةحورطملا مهسلأا ةيطغت تلادعم تغلب .باتتكلاا تاحورط عيمجل ريبك لكشب اضيأ ةعفترم جاردلإا بساكم تناك امنيب ، %3,300 ىلإ %300 اوكأ تلمكأ ،هلاعأ ةروكذملا ةيلولأا تاباتتكلاا نع رظنلا فرصب .تاكرشلا مظعمل ةيطغت تمت و ،)يدوعس لاير رايلم 4.5 :حرطلا ةميق( يلولأا ماعلا حرطلا رواب .ةرم 248 وحنب تاسسؤملا لبق نم ةحورطملا مهسلأا

نيرمثتسملا نيب ةيلولأا ةماعلا تاباتتكلاا ىلع بلطلا عافترا ىلإ ةيسايقلا ةيدقنلا تاقفدتلا ريشت

ىلإ يدقنلا قفدتلا نأ ةحورطملا مهسلأا ةيطغت تلادعم عافترا نم حضتي تماق ثيح ،2019 ماعلا ذنم ريبك لكشب اعفترم ناك ةيلولأا ةماعلا تاباتتكلاا ،نلآا ىتح مجحلا ثيح نم ماع باتتكا ربكأ ةبحاص ،ةيدوعسلا وكمارأ ةكرش ماعلا يف باتتكلاا تابلط يلامجإ نم يدوعس لاير رايلم 446 غلبم عمجب للاخ نم كلذ ىلع قوفتلا مت .يدوعس لاير رايلم 96 حرط ةميق لباقم ،2019 ةحيرش نم( يدوعس لاير رايلم 471 عمج يذلا زنشولس ةكرش باتتكا تابلط ءاجو ،يدوعس لاير رايلم 3.6 ةغلابلا حرطلا ةميق لباقم ،)طقف تاسسؤملا لاير رايلم 1,127 غلب يسايق عمجب ىلعأ رواب اوكأ ةكرشل ريخلأا ماعلا باتتكلاا .)يدوعس لاير رايلم 4.5 :حرطلا ةميق( يدوعس

جاردلإا دعب اثيدح ةجردملا تاكرشلل ديج ءادأ

تققح ثيح .جاردلإا ذنم ةعفترم دئاوع 2021 ماعلا يف ةجردملا تاكرشلا مظعم تققح .جاردلإا دعب باتتكلاا تلادعم عافترا نم كلذ حضتي ،مهسلأل ةيلولأا تاحورطلاب نيرمثتسملا مامتها رمتسا دئاوعلا تناك .)%23.4( دنع رواب اوكأ ةكرشو )%43.7( دنع زنشولس ةكرشو )%57.0( دنع ةيمنت ةكرش مث ،)%63.0( دنع بيذ ةكرش اهيلت ،)%71.9( دنع دئاع ىلعأ ةقاطلاو هايملا ةينقتل فيرخلا .ةيداصتقلاا تاعقوتلا نسحتو ةيدوعسلا مهسلأا قوس يف ةيباجيلإا ةماعلا ةرظنلا نم معدب ةعفترملا

هخيرات ىتح ماعلا ةيادب ذنم لوادت في ةيلولأا ةماعلا تاباتتكلاا

باتتكلاا تابلط للاخ نم 2019 ماعلا ذنم ةماعلا تاباتتكلاا بركأ

ةكرشلا جاردلإا خيرات

حرطلا رعس )س.ر(

رهسلأا ةحورطلما

)نويلم(

حرطلا ةميق لاير نويلم(

)يدوعس

% مهسلأا حرط

ةقاطلاو هايملا ةينقتل فيرخلا 2021-03-01

72.0 7.5

540

%30.0

تارايسلا ريجأتل بيذ ةكرش 2021-03-29

40.0 12.9

516

%30.0

تير ريبخلا 2021-07-06

10.0 38.0

380

%27.0

ةيمنتلا ةكرش 2021-08-04

67.0 6.0

402

%30.0

زنشولس 2021-09-30

151.0 24.0

3,624

%20.0

رواب اوكأ 2021-11-10

56.0 81.2

4,547

%11.1

ماقرأ ،لوادت :ردصلما

ةكرشلا )يدوعس لاير رايلم( حرطلا ةميق

لاير رايلم( باتتكلاا تابلط )يدوعس

*رواب اوكأ 4.5

1,127.0

*زنشولس 3.6

471.1

ةيدوعسلا وكمارأ 96.0

446.2

ةيئاذغلا ةيمنتلا ةكرش 0.4

38.0

فيرخلا 0.5

35.0

ةضباقلا دوواد نب ةعومجم 2.2

3.1

؛ طقف تاسسؤلما نم نورمثتسلما - * ماقرا عقومو لوادت :ردصلما

ةكرشلا عاطقلا

)يدوعس لاير( لياحلا رعسلا لولأا رهشلا دئاع

جاردلإا ذنم دئاعلا

رواب اوكأ ةيمدخلا قفارلماو ةقاطلا

69.1 -

%23.4

زنشولس تامولعلما ةينقتو تلااصتلاا

205.0 -

%43.7

ةيئاذغلا ةيمنتلا ةكرش ةيئاذغلا تاعانصلاو ةعارزلا

92.6

%70.15

%57.0

تارايسلا ريجأتل بيذ ةكرش لقنلا

63.0

%31.30

%63.0

ةقاطلاو هايملا ةينقتل فيرخلا ةيمدخلا قفارلماو ةقاطلا

121.6

%43.33

%71.9

ماقرا عقومو لوادت :ردصلما

ماعلا باتتكلاا دعب ءادلأا

(3)

