ﺻﻨﺪوق اﻷﻫﲇ ﻟﺼﻜﻮك اﻟﴩﻛﺎت

(1)

2021 يﻮﻨﺴﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا

Annual Report 2021

تﺎﻛﴩﻟا كﻮﻜﺼﻟ ﲇﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

SNB Capital Corporates Sukuk

(2)

تاك رشلا كوكصل يلهلأا قودنص يونسلا ريرقتلا 2021

م Page 1 of 13

SNB Capital Corporates Sukuk Fund Annual Report 2021

Contents تايوتحملا

 Investment Fund Information رامثتسلاا قودنص تامولعم ^

 Fund Performance قودنصلا ءادأ ^

 Fund Manager قودنصلا ريدم ^

 Custodian ظفحلا ن يمأ ^

 Fund Operator قودنصلا لغشم ^

 Auditor تاباسحلا عجارم ^

 Financial Statements ةيلاملا مئاوقلا ^

(3)

م Page 2 of 13

A) Investment Fund Information رامثتسلاا قودنص تامولعم أ)

1) Name of the Investment Fund رامثتسلاا قودنص مسا )1

SNB Capital Corporates Sukuk Fund تاك رشلا كوكصل يلهلأا قودنص

2) Investment Objectives and Policies هتاسراممو رامثتسلاا تاسايسو فادهأ )2

 Fund’s Objectives:

The Fund is aim to provide long term capital appreciation by investing mainly in Corporates Sukuk denominated in SAR or USD or any other currencies in accordance with the Fund's Shariah guidelines.

 Investment Policies and Practices:

The Fund mainly invests in sukuk issued by Saudi and Gulf companies in the local market and the markets of the Gulf Cooperation Council countries, or any Saudi or Gulf sukuk issuances issued in global markets and denominated in SAR, USD or any other currency, in accordance with the fund’s Shariah guidelines. The Fund may also invest in sovereign sukuk issued by the Saudi government, or any sukuk issued directly or indirectly by Saudi government agencies, or any sukuk issued by the governments of the Gulf Cooperation Council countries, or any Saudi and Gulf sukuk issuances issued in global markets and denominated in SAR or the USD or any other currency according to the Shariah guidelines of the fund. As well as investing in money market funds, in accordance with the fund's Shariah guidelines.

:قودنصلا فادهأ  هي فد قودنصلا للاخ نم ليوطلا ىدملا لع رمثتسملا لاملا سأر ةيمنت لىإ

ين

ف يسيئر لكشب رامثتسلاا تاك رشلا كوكص

يدوعسلا لايرلاب ةموقملاو وأ

ىرخأ ةلمع يأ وأ يكيرملأا رلاودلا

ًاقفو طباوضلل قودنصلل ةيع رشلا .

هتاسراممو رامثتسلاا تاسايس  :

قودنصلا رمثتسي ين

ف يسيئر لكشب كوكص

ةيجيلخلاو ةيدوعسلا تاك رشلا ي

جيلخلا نواعتلا سلجم لود قاوسأو يلحملا قوسلا يف ةردصملان يأ وأ

ةيملاعلا قاوسلأا يف ةردصم ةيجيلخ وأ ةيدوعس كوكص تارادصإن ةموقملاو

يدوعسلا لايرلاب ىرخأ ةلمع يأ وأ يكيرملأا رلاودلا وأ

ًاقفو ، طباوضلل ةيع رشلا

.قودنصلل امك ا قودنصلل زوجي نم ةردصملا ةيدايسلا كوكصلا يف رامثتسلان

نم رشابم يغ وأ رشابم لكشب ةردصم كوكص يأ وأ ةيدوعسلا ةموكحلا لبق لود تاموكح لبق نم ةردصم كوكص يأ وأ ةيدوعس ةيموكح تاهج لبق ين

ف ةردصم ةيجيلخو ةيدوعس كوكص تارادصإ يأ وأ ي جيلخلا نواعتلا سلجم ةيملاعلا قاوسلأا رلاب ةموقملاو

يدوعسلا لاي ةلمع يأ وأ يكيرملأا رلاودلا وأ

ىرخأ قودنصلل ةيع رشلا يياعملل ً

اقفو قاوسأ قيدانص يف رامثتسلاا كلذكون .

.قودنصلل ةيع رشلا طباوضلل ً اقفو ،دقنلا

3) Distribution of Income & Gain Policy حابرلأاو لخدلا ع يزوت ةسايس )3

All profit will be reinvested in the Fund. But the fund manager has the right to distribute profit to the fund’s unit holders under his own his own discretion based on the fund’s performance and market conditions.

متي ةداعإ ين

فاص عافتراب سكعنيس امم قودنصلا يف ةعزوملا ةيدقنلا حابرلأا رامثتسان يق حابرلأا ع يزوتب موقي دق قودنصلا ريدم نأ لاإ قودنصلا ةدحو رعسو لوصلأا ةم قوسلا فورظو قودنصلا ءادأ لع ي ننبملا قلطملا هريدقتل ً

اقفو تادحولا يكلامل .قودنصلا ماكحأو طو رشو 4) The fund’s reports are available upon request free of

charge. .لباقم نودبو بلطلا دنع قودنصلا ريراقت حاتت )4

5) The fund’s benchmark and the service provider’s website (if any)

5 ةمدخلا دوزمل ينو رتكللإا عقوملاو ،قودنصلل يداش رتسلاا رشؤملا ) نإ(

)دجو 60% S&P GCC Sukuk Index + 40% LIBOR 1-Month. (S&P GCC Sukuk Index) يس يس ي جلا كوكصل زروب دنآ دردناتس رشؤم %60

و )رهش ةدمل( روبيلا يكيرملأا رلاودلا لع كونبلا ن يب لوادتملا ةدئافلا رعس %40

LIBOR 1 Month.

(4)

م Page 3 of 13

B) Fund Performance قودنصلا ءادأ )ب

1) A comparative table covering the last three financial years/or since inception, highlighting :

1 ) لودج ،سيسأتلا ذنم وأ /ة رتخلأا ثلاثلا ةيلاملا تاونسلا يطغي ةنراقم

حضوي :

ةنسلا 2021

Year

*قودنصلا لوصأ ةميق يفاصن 59,821,571

NAV*

*ةدحو لكل قودنصلا لوصأ ةميق يفاصن 10.31

NAV per Unit*

ةدحو رعس لعأ –

أ ةئفلا

* 10.33

Highest Price per Unit – Class A*

لعأ ةدحو رعس –

ب ةئفلا

* 10.31

Highest Price per Unit – Class B*

ةدحو رعس لقأ –

أ ةئفلا

* 10.13

Lowest Price per Unit – Class A *

ةدحو رعس لقأ –

ب ةئفلا

* 10.12

Lowest Price per Unit – Class B *

تادحولا ددع 5,806,208

Number of Units

ةميق لكل ةعزوملا حابرلأا ةدحو

2.00%

Income Distribution Per Unit

تافوصرملاو موسرلا ةبسن 1.47%

Fees & Expense Ratio

ةميق يلىامجإ نم ةضيقملا لوصلأا ةبسنر اهفاشكنا ةدمو ،لوصلأا اهقاقحتسا خ يراتو

دجو نإ(

)ت N/A

Percentage of borrowed assets from the total asset value, the period of their exposure period and due date (if any)

يكيرملأا رلاودلاب*

*In USD

2) A performance record that covers the following: : يلي ام يطغي ءادأ لجس )2

a. The total return for the fund compared to the benchmark for 1 year, 3 years, 5 years and since inception:

نصلل يلامجلإا دئاعلا أ.

