صندوق الأهلي للمتاجرة بالريال السعودي

(1)

Investing with confidence ﺔﻘﺜﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا

يدﻮﻌﺴﻟا لﺎﻳﺮﻟﺎﺑ ةﺮﺟﺎﺘﻤﻠﻟ ﲇﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

AlAhli Saudi Riyal Trade Fund

2019 يﻮﻨﺳ ﻒﺼﻨﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا Semi-Annual Report 2019

(2)

قوﺪﻨﺻ ﻟﺎﺑ ةﺮﺟﺎﺘﻤﻠﻟ ﻲﻠﻫﻷا لﺎﻳﺮ

يدﻮﻌﺴﻟا – ﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا ﻒﺼﻨ يﻮﻨﺳ 9 201 م

AlAhli Saudi Riyal Trade Fund – 2019 Semiannual Report

Fund Manager قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ

NCB Capital Company, Saudi Arabia

Tower B, King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495 Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﳌا ،ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻲﻠﻫﻷا ﺔﻛﺮﺷ .ب.ص ،دﻮﻌﺳ ﻚﻠﳌا ﻖﻳﺮﻃ ،ب جﱪﻟا 22216

ضﺎﻳﺮﻟا ، 11495

:ﻒﺗﺎﻫ 920000232 966

+

:ﻊﻗﻮﳌا www.alahlicapital.com

Sub‐Manager / Investment Adviser رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻳرﺎﺸﺘﺴﻣ وأ/و ﻦﻃﺎﺒﻟا ﻦﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ

None ﺪﺟﻮﻳ ﻻ

Investment Activities رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻄﺸﻧأ

During the first half of 2019, the Fund focused on Murabaha investments with local and GCC banks. The Fund’s strategy was conservative given its investments objectives.

لﻼﺧ ﻒﺼﻨﻟا لوﻷا ﻦﻣ 2019

، ﺰﻛر قوﺪﻨﺼﻟا ﻰﻠﻋ تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﺔﲝاﺮﳌا ﻊﻣ كﻮﻨﺒﻟا ﺔﻴﻠﶈا و ﺔﻴﺠﻴﻠﳋا .

ﺖﻧﺎﻛو ﺔﻴﺠﻴﺗاﱰﺳا قوﺪﻨﺼﻟا ﺔﻈﻔﺤﺘﻣ ﺮﻈﻨﻟﺎﺑ ﱃإ ﻪﻓاﺪﻫأ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا .

Performance ءادﻷا ﺮﻳﺮﻘﺗ

Fund Performance 1.36%

Benchmark Performance 1.32%

قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ

1.36%

ﺮــــــﺷﺆــــــــﳌا ءادأ

1.32%

The fund outperformed the benchmark by 4 bps .سﺎﺳأﺔﻄﻘﻧ4قرﺎﻔﺑﺮﺷﺆﳌاءادأﻦﻋقﻮﻔﺗ قوﺪﻨﺼﻟا Terms & Conditions and Information Memorandum Material

Changes during the period ةﺮﺘﻔﻟا لﻼﺧقوﺪﻨﺼﻟاتﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ةﺮﻛﺬﻣومﺎﻜﺣأو طوﺮﺷ ﻲﻓ ﺖﺛﺪﺣ تاﺮﻴﻐﺗ There are no changes in the terms and conditions, and

information memorandum. .تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ةﺮﻛﺬﻣومﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا ﰲ تاﲑﻐﺗ ﺪﺟﻮﺗ ﻻ Investments in other Investment Funds ىﺮﺧأ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا The fund does not invest substantially in other investment

funds. .ىﺮﺧأﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳاﻖﻳدﺎﻨﺻﰲﲑﺒﻛﻞﻜﺸﺑﺮﻤﺜﺘﺴﻳﱂقوﺪﻨﺼﻟا

Special Commission ﺔﺻﺎﺧ تﻻﻮﻤﻋ

No special commissions were received during the period .ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﺔﺻﺎﺧ تﻻﻮﻤﻋ يأ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻞﺼﳛ ﱂ

Fund Manager Investment قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ تارﺎﻤﺜﺘﺳا

The fund manager invests 14,271,493 SAR representing 0.09%

from the Fund’s total assets.

ﻎﻠﺒﺗ تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا 14,271,493 ﻞﺜﲤ يدﻮﻌﺳ لﺎـﻳر

0.09

% لﻮﺻأ ﻦﻣ

.قوﺪﻨﺼﻟا

Financial Statements ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﻢﺋاﻮﻘﻟا

(3)

يلهلأا قودنص ةرجاتملل

يدوعسلا رياللاب

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

)ةعجارم ريغ( ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتفل 30

وينوي 2019 م

عـم

تادحولا ةلمحل صحفلا ريرقت

(4)

(5)

2

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةزجوملا يلاملا زكرملا ةمئاق يف امك 30 وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

حاضيإ 30

وينوي 2019 م 31

ربمسيد 2018 م

)ةعجارم ريغ(

)ةعجارم(

تادوـجوملا همكح يف امو دقن 8

17,633 14,886

تارامثتسا 16,453,725 9

15,154,562

تادوجوملا يلامجإ 16,471,358

15,169,448

تامازتللاا ىرخأ ةنئاد ةدصرأ 80,251

60,818

قوقح( تادوجوملا يفاص ةلمحل ةدئاعلا )ةيكلملا

تادحولا 16,391,107

15,108,630

ةردصملا تادحولا ددع –

فلالآاب 8,715,169 10

8,141,766

)ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص –

ةدحاولا ةدحولل

)يدوعس ريال(

1.8808 1.8557

( نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت 1

( ىلإ ) 14 )

لا ًاءزج

.ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي

(6)

3

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

)ةعجارم ريغ( ةزجوملا لماشلا لخدلا ةمئاق يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتفل 30

وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

30 وينوي

2019 م 30

وينوي 2018 م

ةحبارم دوقع نم ةصاخ ةلومع لخد 269,963

228,866

لخدلا يلامجإ 269,963

228,866

ةرادإ باعتأ (51,203)

(63,733)

ةفاضملا ةميقلا ةبيرض (2,560)

(3,187)