3

2022 ماعلاو 2021 عبارلا عبرلا للاخ ةيلوأ ةماع تاباتتكا ةدع دوجو ىلإ يزاوملاو يسيئرلا قوسلا نم لك يف ةديدجلا جاردلإا تابلط ريشت

.2021 لولأا فصنلا للاخ )6( ومنو )4( يسيئرلا قوسلا ىلع يلوأ ماع باتتكا تاحورط 10 يلامجإ ىلع ةئيهلا تقفاو ،ةيلاملا قوسلا ةئيه نع ةرداصلا ةيونسلا عبر ةيئاصحلإا ةرشنلل اقفو بلط 45 ةعجارمب موقي هنإف ،مانغ نب هللا دبع ةيرامثتسلاا تاجتنملاو ةجردملا تاكرشلل ةيلاملا قوسلا ةئيه ليكول اقفو .ةيلاملا قوسلا ةئيه ةعجارمل عضخت يتلا تابلطلا نم ديدعلا كانه ،امومع حرط( ليومتلل تافيانلا ةكرش ةيلاملا قوسلا ةئيه نم ماعلا باتتكلال ةقفاوم ثدحأ نمضتتو .يسيئرلا قوسلا يف اهمهسأ جاردإ يونت يتلا تاكرشلا نم 2021 لولأا فصنلا ةياهن ىتح اهملاتسا مت .)%30( ةيذغلأل مجنملا ةكرشو ،)%30( بيبانلأل ةلماكتملا قرشلا ةكرشو ،)%35

ةكلمملا يف ماعلا حرطلل ةمئلام لاملا سأر قوس ةئيبو ةيداصتقلاا ةئيبلا

.ةيميظنتلا تاريغتلاو يبنجلأا رامثتسلاا ةدايزو اهتيبذاجو قوسلا تايونعم نسحت لثم لماوع ةدع نم معدب ةيدوعسلا قوسلا يف يلولأا ماعلا باتتكلاا تاحورط يف عافترلاا ناك

حابرلأا يلامجإ عفترا .تاكرشلا حابرأ عافترا ىلع سكعني امك ،2020 للاخ انوروك سوريف ءابو يشفت نع جتن يذلا دوكرلا نم ديج يفاعت داصتقلاا دهشي :ةلويسلا زيزعتل يداصتقلاا يفاعتلا عبرلا يف يدوعس لاير رايلم 106.1و 2020 يناثلا عبرلا يف يدوعس لاير رايلم 26.3 نم ،يدوعس لاير رايلم 127.4 ىلإ 2021 يناثلا عبرلا للاخ لوادت يف ةجردملا تاكرشلا عيمجل ةنلعملا ةيلخادلا تلاحرلا ليغشت تاروطتلا رخأ نمضتت »19 - ديفوك« دجتسملا انوروك سوريف ةحئاج راشتنا نم دحلل ةضورفملا دويقلل فيفختلا عم ةيداصتقلاا ةلاحلا نسحتت نأ عقوتملا نم .2021 لولأا ىلع دعاسيو ةيداصتقلاا ةطشنلأا )ماعلا ةيادب ذنم %59.1 عافترا( ماخلا طفنلا راعسأ عافترا ززعيس امك .ةددحم ةيرمع ةئفل سرادملا ىلإ ةدوعلاو ةرمعلاو جحلا تلاحر فانئتساو اهتقاط لماكب 2030 ةيدوعسلا ةيؤر جمانرب فادهأ نمضتت امك .يطفنلا ريغ عاطقلا ومن معدو داصتقلاا زيزعت ىلع 2030 ةيدوعسلا ةيؤر جمانرب نمض تاردابملا نم ديدعلا لمعتسو .قوسلا يف ةلويسلا ةدايز .قوسلا ةيبذاج ةدايز ىلع دعاسي امم ،ةيلاملا قاوسلأا ريوطت

سكعي امم ،2020 ماعلا يف %3.6 عافترا لباقم %33.4 ةبسنب هخيرات ىتح ماعلا ةيادب ذنم يسيئرلا قوسلا رشؤم عفترا :تاكرشلل لداعلا مييقتلا ىلع قوسلا يف ةيباجيلإا تايونعملا دعاست .يلولأا ماعلا باتتكلاا تاحورطل ةبذاج دئاوعو لداع مييقت عقوت اهنكمي ثيح ،يسيئرلا قوسلا نم تاكرشلا ةدافتسلا يلاثملا تقولا اذه نوكي دق ،كلذل .قوسلا يف ةيباجيلإا تايونعملا 2030 ةيدوعسلا ةيؤر جمانرب لظ يف لاملا سأر قاوسأ زيزعت عم ةيلاملا قوسلا ةئيه تاردابم قفاوتت .ةيسيئرلا فادهلأا دحأ لاملا سأر قاوسأ ةيوقت ربتعت ثيح ،2030 ةيدوعسلا ةيؤر جمانرب نمض كلذو ،قوسلا يف نيرمثتسملاو تاكرشلا ةكراشم ةدايزل تاردابم ةدعب ةيلاملا قوسلا ةئيه تماق جاردلإل ىعست يتلا تاكرشلا ددع ةدايز ىلإ يدؤت دق ،جاردلإا ىلع ةئشانلا ةينقتلا تاكرش عيجشتل يدوعسلا قوسلا نم زفاوح

