+٩٦٦١١٢٢٥٦٢٥٠
ﻢﻬﺳأ ﻞﻠﺤﻣ ﲇﻳﺬﻬﻟا ﻞﻋﺎﺸﻣ
M.Alhuthayli@Aljaziracapital.com.sa
ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﰲ تارﺎﻴﺴﻟا ﲑﺟﺄﺗ عﺎﻄﻗ
لﺎﻤﻋﻷا ﺔﺌﻴﺑ ﻦﺴﺤﺗ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﻊﻳﴎ ﰲﺎﻌﺗ
© ةظوفحم عبطلا قوقح عيمج
2
تارايسلا ريجأت عاطق ققح ثيح ،تارايــسلا راجيإو ريجأت عاطق ىلع ريرقتلا اذه زكري .ةحئاجلا تايعادت نم ةيدوعــسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف لقنلا عاطق ىفاعتي ىلع بلطلا عفتري نأ عقوتي يلاتلابو ،رفسلا ىلع دويقلاب ًارثأت تاعاطقلا رثكأ عاطقلا اذه ناك .ةيضاملا ةليلقلا رهــشلأا يف عيرــس يفاعت لدعم )ىدملا ريصق(
.ماع لكشب نيرمتعملاو جاجحلا دادعأ عافتراب تاعقوتلاو 2022 سرام 5 نم ًاءدب 19 - ديفوك ةحئاجب ةطبترملا دويقلا فيفختل ةجيتنك ماعلا اذه تارايسلا راجيإ ةيسيئرلا لامعلأا يفاعت ززعيــس .يعيبطلا اهعضو ىلإ ةيراجتلا ةطــشنلأا ةدوع نم ديفتــسي نأ عقوتملا نمو ،ةحئاجلاب ًارثأت لقأ لجلأا ليوط راجيلإا عاطق ناك ةعقوتملا ةيبلسلا راثلآاو تلاصوملا هابشأ صقنو ةيملاعلا دادملإا لسلاس لكاــشم رارمتسا ببسب بيرقلا ىدملا ىلع ةلمعتــسملا تارايــسلا ىلع بلطلا ةوق نم دقتعن .مخضتلا عافترا ببسب يحايسلا قافنلإا ىلع ابلس قافنلإل لباقلا لخدلا ضافخنا رثؤي دق ،كلذ عمو .ةديدجلا تارايسلا ءارش تايلمع ىلع مخضتلا عافترلا زيزعتو ةحايسلا عاطق معد ىلإ ةفداهلا ةيموكحلا دوهجلا نم معدب ليوطلا ىدملا ىلع ةديج صرف كلتمي ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف تارايسلا ريجأت عاطق نأ .ةكلمملا يف ةيميلقإ تارقم سيسأتب ةيبنجلأا تاكرشلا مازلإب اهرارقو ،لقنلاو ةيتــسجوللا تامدخلل زكرمك ةكلمملا زكرم لكشب تارايسلا ريجأت عاطق ىلع ةرشابم ةيحايسلا تاهجولا ريوطتو ةكلمملا راوز ددع عافترا رثؤي نأ عقوتي :تارايسلا راجيإ / ريجأت قوس ومن ىلإ ريشت يتلا ةددعتملا لماوعلا ىلع بجي ،كلذ ىلإ ةفاضلإابو .نيرمتعملاو جاجحلا نم نويلم 30و ًايونس رئاز نويلم 100 فدهتست يتلا 2030 ةيؤر فادهأ نم تارايــسلا ريجأت عاطق ديفتــسي نأ عقوتملا نم .يباجيإ عقوتي امك .تاكرشلل ريجأتلاو يراجتلا عاطقلا يف بلطلا عافترا ىلإ كلذ يدؤي نأ عقوتي .2024 رياني نم ًاءدب ةيدوعــسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف ةيميلقإ تارقم سيــسأت ةيبنجلأا تاكرــشلا .