ةيرادإ تافورصم (1,695)

(1,842)

ظفحلا تافورصم (240)

(143)

ةينهم باعتأ (39)

(20)

يعرش قيقدت باعتأ (14)

(13)

قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ ةأفاكم (8)

(8)

ةيلاملا قوسلا ةئيه باعتأ (4)

(4)

/ )ليمحت(

ةعقوتملا نامتئلاا ةراسخ سكع (1,419)

49 ةيليغشتلا تافورصملا يلامجإ (57,182)

(68,901)

لخدلا ةرتفلل 212,781

159,965

ةرتفلل رخلآا لماشلا لخدلا --

--

لخدلا يلامجإ ةرتفلل لماشلا

212,781 159,965

( نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت 1

( ىلإ ) 14 )

.ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

(7)

4

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

يف تاريغتلا ةمئاق )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص

تادحولا ةلمحل ةدئاعلا ةزجوملا

يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتفل 30

وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

30 وينوي

2019 م 30

وينوي 2018 م

يف تادحولا ةلمحل ةدئاعلا )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص ةيادب )ةعجارم( ةرتفلا 15,108,630

18,120,881

يلاملا ريرقتلل يلودلا رايعملل يلولأا قيبطتلا يف تاريغتلا 9

-- (

5,102 )

15,108,630 18,115,779

لخدلا يلامجإ ةرتفلل لماشلا

212,781 159,965

ةدايزلا يف تلاماعملا نم )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص يف

ةرتفلا للاخ تادحولا ةعابم تادحو نم لصحملا 6,149,554

9,863,420

تادحولا ةميق ةدرتسملا

(5,079,858) (6,979,596)

1,069,696 2,883,824

يفاص )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يف تادحولا ةلمحل ةدئاعلا

ةعجارم ريغ( ةرتفلا ةياهن 16,391,107 )

21,159,568

( نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت 1

( ىلإ ) 14 )

مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

.ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا

(8)

5

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيدقنلا تاقفدتلا ةمئاق ةزجوملا

)ةعجارملا ريغ(

يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتفل 30

وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

حاضيإ 30

وينوي 2019 م 30

وينوي 2018 م

ةيليغـشتلا ةطـشنلأا نم ةيدقنلا تاقفدتلا ةرتفلل لخدلا 212,781

159,965

:ـل ةيوست )سكع( / ليمحت ةعقوتملا نامتئلاا ةراسخ

1,419 (49)

214,200 159,916

ةيليغشتلا تامازتللااو تادوجوملا يف تاريغتلا يفاص ةفلكتلاب ةساقم تارامثتسا ةأفطملا

(1,300,582) (3,114,573)

ىرخأ ةنئاد ةدصرأ 19,433

(75,459)

دقنلا يفاص ةيليغـشتلا ةطشنلأا يف مدختسملا

(1,066,949) (3,030,116)

ةــيليومتلا ةطـشنلأا نم ةيدقنلا تاقفدتلا ةعابم تادحو نم تلاصحتم 6,149,554

9,863,420

تادحو ةميق ةدرتسم

(5,079,858) (6,979,596)

دقنلا يفاص ةيليومتلا ةطـشنلأا نم رفوتملا

1,069,696 2,883,824

ةدايزلا يفاص )صقنلا( /

همكح يف امو دقنلا يف 2,747

(146,292)

ةرتفلا ةيادب يف هـمكح يف امو دـقنلا 8

14,886 147,877

ةرتفلا ةياهن يف هـمكح يف امو دـقنلا 8

17,633 1,585

نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت (

1 ) ىلإ ( 14 )

.ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

(9)

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

6

1 - هتطشنأو قودنـصلا

يلهلأا قودنص ةرجاتملل

يدوعسلا رياللاب إ قودنص وه )قودنصلا(

ةعيرشلا ماكحأ عم قفاوتم حوتفم يرامثتس

يلهلأا ةكرش ةطساوب هترادإ متت ،ةيملاسلإا ةيلاملا

)كنبلا( يراجتلا يلهلأا كنبلل ةعبات ةكرش ،)قودنصلا ريدم(

قودنصلا تادحو ةلمح حلاصل .

مب قودنصلا سيسأت مت ةداملا صن بجو

30 لإا حئاول نم ةرداصلا قيدانصلا يف رامثتس

ةئيه نع لا

لاملا قوس ةي

.

قودنصلا ظفح نيمأ يه ربتعت ةيلاملا يلهلأا ةكرش .

ةئيه رارقل ًاقفو لا

لاملا قوس ةي

مقر 2 - 83 - 2005 خيراتب رداصلا

21 لولأا يدامج 1426

( ـه 28 وينوي 2005 )م ةيلاتلا ةيلاملا قارولأا تاطاشن ىلع قودنصلا ريدم لمعي :

)أ دهعتم ةيطغت

بيترتلا )ب )ج ةرادلإا

)د ةروشملا ميدقت

ظفحلا )ـه

يف رامثتسلااو ،ةعيرشلا ئدابم عم ةقفاوتم ةيراجت تلاماعم يف ةكراشملل نيرمثتسملا مامأ ةصرفلا قودنصلا حيتي .ةعيرشلا ماكحأ عم قفاوتت تاودأ وأ ىرخلأا رامثتسلاا قيدانصو كوكصلا

ا دقنلا ةسسؤم نم لصلأا يف قودنصلا طورشو ماكحأ ىلع ةقفاوملا مت ةئيه ًاقحلا اهيلع تقفاوو يدوعسلا يبرعل

يف خرؤملا اهباطخ بجومب ةيلاملا قوسلا 18

ةجحلا يذ 1429

قفاوملا( ـه 16

ربمسيد 2008 )م . قودنصلا رشاب

يف هطاشن 5

ليربأ 1995 م .

مقر رارقلل اقفو حئاولل قودنصلا عضخي 7

- 219 - 2006 خيراتب 3 ةجحلا يذ 1427

قفاوملا( ـه 24

ربمسيد 2006 )

مقر رارقلا بجومب هليدعت مت امك 1

/ 61 / 2016 يف رداصلا لاملا قوسل ةماعلا ةئيهلا ةرادإ سلجمل 16

نابعش 1437 ـه

قفاوملا(

23 ويام 2016 ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا لخاد قيدانصلا عيمجل ةيليصفت تابلطتم تمدق يتلا ) .

يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتف جئاتن نوكت لا دق 30

وي وين 2019 ةيلاملا ةنسلل ةعقوتملا جئاتنلا ىلع ًارشؤم ةرورضلاب م

يف يهتنت يتلا 31

ربمسيد 2019 .م

2 - يبساحملا ساسلأا

هذه دادعإ مت ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا

ةيلودلا ريياعملل ًاقفو يلاملا ريرقتلل

لا ةيبرعلا ةكلمملا يف دمتعملاو ،ةيدوعس

نيينوناقلا نيبساحملل ةيدوعسلا ةئيهلا نم ةرداصلا ىرخلأا تامولعملاو ريياعملاو

، ماظن يف اهب لومعملا ماكحلأاو

.تامولعملا ةركذمو قودنصلا ماكحأو طورشو ،ةيلاملا قوسلا ةئيه نع ةرداصلا رامثتسلاا قيدانص

3 - سايقلا ساسأ

هذه دادعإ مت ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا

قحتسلاا أدبم مادختساب ةيخيراتلا ةفلكتلا ساسأ ىلع يبساحملا قا

موهفمو

ةيرارمتسلاا .

لااو تادوجوملا ضرع متي لا يلاتلابو حوضوب ةددحم ليغشت ةرود قودنصلا ىدل دجوي لا تامازتل

ريغو ةلوادتملا

يلاملا زكرملا ةمئاق يف لصفنم لكشب ةلوادتملا .

تادوجوملا ضرع متي ،كلذ نم لادب لااو

تامازتل بيترتل ًاقفو

ةلويسلا

.

(10)

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

7

4 - ضرعلا ةلمع طاشنلاو

متي يف ةجردملا دونبلا سايق ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا

مادختساب ةلمعلا

ةيسيئرلا ةيداصتقلاا دلبلل

اهيف لمعي يتلا

)"ةيفيظولا ةلمعلا"( قودنصلا .

هذه ضرع متي ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا

رياللاب يدوعسلا يهو

ةيفيظولا ةلمعلا

قودنصلاب ةصاخلا ضرعلا ةلمعو .

5 - قودنصلا ماكحأو طورش يف تاريغتلا

يف ةيهتنملا ةرتفلا للاخ 30

وينوي 2019 يأ ءارجإب قودنصلا ريدم موقي مل ، .قودنصلا ماكحأو طورش ىلع تلايدعت

6 - تاريدقتلاو ماكحلأا تاضارتفلااو

ةماهلا ةيبساحملا

نإ دادعإ ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا ماكحأ رادصإب مايقلا ةرادلإا نم بلطتي

تاضارتفاو تاريدقتو ت يتلاو

يف رثؤ

لااو تادوجوملل ةنيبملا غلابملل ةيبساحملا تاسايسلا قيبطت تامازتل

تافورصملاو تاداريلإاو .

لا فلتخت دق ةيلعفلا جئاتن

تاريدقتلا هذه نع .

قودنصلل ةيبساحملا تاسايسلا قيبطت يف قودنصلا ريدم اهعضو يتلا ةمهملا تاضارتفلاا قفاوتت

يف ةيهتنملا ةنسلل ةيونسلا ةيلاملا مئاوقلا دادعإ يف ةمدختسملاو تاريدقتلاب نيقيلا مدع نم ةيسيئرلا رداصملاو 31

ربمسيد 2018 .

أ ةلداعلا ةميقلا سايق

(

متيس يتلا ةميقلا يه ةلداعلا ةميقلا اهملاتسا

ةمظتنم ةلماعم نمض ام مازتلإ ليوحت لباقم اهعفد وأ ام لصأ عيب لباقم

ةيضارتفإ ىلإ دنتسي ةلداعلا ةميقلا سايق نإ .سايقلا خيراتب قوسلا يف نيكراشملا نيب عيبل ةلماعملا نأ

وأ لصلأا

:يف متي مازتللاا ليوحت



وأ ،مازتللاا وأ لصلأل ةيسيئرلا قوسلا



لااو تادوجوملل ةدئاف رثكلأا قوسلا يف ،ةيسيئر قوس دوجو مدع لاح يف تامازتل

.

مادختسإب ةادلأل ةلداعلا ةميقلا قودنصلا سيقي ،اًحاتم نوكي امدنع ربتعي .ةرادلاا كلتل طشن قوس يف جردملا رعسلا

.رمتسم ساسأ ىلع ريعستلا تامولعم ميدقتل نييفاك مجحو راركتب مازتللإا وأ لصلأا تلاماعم تمت اذإ اًطشن قوسلا .جورخلا رعسل اًبيرقت لوقعم رعسلا اذه نلأ ،قوسلا رعسب طشن قوس يف ةجردملا تاودلأا قودنصلا سيقي نه نكي مل اذإ تلاخدملا مادختسا ةدايز ىلع لمعت مييقت تاينقت مدختسي قودنصلا نإف ،طشن قوس يف سبتقم رعس كا

يتلا لماوعلا عيمج راتخملا مييقتلا بولسأ نمضتي .ةباقرلل ةلباقلا ريغ تلاخدملا مادختسا ليلقتو ةلصلا تاذ ةظوحلملا .ةلماعملا ريعست دنع رابتعلاا يف قوسلا يف نوكراشملا اهذخأي ةلداعلا ةميقلا تايوتسم نيب ليوحتلا قودنصلا كردي

.رييغتلا اهللاخ ثدح يتلا ريراقتلا دادعإ ةرتف ةياهن يف

(11)

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

8

6 - )عبات( ةماهلا ةيبساحملا تاضارتفلااو تاريدقتلاو ماكحلأا

(

أ )عبات( ةلداعلا ةميقلا سايق :يلي امك يه ةلداعلا ةميقلل يمرهلا لسلستلا تايوتسم نإ



ىوتسملا 1

لااو تادوجوملل ةطشنلا قاوسلأا يف )ةلدعملا ريغ( ةلوادتملا راعسلأا : تامازتل

نكمي يتلا ةلثامملا

لااو تادوجوملل سايقلا خيرات يف اهيلع لوصحلا تامازتل

.