.غريبمولبل اقفو كلذو ،طسولأا قرشلا يف ةئشانلا تاكرشلل زكرم ىلإ ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا ليوحت ىلإ ىعست ثيح ،لاملا سأر يرمثتسمو ةينقتلا تاكرش عم ةيدوعسلا قوسلا ةشقانم يرجت ربكأ عم تاكارش يف ةموكحلا تلخد .لمعلا صرف ريفوت عم يداصتقلاا عونتلا ىلإ يدؤي امم ؛مهلامعأ سيسأت ىلع لامعلأا داور عيجشتو ةينقتلا لاجم يف تارامثتسلاا بذج ىلإ ةكلمملا علطتت عقوتملا نم .ةددعتملا ليومتلا تلاوج نم لادب ومن - ةيزاوملا قوسلا يف ليومتلا ةدايزل ةينقتلا تاكرشل زفاوح ةموكحلا مدقت ثيح ،زيمرتلاو ةجمربلا ريوطتل »لبآ»و »تبافلأ« لثم ةينقتلا تاكرش .ومن قوس يف جاردلإا ىلع تاعاطق ةدع يف تاكرشلا اذه عجشي نأ

قوسلا ةيبذاج نيسحت ىلع زكرت تاردابم ةدع ىلع 2023 ىلإ 2021 نم ةرتفلا للاخ ةئيهلل ةيجيتارتسلإا ةطخلا لمشت :رامثتسلاا عجشت ةيفافشلا نيسحتل ةيلاملا قوسلا ةئيه تاردابم ةيلاملا قوسلا ةئيه زكرت ،كلذ ىلإ ةفاضإ .2023 ىلإ 2021 نم ةرتفلا للاخ ةديدج ةكرش 68 جاردإ ىلإ ةئيهلا فدهت .كلذ ىلإ امو ،نيرمثتسملا يعو ةدايزو ةيلاملا قوسلا يف ةيفافشلا ةدايزو هلعجتو لاملا سأر قوس يف رامثتسلاا دوهجلا هذه عجشت .)2019 ماعلا يف %36( 2023 ماعلا لولحب قوسلا يف لوادتلا مجح يلامجإ نم %41 ىلإ يسسؤملا رمثتسملا لوادت لدعم ةدايز ىلع .ةءافك رثكأ

(4)

4

ءاشنإ ىلإ ،2030 ةيدوعسلا ةيؤر جمانرب راطإ يف ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا فدهت :ماعلاو صاخلا جاردلإل يباجيإ زفاح دعي 2030 ةيدوعسلا ةيؤر جمانرب لظ يف لاملا قاوسأ زيزعت ةجردملا تاكرشلل زفاوحلا ضعب ميدقت مت ،كلذ ىلإ ةفاضإ .ةيموكحلاو ةصاخلا تاكرشلا نم لكل جاردلإا ةيلمع ليهست اذه لمشي .ربكأ ليومت صرفب حمسي امم ،ملاعلا ىلع حوتفم مدقتم يلام قوس :ةجردملا تاكرشلل ةمدقملا ةماهلا زفاوحلا ضعب يلي اميف .يدوعسلا قوسلا يف جاردلإا ىلع صاخلا عاطقلا تاكرش عيجشتل ةفلتخم ةيموكح تاسسؤمو ةيلاملا قوسلا ةئيه عم نواعتلاب

يدوعسلا ةيعانصلا ةيمنتلا قودنص ضرقل ىلعلأا دحلا ةدايز بناجأ ءاكرش عم ةكرتشملا عيراشملا ليجست ىلع ةقفاوملا ليهست ليمع لكل نامتئلاا تامدخ دودحو ليومتلا ةبسن ةدايز ةجردملا تاكرشلا تابلط ةيبلتل كرامجلاو ةبيرضلاو ةاكزلا ةئيه نم »عيرسلا راسملا« ةمدخ )ةيموكحلا تايرتشملاو ةسفانملا ماظن لظ يف( ةيموكحلا تايرتشملاو لامعلأا يف ةيلضفلأا )ىربكلا عيراشملا( يراقعلا ريوطتلاو ميلعتلاو ةحصلا تاعاطق يف عيراشملل ليومتلا دودح ةدايز .ةددعتملا عيراشملل يدوعس لاير رايلم 1 ىلإ لصيو دحاولا عورشملل يدوعس لاير نويلم 500 ىلإ لصي عورشملل لجلأا ليوط ليومتلا ىلع يليضفت ةدئاف رعس

يسيئر رود ةئشانلا قاوسلأل يلناتس ناغروم رشؤم يف يدوعسلا قوسلا جاردلإ ناك ؛يبنجلأا رامثتسلاا ةدايز

نم )ةرحلا مهسلأا نم %12.73( يدوعس لاير رايلم 197.9 نم ةيبنجلأا ةيكلملا تداز .يباجيإ رشؤم ربتعي امم ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملل يسيئرلا قوسلا يف بناجلأا نيرمثتسملا ةيكلم عافترا ةكراشم ةدايزل ةلوذبملا دوهجلا رارمتسا ةجيتن ،هاجتلاا اذه رمتسي نأ حجرملا نم .%51 عافترا ،2021 ربمتبس يف )ةرحلا مهسلأا نم %14.48( يدوعس لاير رايلم 298.8 ىلإ 2020 ماعلا ةيادب .بناجلأا نيرمثتسملا