،ةدحاو ةنسل رشؤملاب ةنراقم قود

:سيسأتلا ذنمو تاونس سمخ ،تاونس ثلاث

ة رتفلا 1 Year

ةنس 3 Years

3 تاونس 5 Years

5 تاونس Since Inception

سيسأتلا ذنم Period

قودنصلا دئاع

% –

أ ةئفلا 1.49

N/A N/A

3.31 Return% –

Class A

% –

ب ةئفلا 1.20

N/A N/A

2.96 Return% –

Class B

ر شؤ ملا دئاع

% 0.59

N/A N/A

1.66 Benchmark %

(5)

م Page 4 of 13

b. The annual total return for the fund compared to the benchmark for the last 10 years/ or since inception:

ب قودنصلل يونسلا يلامجلإا دئاعلا . ر

شؤملاب ةنراقم رشعلل

:سيسأتلا ذنم وأ /ةيضاملا تاونس

ةنسلا 2012

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Year

% –

أ ةئفلا N/A

N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.79 Return% – 1.49

Class A

% –

ب ةئفلا N/A

N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.74 Return% – 1.20

Class B

ر شؤ ملا دئاع N/A %

N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.05 0.59 Benchmark %

c. Actual fees and fund expenses paid by the investment fund during the year as a percentage of average Net Asset Value:

ج اهلمحت يتلا باعتلأاو تلاومعلاو تامدخلا لباقمر . يفاص طسوتم نم ةيوئم ةبسنك ماعلا رادم لع قودنصلا :قودنصلا لوصأ ةميق تافوصرملاو موسرلا

% ةيوئملا ةبسنلا رلاود فلأ

USD ‘000 Fees and Expenses

ةرادلإا باعتأ -

لا ةئف أ 0.50%

288 Management Fees - Class A

ةرادلإا باعتأ -

لا ةئف ب 0.75%

226 Management Fees - Class B

ةرادلإا باعتأ لع ةفاضملا ةميقلا ةبي نض 0.19%

14 VAT on Management Fees

ظفحلا موسر 0.03%

81 Custodian Fees

باعتأ عجارم لا تاباسح 0.00%

36 Auditor Fees

فيراصم ةيرادلإا تايلمعلا 0.00%

0 Fund Admin Expenses

موسر ةيلاملا قوسلا ةئيه 0.00%

8 CMA Fees

عقوم لع قودنصلا تامولعم رشن موسر لوادت

0.00%

5 Tadawul Fees

ةنجللا تامدخ باعتأ ةيع رشلا

0.00%

0 Shariah Committee Fees

ءاضعأ تآفاكم قودنصلا ةرادإ سلجم

ن يلقتسملا 0.00%

Independent Fund Board 20 Remunerations

فيراصملاو موسرلا عومجم 1.47%

678 Total Fees and Expenses

3) Material Changes ة رتفلا للاخ تثدح ةيرهوج تا رتغت )3

1. Economic Outlook:

- The U.S Federal Open Market Committee (FOMC) maintained its’ target FFR stable at a range of 0% to 0.25% in 2021, and continued to use QE to support credit and economic recovery throughout the year until November when it officially announced tapering its monthly asset purchase program, then doubling

1 . ةرظن :داصتقلاا ءادأ لع ةماع ةحوتفملا قوسلل ةيكيرملأا ةيلارديفلا ةنجللا تظفاح - (FOMC) ةدئافلا لدعم لع ن يب ام قاطن نمض فدهتسملا

0

% و 0.25

% للاخ 2021 جمانرب مادختساب ترمتسا امك ،م

رنح ماعلا رادم لع داصتقلااو نامتئلاا معدل يمكلا يسيتلا ،ً

ايجيردت تادنسلا ءا رش جمانرب صيلقت مت ثيح يمفون رهش نسحت ببسب يمسيد ين

ف صيلقتلا ة يتو ةفعاضم مث نمو

(6)

م Page 5 of 13

the pace of its monthly asset purchase reduction in December amid improving labor markets and inflationary pressures to end expectedly by March of 2022.

- The Tapering along with higher market expectation of rate hikes in the upcoming year has resulted in an upward shift in the U.S treasury yield curve with shorter-term yields increasing faster compared to longer-term bond yields attributed to concerns related to policy tightening and its impact on the economy; 5-Year treasury notes yield increased by 90 Bps (from 0.36% to 1.26%), 10-Year treasury notes yield increased by 60 Bps (from 0.91% to 1.51%), while the 30-Year treasury bonds yield increased by 26 Bps (from 1.64% to 1.90%).

- The Saudi Central bank (SAMA) maintained its’ policy rates in 2021, the Reverse Repo rate at 0.50%, and Repo rate at 1.00%. Support packages and fiscal measures were also extended to continue supporting private sector credit and liquidity which reflected positively on the recovery of Saudi economy during 2021.

- The Saudi Sovereign Sukuk yield curve has also experienced an upwards shift in 2021; 5-year KSA SAR Sukuk yield increased by 72 Bps (from 1.49% to 2.22%). While Longer tenor 10-year KSA SAR Sukuk yield increased by 28 Bps (from 2.62% to 2.90%).

- The Saudi Riyal Interbank Average Offered Rate (SAIBOR) increased in 2021; 3-Month SAIBOR increasing by 9 Bps to 0.91%, 6-Month SAIBOR increasing by 11 Bps to 0.98%, and 12-Month SAIBOR increasing by 12 Bps to 1.06%.

- Total gross Saudi Sovereign debt issuances during 2021 amounted to SAR 125 bln - in line with the 2021 borrowing plan- increasing the outstanding debt portfolio to reach approximately SAR 938 bln by year- end equivalent to 29% of the kingdoms’ GDP, and estimated to remain at those levels by end of 2022 given stabilizing economic conditions and budget balance.

- Brent crude oil price increased from an average of

$41.6 per barrel in 2020 to $70.9 per barrel in 2021, attributed to a faster pick-up in demand compared to supply levels due to the recovery and reopening of major economies, rising vaccination levels, loosening restrictions and precautionary measures.

2. The Capital Market Authority has approved the merger of Samba Capital & Investment Management Company (“Samba Capital”) into NCB Capital by way of a statutory merger, which will result in all of the rights and obligations of Samba Capital being transferred to NCB Capital (the "Merger"), the Merger has been effective on

بسح جمان يلا يهتنيل .مخضتلا عافتراو ةلاطبلا تلادعم سرام لولحب ةنجللا تاعقوت 2022

م .

يمكلا يسيتلا جمان يل ةيرهشلا ءا رشلا ة يتو ضيفخت ىدأ - ةفاضلإاب لىإ للاخ ةدئافلا راعسأ عافتراب قوسلا تاعقوت

ةنيزخلا تادنس دئاوع ننحنم عافترا لىإ لبقملا ماعلا عشأ لكشب لجلأا ة يصق تادنسلا دئاوع عافتراو ،ةيكيرملأا فواخم لىإ كلذ دوعي و لجلأا ةليوط تادنسلا دئاوعب ةنراقم ومن لع عقوتملا اه يثأتو ةيدقنلا ةسايسلا ديدشتب ةقلعتم ل ةنيزخلا تادنس دئاع عفترا امك ؛داصتقلاا 5

ونس رادقمب تا

90 نم( ساسأ ةطقن 0.36

% لىإ 1.26

% دئاع عفتراو ، )

ل ةنيزخلا تادنس 10

اونس رادقمب ت 60

نم( ساسأ ةطقن

0.91

% لىإ 1.51 ل ةنيزخلا تادنس دئاع عفترا ن يح يف ، )ن %

30 اع رادقمب ام 26 نم( ساسأ ةطقن 1.64

% لىإ 1.90

% ) .