ىوتسملا 2

اهتظحلام نكمي يتلاو لولأا ىوتسملا تحت اهجاردإ مت يتلا ةجردملا راعسلأا فلاخب تلاخدملا :

وجوملل لااو تاد تامازتل .ةرشابم ريغ وأ ةرشابم ةقيرطب



ىوتسملا 3

لااو تادوجوملل تلاخدم : تامازتل

.ةظوحلم ريغ ةيقوس تانايب ىلإ دنتست لا يتلا

لااو تادوجوملل ةبسنلاب .ةلداعلا ةميقلاب ةساقم تاودأ يأب قودنصلا ظفتحي لا تامازتل

ح يفامو دقنلا لثم ىرخلأا همك

ساقملا تارامثتسلااو لأاو ةأفطملا ةفلكتلاب ة

ةدصر ميقلل لوقعم يبيرقت ريدقت يه اهل ةيرتفدلا ميقلا نإف ىرخلأا ةنئادلا ة

.ةلداعلا

7 - ةماهلا ةيبساحملا تاسايسلا ةيلاملا مئاوقلا هذه دادعإ يف ةقبطملا ةيسيئرلا ةيبساحملا تاسايسلا نإ ف ةمدختسملا كلت عم قفاوتت ةزجوملا ةيلولأا

ي

مئاوقلا دادعإ يف ةيهتنملا ةنسلل ةيونسلا ةيلاملا

31 ربمسيد 2018 .

أ) ةيلاملا ريراقتلل ةيلودلا ريياعملا تاريسفت ةنجل تاريسفتو ،ةديدجلا ةيلاملا ريراقتلل ةيلودلا ريياعملا ،اهتلايدعتو

قودنصلا لبق نم ةدمتعملاو ريياعملا ىلع ةيلاتلا ةديدجلا تاحيقنتلاو تلايدعتلاو ريياعملا نإ ةبساحملا ريياعم سلجم اهردصأ يتلاو ،ةيلاحلا

نم ا ًرابتعا لوعفملا ةيراس تحبصأ ،يلودلا 1

رياني 2019 :قفاوتملا بسح ،كلذل اًقفو قودنصلا اهدمتعاو ،م

تلايدعتلا / رايعملا فصولا

يلاملا ريرقتلل يلودلا رايعملا 16

راجيلإا دوقع

يلودلا ريسفتلا 23

طيحملا دكأتلا مدع لخدلا ةبيرض تاجلاعمب

يلودلا ةبساحملا رايعم 28

ا ﺺﺼﺤل ط

ةليﻮ ا يف ﻞجلأ ا

اكﺮﺸل ا ت ةلﯿمﺰل او اﺸﻤل ر عي

ا ةكﺮﺘﺸﻤل

يلودلا ةبساحملا رايعم 19

لايﺪعت ا ت ﻂﻄﺨل ا وأ اﺼﺘخلا ا وأ ر ةيﻮﺴﺘل

يلاملا ريرقتلل يلودلا رايعملا 3

و 11 ةبساحملا رايعمو

يلودلا 12 و 23 ا

لايﺪعﺘل ا ت ةيﻮﻨﺴل ﺮﯿياعﻤلل ا ﺪل و اقﺘلل ةﯿل ر ﺮي ا ةﯿلاﻤل ةرود(

2015 م – 2017 )م

ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه ىلع ريبك ريثأت يأ قودنصلا ىلع ةقبطملا ةلدعملا تاريسفتلاو ريياعملا قيبطتل نكي مل

.ةزجوملا

(12)

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

9

7 - ةماهلا ةيبساحملا تاسايسلا )عبات(

ب ) اهقيبطت متي مل يتلاو ةرداصلا ريياعملا

اميف .قودنصلل ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا رادصإ خيرات ىتح اهقيبطت متي مل يتلاو ةرداصلا ريياعملاب نايب يلي

.ةيراس حبصت امدنع ريياعملا هذه دامتعا قودنصلا مزتعي

ريسفتلا / رايعملا فصولا

يتلا تارتفلا نم لوعفملا يراس يلاتلا خيراتلا دعب وأ يف أدبت

تلايدعت ريرقتلل يلودلا رايعملا ىلع

يلاملا 3 لمعلا فيرعت

1 رياني 2020

يلودلا ةبساحملا رايعم ىلع تلايدعت 1 يلودلا ةبساحملا رايعمو 8

فيرعت داوملا 1

رياني 2020

يلاملا ريرقتلل يلودلا رايعملا 17

نيمأتلا دوقع 1

رياني 2022

8 - و دقنلا همكح يف ام كنب ىدل اهب ظفتحملا ةيكنبلا ةدصرلأا يف لثمتي يلحم

.

9 - إ تارامثتس

إ ةفلكتلاب ةساقم تارامثتس ةأفطملا

ةأفطملا ةفلكتلاب ةساقملا تارامثتسلاا نمضتت يلاملا ريرقتلل يلودلا رايعملا بجومب

9 امم :يلي

30 وينوي

2019 م 31

ربمسيد 2018 م

)ةعجارم ريغ(

)ةعجارم(

ةحبارم دوقع يف تارامثتسا 16,458,223

15,157,641

ةعقوتملا نامتئلاا ةراسخ صصخم :مصخي (4,498)

(3,079)

ةحبارم دوقع يف تارامثتسلاا يفاص 16,453,725

15,154,562

(13)

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

10

10 - تادحولا تلاماعملا للاخ تادحولا تلاماعم ةرتفلا

:يلي امم نوكتت يف ةيهتنملا ةرتفلل

30 وينوي

2019 م

تادـــــــــحو )فلالآاب(

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30 وينوي

2018 م تادــــــحو

)فلالآاب(

)ةعجارم( ةرتفلا ةيادب يف تادحولا 8,141,766

9,954,993

ةعابم تادحو 3,291,332

5,399,913

ةدرتسم تادحو (2,717,929)

(3,820,360)