ةيتسجوللا تامدخلل ًايملاع ًازكرم ةكلمملا لعج فدهتست يتلاو يضاملا ماعلا اهقلاطإ مت يتلا تايتــسجوللاو لقنلل ةينطولا ةيجيتارتسلاا نم يراجتلا تارايسلا ريجأت عاطق ديفتــسي نأ .ةيموكحلا تاهجلا لبق نم تارايسلا راجيلإ يمانتملا هاجتلاا نم معدب تارايسلا راجيإ عاطق ومن عقوتملا نم ،كلذ ىلإ ةفاضلإابو ىلإ 2019 يف رمتعم نويلم 19.2 نم %70 ةبسنب نيرمتعملا ددع عجارت :2022 يف نيرمتعملا ددع عافترا عقوتي ربوتكأ يف لحارم ىلع ايجيردت جحلا فانئتسا مت دقو .19-ديفوك ةحئاج يشفت ببــسب 2020 يف رمتعم نويلم 5.8 ربوتكأ نم رمتعم نويلم 10.0 ةكلمملا تلبقتسا ثيح 2021 يف فعاضت نيرمتعملا ددع نوكي نأ حجرملا نم .2020 ةجيتن 2022 يف ريبك لكشب نيرمتعملا دادعأ عفترت نأ عقوتن .ةرمعلاو جحلا ةرازو بسحب 2021 ربمتبس ىتح 2020 ئجافم روهدت يأ دوجو مدع لاح يف 2022 سرام 5 موي نم ارابتعا 19-ديفوك ةحئاجب ةلصلا تاذ دويقلا لك عــفرل .ةكلمملاب يحصلا عضولا يف ةلمعتسملا تارايسلا ريجأت تاكرش عيبت ام ةداع :ةلمعتسملا تارايسلا ىلع عفترم بلطلا ومن رارمتــسا عقوتي ىلإ ىدأ امم بلطلا ضافخنلا ةجيتن ةحئاجلا ءانثأ تارايسلا مادختسا عجارت .اهترود ءاهتنا دعب صاخلا اهلوطــسأ نم عافترلا ةجيتن ةلمعتسملا تارايسلا ىلع بلطلا عافترا عم كلذ نمازتو .عيبلل ةلمعتسملا تارايــسلا نم ربكأ ددع ةحاتإ تعاب ،كلذل ةجيتنكو .ةيملاعلا ةينورتكللإا قئاقرلا صقن ةمزأ ببسب ةديدجلا تارايــسلا صقنو ةفاضملا ةميقلا ةبيرض .ةحئاجلا ءانثأ لمتحملا يدقنلا دافنتسلاا نم ةيامحلا يف مهاس يذلا رملأا ،ةديج راعسأب ةلمعتسملا تارايسلا تاكرشلا .بيرقلا ىدملا ىلع ةلمعتسملا تارايسلا ىلع بلطلا ومن رارمتسا عقوتن ،ملاعلا دادملإا لسلاس لكاشم رارمتسلا ًارظنو لخدلا ضافخنا ىلإ يلاحلا يملاعلا مخضتلا عافترا يدؤي نأ حجري :عاطقلا ىلع مخضتلا عافترلا توافتم رــيثأت ىلع بلطلا يفاعت ضرعي دق امم ،يحايسلا قافنلإا ىلع ابلس كلذ رثؤي دقو ،رفسلا فيلاكت ةدايز كلذكو .قافنلإل لباقلا عافترا ىلإ يدؤيو ةديدجلا تارايسلا ةفلكت ىلع ابلس مخضتلا عافترا رثؤي نأ نكمي ،اضيأ .رطاخملل تارايــسلا ريجأت لظ يف ةلمعتــسملا تارايــسلا ىلع بلطلا عافترا نوكي دق ،يلاتلاب .ةديدجلا تارايــسلا ءانتقاب ةقلاعلا تاذ فيلاكتلا .تارايسلا ريجأت تاكرشل ًايباجيإ ًارمأ مخضتلا عافترا تدتشا ،ةكلمملا يف تنرتنلإا مادختسا يف ريبكلا ومنلا ةجيتن تنرتنلإا ربع زجحلا تاونق راــشتنا عم :ةسفانملا نم نكمتتل ةينورتكللإا تاونقلا ىلع زيكرتلا ىلإ تاكرــشلا جاتحت ايجولونكتلا مهاست ثيح ،ةينورتكللإا اهتاونق نيسحتو ريوطت ىلع زيكرتلا ىلإ تارايسلا ريجأت تاكرش جاتحت ،يلاتلاب .تارايسلا زجح تاقيبطتو تارايسلا ريجأت تاكرش نيب ةــسفانملا .ليغشتلا تاءافك نيسحت يف