- تلادعم لع )اماس( يدوعسلا يزكرملا كنبلا ظفاح

تايقافتا ةداعإ لدعمو ) يسكعلا وبيرلا( سكاعملا ءا رشلا

للاخ ىوتسملا سفن دنع )وبيرلا( ءا رشلا ةداعإ تايقافتا ايقافتا لدعم رقتسا ثيح ،ماعلا ت

ةداعإ سكاعملا ءا رشلا

دنع 0.50

% لدعمو ، دنع ءا رشلا ةداعإ تايقافتا 1.00

% .

معد ةلصاومل يمكلا يسيتلا جمارب ديدمتب تماق امك سكعنا امم صاخلا عاطقلل ةلويسلاو نامتئلااو ضارقلإا

للاخ يدوعسلا داصتقلاا لع ا ًباجيإ 2021

م .

- اضيأ ةيدوعسلا ةيدايسلا كوكصلا دئاع نً نحنم دهش امك

ماع يف ا ًيدعاصت ن ا لًوحت 2021

كوكصلا دئاع عفترا ثيح ؛م

لايرلاب ةيدوعسلا لجلأ يدوعسلا

5 ونس رادقمب تا 72

نم( ساسأ ةطقن 1.49

% لىإ 2.22

% دئاع عفترا امنيب ،)

لعلأا لجلأا تاذ يدوعسلا لايرلاب ةيدوعسلا كوكص 10

ونس رادقمب تا 28

نم( ساسأ ةطقن 2.62

% لىإ 2.90

% ) .

)روبياس( ةيدوعسلا كونبلا ن يب ضارقلإا تلادعم تدهش - ماع للاخ ةظوحلم تاعافترا 2021

روبياس عفترأ ثيح , 3

لدعمب رهشأ 9

ىوتسم لىإ ساسأ طاقن 0.91

عفترأو %

روبياس 6 لدعمب رهشأ 11

ىوتسم لىإ ساسأ ةطقن 0.98

%

روبياس عفترأ امك 12

لدعمب رهش 12

لىإ ساسأ ةطقن

ىوتسم 1.06

% .

ماع للاخ يموكحلا نيدلا يلىامجإ غلب - 2021

لداعي ام 125

طخم ناك امك يدوعس لاير رايلم لصيل ،اهل ط

يلىامجإ مجح

براقي ام مئاقلا نيدلا 938

عس لاير رايلم ماعلا ةياهنب يدو

لداعي ام وأ 29

،ةكلمملل يلىامجلإا يلحملا جتانلا نم %

ةياهن رنح تايوتسملا سفن لع ظفاحي نأ عقوتملاو 2022

ةينا ن يملا نزاوتو ةيداصتقلاا فورظلا رارقتسلا ا ًرظن .

- ماخ رعس طسوتم عفترا امك نم تنرب

ليم يلل ا ًرلاود41.6

ماع يفن 2020 لىإ م ماع يف ليم يلل ا ًرلاودن 70.9

2021 ،م

ضرعلا تايوتسمب ةنراقم بلطلا عافترا لىإ كلذ دوعيو لع لوصحلا بسن عافتراو يملاعلا داصتقلاا يفاعت ببسبن يبادتلاو دويقلا فيفختو انوروك سورياف دض حاقللا ةيزا ريحلاا .

2 . ت لوصحلا م ابماس ةك رش جمدب ةيلاملا قوسلا ةئيه ةقفاوم لع

ماظن بجومب ةيلاملا يلهلأا ةك رش يف رامثتسلاا ةرادإو لوصلألن ةك رش تاما ن ريلاو قوقح عيمج لقن هنع جتنيس يذلاو ،تاك رشلا ةيلاملا يلهلأا ةك رش لىإ رامثتسلاا ةرادإو لوصلأل ابماس )"جامدنلاا"(

، خ يراتب جامدنلاا ذافن مت 29

/ 11 / 1442 قفاوملا ه

09 / 07 / 2021 .م ،هيلعو يلهلأا ةك رش لولح كلذ لع بترت

(7)

م Page 6 of 13

29/11/1442H, corresponding to 09/07/2021G. As a result, NCB Capital replaced Samba Capital as the manager of the Fund. Therefore, the new entity’s identity is changed to SNB Capital.

ريدمك رامثتسلاا ةرادإو لوصلأل ابماس ةك رش لحم ةيلاملا قودنصلل . لىإ ديدجلا نايكلا ةيوه ييغت مت كلذل ا

ةجيتنو SNB

Capital .

4) Exercising of Voting Rights ةيونسلا تيوصتلا تاسرامم )4

No voting rights were exercised during the year . .ماعلا للاخ تيوصت تاسرامم يأ متت مل

5) Fund Board Annual Report يونسلا قودنصلا ةرادإ سلجم ريرقت )5

a. Names of Fund Board Members قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ ءامسأ أ.

 Ali Abdulaziz Al Hawas - Chairman - Dependent Member

 Feras Abdulrazaq Houhou - Dependent Member

 Ammar Hasan Yasin Bakheet - Independent member

 Abdulaziz Mohammed Al-Khorayef - Independent member

ساوحلا زيزعلادبع يلع  -

قودنصلا ةرادإ سلجم سيئر -

لقتسم يغ وضع وحوح قازرلادبع سارف  لقتسم يغ وضع-

تيخب ن يساي نسح رامع  -

تسم وضع لق

فيرخلا دمحم زيزعلادبع  -

لقتسم وضع

b. A brief about of the fund board members'

qualifications قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تلاهؤم نع ةذبن .ب

Ali Al Hawas: Executive Vice President, and Head of Global Markets at Saudi National Bank. He joined Samba in 2008 and has over 24 years of Treasury business experience. He is member of Bank’s Asset Liability Management Committee and responsible of managing the business under Samba Global Markets Ltd platform. He holds a diploma certificate from ACI University.

Feras Houhou: Heads SNB Capital's Legal and Governance Division and the Sectary of the Board. In March 2015, Feras joined the Legal Division besides his role as a Board Secretary. His expertise covers a wide range of tasks such as working on various Equity Capital Market and Debt Capital Market transactions and handling all litigations in which the Company is involved. He also has worked extensively in Merger &

Acquisition and all sorts of investment funds locally and internationally. His role in these transactions included negotiations, drafting and execution of its relevant agreements, documents and structure. Prior to joining SNB Capital, Feras worked at the Legal Division in the Capital Market Authority where he participated in drafting many of the Capital Market Regulations and advised in many policy matters. Mr. Feras holds an LLM specialized in Securities and Financial Regulations from Georgetown Law School and a law degree from King Abdulaziz University. He was appointed in July 2021 as member of the Middle East & North Africa (MENA) advisory Board at Georgetown Law Centre.

ساوحلا يلع يف ةيملاعلا قاوسلأا سيئر ،يذيفنتلا سيئرلا بئان :ن

ةيلاملا ابماس ةعومجم لىإ مضنا .يدوعسلا يلهلأا كنبلا ماع يفن

2008 نم ريكأ هيدلو 24

سم .ةنيزخلا لاجم يف ة ن يخلا نم اماع ؤ

لو

ةرادإ نم ةيليغشتلا ةيحانلا نع قاوسلأا ةك رش ةصنم يف لامعأن

ةيملاعلا تادوجوملا ةرادإ ةنجل يف وضع .ابماس ىدل ةدودحملان

ين

ف تابولطملاو مولبد ةداهش لع لصاح ،كلذ لىإ ةفاضلإاب .كنبلا

ةعماج نم ACI .