ةدايزلا يفاص للاخ تادحولا يف

ةرتفلا 573,403

1,579,553

ةرتفلا ةياهن يف تادحولا )ةعجارم ريغ(

8,715,169 11,534,546

يف امك 30 وينوي 2019 ( تادحو ةلمح سمخ ربكأ نإف ،م 30

وينوي 2018 ربكأ :م 5 اولثمي ) 29.41

% ( 30 وينوي

2018 :م 20.05

% .قودنصلا تادحو نم )

11 - يف تاريغتلل ةيوست تادوجوملا يفاص

)ةيكلملا قوقح(

خيراتب ةيلاملا قوسلا ةئيه باطخ تابلطتمل ًاقفو قودنصلا موقي 31

ربمسيد 2017 تارامثتسلال صصخم باستحاب م

ةنيدملا ةأفطملا ةفلكتلاب ةساقملا جذومن ةقيرط مادختسإب

يلاملا ريرقتلل يلودلا رايعملا امنيب ،ةدبكتملا رئاسخلا 9

بلطتي

سخ ةقيرطب هسايق متي صصخم ةميق نيب قرف اذه نع جتن .ةعقوتملا نامتئلاا رئا

كلملا قوقح( تادوجوملا يفاص )ةي

( ةيلاملا قوسلا ةئيه باطخل ًاقفو ةبستحملا )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص

بلطتم بسحو )ةلوادتملا تا

ا رايعمل

يلاملا ريرقتلل يلودلا 9

ةميق"(

)ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص .)"اهنع غلبملا

متي ةمئاقلا قودنصلا تادحو نإ

ك اهفينصت )ةيكلم قوقح( تادوجوملا يفاص

يلودلا ةبساحملا رايعمل ًاقفو 32

و .قودنصلل ةيقبتملا ةميقلا يواسي يلاتلاب

نيب ةيوستلا يلاتلا لودجلا حضوي )ةيكلم قوقح( تادوجوملا يفاص

قودنصلا اهنع غلبملا

و تادوجوملا يفاص

)ةيكلم قوقح(

:ةلوادتملا قودنصلا

يف امك قودنصلل اهنع غلبملا )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص 30

وينوي

2019 م 16,391,107

يف امك ةعقوتملا نامتئلاا ةراسخ صصخم :ةفاضإ 30

وينوي 2019 م 4,498

16,395,605

يف امك ةققحملا نامتئلاا ةراسخ صصخم :صقان 30

وينوي 2019 -- م

يفاص يف امك قودنصلل ةلوادتملا )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا 30

وينوي

2019 م 16,395,605

يف امك ةرداصلا تادحولا ددع 30

وينوي 2019 م 8,715,169

قودنصلل ةدحاولا ةدحولل ةلوادتملا )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص ةميق

يف امك

30 وينوي

2019

م

1.8813

(14)

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

11

12 - فارطأ ةدصرأو تلاماعم ةقلاع تاذ

فارطلأا ربتعت ا ىلع ةردقلا فرطل ناك اذإ ةقلاع تاذ

ىلع ةرطيسل ىلع ماه ريثأت ةسرامم وأ رخآ فرط

فرط

ةيليغشت وأ ةيلام تارارق ذاختلا رخآ

. ةقلاعلا وذ فرطلا

ةقلاعلا ةعيبط

ةيلاملا يلهلأا ةكرش قودنصلا ريدم

ظفحتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص تادحو ةلمح

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص تادحو ةلمح

ومنلل لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص تادحو ةلمح

رامثتسلاا قيدانصل ضباقلا يلهلأا قودنص تادحو ةلمح

يفاضلإا لخدلل لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص تادحو ةلمح

ينكسلا ريوطتلل لايخلا يلهلأا قودنص تادحو ةلمح

يلهلأا قودنص تاقدصلل

تادحو ةلمح

يراقعلا ريوطتلل وكدس يلهلأا قودنص تادحو ةلمح

ةيملاعلا مهسلأل يلهلأا قودنص تادحو ةلمح

يدوعسلا رياللاب ةرجاتملل عونتملا يلهلأا قودنص تادحو ةلمح

لـفاكت يلهلأا ةكرش ةليمز

ةمركملا ةكمب ةفايضلل يلهلأا قودنص تادحو ةلمح

ةرادإ باعتأ ىرخأ تافورصمو

هددحي امبسح تامدخلا هذه لباقم يموي لكشب ةرادإ باعتأ قودنصلا بستحي .قودنصلا ريدم لبق نم قودنصلا رادي عقاوب يونسلا ىصقلأا لدعملا زواجتت لا ثيحب ،قودنصلا ريدم 0.65

% نم ةنسلا يف قوقح( تادوجوملا يفاص

)ةيكلم اكحأ يف هيلع صوصنم وه امك يمويلا قودنصلا .قودنصلا طورشو م

باعتأو قيقدتلاو ةعجارملا باعتأب ةقلعتملاو قودنصلا نع ًةباين ةقفنملا تافورصملا دادرتسا قودنصلا ريدمل قحي امك هذه غلبمل ىلعلأا دحلا رصتقي .ةلثامملا ىرخلأا باعتلأاو تانايب ةجلاعم تافورصمو تاراشتسلااو ظفحلا قودنصلا ريدم عيطتسي يذلا تافورصملا ةبسن ىلع قودنصلا نم هدادرتسا

0.5 % نم ةنسلا يف تادوجوملا يفاص

)ةيكلم قوقح(

ساسأ ىلع قودنصلا ريدم لبق نم تافورصملا هذه دادرتسا مت .ةينعملا مييقتلا مايأ يف قودنصلا

.ةيلعفلا اهتميق

(15)

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

12

12 - )عبات( ةقلاع تاذ فارطأ ةدصرأو تلاماعم

ةقلاع تاذ فارطأ عم تلاماعم للاخ ةرتفلا

، ةيدايتعلاا لامعلأا قايس يف ةقلاعلا تاذ فارطلأا عم ةيلاتلا تلاماعملا يف قودنصلا لخد .

ت مت ذيفن

ةدمتعملا قودنصلا ماكحأو طورش ساسأ ىلع تلاماعملا هذه .

ةلصلا تاذ فارطلأا تلاماعم عيمج ىلع ةقفاوملا متت

قودنصلا ةرادإ سلجم لبق نم .