52 فدهتسم رعسب ”دياحم“ ىلإ ةيدوعسلا تجدب مهسل انتيصوت نم ريغن امنيب ،يدوعس لاير 72 فدهتسم رعسب تارايسلا ريجأتل بيذ مهسل ”زكارملا ةدايز“ ةيصوتلا يف رمتسن.ةيوقلا عسوتلا ططخ نم معدب ةيقوسلا ةصحلا ةدايز تاعقوتل ةفاضلإاب ومنلا صرفو يفاعتلا ةوق ببسب عاطقلا مهسأ نم لضفملا انرايتخا وه بيذ مهس .يدوعس لاير
ةيصوتلاو فدهتسلما رعسلا :1 لودجلا ةكرشلا مسا ةيصوتلا
يدوعس لاير( فدهتسلما رعــسلا )مهسلل
لاير( لياحلا قوسلا رعــس )مهسلل يدوعس )%( رعــسلا في يرغتلا
تارايسلا يرجأتل بيذ زكارلما ةدايز
72.0 64.3
%12.0
ةيدوعسلا تجدب دياحم
52.0 51.7
%0.6
2022 سرام 23 في امك راعسلأا*
ةريزجلا ثاحبأ ،غبرمولب :ردصلما
١٨٫٣ ١٩٫٢
٥٫٨
١١٫٥ ١١٫٧
٢٫٠
٦٫٨ ٧٫٥
٣٫٨
٠ ٥ ١٠ ١٥ ٢٠
٢٠١٨ ٢٠١٩ ٢٠٢٠
ﻦﻳﺮﻤﺘﻌﳌا دﺪﻋ ﱄﺎﻤﺟا ﺐﻧﺎﺟﻻا ﻦﻳﺮﺋاﺰﻟا دﺪﻋ ﻴﻦﻴﻠﺤﳌا ﻦﻳﺮﺋاﺰﻟا دﺪﻋ
نيرمتعلما دادعأ هاجتا
لاتيباك ةريزجلا ثاحبأ ،)اماس( يدوعسلا يزكرلما كنبلا :ردصلما
٪١٤٫٤
٪٢٣٫٥
٪١٦٫٤
٪٢٥٫٠
٪٣١٫٤ ٪٣٤٫١
٪١٠
٪٢٠
٪٣٠
٪٤٠
ﺐﻳذ ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺖﺟﺪﺑ
٢٠١٨ ٢٠١٩ ٢٠٢٠
تاداريلإا نم ةيوئم ةبسنك ةلمعتسلما تابكرلما تاعيبم
لاتيباك ةريزجلا ثاحبأ ،ةكشرلا ريراقت :ردصلما
ةيدوعسلا في تارايسلا يرجأت عاطق
عاطقلا ريرقت
© ةظوفحم عبطلا قوقح عيمج
3
لاتيباك ةريزجلا ،لوادت :ردصلما غبرمولب ،لاتيباك ةريزجلا :ردصلما
يرعسلا ءادلأا
زكارلما ةدايز
)يدوعس لاير( فدهتسلما رعسلا 72.0
*رعسلا في يرغتلا
%12.0
2022 سرام 23 في امك رعسلا * لوادت :ردصلما
ةيلالما تانايبلا مهأ
)يدوعس لاير نويلم(
ةيلالما ةنسلا ةيلالما ةنسلا 2021 )عقوتم( 2022 ةيلالما ةنسلا
)عقوتم( 2023
تاعيبلما 752
836 906
% ومنلا ةبسن
%14.0
%11.2
%8.3
حبرلا ليامجإ 249
280 301
حبرلا فياص 126
153 170
% ومنلا ةبسن
%98.8
%21.6
%11.3
مهسلا حبر 2.92
3.55 3.96
لاتيباك ةريزجلا ،ةكشرلا ريراقت :ردصلما
حبرلا ليامجإ شماهو )يدوعس لاير نويلم( تاداريلإا
بسنلا مهأ )يدوعس لاير نويلم(