وحوح سارف سيئر :

ةينوناقلا نوؤشلا ةمكوحلاو

يلهلأا ةك رشب

سرام يف ةيلاملان .ةرادلإا سلجمل ن يمأك هرود بناج لىإ م2015

ف ذاتسلأا ة يخ يطغت لثم ماهملا نم ةعساو ةعومجم سار

( مهسلأاب ةقلعتملا تاقفصلا ECM

( ضارقلإا تاقفصو ) (DCM

.ةك رشلا صخت ي رنلا ةيئاضقلا ىواعدلا ةعباتمو ،ةيلاملا قوسلا يفن ذاوحتسلااو جامدنلاا تاقفص ين

ف لمعلا لىإ هت يخ دتمت امك تاضوافملا لع لمع ثيح ايلودو ايلحم ةيرامثتسلاا قيدانصلاو إو نم ددعب ةقلاعلا تاذ قئاثولاو تايقافتلاا ةعجارمو دادع .ةيبنجلأا لودلا نم ددعو ةيدوعسلا ةيلاملا قوسلا يف تاقفصلان ةرادلإا ين

ف سارف ذاتسلأا لمع ،ةيلاملا يلهلأا ةك رش لىإ همامضنا لبق نم ديدعلا ةغايص يف كراش ثيح ةيلاملا قوسلا ةئيهب ةينوناقلان قو ةيلاملا قوسلا حئاول لئاسملا نم ديدعلا صوصخب ةروشملا مد

يتسجام ةداهش سارف ذاتسلأا لمحي .قوسلا تاسايسب ةقلعتملا ةيلاملا قارولأا صصخت ين

ف نواتجروج ةعماج نم نوناقلا يفن دبع كلملا ةعماج نم نوناقلا يف ةداهشو ةيلاملا تاعي رن شتلاو امك .زيزعلا ويلوي يف ن ن يع

2021 نوؤشل يراشتسلاا سلجملا م

ا ف رشل .

(8)

م Page 7 of 13

Ammar Bakheet: He has more than 27 years of experience in the financial sector. Specialized in business establishment in the financial sector, strategy development, securing regulatory and legislative approvals, building of the operational infrastructure, and building the administrative teams to run such businesses. The founding partner and CEO of Mnasah Digital Platform a technical financial company specialized in operating and running of a digital platform specialized in financing of small and Medium- sized enterprises (SMEs) Kingdome of Saudi Arabia (2017-Present). Head of asset management & product development - Audi capital 2007–2017 .Establishment of the Investment Division at RAKBank (Dubai) (2003 - 2006). Working at Samba Capital as Saudi Equity Funds manager (1998-2002). Co-founding Bakheet Investment Company (1993- 1998).

Abdulaziz Al-Khorayef: The CEO of Al-Khorayef Group, lawyers and consultants. Also, A lawyer and legal consultant. A consultant at His Highness, the Minister of Defence office, and at various Banks in Saudi Arabia.

Also, he is a board member in many real-estate funds of several Capital Market Institutions. He holds a Bachelor's degree in Sharia, Imam Muhammed Bin Saud Isalmic University, Master's degree in International Business, Hull University, the United Kingdome and Legal Leadership in Corporate Counsel (LCC), Harvard University. In addition to the Law Firm Partner as Leader Programme, Cambridge University, the United Kingdom.

رامع تيخب كلتمي : ريكأ نم 27 اماع ة يخلانم ين ف عاطقلا يلىاملا .

صصختم ين

ف سيسأت لامعلأا ين ف عاطقلا

، يلىاملا عضوو

،تايجيتا ريسلاا ن

يمأتو تاقفاوملا ةيميظنتلا

،ةيعي رشتلاو ءانبو

ةينبلا ةيتحتلا

،ةيليغشتلا ءانبو

قرفلا ةيرادلإا ةرادلإ كلت لامعلأا .

ليغشتب ةصصختم ةيلام ةينقت ةك رش يهو ةيمقر ةصنم ةك رش سسأ ةكلمملا ةطسوتملاو ة يغصلا تاك رشلا ليومت لع لمعت ةصنم ةيدوعسلا ةيبرعلا (

2017 - رنح )نلآا هدوع يف لمع .ن

لاتيباك

ةرادإ سيئرك لوصلأا

تاجتنملا ريوطتو (

2007 - 2017 ) . سسأ

ةرادإ رامثتسلاا ةميخلا سأر كنب يفن ) ي بد)

) 2003 - 2006 ( . لمع

قيدانص ريدمك ةيلاملا ابماس يفن مهسلأا

ةيدوعسلا ( 1998 - 2002 .)

تيخب ةك رش سيسأت يف كراشن ةيلاملا تاراشتسلال

( 1993 -

1998 .) يرخلا زيزعلا دبع :ف

نوماحم فيرخلا" ل يذيفنتلا سيئرلا وه

ي باضق سراحو قثومو مكحمو يماحم كلذكو "نوراشتسمو او .دمتعم يفصمون ديدعلل كلذك ينبوناق راشتسم زيزعلا دبع ذاتسلأ

ةيراقعلا قيدانصلاو تاك رشلاو ةيموكحلا تاهجلاو كونبلا نم ذاتسلأا .ىرخأ ةيرامثتسا قيدانصب ةرادإ سلجم وضعو ةكلمملاب ةعي رشلا سويرولاكب لع لصاح زيزعلا دبع -

لا ةبترم عم ف رش

لىولأا - م ملاسلإا دوعس نب دمحم ماملإا ةعماج ن ةكلمملاب ةي

ةدحتملا ةكلمملاب له ةعماج نم ةيلودلا ةراجتلا يتسجامو درفراه ةعماج نم ةيراجتلا تامظنملا يف ةينوناقلا ةرادلإاون ةعماج نم ةاماحملا بتاكم يف ءاك رن شلا جمانربو ةدحتملا ةكلمملاب نم ديدعلا اضيأ زيزعلا دبع ذاتسلألو .ةدحتملا ةكلمملاب جدي يماك لأاو ثاحبلأا ةيملعلا قارو

.

c. Roles and responsibilities of the Fund Board هتايلوؤسمو قودنصلا ةرادإ سلجم راودأ .ج The responsibilities of the members of the fund board

shall include the following:

1. Approving material contracts, decisions and reports involving the fund.

2. Approve a written policy in regards to the voting rights related to the fund assets.

3. Overseeing and, where appropriate, approving or ratifying any conflicts of interest the fund manager has identified.

4. Meeting at least twice annually with the fund manager’s compliance committee or its compliance officer to review the fund manager’s compliance with all applicable rules, laws and regulations.

5. Approving all changes stipulated in Articles (62) and (63) of the Investment Funds Regulations

“IFRs” before the fund manager obtains the approval or notification of the unitholders and the Authority (as applicable).

ليبس لع ،قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تايلوؤسم لمشت يربلآا ،صرحلا لا لاثملا :

1 . ةيرهوجلا ريراقتلاو تارارقلاو دوقعلا عيمج لع ةقفاوملا

اهيف ً

افرط قودنصلا نوكي ي رنلا .

2 . قلعتي اميف ةبوتكم ةسايس دامتعا تيوصتلا قوقحب

قودنصلا لوصأب ةقلعتملا .