ةيبرعلا ةكلمملا جاردإ ىدأو .بناجلأا نيرمثتسملل تاعاطق ةدع ةموكحلا تحتف ثيح ظوحلم لكشب ةكلمملا يف يبنجلأا رامثتسلاا داز :ةيباجيإ ةملاع يبنجلأا رامثتسلاا يف ريبكلا عافترلاا ةياهن عم ةيقوسلا ةميقلا نم %2.97 ىلإ يسيئرلا يدوعسلا قوسلا يف بناجلأا نيرمثتسملا ةيكلم تعفترا .يبنجلأا رامثتسلاا تاقفدت ةدايز ىلإ ةئشانلا قاوسلأل يلناتس ناغروم رشؤم يف ةيدوعسلا ةميقلا ومن لباقم ،2021 ربمتبس ةياهن ىتحو ماعلا ةيادب ذنم %43.5 ةبسنب ةميقلا ثيح نم ةيبنجلأا ةيكلملا تعفترا .2019 ماعلا ةياهنب %2.19و 2020 ماعلا ةياهنب %2.29 نم ،2021 ربمتبس .ةرتفلا سفن للاخ %10.7 ةبسنب ةيقوسلا

ةيبنجلأا تارامثتسلاا ديازت عم :ليوطلا ىدملا ىلع ةيلولأا ةماعلا تاباتتكلاا طاشن زيزعت ىلإ ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف جاردلإاب ةيبنجلأا تاكرشلا عانقلإ ةلوذبملا دوهجلا يدؤت لمشي .ةيدوعسلا لوادت يف اهمهسأ جاردلإ ةيبنجلأا تاكرشلا بذج ىلع »يلاملا عاطقلا ريوطت جمانرب« تاردابم ىدحإ زكرت .ةيبنجلأا تاكرشلا جاردإ ىلإ ةكلمملا فدهت ،ةيدوعسلا مهسلأا قوس يف ةجردملا تاكرشلا ددع ةدايز ىلإ ةردابملا هذهل حجانلا ذيفنتلا يدؤيس .ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف جاردلإا ىلع ةيبنجلأا تاكرشلا عجشت يتلا ةيلولأا تاباتتكلاا حرطب ةقلعتملا حئاوللا ليدعت كلذ .نيرمثتسملا ةدعاق عيونت ىلإ ةفاضإ ،قوسلا ةيبذاج ةدايزو

ةماعلا تاباتتكلااب نيرمثتسملا مامتها حضتي .ةيضاملا ةليلقلا تاونسلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم لود يف رامثتسلال ةبذاجلا تاهجولا رثكأك ةديج ةعمس ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا تبستكا ةعفترملا ةلويسلاو يبنجلأا رامثتسلاا يف ةدايزلا سكعت ،كلذ ىلإ ةفاضإ .ارخؤم ةجردملا مهسلأل جاردلإا دعب ام ءادأو ةريخلأا يلولأا ماعلا باتتكلاا تاحورطل ةريبكلا مهتباجتسا للاخ نم ةيلولأا معدب ليوطلا ىدملا ىلع ةديجلا تاعقوتلاو ءابولا نم داصتقلاا يفاعت رارمتسا ةجيتن ،يسيئرلا قوسلا نم تاكرشلا نم ديزملا ةدافتسا حجرملا نم .ةعفترملا نيرمثتسملا ةقث لاملا سأر قاوسأ يف صرف يف رامثتسلال همادختسا نكمي يذلا لاملا سأر ةدايزو ةيلاحلا قوسلا عاضوأ نم ةدافتسلاا نم كلذ مهنكميس ،ةيلاملا قوسلا ةئيه اهتذختا يتلا تاردابملاو 2030 ةيدوعسلا ةيؤر جمانرب نم قوسلا يف لؤافتلا رارمتسا ةجيتن ،ةمداقلا ةليلقلا عابرلأا يف ةديدج تاباتتكا ةدع حرط رارمتسا نيرمثتسملا عقوت ةيناكمإ ىلإ ةيلولأا ةماعلا تاباتتكلال يلاحلا حرطلا ريشي .ليوطلا ىدملا ىلع ومنلا .ةكلمملا يف ةديدجلا جاردلإا تايلمع نم معدب

(5)

5

يسيئرلا قوسلا يف ةنلعملا تاجاردلإا :1- قحلم

ةكرشلا ةكرشلا طاشن

حرطلا ةبسن باتتكلاا ريدم

هايملل يقن ةيندعملا هايملا عيزوتو جاتنإ

- لاتيباك ةريزجلا

وكلتير دوقولا تاطحمب ةطبترملا ىرخلأا ةيراجتلا ةطشنلأاو دوقولا عيب تامدخ ميدقتو ،ةيدوعسلا وكمارلأ ةئزجتلاب عيبلا لامعأ

- -

راملآا ناتسكاب ىلا ةفاضلااب ايقيرفأ لامش و طسولأا قرشلا ةقطنم يف »ازتيب زونيمود« معاطم زايتما بحاصو لغشم

- -

ةينفلا تادهعتلل ةيبرعلا ةكرشلا ةيجراخلاو ةيلخادلا تانلاعلإاو ةياعدلا

%30 لاتيباك ليودلا جيلخلا كنب

ةعانصلل ةلماكتملا قرشلا بيبانأ -

%30 -

تافيانلا يكلاهتسلاا ليومتلاو نامتئلاا تاقاطب ليومتو ةطسوتملاو ةريغصلا تآشنملا طاشن ليومتو يليومتلا راجيلإا