ةيلالما ةنسلا ةيلالما ةنسلا 2021 )عقوتم( 2022 ةيلالما ةنسلا
)عقوتم( 2023
حبرلا ليامجإ شماه
%33.1
%33.5
%33.3
حبرلا فياص شماه
%16.7
%18.3
%18.8
ةيحبرلا رركم
20.8 18.1 16.3
ةيترفدلا ةميقلا رركم
4.6 4.2 3.7
)ةرم(EBITDA لىإ ةكشرلا ةميق رركم
8.1 7.7 7.0
حابرلأا عيزوت دئاع
%1.5
%2.3
%3.1
لاتيباك ةريزجلا ،ةكشرلا ريراقت :ردصلما
قوسلل ةيلالما تانايبلا مهأ )يدوعس لاير رايلم( ةيقوسلا ةميقلا 2.8
% هخيرات لىا ماعلا ةيادب ذنم يرغتلا
%5.6
عوبسأ 52 للاخ ىندلأا - لىعلأا رعسلا 52.0/75.5
)نويلم( ةمئاقلا مهسلأا ددع 43.0
لاتيباك ةريزجلا ،ةكشرلا ريراقت :ردصلما
يمانتملا بلطلاو قوسلا شاعتنا نم ةدافتسلال ديج عضو :)بيذ( تارايسلا ريجأتل بيذ ةكرش ،كلذ ىلإ ةـفاضإ .نييضاملا نـيعبرلا للاـخ لجلأا ريصق رـيجأتلا عاطق يـف ديج يفاعت بيذ ةكرـش تلجـس .عاطقلا يـف ةيقوـسلا ةكرـشلا ةصح نـسحتت نأ عقوتملا نمو وـمنلا يف تارايـسلا ريجأت عاـطق رمتـسي لظ يف ديازتملا بلطلا ةيبلت ىلع ةديدج عورف حاتتفاو اهلوطـسأ مجح يف ةكرشلل ةريخلأا ةدايزلا دعاستس نم ةديج شماوه ةكرـشلا تققح .”19 - ديفوك“ دجتـسملا انوروك سوريف ةحئاجب ةـقلعتملا دويقلا عفر نأ حجرملا نـمو .عاطقلا يف اقباـس ةلجـسملا ةضفخنملا شماوهلا نـم لضفأ ،ةلمعتـسملا تارايـسلا عيب رعـسب ةكرـشلا مهـسل ”زكارملا ةدايز“ ةيصوتلا يـف رمتـسن .2022 ماعلا يـف ةيلامجلإا شـماوهلا مـعدي .يدوعس لاير 72.0 فدهتسم لدعمب 2021 ماعلا للاخ ةوقب بيذ ةكرشل تارايسلا ريجأت تاداريإ تعفترا :لجلأا ريصق ريجأتلا عاطقل عيرس يفاعت ًايوق شاعتنلاا ناك .ةحئاجلا راشتنا لبق اهاوتسم نم ىلعأ كلذو ،يدوعس لاير نويلم 358.4 ىلإ قباسلا ماعلا نع %40.6 انوروك سوريف ءاوتحاب ةقلاعلا تاذ تاءارجلإا عيمج ةيدوعسلا ةموكحلا عفر عمو .2021 يناثلا فصنلا يف صاخ لكشب ديفتست نأ عقوتملا نم .2022 ماعلا يف ًاديج ةكرشلا يف تارايسلا ريجأت عاطق تاعيبم ىقبت نأ عقوتن ،”19 - ديفوك“ دجتسملا لكشب اهيفاعت يف دعاسيس امم ،اهعورف ةكبش عسوتو ريبكلا اهلوطسأ مجح نمو عاطقلا يف ةدئارلا اهتناكم نم بيذ ةكرش .قوسلا تاعقوت نسحت لظ يف صرفلا نم ةدافتسلااو عيرس ةرتفلاب ةنراقم %15 ةبسنب اهلوطسأ مجح بيذ ةكرش تداز :ومنلا ةيلامتحا دكؤي ةحئاجلا لظ يف لوطسلأا عسوت ليوط تارايسلا ريجأت يعاطق يف لمتحم ومن ىلإ ريشي امم ،2021 ماعلا يف ةرايس 22.000 ىلإ قباسلا ماعلا نم ةلثامملا تارايسلا ريجأت عاطق يف عقوتملا بلطلا عافترا نم ةدافتسلاا نم بيذ ةكرش ريبكلا لوطسلأا رفوت نكميس .