ةقلاعلا وذ فرطلا ةعيبط

تلاماعملا تلاماعملا غلبم

اهب ظفتحم تادحو ةميق يف امك

2019 م 2018

م يف امك

30 وينوي

2019 م يف امك

31 ربمسيد 2018 م

)ةعجارم ريغ(

)ةعجارم(

ةيلاملا يلهلأا ةكرش ةرادإ باعتأ

51,203 63,733

تادحولل كارتشا تادحولل دادرتسا تافورصم ةباينلاب ةعوفدم قودنصلا نع 5,979

5,217 14,271

14,086

ددعتم يلهلأا قودنص ظفحتملا لوصلأا تادحولل كارتشا

28,139 36,000

تادحولل دادرتسا 15,500

48,500 23,332

2,829

ددعتم يلهلأا قودنص نزاوتملا لوصلأا تادحولل كارتشا

25,700 1,700

تادحولل دادرتسا 2,300 --

26,780 247

ددعتم يلهلأا قودنص ومنلل لوصلأا تادحولل كارتشا

15,650 --

تادحولل دادرتسا 2,300 --

15,858 28

ضباقلا يلهلأا قودنص رامثتسلاا قيدانصل ةلوادتملا ةيراقعلا تادحولل كارتشا

3,600 --

تادحولل دادرتسا 3,601 --

-- --

ددعتم يلهلأا قودنص يفاضلإا لخدلل لوصلأا تادحولل كارتشا

23,300 80,600

تادحولل دادرتسا 17,300

92,000 38,545

32,095

لايخلا يلهلأا قودنص ينكسلا ريوطتلل تادحولل كارتشا

10,200 --

تادحولل دادرتسا 10,589

يلهلأا قودنص تاقدصلل

تادحولل كارتشا 36,403

29,185

تادحولل دادرتسا 18,446

34,627 24,246

6,097

(16)

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

13

12 - )عبات( ةقلاع تاذ فارطأ ةدصرأو تلاماعم

13 - مييقتلل موي رخآ وه ةرتفلل قودنصلا مييقتل موي رخآ 30

وينوي 2019 م ( 2018 م : 31 ربمسيد 2018 م ) .

14 - ةيلاملا مئاوقلا دامتعا ةيلاملا مئاوقلا هذه دامتعا مت ةزجوملا ةيلولأا

خيراتب قودنصلا ريدم لبق نم 5

ةجحلا وذ 1440

ـه قفاوملا 6 سطسغأ

2019 .م

ةقلاعلا وذ فرطلا تلاماعملا ةعيبط

تلاماعملا غلبم اهب ظفتحم تادحو ةميق

يف امك

2019 م 2018

م 30

وينوي 2019 31 م

ربمسيد 2018 م

)ةعجارم ريغ(

)ةعجارم(

وكدس يلهلأا قودنص يراقعلا ريوطتلل تادحولل كارتشا

7,360 887

تادحولل دادرتسا 5,253

9,019 23,779

21,368

مهسلأل يلهلأا قودنص ةيملاعلا تادحولل كارتشا

750 --

تادحولل دادرتسا 700

-- 55

--

يلهلأا قودنص عونتملا

يدوعسلا رياللاب ةرجاتملل تادحولل كارتشا

1,061,600 1,185,000

تادحولل دادرتسا 877,500

1,171,000 1,428,458

1,228,925

لـفاكت يلهلأا ةكرش تادحولل كارتشا

23,000 18,000

تادحولل دادرتسا 1,700

18,025 23,065

1,705

ةفايضلل يلهلأا قودنص ةمركملا ةكمب تادحولل كارتشا

-- --

تادحولل دادرتسا -- 281

--

279

(17)

ALAHLI SAUDI RIYAL TRADE FUND (Managed by NCB Capital Company)

CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) For the six months period ended 30 June 2019

with

REVIEW REPORT TO THE UNITHOLDERS

(18)

(19)

(Managed by NCB Capital Company)

CONDENSED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As at 30 June 2019

Expressed in Saudi Arabian Riyals ‘000 (unless otherwise stated)

2

Notes

30 June 2019

31 December 2018 (Unaudited) (Audited) ASSETS

Cash and cash equivalents 8 17,633 14,886

Investments 9 16,453,725 15,154,562

Total assets 16,471,358 15,169,448

LIABILITY

Other payables 80,251 60,818

Net assets (equity) attributable to unitholders 16,391,107 15,108,630 Units in issue in thousands (number) 10 8,715,169 8,141,766

Net assets (equity) per unit (SAR) 1.8808 1.8557

The accompanying notes 1 to 14 form an integral part of these condensed interim financial statements.

(20)

CONDENSED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (Unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

3

Note

30 June 2019

30 June 2018

Special commission income on Murabaha contracts 269,963 228,866

Total income 269,963 228,866

Management fees 12 (51,203) (63,733)

Value added tax (2,560) (3,187)

Administrative expenses (1,695) (1,842)

Custody fees (240) (143)

Professional fees (39) (20)

Shariah audit fees (14) (13)

Fund Board remuneration (8) (8)

CMA fee (4) (4)

(Charge) / reversal of expected credit loss (1,419) 49

Total operating expenses (57,182) (68,901)

Profit for the period 212,781 159,965

Other comprehensive income for the period -- --

Total comprehensive income for the period 212,781 159,965

The accompanying notes 1 to 14 form an integral part of thesecondensed interim financial statements.