3 . لع ةقداصملا وأ ةقفاوملا ،ً

ابسانم كلذ ناك رنمو ،فا رشلإا ةحئلال ً

اقفو قودنصلا ريدم هنع حصفي حلاصم ضراعت يأ رامثتسلاا قيدانص .

4 . ما ن ريللااو ةقباطملا ةنجل عم لقلأا لع ً

ايونس ن يترم عامتجلاا ةقباطملا لوؤسم وأ قودنصلا ريدم ىدل ،هيدل ما ن ريللااو

ةمظنلأاو حئاوللا عيمجب قودنصلا ريدم ما ن ريلا نم دكأتلل ةعبتملا .

5 ن يتداملا ين .

ف اهيلع صوصنملا تا ييغتلا عيمج لع ةقفاوملا ( 62 ( و ) 63 لوصح لبق كلذو رامثتسلاا قيدانص ةحئلا نم )

وأ ةئيهلاو تادحولا يكلام ةقفاوم لع قودنصلا ريدم )قبطني امثيح( مهراعشإ .

6 . لامتكا نم دكأتلا م يأو قودنصلا ماكحأو طو رش ةقدو

دنتس

قلعتت تاحاصفإ نمضتي )ه يغ مأ ً

ادقع ناكأ ءاوس( رخآ

(9)

م Page 8 of 13

6. Confirming the completeness and accuracy (complete, clear, accurate, and not misleading), and compliance with the IFRs, of the Terms and Conditions and of any other document, contractual or otherwise.

7. Ensuring that the fund manager carries out its obligations in the best interests of the unitholders, in accordance with the IFRs and the Fund’s Terms and Conditions.

8. Reviewing the report that includes assessment of the performance and quality of services provided by the parties involved in providing significant services to the fund referred to in Paragraph (l) of Article (9) of IFRs, in order to ensure that the fund manager fulfils his responsibilities in the interest of unitholders in accordance with the Fund’s Terms and Conditions and the provisions stipulated in IFRs.

9. Assessing the mechanism of the fund manager’s handling of the risks related to the fund’s assets in accordance with the fund manager’s policies and procedures that detect the fund’s risks and how to treat such risks.

10. Have a fiduciary duty to unitholders, including a duty to act in good faith, a duty to act in the best interests of the unitholders and a duty to exercise all reasonable care and skill.

11. Approving the appointment of the external Auditor nominated by the Fund Manager.

12. Taking minutes of meetings that provide all deliberations and facts of the meetings and the decisions taken by the fund’s board of director.

13. Review the report containing all complaints and the measures taken regarding them referred to in Paragraph (m) of Article (9) of IFRs, in order to ensure that the fund manager carries out his responsibilities in a way that serves the interest of unitholders in accordance with the Fund’s Terms and Conditions and what contained in this Regulation.

لىإ ا

ةفاضإ ،قودنصلل هترادإو قودنصلا ريدمو قودنصلاب رامثتسلاا قيدانص ةحئلا ماكحأ عم قبس ام قفاوت نم دكأتلا .

7 . ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا ريدم مايق نم دكأتلا ،قودنصلا ماكحأو طو رشل ً

اقفو تادحولا يكلام ةحلصم رامثتسلاا قيدانص ةحئلا ماكحأو .

8 . تامدخلا ةدوجو ءادأ مييقت نمضتملا ريرقتلا لع علاطلاا ةيرهوجلا تامدخلا ميدقتب ةينعملا فارطلأا نم ةمدقملا ( ةداملا نم )ل( ةرقفلا يف هيلإ راشملا قودنصللن 9

ةحئلا نم )

امثتسلاا قيدانص قودنصلا ريدم مايق نم دكأتلل كلذو ؛ر

طو رشل ً

اقفو تادحولا كلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب رامثتسلاا قيدانص ةحئلا يف درو امو قودنصلا ماكحأون .

9 . ةقلعتملا رطاخملا عم قودنصلا ريدم لماعت ةيلآ مييقت قودنصلا ريدم تاءارجإو تاسايسل ً

اقفو قودنصلا لوصأب لا رطاخملا دصر لايح لماعتلا ةيفيكو قودنصلاب ةقلعتم

اهعم .

10 . امبو صرحو ةيانعو ةراهمو مامتهاو ةين نسحو ةنامأب لمعلا

تادحولا يكلام ةحلصم ققحي .

11 لبق نم هحيشرت دعب تاباسحلا عجارم ن ييعت لع ةقفاوملا .

قودنصلا ريدم .

12 عئاقو عيمج لع لمتشت ي رنلا تاعامتجلاا نضاحم نيودت .

ي رنلا تارارقلاو تاعامتجلاا قودنصلا ةرادإ سلجم اهذختا

.

13 . تاءارجلإاو ىواكشلا عيمج نمضتملا ريرقتلا لع علاطلاا

( ةداملا نم )م( ةرقفلا يف هيلإ راشملا اهلايح ةذختملان 9

نم )

ريدم مايق نم دكأتلل كلذو ؛رامثتسلاا قيدانص ةحئلا تادحولا يكلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا

ا ماكحأو طو رشل ً قيدانص ةحئلا يف درو امو قودنصلن اقفو

.رامثتسلاا

d. Remuneration of fund board members قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تآفاكم .د

Independent Board members shall be remunerated by the Fund Manager for attending at least two Board meetings per annum, which is the minimum number of the Fund’s Board meetings, which shall be paid from the Fund’s assets. It should be noted that this remuneration represents a sum of USD 5,333 per year for the sole independent director. Independent Board Members shall also be entitled to travel allowances of a maximum of SAR 2,000 paid from the Fund’s assets.

They shall not be included in the remuneration paid to

قودنصلا ريدم نم ةأفاكم ن يلقتسملا سلجملا ءاضعأ نضاقتي ددعل نبدلأا دحلا وهو ةنسلاب ن يعامتجا روضح لاح يفن وضع لك ضاقتي ثيح قودنصلا ةرادإ سلجم تاعامتجان نأ لىإ ةراشلإا ردجتو .قودنصلا لوصأ نم عفدت ةأفاكم لقتسم غلبم لثمت ةأفاكملا هذه يلىامجإ

5,333 يكيرمأ رلاود

ً ونس اي

ن يلقتسملا سلجملا ءاضعلأ عفدت امك .دحاولا لقتسملا وضعلل دحب رفس تاصصخم صىقأ

2,000

ًايونس يكيرمأ رلاود وضعلل

عم هنمضم تسيلو قودنصلا لوصأ نم عفدت دحاولا لقتسملا ءاضعأ ضاقتي لاو . ن ن يلقتسملا ءاضعلأل ةعوفدملا ةأفاكملا

(10)

م Page 9 of 13

independent directors. Non-independent Board Members shall not be entitled to any remuneration from the Fund Manager in consideration for their roles as Board members of the Fund.

نم ةأفاكم يأ ن يلقتسملا يغ ةرادلإا سلجم قودنصلا ريدم

قودنصلا ةرادإ سلجم يف ءاضعأك مهرود لباقمن .

e. A statement of any conflict or potential conflict of interest between the interests of a fund board member and the interests of the fund

ه قودنصلا ةرادإ سلجم وضع حلاصم ريب حلاصملا ضراعت .

قودنصلا حلاصمو The Fund Board is composed of certain employees of

the Fund Manager. However, the Fund Board members have fiduciary duties to Unitholders and will use their best efforts to resolve all conflicts by exercising their good faith judgement. Furthermore, Board members may hold Unit in the Fund, have a banking relationship with companies in which their shares are acquired, sold or maintained by the Fund or on its behalf, or with which the Fund has Murabaha deals. However, if any conflict of interests arises, such conflict shall be communicated to the Fund Board for approval in which case the conflicted Board member shall not be entitled to vote on any resolution taken by the Fund Board in respect of which the conflicted Board member has any direct or indirect interest.