%35 -

ةيذغلأل مجنملا ةفاجلاو ةدربملاو ةدمجملا ةيئاذغلا داوملا عيزوتو قيوستو داريتسا

%30 -

جاربلأا -

- -

ةيبطلا جربلا تاربتخم -

- -

نيريب هايم -

- -

ةيلهلأا ةئيبلا ريودت -

- -

ةيبرعلا رفحلا ةكرش تيوكلا ةلود عم ةكرتشملا ةدياحملا ةقطنملا يفو ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا لخاد يرحبلاو يربلا رفحلا

- -

ةصصختملا ةيرارحلا ةيسدنهلا تايكيتسلابلاو نيلبورب يلوبلاو ةيرارحلا تانيفيلوأ يلوبلا تابكرم عيبو عينصت

- -

لاس ةيضرلأا ةلوانمـلاو ةيتسجوللا تامدخلا

- -

ةضباقلا دشر نبا ةيميلعت ةسسؤم

- لاتيباك يرخلا

هايملا تاينقتو لقن -

- -

ةمدقتملا سرادملا سرادمو ةيميلعت تاعمجم ةرادإ كلاتما

- -

ةضباقلا عناملا ةعومجم ةيحصلا ةياعرلا ريفوتو تايفشتسم عمجم هرادأو كلاتما

- -

يراقعلا ريوطتلاو رامثتسلال ميثعلا هللادبع ةمخضلا ةيراجتلا تاعمجملا ليغشتو ةرادإو ءاشنإ

- -

ةيدوعسلا لوادت اهعدياو ةيلاملا قارولأل ةصاقملا ةيوستلا لامعأب مايقلاو ةيلاملا قارولأا لوادت تايلأ ةرادإو ةئيهتو ريفوت

اهب ةقلعتملا تامولعملا رشنو اهتيكلم ليجستو -

-

ةيبطلا يدهنلا ةكرش ةكلمملاب ةئزجتلا عاطق تايلديص نم ةلسلس ةرادإو كلمت

- -

ملِع يموكحلا دانسلإا عيراشمو ةنملآا ةينورتكللإا لامعلأا تامدخ ريوطت

- -

هدودـحملا هزاتمملا هيذـغلأا ةكرـش ةدمجملا موحللاو نجاودلا جاتنإ

- -

ةينطولا وكبان .موينمللأا قروو تاضافحلا ةيقرولا ةيكلاهتسلاا تاجتنملاو نرملا فيلغتلاو كيتسلابلاو نوتركلا ةعانص

- -

ةصصختملا لامعلأل جيلخلا ةروطتملا ةجلاعملا تادعم و تاصنملاو ةليقثلا ةيذلاوفلا لكايهلا عينصت

%30 -

تير فراعم -

- ةيرامثتسلاا تيخبو لوصأ

مكحت -

-

- - - تير ةيزكرملا لولأا

لاتيباك لولأا

تير زكرملا -

- يتيوكلا يدوعسلا ليومتلا تيب

تاراقعلل ناكرلأا راد يراقعلا ريوطتلاو رامثتسلاا

- -

ةيراقعلا قارشإ يراقعلا ريوطتلا

- -

ناريطلل ةينقت -

- -

ةيلاملا شتإ فإ يج ةيلاملا تامدخلاو لوصلأا ةرادإ

- -

ةحابلا تنمسأ تنمسلأا جاتنإب موقت

%50 -

ةيحصلا هايملا ةئبعت ةقاطلا تابورشمل اهعيزوت بناج ىلإ "افون هايم" ةيراجتلا ةملاعلا ةبحاص يهو ةيندعملا هايملا عيزوتو جاتنإ

- -

يلودلا دهف كلملا راطم -

- -

ةنايصلاو ةراجتلل نانمس اهتيلحتو اهرايغ عطقو هايملا ةجلاعم تادعمو ةزهجأو ةزهجلأاو تاودلأاو تادعملا يف ةئزجتلاو ةلمجلا ةراجت

ةطشنلأا نم اهريغو ،هايملا ةيلحتو ةجلاعم تاطحمب ةصاخلا ةيواميكلا داوملاو -

-

ناريطلا ةعانصل ملاسلا ةيركسعلاو ةيراجتلا تارئاطلا ةرمعو ليدعتو ةنايص تامدخ

- -

وكنمأ -

- -

ليتب ةرخافلا تايولحلاو ةمعطلأاو رومتلا ةراجتو ةعانص

- -

ةيبطلا تامدخلل ةيدوعسلا -

- -

نحشلل ةيدوعسلا طوطخلا ةلوانملا تامدخو تانحشلا عاونأ عيمجل يوجلا نحشلا تامدخ

- -

ةيدوعسلا ةيبرعلا ةيوجلا طوطخلا ةلوانملا تامدخو يوجلا لقنلا تامدخ

- -

ضايرلا تلاباك كلاسلأاو مكحتلا تلاباك ىلإ ةفاضإ ،يلاعلاو طسوتملاو ضفخنملا طغضلا تلاباك عاونأ ةفاك ريدصتو جاتنإ

اهعاونأ ةفاكب ةيئابرهكلا

%30 -

تايئاميكلل ةرادص ةيليوحتلاو ةيئايميكلا تاعانصلا

- -

سان ناريط .يوجلا لقنلا تامدخ

- -

ةينطولا نجاود فلاعأ جاتنإو ةدمجملا نجاودلا ريدصتو جاتنإو نجاودلا ةيبرتب موقت طسولأا قرشلا يف نجاودلا يجتنم ربكأ دحأ