(21)

CONDENSED STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS (EQUITY) ATTRIBUTABLE TO UNITHOLDERS

For the six months period ended 30 June 2019

4

30 June 2019

30 June 2018 Net assets (equity) attributable to unitholders at the

beginning of the period (Audited) 15,108,630 18,120,881

Changes on initial application of IFRS 9 -- (5,102)

15,108,630 18,115,779 Total comprehensive income for the period 212,781 159,965 Increase in net assets (equity) from unit transactions

during the period

Proceeds from units sold 6,149,554 9,863,420

Value of units redeemed (5,079,858) (6,979,596)

1,069,696 2,883,824 Net assets (equity) attributable to unitholders at the

end of the period (Unaudited) 16,391,107 21,159,568

(22)

CONDENSED STATEMENT OF CASH FLOWS (Unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

5

Note

30 June 2019

30 June 2018 Cash flows from operating activities

Profit for the period 212,781 159,965

Adjustment for:

Charge / (reversal) of expected credit loss 1,419 (49)

214,200 159,916 Net changes in operating assets and liabilities:

Investments measured at amortised cost (1,300,582) (3,114,573)

Other payables 19,433 (75,459)

Net cash used in operating activities (1,066,949) (3,030,116) Cash flows from financing activities

Proceeds from units sold 6,149,554 9,863,420

Value of units redeemed (5,079,858) (6,979,596)

Net cash generated from financing activities 1,069,696 2,883,824 Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents 2,747 (146,292) Cash and cash equivalents at the beginning of the period 8 14,886 147,877 Cash and cash equivalents at the end of the period 8 17,633 1,585

(23)

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (Unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

6 1. THE FUND AND ITS ACTIVITIES

AlAhli Saudi Riyal Trade Fund ("the Fund") is a Shariah compliant open-ended investment fund, managed by NCB Capital Company ("the Fund Manager"), a subsidiary of The National Commercial Bank (“the Bank"), for the benefit of the Fund's Unitholders. The Fund is established under Article 30 of the Investment Fund Regulations (“the Regulations”) issued by the Capital Market Authority (“CMA”).

As defined in Capital Market Authority's Regulation No. 2-83-2005 dated 21 Jumada Awal 1426H (28 June 2005), the Fund Manager conducts following securities activities:

a) Dealing;

b) Arranging;

c) Managing;

d) Advising;

e) Custody.

The Fund offers investors the opportunity to participate in trade transactions which conform to Shariah principles, invest in Sukuks and other mutual funds or instruments that comply with Islamic Shariah investment principles.

The terms and conditions of the Fund were originally approved by the Saudi Arabian Monetary Authority (“SAMA”) and subsequently endorsed by the CMA through their letter dated 18 Dhul Hijja 1429H (corresponding to 16 December 2008). The Fund commenced its activities on 3 April 1995.

The Fund is governed by the Regulations pursuant to resolution number 1-219-2006 dated 3 Dhul Hijja 1427H (corresponding to 24 December 2006) as amended by the Resolution No. 1/61/2016 of the Board of the CMA dated 16 Sha’ban 1437H (corresponding to 23 May 2016) which provided detailed requirements for all funds within the Kingdom of Saudi Arabia.

The results for the six months period ended 30 June 2019 are not necessarily indicative of the results that may be expected for the financial year ending 31 December 2019.

2. BASIS OF ACCOUNTING

These condensed interim financial statements of the Fund have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia and other standards and pronouncements issued by Saudi Organization for Certified Public Accountants (“SOCPA”), and to comply with the applicable provisions of the Investment Funds Regulations issued by Capital Market Authority, the Fund’s terms and conditions and the Information Memorandum.

3. BASIS OF MEASUREMENT

These condensed interim financial statements have been prepared on a historical cost convention using the accrual basis of accounting and going concern concept.

The Fund does not have a clearly identifiable operating cycle and therefore does not present current and non-current assets and liabilities separately in the condensed statement of financial position. Instead, assets and liabilities are presented in order of their liquidity.

4. FUNCTIONAL AND PRESENTATION CURRENCY

Items included in the condensed interim financial statements are measured using the currency of the primary economic environment in which the Fund operates (“the functional currency”). These condensed interim financial statements are presented in Saudi Arabian Riyal (“SAR”) which is the Fund’s functional and presentation currency.

(24)

7

5. CHANGES IN FUND’S TERMS AND CONDITIONS

During the period ended 30 June 2019, the Fund Manager did not make any revisions to the terms and conditions of the Fund.

6. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

The preparation of the condensed interim financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from these estimates. The significant assumptions made by the Fund Manager in applying the Fund’s accounting policies and the key sources of estimation uncertainty are consistent with those used in the preparation of the annual financial statements for the year ended 31 December 2018.

a) Measurement of fair value

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

 In the principal market for the asset or liability, or

 In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

When available, the Fund measures the fair value of an instrument using the quoted price in an active market for that instrument. A market is regarded as active if transactions for the asset or liability take place with sufficient frequency and volume to provide pricing information on an on-going basis. The Fund measures instruments quoted in an active market at a market price, because this price is a reasonable approximation of the exit price.

If there is no quoted price in an active market, then the Fund uses valuation techniques that maximise the use of relevant observable inputs and minimise the use of unobservable inputs. The chosen valuation technique incorporates all of the factors that market participants would take into account in pricing a transaction. The Fund recognizes transfers between levels of fair value at the end of the reporting period during which the change has occurred.

The fair value hierarchy has the following levels:

 Level 1 inputs are quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that the entity can access at the measurement date;

 Level 2 inputs are inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly or indirectly; and

 Level 3 inputs are unobservable inputs for the asset or liability.

The Fund does not hold any investments which are measured at fair value. For other assets and liabilities such as cash and cash equivalents, investment measured at amortised cost and other payables, the carrying values are a reasonable approximation of fair value.

(25)

8 7. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The principal accounting policies applied in the preparation of these condensed interim financial statements are consistent with those used in the preparation of the annual financial statements for the year ended 31 December 2018.

a) New IFRS Standards, IFRIC interpretations and amendments thereof, adopted by the Fund The following new standards, amendments and revisions to existing standards, which were issued by the International Accounting Standards Board (IASB) have been effective from 1 January 2019 and accordingly adopted by the Fund, as applicable:

Standard / Amendments Description

IFRS 16 Leases

IFRIC 23 Uncertainty over Income Tax Treatments

IAS 28 Long term interests in associates and joint ventures IAS 19 Plan amendments, curtailments or settlements IFRS 3,11 and IAS 12, 23 Annual Improvements to IFRS 2015 - 2017 cycle.

The adoption of the amended standards and interpretations applicable to the Fund did not have any significant impact on these condensed interim financial statements.

b) Standards issued but not yet effective

Standards issued but not yet effective up to the date of issuance of the Fund’s condensed interim financial statements are listed below. The Fund intends to adopt these standards when they become effective.