.قودنصلا ريدم يفظوم ضعب نم قودنصلا ةرادإ سلجم فلأتين يكلامل ةنامأ تابجاو مهيدل سلجملا ءاضعأ نإف ،كلذ عمو عيمج لحل مهدهج ىراصق نولذبي فوسو ،تادحولا تلااح

نم حلاصملا ضراعت للاخ

ةسرامم داهتجلاا امك .ةنسح ة ّينب

نكمي ءاضعلأ نوكي نأ وأ قودنصلا يف تادحو كلمت سلجملان

ع مهيدل تاقلا وأ اهمهسأ ءا رش متي ي رنلا تاك رشلا عم ةيفصرم

نوكي ي رنلا وأ ،هنع ةباين وأ قودنصلا لبق نم اهظفح وأ اهعيب ءوشن ةلاح يف ،كلذ عمو .اهعم ةحبارم تاقفص قودنصلا ىدلن متي ،حلاصملا يف ضراعت يأن غلابإ

اذهب قودنصلا سلجم

ةلاحلا هذه يفو هيلع ةقفاوملل ضراعتلن ا لا

يذلا وضعلل زوجي

سلجم هذختي رارق يأ لع تيوصتلا حلاصملا يف ضراعت هيدلن ة رشابم يغ وأ ة رشابم ةحلصم يأ وضعلل نوكيو قودنصلا ةرادإ هيف .

f. A statement showing all the funds boards that the relevant board member is participating in

و اهيف كراشي يتلا قيدانصلا ةرادإ سلاجم عيمج حضوي لودجر .

قودنصلا سلجم وضع وضعلا / قودنصلا مسا يلع

ساوحلا Ali Al Hawas سارف

وحوح Feras Houhou رامع

تيخب Ammar Bakheet زيزعلادبع

فيرخلا Abdulaziz AlKhorayef Fund’s/ Member’s Name

ليومت قودنص رلاودلاب ةيلودلا ةراجتلا

)رلاود ةلبنس(

✓

✓ International Trade Finance

Fund (Sunbullah USD)

لايرلاب ةيلودلا ةراجتلا ليومت قودنص )لاير ةلبنس(

✓

✓ International Trade Finance

Fund (Sunbullah SAR)

ي

جيلخلا د ئارلا قودنص

✓

✓ Al-Raed GCC Fund

مهسلأل ءاطعلا قود نص ةيدوعسلا

✓

✓ Al Ataa Saudi Equity Fund

ةيجيلخلا مهسلأل ءاطعلا قودنص

✓

✓ Al Ataa GCC Equity Fund

ةيجيلخلا مهسلأل دوجلا قودنص

✓

✓ Al Jood GCC Equity Fund

ة يدوعسلا مهسلأل د ئارلا قود نص

✓

✓ Al Raed Saudi Equity Fund

يكيرملأا رلاودلاب ةلويسلا قود نص )رلاود ن يزرلا(

✓

✓ Al Razeen USD Liquidity

Fund

يدوعسلا لايرلاب ةلويسلا قود نص )لاير ن يزرلا(

✓

✓ Al Razeen SAR Liquidity

Fund

ي

جيلخلا مهاسملا قود نص

✓

✓ Al Musahem GCC Fund

ةينيصلا مهسلأل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital China Equity

Fund

ةيملاعلا مهسلأل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Global Equity

Fund

ة يدوعسلا مهسلأل مهاسملا قود نص

✓

✓ Al Musahem Saudi Equity

Fund

(11)

م Page 10 of 13

وضعلا / قودنصلا مسا يلع

ساوحلا Ali Al Hawas سارف

وحوح Feras Houhou رامع

تيخب Ammar Bakheet زيزعلادبع

فيرخلا Abdulaziz AlKhorayef Fund’s/ Member’s Name

ة يدوعسلا مهسلأل د يرفلا قود نص

✓

✓ Al-Fareed Saudi Equity

Fund

يلهلأا قودنص ةيدايسلا كوكصلل

✓

✓ SNB Capital Sovereign

Sukuk Fund

تاك رشلا كوكصل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Corporates

Sukuk Fund

يراقعلا يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital Real Estate

Fund

g. Topics discussed and issued resolutions, as well as the fund performance and fund achievement of its objectives

ز اهنأشب ةرداصلا تارارقلاو اهتشقانم تمت يتلا تاعوضوملار .

هفادهلأ قودنصلا قيقحتو قودنصلا ءادأ كلذ يف امب The Fund's Board of Directors held two meetings

during 2021. The following is a summary of the key decisions approved and the matters discussed by the Fund’s Board of Directors:

- Fund’s objectives achievement and performance review.

- Risks related to the funds; including: liquidity, market, and operational risks.

- Ensuring fund’s compliance to all applicable rules and regulations.

قودنصلا ةرادإ سلجم دقع ن

يعامتجا ماعلا للاخ 2021

م

، ً

اصخلم يلي اميفو ي رنلا عيضاوملاو اهرارقإ مت ي رنلا تارارقلا مهلأ

قودنصلا ةرادإ سلجم لبق نم اهتشقانم تمت :

- ماعلا للاخ هئادأو هفادهلأ قودنصلا قيقحت ةشقانم .

- امب قودنصلاب ةقلعتملا رطاخملا رطاخم كلذ يفن

ليغشتلاو ،قوسلا ،ةلويسلا .

- لوؤسم عم ةيلاملا قوسلا ةئيه حئاولب قيدانصلا ما ن ريلا

ما ن ريللااو ةقباطملا .

C) Fund Manager قودنصلا ريدم )ج

1) Name and address of the Fund Manager هناونعو ،قودنصلا ريدم مسا )1

SNB Capital Company

King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495, Saudi Arabia Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ةك رش ةيلاملا يلهلأا .ب.ص ،دوعس كلملا قيرط 22216

ضايرلا ، 11495 ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا ،

:فتاه 920000232 966

+

عقوملا ينبو ريكللإا : www.alahlicapital.com 2) Names and addresses of Sub-Manager / Investment

Adviser

2 ) و نطابلا نم قودنصلا ريدم ناونعو مسا /

نإ( رامثتسلاا نيراشتسم وأ

)دجو

None. . دجوي لا

3) Investment Activities during the period ة رتفلا للاخ رامثتسلاا ةطشنأ )3

With relevant central banks maintaining their policy rates and support programs during 2021, and its positive impact on economic recovery plus its subsequent effect on future interest rate expectation, the fund underweighted the duration of the benchmark and reduced its Sukuk allocation to minimize the negative effect of the upward shift of yield curves on Sukuk prices, and continued to allocate the majority of its investments to high credit quality Sukuk.