لجلأا ريصقو نإ .لجلأا ةليوط ةريبك دوقع عيقوت ىلع ةكرشلا ةردق ززعيس امك ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف ةحايسلا عاطق ةيمنت نم معدب تحتتفا .ًايفارغج ربكأ لكشب لوخدلا نم اهنكميس ةيمانتملا قاوسلأا ىلإ اهلوصو قاطن عيسوت ىلإ ةيمارلا ةكرشلا دوهج دعاسيس ثيح ،2021 ماعلا يف يميلقإ يرادإ رقمو ةلمعتسملا تارايسلا عيبل ضرعمو تارايسلا ريجأتل عورف ةثلاث بيذ ةكرش ىلع ظافحلل نيعاطقلا لاك يف ءلامع ةفاضإب لوطسلأا عسوت معد بجي ،ًامومع .ًايفارغج ةكرشلا لوصو قاطن نيسحت يف كلذ .ةديج شماوهو مادختسا لدعم ةكرش يف تارايسلا راجيإ عاطق لجس :تارايسلا )لجلأا ليوط( راجيإ عاطق يف ةيقوسلا ةصحلا حابرأ ىلع زيكرتلا امنيب .)%42.2 :2021و 2016 ماع نيب ام ةرتفلل بكرملا يونسلا ومنلا لدعم( ةيضاملا ةليلقلا تاونسلا للاخ ًاريبك ًاومن بيذ ةكرشلا زيكرت نم معدب ةدحاو ةناخ نم ومنلا عافترا رارمتسا عقوتن .%8.2 ةبسنب 2021 ماعلا يف عاطقلا اذه تاداريإ تعفترا عبرأ ةدمل دقع ىلع ًارخؤم بيذ ةكرش تعقو ثيح ،ةديدج دوقع عيقوت يلاتلابو ،عاطقلا يف ةيقوسلا اهتصح نيسحت ىلع ،2021 ويلوي لئاوأ يف .يدوعس لاير نويلم 27.1 غلبت ةيلامجإ ةميقب ةيعامتجلاا ةيمنتلاو ةيرشبلا دراوملا ةرازو عم تاونس هذه معدتس .تامولعملا ةمظنأ ةينقتل ةيلودلا زهاج ةكرش عم يدوعس لاير نويلم 48.7 ةميقب ليوط راجيإ دقع ةكرشلا تعقو .ةكرشلل ةيقوسلا ةصحلا عسوت صاخلاو يموكحلا نيعاطقلا يف ةمربملا دوقعلا ققحتل ،لجلأا ليوطو ريصق ريجأتلا لامعأ يف عسوتلا نم اهنكمي ديج عضو يف بيذ ةكرش نأ دقتعن
:مييقتلاو ةماعلا ةرظنلاةيقوسلا اهتصح ةدايز ىلع دعاسي امم ،لجلأا ةليوط ةديدج دوقع ةكرشلا تعقو .ديعبلاو طسوتملا ىدملا ىلع ديج ومن كلذب تاهجلا نم ةيقوس ةصح بسكل لجلأا ةليوط دوقع عيقوت ىلإ رارمتساب ةكرشلا جاتحتس ،ًامومع .تارايسلا ريجأت عاطق يف نزو انددح .ةكرشلا ومن تاعقوت ىلع مييقتلا ضافخنا رطخ لكشيس كلذب مايقلا مدع نأ نيح يف ،عاطقلا يف ةيلعافلا تاذ كلاهتسلااو ةاكزلاو بئارضلاو دئاوفلا لبق حبرلا ىلإ ةكرشلا ةميق فعاضمو ةيدقنلا تاقفدتلا مصخ ساسأ ىلع %50 دنع يبسن يف رمتسن .%12.0 دنع دعاصلا هاجتلاا نوكيل ،مهسلل يدوعس لاير 72.0 فدهتسم رعسب 2023 ماعل ناعقوتملا ءافطلإاو .”