Standard/

Interpretation Description

Effective from periods beginning on or after the following date

Amendments to IFRS 3 Definition of business 1 January 2020

Amendments to IAS 1 & IAS 8 Definition of material 1 January 2020

IFRS 17 Insurance Contracts 1 January 2022

8. CASH AND CASH EQUIVALENTS

These comprise of bank balances held with a local Bank.

(26)

9 9. INVESTMENTS

INVESTMENTS MEASURED AT AMORTISED COST

Investments measured at amortised cost under IFRS 9 includes the following:

30 June 2019

31 December 2018 (Unaudited) (Audited)

Investment in Murabaha contracts 16,458,223 15,157,641

Less: Provision for expected credit loss (4,498) (3,079)

Net investment in Murabaha contracts 16,453,725 15,154,562

10. UNITS TRANSACTIONS

Transactions in units during the period are summarized as follows:

For the period ended 30 June 2019 Units’000

For the period ended 30 June 2018 Units’000

Units at the beginning of the period (Audited) 8,141,766 9,954,993

Units sold 3,291,332 5,399,913

Units redeemed (2,717,929) (3,820,360)

Net increase in units 573,403 1,579,553

Units at the end of the period (Unaudited) 8,715,169 11,534,546 As at 30 June 2019, top 5 unit holders (30 June 2018: top 5) represented 23.65 % (30 June 2018: 28.44%) of the Fund’s units.

(27)

10

11. RECONCILIATION OF CHANGE IN NET ASSETS (EQUITY)

As per the requirements of CMA circular dated 31 December 2017, the Fund calculates provision for impairment in respect of debt investments measured at amortised cost using the incurred loss model, whereas IFRS 9 requires provisions to be measured using the Expected Credit Loss (ECL) method. This has resulted in a difference between net assets (equity) calculated as per the CMA circular (“trading net assets (equity)”) and as per requirements of IFRS 9 (“reported equity”). The Fund’s units in issue are classified as equity in accordance with IAS 32, and therefore equate to the residual value of the Fund.

The following table shows the reconciliation between the Fund’s reported net assets (equity) and trading net assets (equity):

12. RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES

Parties are considered to be related if one party has the ability to control the other party or exercise significant influence over the other party in making financial or operational decisions.

Name of entity Relationship

NCB Capital Company (“NCBC”) Fund Manager

AlAhli Multi-Asset Conservative Fund Unitholder

AlAhli Multi-Asset Moderate Fund Unitholder

AlAhli Multi-Asset Growth Fund Unitholder

AlAhli Fund of REITs Fund Unitholder

AlAhli Multi Asset Income Plus Fund Unitholder

AlAhli AlKhayyal Residential Development Fund Unitholder

AlAhli Sadaqqat Fund Unitholder

AlAhli SEDCO Residential Development Fund Unitholder

AlAhli Global Equity Fund Unitholder

AlAhli Diversified Saudi Riyal Fund Unitholder

AlAhli Takaful Company Affiliate

AlAhli Makkah Hospitality Fund Unitholder

Management fee and other expenses

The Fund is managed and administered by the Fund Manager. For these services, the Fund accrues, daily a management fee, as determined by the Fund Manager, which should not be more than the maximum annual rate of 0.65% p.a. of the Fund's daily net assets (equity) as set out in the Fund’s terms and conditions.

Reported net assets (equity) of the Fund as at 30 June 2019 16,391,107 Add: Provision for expected credit losses as at 30 June 2019 4,498 16,395,605

Less: Provision for incurred credit losses as at 30 June 2019 --

Traded net assets (equity) of the Fund as at 30 June 2019 16,395,605

Number of units in issue as at 30 June 2019 8,715,169

Traded net assets (equity) per unit of the Fund as at 30 June 2019 – (Unaudited) 1.8813

(28)

11

12. RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES (continued) Management fee and other expenses (continued)

The Fund Manager is also entitled to recover expenses incurred on behalf of the Fund relating to audit, custody, advisory, data processing and other similar charges. The maximum amount of such expenses that can be recovered from the Fund by the Fund Manager is restricted to 0.5% per annum of the Fund's net assets (equity) at the respective valuation days. These expenses have been recovered by the Fund Manager on an actual basis.

Transactions with related parties

During the period, the Fund entered into the following transactions with related parties in the ordinary course of business. These transactions were carried out on the basis of approved terms and conditions of the Fund. All related party transactions are approved by the Fund Board.

Amount of transactions Value of units as at Related party

Nature of

transaction 2019 2018

30 June 2019

31 December 2018 (Unaudited) (Audited)

NCBC Management fees 51,203 63,733

Expenses paid on

behalf of the Fund 5,979 5,217 14,271 14,086

AlAhli Multi- Asset

Conservative Fund

Subscription of units 28,139 36,000

Redemption of units 15,500 48,500 23,332 2,829

AlAhli Multi- Asset Moderate Fund

Redemption of units -- 2,300 26,780 247

AlAhli Multi- Asset Growth Fund

Subscription of units 15,650 --

Redemption of units -- 2,300 15,858 28

AlAhli Fund of REITs Fund

Subscription of units -- 3,600

Redemption of units -- 3,601 -- --

AlAhli Multi Asset Income Plus Fund

(29)

12

12. RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES (continued) Transactions with related parties (continued)

Amount of transactions Value of units as at Related party

Nature of

transaction 2019 2018

30 June 2019

31 December 2018 (Unaudited) (Audited) AlAhli

AlKhayyal Residential Development Fund

Subscription of units -- 10,200

Redemption of units -- 10,589 -- --

AlAhli

Sadaqqat Fund

AlAhli SEDCO Residential Development Fund

Subscription of units 7,360 887

AlAhli Global Equity Fund

Subscription of units 750 --

Redemption of units 700 -- 55 --

AlAhli Diversified Saudi Riyal Trade Fund

Subscription of units 1,061,600 1,185,000

Redemption of units 877,500 1,171,000 1,428,458 1,228,925 AlAhli Takaful

Company

AlAhli Makkah Hospitality Fund

Subscription of units -- --

Redemption of units 281 -- -- 279

13. LAST VALUATION DAY

The last valuation day of the period was 30 June 2019 (2018: 31 December 2018).

14. APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS

These condensed interim financial statements were approved by the Fund Manager on 5 Dhul Hijjah 1440H corresponding to 6 August 2019.