رارمتسا عم أ

ا بلغ يف ةيزكرملا كونبلن إ

ءاقب راعسأ دنع ةدئافلا ايوتسم

ت ةضفخنم

ماع للاخ معدلا جمارب رارمتساو يثأتو2021

ةفاضلإاب داصتقلاا نسحت لع اه

راعسلأ ةيلبقتسملا تاعقوتلا لع اه يثأت لىإ

،ةدئافلا لدعم ضفخب قودنصلا ماق

يف كوكصلا ةبسن ضيفختو يداش ريسلاا رن شؤملاب ةنراقم قودنصلا قاقحتسا امك .كوكصلا راعسأ لع دئاعلا ننحنم عافترلا ي نلسلا يثأتلا نم ليلقتلل قودنصلا ةدوج تاذ كوكص يف هتارامثتسا بلغأ صيصخت لع ن يك ريلاب قودنصلا ماقن .ةيلاع ةينامتئا

(12)

م Page 11 of 13

4) Performance ة رتفلا للاخ ءادلأا ريرقت )4

Class A: Class B:

Fund Performance 1.49% 1.20%

Benchmark Performance 0.59% 0.59%

:أ ةئف :ب ةئف

قودنصلا ءادأ 1.49

% 1.20

%

ر شؤ ملا ءادأ

0.59

% 0.59

% Class A: The fund out the benchmark by 90 bps.

Class B: The fund out the benchmark by 61 bps.

:أ ةئف قرافب رشؤملا ءادأ نع قودنصلا ءادأ قوفت 90

ساسأ ةطقن .

:ب ةئف قرافب رشؤملا ءادأ نع قودنصلا ءادأ قوفت 61

ساسأ ةطقن .

5) Terms & Conditions Material Changes قودنصلا ماكحأو طو رش يف تثدح تا رتغت )5 1. Change in the membership of the Fund’s Board of

Directors in appointing of Mr. Abdulaziz AlKhorayef and Mr. Feras Houhou.

2. Non-fundamental Changes: Change the fund’s English and Arabic name, Update Fund Manager Information, Update the info of Fund Manager Board of Directors – the members’ bio and their memberships, Update Sharia Committee Name – Members - and Guidelines, Update Fund Manger’s Financial Result, Delete the point regarding Saving Program, and Amend the point regarding Management Fees and its calculation (1/365 days).

1 . ب قودنصلا ةرادإ سلجم ةيوضع يف يين غت /ذاتسلأا ن ييعت

فيرخلا زيزعلادبع

وحوح سارف /ذاتسلأاو .

2 ا ييغت . :ةيساسأ يغ ت ةي ن يلجنلإاو ةيبرعلا ةغللاب قودنصلا مسا ييغت

،

قودنصلا ريدم تامولعم ثيدحت ريدم ةرادإ سلجم تامولعم ثيدحت ،

صلا قودن - ت ،مهتايوضعو ءاضعلأا نع ةذبن ثيدح

ةيع رشلا ةئيهلا مسا –

ءاضعلأا -

،ةيع رشلا يياعملا ثيدحت

لاملا تامولعملا صخلم ريدمل ةي

قودنصلا ، ،راخدلاا جمانرب ةرقف فذح ليدعت

ةقيرطب ةقلعتملا ةرقفلا

( ةرادلإا موسر باسح 1/365

.)موي

6) Any other information that would enable unitholders to make an informed judgment about the fund’s activities during the period

6 رارق ذاختا نم تادحولا يكلام نِّ )

كمُ

ت نأ اهنأش نم ىرخأ ةمولعم يأ ة رتفلا للاخ قودنصلا ةطشنأ نأشب ةيفاك تامولعم لع يتبمو سوردم

None. .دجوي لا

7) Investments in other Investment Funds ىرخأ ةيرامثتسا قيدانص يف رامثتسلاا )7

The fund management fee is 0.50% for class (A) and 0.75%

for class (B) of NAV. Management fees charged by investments in the following fund have been rebated:

- AlAhli Diversified US Dollar Fund.

موسر يه قودنصلا لع ةبستحملا ةرادلإا 0.50

و )أ( ةئفلل ً ايونس % 0.75

ً % ايونس

)ب( ةئفلل ةرادلإا موسر نع لزانتلا مت دقو .قودنصلا لوصأ ةميق يفاص نمن

:هاندأ ةحضوملا قودنصلا اهب رمثتسي ي رنلا ةيرامثتسلاا قيدانصلل يكيرملأا رلاودلاب عونتملا يلهلأا قودنص - .

8) Special commission received by the fund manager during the period

8 ) ة رتفلا للاخ قودنصلا ريدم اهيلع لصح يتلا ةصاخلا تلاومعلار

No special commissions were received during the period. .ة ريفلا للاخ ةصاخ تلاومع يأ لع قودنصلا ريدم لصحي مل 9) Any other data and other information required by

Investment Fund Regulations to be included in this report

9 ) اهنيمضت رامثتسلاا قيدانص ةحئلا تبجوأ ىرخأ تامولعمو تانايب يأ

ريرقتلا اذهب

a. Conflict of Interests حلاصملا يف ضراعت أ.

There is no conflict of interests . .حلاصم ضراعت دجوي لا

b. Fund Distribution During The Year

ب . ماعلا للاخ قودنصلا تاعيزوت The Fund Distribute 0.02 USD per unit in March

2021 .

قودنصلا عزو سرام ين 0.02

ف ةدحو لكل يكيرمأ رلاود 2021

.

c. Incorrect Valuation or Pricing رتعستلاو ميوقتلا يف أطخ .ج

None . . دجوي لا

d. Investment Limitation Breaches رامثتسلاا دويق ةفلاخم .د

None . . دجوي لا

(13)

م Page 12 of 13

10) Period for the management of the person registered as fund manager

10 ) قودنصلل ريدمك لجسملا صخشلا ةرادإ ةدم

Since August – 2021. .م2021– سطسغأ ذنم

11) A disclosure of the expense ratio of each underlying fund at end of year and the weighted average expense ratio of all underlying funds that invested in (where applicable)

11 ) ا افوصرم ةبسن نع حاصفلإ حجرملا طسوتملاو ماعلا ةياهنب قودنص ّلك تّ

)قبطني امثيح( اهيف رمثتسملا ةسيئرلا قيدانصلا لك تافوصرم ةبسنل

As shown in the sub-paragraph (7) of paragraph (C) in this Annual Report.

( ةيعرفلا ةرقفلا يف حضوم وه امكن 7

.يونسلا ريرقتلا اذه نم )ج( ةرقفلا نم )

D) Custodian ظفحلا ريمأ )د

1) Name and address of custodian هناونعو ،ظفحلا ريمأ مسا )1

HSBC Saudi Arabia

Olaya, P.O. Box 2255, Riyadh 12283, Saudi Arabia Tel: +966920005920

Website: www.hsbcsaudi.com

ةيدوعسلا ةيبرعلا يس ي ن سا شتا ةكشر (

HSBC )

.ب.ص ،ايلعلا 2255

ضايرلا ، 12283 ةكلمملا ، ةيدوعسلا ةيبرعلا

:فتاه 966920005920 +

: ينبو ريكللإا عقوملا www.hsbcsaudi.com

2) Custodian’s duties and responsibilities ظفحلا ريمأ تايلوؤسمو تابجاو )2

- Notwithstanding the delegation by a custodian to one or more third parties under the provisions of Investment Funds Regulations or the Capital Market Institutions Regulations, the custodian shall remain fully responsible for compliance with its responsibilities in accordance to the provisions of Investment Funds Regulations.

- The custodian shall be held responsible to the fund manager and unitholders for any losses caused to the investment fund due to the custodian fraud, negligence, misconduct or willful default.

- The custodian shall be responsible for taking custody and protecting the fund's assets on behalf of unitholders, and taking all necessary administrative measures in relation to the custody of the fund's assets.