زكارملا ةدايز“ ساسأ ىلع مهسلل انتيصوت
(ﻴﻦﻤﻳ) ﴘﻴﺋﺮﻟا قﻮﺴﻟا ﴍﺆﻣ ﺐﻳذ
٢٠٢١سرﺎﻣ ٢٠٢١ﻞﻳﺮﺑأ ٢٠٢١ﻮﻳﺎﻣ ٢٠٢١ﻮﻴﻧﻮﻳ ٢٠٢١ﻮﻴﻟﻮﻳ ٢٠٢١ﺲﻄﺴﻏأ ٢٠٢١ﱪﻤﺘﺒﺳ ٢٠٢١ﺮﺑﻮﺘﻛا ٢٠٢١ﱪﻤﻓﻮﻧ ٢٠٢١ﱪﻤﻴﺴﻳد ٢٠٢٢ﺮﻳﺎﻨﻳ ٢٠٢٢ﺮﻳاﱪﻓ ٢٠٢٢سرﺎﻣ
٩,٠٠٠ ١٠,٠٠٠ ١١,٠٠٠ ١٢,٠٠٠ ١٣,٠٠٠ ١٤,٠٠٠
٣٥٫٠ ٤٥٫٠ ٥٥٫٠ ٦٥٫٠ ٧٥٫٠ ٨٥٫٠
تاداﺮﻳﻹا ﺢﺑﺮﻟا ﱄﺎﻤﺟإ ﺶﻣﺎﻫ
٢٠١٩ ٢٠٢٠ ٢٠٢١ ٢٠٢٢ﻊﻗﻮﺘﻣ ٢٠٢٣ﻊﻗﻮﺘﻣ ٢٠٢٤ﻊﻗﻮﺘﻣ
٪٢٠
٪٢٥
٪٣٠
٪٣٥
٪٤٠
٣٠٠ ٦٠٠ ٩٠٠ ١٢٠٠
)بيذ( تارايسلا يرجأتل بيذ
ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملما I عاطقلا ريرقت
© ةظوفحم عبطلا قوقح عيمج
4
ةيلاملا تانايبلا مهأ كلذ فلاخ ركذي مل ام يدوعس لاير نويلملاب 2019
2020 2022 2021
عقوتم 2023عقوتم
2024عقوتم
لخدلا ةمئاق تاعيبملا 631.1
660.0 752.4
836.4 906.1
960.5
يونسلا ريغتلا
%18.5
%4.6
%14.0
%11.2
%8.3
%6.0
فيلاكتلا )410.0(
)498.0(
)503.1(
)556.2(
)604.8(
)639.4(
حبرلا يلامجإ 221.2
162.0 249.3
280.2 301.4
321.0
ةيليغشتلا فيراصملا )65.0(
)59.7(
)71.1(
)82.8(
)89.7(
)93.2(
ةيمومعلاو ةيرادلإاو ةيعيبلا تافورصملا )65.0(
)59.7(
)71.1(
)82.8(
)89.7(
)93.2(
يليغشتلا حبرلا 152.3
91.5 152.2
180.7 202.6
218.3
يونسلا ريغتلا
%65.9
%39.9-
%66.3
%18.7
%12.1
%7.7 )23.3( )19.7( )19.7( )24.2( )25.3( )يفاص( ليومتلا فيلاكت
)23.8(
ةاكزلا لبق حبرلا يفاص 127.0
67.4 132.5
161.1 179.3
194.4
ةاكزلا )4.1(
)4.1(
)6.8(
)8.2(
)9.1(
)9.9(
حبرلا يفاص 118.9
63.2 125.7
152.8 170.1
184.5
يونسلا ريغتلا
%97.9
%46.8-
%98.8
%21.6
%11.3
%8.5
يلاملا زكرملا ةمئاق لوصلأا همكح يف امو دقنلا 59
40 58
52 64
101
ةلوادتم ىرخأ لوصأ 142
169 215
216 216
222
ةلوادتملا تادوجوملا عومجم 201
209 273
269 280
323
تادعملاو تاكلتمملاو ينابملا 1,027
979 1,156
1,196 1,250
1,316
ةلوادتم ريغ ىرخأ لوصأ 47
120 90
94 99
103
لوصلأا يلامجإ 1,276
1,307 1,518
1,558 1,629
1,742
نيمهاسملا قوقحو تابولطملا ةلوادتملا تابولطملا يلامجإ 459
460 580
556 550
559
لجلأا ةليوط ضورق 316
249 288
274 274
287
ةلوادتملا ريغ تابولطملا يلامجإ 52
117 83
73 65
57
عوفدملا لاملا سأر 154
430 430
430 430
430
يماظن يطايتحا 55
6 19
34 51
70
ةاقبملا حابرلأا 239
45 118
191 259
339
نيمهاسملا قوقح يلامجإ 449
482 567
656 740
838
نيمهاسملا قوقحو تابولطملا يلامجإ 1,276
1,307 1,518
1,558 1,629
1,742
ةيدقنلا تاقفدتلا ةمئاق ليغشتلا نم 365
362 449
443 482
522
رامثتسلاا نم )4(
)4(
)6(
)10(
)11(
)12(
ليومتلا نم 159
)142(