نجاودلا -

سي يب سإ شتإ كنب

لقان يوجلاو يرحبلاو يربلا عيرسلا نحشلاو لقنلا تامدخ

- -

هيقف ناميلس روتكدلا ىفشتسم ةيصصخت زكارم هب يبط ىفشتسم

- -

روذجلا ةعومجم .ةيساسلأا ءانبلا داومب نيلواقملا و نيئانبلا ديوزت

- -

قفارم .ةحلاملا هايملا ةجلاعمو ديربت ةمظنأ ذيفنتو ةرادإو ةنايص

- -

بروتاس تارئاطلا دوقو و لزيدلاو ليزنبلاك ىرخأ تاجتنم ىلإ ليقثلا يبرعلا ماخلا تيزلا ليوحت

- -

عيبرلا نابللأاو رئاصعلا ةعانص

-

- لاتيباك ةريزجلا ،ماقرأ :ردصلما

(6)

6

ومن - يزاوملا قوسلا يف ةنلعملا تاجاردلإا :2 - قحلم

ةكرشلا ةكشرلا طاشن

حرطلا ةبسن باتتكلاا ريدم

ةراجتلل بوساحلا ليلآا بساحلا ةزهجأ فى ةئزجتلا و ةلمجلا ةراجت

%20 رامثتسلال يعيفنلا ةعومجم

بيبانلأل ةيدوعسلا فياف بورج -

%10 -

ليمجتلاو هيفرتلا ةمظنلأ طساو عنصم -

-

- - - ءاذغلا قافآ

-

ةيلودلا زهاج تنترنلأا برع ىرخلأا تاجتنلماو ماعطلا ليصوتو بلط ةمدخ

%13 -

يدنس بوث يدوعسلا بوثلا ليصفتو ميمصت

-

- - ةيبطلا تاعمجلما ليغشتو ةماقإو ةيبطلا تامدخلا ميدقت يس ما شتا

-

جاجزلل ناكيبعلا جاجزلا عاونأ عيمجل ةئزجتلاو ةلمجلا ةراجتو حطسلما جاجزلا جاتنإ

- -

زافم يراقعلا مييقتلا

-

- - عئاضبلاو تنمسلأاو ةيلوتربلا داولما لقن لقنلاو ةراجتلل سيدسلا

-

رامثتسلال ءانبلا يساور تلاواقلماو ةيندلما ةسدنهلا

- -

ةيراجتلا موؤر ليوبلاو جاجزلا دايرتساب موقتو عنصلماو فيرخزلاو يرامعلما جاجزلا عينصت

كيلركلااو تيانوبرك

%20 -

رامثتسلال ةضباقلا نيطبابلا -

-

- %20 - ةراجتلل لابش

-

ةدناسملا تامدخلل نيزخت تادادملإا لسلاسو ةيتسيجوللا تامدخلا

%35 -

ميمصتلاو ةسدنهلل ةينارمعلا يرامعلما ميمصتلاو ةسدنهلا

-

- %20 يراقعلا رامثتسلاا ةيراقعلا ايؤر

-

ةدودحملا سامرأ ةكرش -

- لاتيباك ةكراشم

رامعم ةيرامثتسلأا قيدانصلا سيسأت و يراقعلا رامثتسلااو ريوطتلا

-

- - معاطلما زيهجتو ليغشتو ةرادإ لاجم في لمعت ةيئاذغلا دراوملا ةيمنت

-

شنم تايولحلاو زباخلماو ةيئاذغلا تاجتنلما

- -

ةيبطلا ةبورعلا ةيبطلا تامزلتسلماو ةيودلأا ةئزجتو عيزوتو ةيحصلا ةياعرلا لاجم في لمعت

ةكلملما في اهتايلديص ةكبشو ةيحصلا اهزكارم للاخ نم -

-

سلطأ دعاصم اهعاونأ عيمجب دعاصلما جاتنإ

- -

زرتسام يدوب ةيضايرلا ةيدنلأا ليغشتو ةرادإ

- -

فيطللادبعلا دمح حلاص ةعومجم ةيراجتلا تاودأو روطعلاب ةصاخ ةيراجت تاملاع كلاتماو ةئزجتلاو ةلمجلا ةراجت

تاراوسسكلأاو ةزهاجلا سبلالماو ةشمقلأاو ةيديلقتلا تارهوجلماو ليمجتلا -

-

لاتيباك ةريزجلا ،ماقرأ :ردصلما

(7)

011-2256068 :سكاف 011-2256000 :فتاه ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملما 11455 ضايرلا 20438 .ب.ص ،دهف كللما قيرط :ةماعلا ةرادلإا