- ،رامثتسلاا قيدانص ةحئلا ماكحلأ ً

اقفو هتاما ن ريلا نع ا

لاوؤسم ظفحلا ن يمأ دعي ماكحأ بجومب ً

اثلاث افرط اهب فلك مأ رشابم لكشب هتايلوؤسم ةيدأتب ماق ءاوس .ةيلاملا قوسلا تاسسؤم ةحئلا وأ رامثتسلاا قيدانص ةحئلا

ا -

لاوؤسم ظفحلا ن يمأ دعي رئاسخ نع تادحولا يكلامو قودنصلا ريدم هاجت

ه يصقت وأ دمعتملا هفصرت ءوس وأ هلامهإ وأ هلايتحا ببسب ةمجانلا قودنصلا .دمعتملا يكلام حلاصل اهتيامحو قودنصلا لوصأ ظفح نع ا -

لاوؤسم ظفحلا ن يمأ دعي ةمزلالا ةيرادلإا تاءارجلإا عيمج ذاختا نع كلذك لوؤسم وهو ،تادحولا ي اميف .قودنصلا لوصأ ظفحب قلعت

E) Fund Operator قودنصلا لغشم )ه

1) Name and address of fund operator هناونعو ،قودنصلا لغشم مسا )1

SNB Capital Company

King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495, Saudi Arabia

Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ةك رش ةيلاملا يلهلأا .ب.ص ،دوعس كلملا قيرط 22216

ضايرلا ، 11495 ،

ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا :فتاه 920000232 966

+

عقوملا ينبو ريكللإا : www.alahlicapital.com

2) Operator’s duties and responsibilities قودنصلا لغشم تايلوؤسمو تابجاو )2

- In relation to investment funds, the fund operator shall be responsible for operating the investment fund.

ع ا -

لاوؤسم قودنصلا لغشم نوكي .قودنصلا ليغشت ن

- ليغشتب ةلصلا تاذ تلاجسلاو رتافدلاب ظافتحلااب قودنصلا لغشم موقي

.قودنصلا

(14)

م Page 13 of 13

- The fund operator must maintain the books and records related to the operation of the fund it operates.

- The fund operator must establish a register of unitholders and must maintain it in the Kingdom in accordance to the Investment Funds Regulations.

- The fund operator shall be responsible for the process of dividends distribution (if available) to unitholders.

- The fund operator must process requests for subscriptions or redemption according to the fund’s Terms & Conditions.

- The fund operator shall be responsible for calculating the price of the units and valuing the assets of the fund. In so doing, the fund operator shall conduct a full and fair valuation according to the fund’s Terms & Conditions.

ين -

ف هظفحو تادحولا يكلامب ّلجس ثيدحتو دادعإب قودنصلا لغشم موقي .رامثتسلاا قيدانص ةحئلا تابلطتمل ً

اقفو ةكلمملا - حابرلأا ع يزوت ةيلمع نع لاوؤسم قودنصلا لغشم ا دع ُيّ (

تدجو نإ ) بسح

يف اهيلع صوصنملا ع يزوتلا ةسايسن و طو رش

ماكحأ قودنصلا .

يف اهيلع صوصنملا بسح كا ريشلاا تاءارجإب قودنصلا لغشم موقين - طو رش

و ماكحأ قودنصلا . ا -

لاداعو ا لاماك ً

امييقت قودنصلا لوصأ مييقت نع ا

لاوؤسم قودنصلا لغشم ُّ

دع ُي يف درو ام بسح قودنصلا تادحو رعس باسحون و طو رش

كحأ ما قودنصلا .

F) Auditor تاباسحلا عجارم )و

Name and Address of Auditor هناونع ،تاباسحلا عجارم مسا

PricewaterhouseCoopers (PWC)

Kingdom Tower – 21st Floor, P.O. Box 8282, Riyadh 11482, Kingdom of Saudi Arabia

Tel: +966112110400 Website: www.pwc.com

( زربوك سواه رتوو سيارب PWC

)

ةكلمملا جرب –

رودلا 21 ، ب.ص 8282 ضايرلا ، 11482

، ةيبرعلا ةكلمملا

ةيدوعسلا :فتاه 966112110400 +

: ينبو ريكللإا عقوملا www.pwc.com

G) Financial Statements ةيلاملا مئاوقلا )ز

As shown below in the financial statements section. .ةيلاملا مئاوقلا مسق يف هاندأ حضومن وه امك

Fund

(15)

SNB Corporates Sukuk Fund Financial Statements and Independent Auditor’s Report

For the Period From August 31, 2020 (Date of commencement

of operations) to December 31, 2021

(16)

SNB Corporate Sukuk Fund Financial Statements

For the Period from August 31, 2020 to December 31, 2021

Pages

Independent auditor’s report 1-2

Statement of financial position 3

Statement of comprehensive income 4

Statement of cash flows 5

Statement of changes in equity attributable to unitholders 6

Notes to the financial statements 7 – 13

(17)

PricewaterhouseCoopers, License No. 25,

Kingdom Tower, P.O. Box 8282, Riyadh 11482, Kingdom of Saudi Arabia T: +966 (11) 211-0400, F: +966 (11) 211-0401, www.pwc.com/middle-east

Independent auditor’s report to the unitholders and the Fund Manager of SNB Corporates Sukuk Fund

Report on the audit of the financial statements

Our opinion

In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of SNB Corporates Sukuk Fund (the “Fund”) as at December 31, 2021, and its financial performance and its cash flows for the period from August 31, 2020 (date of commencement of operations) to December 31, 2021 in accordance with International Financial Reporting Standards, that are endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia, and other standards and pronouncements issued by the Saudi Organization for Chartered and Professional Accountants (“SOCPA”).

What we have audited

The Fund’s financial statements comprise:

• the statement of financial position as at December 31, 2021;

• the statement of comprehensive income for the period from August 31, 2020 (date of commencement of operations) to December 31, 2021;

• the statement of changes in equity attributable to unitholders for the period from August 31, 2020 (date of commencement of operations) to December 31, 2021;

• the statement of cash flows for for the period from August 31, 2020 (date of commencement of operations) to December 31, 2021; and

• the notes to the financial statements, which include significant accounting policies and other explanatory information.

Basis for opinion

We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing, that are endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia. Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Financial Statements section of our report.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

Independence

We are independent of the Fund in accordance with the code of professional conduct and ethics, endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia, that are relevant to our audit of the financial statements and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements.

Responsibilities of the Fund Manager and those charged with governance for the financial statements

The Fund Manager is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards, that are endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia and other standards and pronouncements issued by SOCPA, and the applicable provisions of the Investment Fund Regulations issued by the Capital Market Authority, and the Fund’s terms and conditions and the Information Memorandum, and for such internal control as the Fund Manager determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are fre e from material misstatement, whether due to fraud or error.

In preparing the financial statements, the Fund Manager is responsible for assessing the Fund’s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless the Fund Manager either intends to liquidate the Fund or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.

Those charged with the governance. i.e the Fund Board is responsible for overseeing the Fund’s financial reporting process.

(18)

2

Independent auditor’s report to the unitholders and the Fund Manager of SNB Corporates Sukuk Fund (continued)

Auditor’s responsibilities for the audit of the financial statements

Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with International Standards on Auditing, that are endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia, will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.

As part of an audit in accordance with International Standards on Auditing, that are endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia, we exercise professional judgment and maintain professional scepticism throughout the audit. We also:

• Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.

• Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund Manager’s internal control.

• Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the Fund Manager.

• Conclude on the appropriateness of Fund Manager’s use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Fund’s ability to continue as a going concern.

If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may cause the Fund to cease to continue as a going concern.

• Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.

We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.

PricewaterhouseCoopers

Bader I. Benmohareb License Number 471 March 31, 2021 (Sha’aban 28, 1443H)