)23(
)140(
)127(
)99(
دقنلا يف ريغتلا 520
216 420
293 344
412
ةرتفلا ةياهن يف دقنلا 59
40 58
52 64
101
ةيلاملا بسنلا مهأ ةلويسلا بسن )ةرم( ةيلاحلا ةبسنلا 0.4
0.5 0.5
0.5 0.5
0.6
ةعيرسلا ةبسنلا 0.4
0.4 0.5
0.5 0.5
0.6
ةيحبرلا بسن حبرلا يلامجإ شماه
%35.0
%24.5
%33.1
%33.5
%33.3
%33.4
يليغشتلا حبرلا شماه
%24.1
%13.9
%20.2
%21.6
%22.4
%22.7
ءافطلااو كلاهتسلااو ةاكزلاو بئارضلاو دئاوفلا لبق حبرلا شماه
%54.8
%49.4
%53.6
%52.3
%53.0
%54.1
حبرلا يفاص شماه
%18.8
%9.6
%16.7
%18.3
%18.8
%19.2
لوصلأا ىلع دئاعلا
%9.3
%4.8
%8.3
%9.8
%10.4
%10.6
نيمهاسملا قوقح ىلع دئاعلا
%26.5
%13.1
%22.2
%23.3
%23.0
%22.0
ةيطغتلا لدعم )ةرم( نيمهاسملا قوقح ىلا نويدلا لدعم 1.45
1.40 1.28
1.03 0.89
0.80
مييقتلاو قوسلا بسن )ةرم( تاعيبملا ىلإ ةكرشلا ةميق رركم م/غ
م/غ 4.4
4.0 3.7
3.5
)ةرم( EBITDA ىلإ ةكرشلا ةميق رركم م/غ
م/غ 8.1
7.7 7.0
6.4
)س.ر( مهسلا حبر 2.77
1.47 2.92
3.55 3.96
4.29
)يدوعس لاير( مهسلل ةلدعملا ةيرتفدلا ةميقلا 10.4
11.2 13.2
15.2 17.2
19.5
*)يدوعس لاير( قوسلا يف رعسلا م/غ
م/غ 60.9
64.3 64.3
64.3
)يدوعس لاير نويلم( ةيقوسلا ةكرشلا ةميق م/غ
م/غ 2,619
2,765 2,765
2,765
)س.ر( حابرلأا تاعيزوت 1.16
0.70 0.91
1.50 2.00
2.00 %3.1 %2.3 %1.5 م/غ م/غ رعسلا ىلإ حبرلا عيزوت دئاع
%3.1
)ةرم( ةيحبرلا رركم م/غ
م/غ 20.8
18.1 16.3
15.0
)ةرم( ةيرتفدلا ةميقلا رركم م/غ
م/غ 4.6
4.2 3.7
3.3
لاتيباك ةريزجلا ثاحبأ ، ةكشرلل ريراقت تانايبلا :ردصلما
)بيذ( تارايسلا يرجأتل بيذ
ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملما I عاطقلا ريرقت
© ةظوفحم عبطلا قوقح عيمج
5
لاتيباك ةريزجلا ،لوادت :ردصلما غبرمولب ،لاتيباك ةريزجلا :ردصلما
يرعسلا ءادلأا
دياحم
)يدوعس لاير( فدهتسلما رعسلا 52.0
*رعسلا في يرغتلا
%0.6
2022 سرام 23 في امك رعسلا * لوادت :ردصلما
ةيلالما تانايبلا مهأ
)يدوعس لاير نويلم(
ةيلالما ةنسلا ةيلالما ةنسلا 2021 )عقوتم( 2022 ةيلالما ةنسلا
)عقوتم( 2023
تاعيبلما 987
1,024 1,059
% ومنلا ةبسن
%1.0
%3.7
%3.4
حبرلا ليامجإ 353
328 304
حبرلا فياص 227
208 182
% ومنلا ةبسن
%20.9
%8.6-
%12.5-
مهسلا حبر 3.19
2.92 2.55
لاتيباك ةريزجلا ،ةكشرلا ريراقت :ردصلما
حبرلا ليامجإ شماهو )يدوعس لاير نويلم( تاداريلإا
بسنلا مهأ )يدوعس لاير نويلم(
ةيلالما ةنسلا ةيلالما ةنسلا 2021 )عقوتم( 2022 ةيلالما ةنسلا
)عقوتم( 2023
حبرلا ليامجإ شماه
%35.7
%32.0
%28.7
حبرلا فياص شماه