ةروشلما ظفحلا تامدخ تاكشرلا ليومت ةطاسولا لوصلأا ةرادإ

)37-07076( مقر صيخرت ةيلاملا قوسلا ةئيه نم ةصخرم ةلفقم ةيدوعس ةمهاسم ةكرش )لاتيباك ةريزجلا( ةيلاملا قاوسلأل ةريزجلا ةكرش www.aljaziracapital.com.sa

| 800 116 9999

ةيلوؤسلما ءلاخإو تارارقإو تاحاصفإ

وأ ةيلام قاروأ ةيأب ظافتحلاا وأ ءاشر وأ عيبب ةيصوت ميدقت فدهلا سيلو ،ثحبلا لحم يداصتقلاا عوضولما وأ يداصتقلاا عاطقلا وأ ةكشرلا نــع ةماع ةروص ميدقت يه ريرقتلا اذه دادعإ نم ةــياغلا نإ ،ىرخلأا لوصلأا وأ ةيلالما قارولأا في رامثتــسلااب ةقلعتلما رطاخلما لمحتب هتبغر /هتيلباق ىدمو رمثتــسم لكب ةصاخلا ةيلالما فورظلا رابتعلاا ينعب ريرقتلا اذه ذخأي لا ،قبــس ام لىع ًءانب .ىرخأ لوصأ قلعتي امدنع ةددعتم رداصمو تاهج ةدع نم ةروــشلما ذخأب رمثتــسلما موقي نأ ًامومع لضفي .رطاخلما لمحت في مهتبغرو مهتردقو ةيلالما مهعاضوأ فلاتخاب ءلامعلا عيمجل ًابــسانم نوكي لا دق لياتلابو تايرغتلماو تادنسلاو مهسلأا قاوسأ نإ .ًايلك وأ ًايئزج اهتيفصت وا تارامثتسلاا هذهب لوخدلا لبق هيرغو يبيضرلاو ينوناقلاو ليالما هعضو لىع تارارقلا هذه يرثأت سردي نأو ةيرامثتــسلاا تارارقلاب رملأا تامولعلما عيمج .ةعقوتم يرغ تابلقتو رطاخلم ىرخلأا لوصلأا وأ ةيلالما قارولأا في رمثتسلما ضرعتي دق كلذل ،راذنإ قباس نودب ةئجافم تابلقت دهــشت دقو ةيرغتم ةعيبط تاذ ةيلكلاو ةيئزجلا ةيداصتقلاا هذه دينفتب ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر مقت مل نكل ،ةقوثوم اهنأب ةيلالما قاوــسلأل ةريزجلا ةكشر دقتعت رداصم نم ةاقتسم ريرقتلا في ةدراولا ةفدهتسلما راعــسلأا وأ ةلداعلا ميقلاو تاعقوتلاو ءارلآاو اهيلع ةينبلما تاعقوتلاو تامولعلما ةحص وأ ةقد ىدم نع ةلوؤسم يرغ ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر برتعت هيلع ًءانبو ،ةلماك يرغو ةصرتخم تامولعلما هذه نوكت نأ ثدحي دق كلذل ،لقتسم لكشب تامولعلما تاعقوتلا صوصخب تانامض ةيأ ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر مدقت لا .هنم ءازجأ وأ ريرقتلا اذه مادختسا ببسب ثدحت دق ةيونعم وأ ةيدام ةراــسخ ةيأ نع ةيلوؤــسم ةيأ لمحتت لاو ريرقتلا في ةدراولا يلأ قباسلا ءادلأا .قبسم راعشإ نودب ليدعتلا وأ يريغتلل ةلباق ةفدهتسلما راعسلأاو ةلداعلا ميقلاو ماقرلأاو تانايبلاو تاعقوتلا عيمجو ريرقتلاب ةدراولا ماقرلأا وأ ةفدهتسلما راعسلأا وأ ةلداعلا راعــسلأا وأ ةميق ضفخنت وأ عفترت دق .ايلعف لصحت لا دق ريرقتلاب ةدراولا ةيلبقتسلما قافلآا صوصخب تاحيصرتلاو تاعقوتلاو فدهتسلما رعسلا وأ لداعلا رعسلا تاريدقت .ليبقتسلما ءادلأل ًاشرؤم برتعي لا رامثتــسا نم لقأ غلبم لىع رمثتسلما لصحي دق .ريرقتلا في ةدراولا ةيلالما قارولأا وأ مهسلا دئاع/ةميق لىع يبلس وأ يباجيإ رثأ هل نوكي دق تلامعلا راعسأ في يرغت يأ .اهنم دئاعلا وأ ىرخلأا ةيلالما لوصلأا وأ مهسلأا .رمثتسلما لىع ةرطاخلما ديزي دق ام وهو ةنيعم فورظ في عقوتم يرغ لكشب كلذك حبصت وأ لوادتلا / ةلويسلا ةليلق اهتعيبطب نوكت دق ةيلالما قارولأا وأ مهسلأا ضعب .ةنيعم تلااح في رمثتسلما ليصلأا غلبلما قاروأ وأ ًامهسأ نوكلتمي لا مهدلاوأو مهتاجوزو مهنأب نودهعتي مهو ،ةيلالما قاوــسلأل ةريزجلا ةكشر في ينصصختم ينفظوم لبق نم ريرقتلا اذه دادعإ مت .مهسلأا في تارامثتــسلاا لىع موــسر قبطت دق في ةرمثتسلما روهمجلل ةحوتفلما قيدانصلا في صصح / ةيلام قاروأ نوكلتمي دق مهدلاوأ / مهتاجوز وا/و ريرقتلا اذه وبتاك نكل ،ريرقتلا اذه رادصإ تقو شرابم لكشب ريرقتلا اذه اهنمضتي ىرخأ ةيلام ملو ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر في ثاحبلأا ةرادإ لبق نم لقتــسمو لصفنم لكــشب ريرقتلا اذه دادعإ مت .ثلاث فرط لبق نم رادت يتلاو ةعونتم ةظفحم نم ءزجك ريرقتلا اذه في ةروكذلما ةيلالما قارولأا ةعبارلا فارطلأا وأ/و ،كلذب يفيظولا مهزكرم مهل حمــسي نيذلا كئلوا ادع ام ،شرنلا لبق ريرقتلا اذه تايوتحم في ةشرابم يرغ وأ ةشرابم ةحلصم اهل نوكي دق ةيجراخ وأ ةيلخاد فارطأ يأ علاطإ متي لكــشب وأ ،شرابم لكــشب ريرقتلا اذه في ةروكذلما ةيلالما قارولأا في اصصح اهل ةعباتلا تاكشرلا وأ/و لاتيباك ةريزجلا كلمت دق .لاتيباك ةريزجلا عم تامولعلما ةيسر لىع ظافحلا ةيقافتاب اومزتلا نيذلا تلصح وأ لوصحلل تاثحابلما روط في لاتيباك ةريزجلل ةيرامثتسلاا ةيفصرلما ةرادإ نوكت دق .ةثلاث فارطأ لبق نم رادت ةيرامثتسا قيدانص نمض وأ/و اهريدت ةيرامثتــسا قيدانص قيرط نع شرابم يرغ ءاضعأ / وضع ،دحاو درف نم رثكأ وأ ،ينيذيفنتلا اهئاردم دحأ وأ ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر في ةرادلإا سلجم ءاضعأ دحأ نوكي دق .ريرقتلا اذه عوضوم تاكشرلا لبق نم تاقفص وأ ةقفص لىع ًلاعف ةيبرعلا ةكلملما جراخ وأ لخاد ًءاوس ةهج يلأ عيزوتلل هنم ءزج يأ وأ ريرقتلا اذه خــسنب حمــسي لا .اهل ةعباتلا تاكشرلا وأ ريرقتلا اذه في ةروكذلما تاكشرلا ىدحإ في ةيذيفنتلا ةرادلإا وأ ةرادإ سلجم في .ةقباسلا دويقلاب مازتللاا لوبق ينعي ريرقتلا اذهب لوبقلاو ،دويقلا هذهب مازتللاا ريرقتلا اذهل ةيقلتلما تاهجلاو دارفلأا لىع .ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر نم قبسم يطخ نذإ لىع لوصحلا نودب ةيدوعسلا

+966 11 2256248 j.aljabran@aljaziracapital.com.sa

ماكحأب ةمزتلمو ،ةيلاملا قارولأا لامعأ يف ةصصختم ةلفقم ةمهاسم ةيدوعس ةكرش يهو ،ةريزجلا كنبل يرامثتسلاا عارذلا )لاتيباك ةريزجلا( ةيلاملا قاوسلأل ةريزجلا ةكرش دعت لماعتلا تامدخ ميدقتل لاملا قوس ةئيه لبق نم ةكرشلا صيخرت مت دقل .ةيدوعسلا لاملا قوس ةئيه فارشإ تحت لاتيباك ةريزجلا لمعت .اهتلاماعت عيمج يف ةيملاسلإا ةعيرشلا قوس يف ةليوط حاجن ةصقل ةيرارمتسا لاتيباك ةريزجلا نإ .ةروشملا ميدقتو بيترتلاو ظفحلاو ةرادلإا تامدخو ةيطغتلاب دهعتلاو ليكو و ليصأ ةفصب ةيلاملا قارولأا لامعأ يف لوصولل ماركلا انئلامعل ةديدج لوادت قافآ حتف للاخ نمو ،انتامدخل رمتسملا ريوطتلا قيرط نع اهتلصاومب حمطن يتلاو ةدايرلا ىلع ةدع تاونسل اهللاخ تظفاح ةيدوعسلا مهسلأا .ةيملاعلاو ةيميلقلإا ةيلاملا قارولأا قاوسلأ

1 . ٪ 10 نم رثكأب اهرعس عفتري نأ عقوتي ”زكارملا ةدايز“ ةفنصملا مهسلأاو .ارهش 12 ةّدمل هل فدهتسملا رعسلا نم لقأ رعسب ايلاح هلوادت متي مهسلا نأ ينعي :زكارملا ةدايز

.ةلبقملا رشع ينثلاأ رهشلأا للاخ ةيلاحلا راعسلأا تايوتسم نع 2 . رثكأب اهرعس ضفخني نأ عقوتي ”زكارملا ضيفخت“ ةفنصملا مهسلأا و .ارهش 12 ةّدمل هل فدهتسملا رعسلا نم ىلعأ رعسب ايلاح هلوادت متي مهسلا نأ ينعي :زكارملا ضيفخت

.ةلبقملا رشع ينثلاأ رهشلأا للاخ ةيلاحلا راعسلأا تايوتسم نع ٪ 10 نم 3 . تايوتسم نع ٪10صقان وأ دئاز هرعس حوارتي نأ نكمي ”دياحم“ فّنصملا مهسلاو .ارهش 12 ةّدمل هل فدهتسملا رعسلا نم بيرق قاطن يف هلوادت متي مهسلا نأ ينعي :دياحم

.ةلبقملا رشع ينثلاأ رهشلأا للاخ ةيلاحلا راعسلأا 4 . وأ قوسلا فورظ ريغت وأ ،يلاملا/يليغشتلا ةكرشلا ءادأ يف يرهوج رييغت دوجو ببسب ليلحتلا نم ديزم راظتناب قّلعم فينصتلا نأ ينعي :)SR/RH( ةيطغتلا نع فقوتلا

.ةيلاملا قاوسلأل ةريزجلا ةكرشب ةصاخ ىرخأ بابسأ ةيأ

لاتيباك ةريزجلا نع ةذبنفينصتلا تاحلطصم حرش