%23.0
%20.3
%17.2
ةيحبرلا رركم
14.6 17.7 20.3
ةيترفدلا ةميقلا رركم
2.7 2.5 2.5
)ةرم(EBITDA لىإ ةكشرلا ةميق رركم
4.6 5.2 5.2
حابرلأا عيزوت دئاع
%4.0
%3.6
%3.6
لاتيباك ةريزجلا ،ةكشرلا ريراقت :ردصلما
قوسلل ةيلالما تانايبلا مهأ )يدوعس لاير رايلم( ةيقوسلا ةميقلا 3.8
% هخيرات لىا ماعلا ةيادب ذنم يرغتلا
%11.1
عوبسأ 52 للاخ ىندلأا - لىعلأا رعسلا 41.0/54.5
)نويلم( ةمئاقلا مهسلأا ددع 71.2
لاتيباك ةريزجلا ،ةكشرلا ريراقت :ردصلما
ًايدحت لثمي شعتنم قوس يف ةيقوسلا ةصحلاب ظافتحلاا :)ةيدوعسلا تجدب( تلاصاوملل ةيلودلا ةدحتملا ةكرشلا ةيساسأ تارييغت ثادحإ ىلإ ”كيرش“ جمانرب يف ةكراشملا يدؤت دق ؛ًايسيئر روهش ةعستلا ةرتف للاخ شاعتنلاا ضعب ةيدوعسلا تجدب ةكرش يف )ىدملا ريصق( تارايسلا ريجأت عاطق دهش يف ًامخز عاطقلا دهشي نأ حجرملا نم .ةهباشملا تاكرشلاب ةنراقم أطبأ ةريتوب ناك نإو ؛2021 ماعلا نم ىلولأا نولؤافتم نحن .”19 - ديفوك“ دجتسملا انوروك سوريف راشتنا نم دحلل ةضورفملا دويقلا عفر ةجيتن 2022 ماعلا نم تجدب ةكرش ديفتستس .ةيدوعسلا يف لجلأا ريصقو ليوط تارايسلا ريجأت لامعأ لايح ليوطلا ىدملا ىلع ماعلا يف ةلدتعم ةريتوب شماوهلا ؤطابت عقوتن .ةيمانتم قوس يف يفارغجلا اهقاطن عاستاو ريبكلا اهلوطسأ مجح نلعت نأ حجرملا نم ،كلذ عمو .ةلمعتسملا تارايسلا تاعيبم عافترا نم اقباس دافتسا يذلاو هدعب امو 2022 يف اهزكرم زيزعتو اهلامعأ عيسوت يف دعاسي دق امم ”كيرش“ جمانرب يف عيراشم ةدع يف اهتكراشم ةكرشلا .يدوعس لاير 52 فدهتسم رعسب ”دياحم“ ساسأ ىلع مهسلل يصون .قوسلا عاطق ىلع ريبك لكشب ةيدوعسلا تجدب ةكرش تزكر :قوسلا شاعتنا نم معدب تارايسلا ريجأت عاطق تاعيبم عافترا ىلع اهعورف ةكبش راشتناو ريبكلا ةكرشلا لوطسأ مجحل ًارظن .ةيضاملا ةليلقلا تاونسلا للاخ لجلأا ريصق تارايسلا ريجأت لامعلأاو ريصقلا ىدملا ىلع تارايسلا ريجأت عاطق شاعتنا رارمتسا نم ةكرشلا ديفتست نأ عقوتملا نم ،عساو قاطن 2021 ماعلا نم ىلولأا روهش ةعستلا ةرتف للاخ ةكرشلا شاعتنا لدعم ناك ،ًامومع .ليوطلا ىدملا ىلع ةحايسلاب ةطبترملا ًاريبك ًايدحت ةيقوسلا اهتصح ىلع ةيدوعسلا تجدب ةكرش ةظفاحم/ةدايز لكشتس ،كلذل .ةهباشملا تاكرشلاب ةنراقم أطبأ .ةسفانملا دايدزا لظ يف روهش ةعستلا ةرتف للاخ ةيدوعسلا تجدب ةكرش حابرأ يلامجإ شماه نسحت :ةلدتعم ةريتوب شماوهلل عقوتم عجارت تاعيبم عافترا نم معدب كلذو ،2019 ماعلا يف %28.5و 2020 ماعلا يف %30.5 نم %35.6 ىلإ لصيل 2021 ماعلا نم ىلولأا تارايسلا رفاوت ىلع تلاصوملا هابشأ صقن ريثأت ىلإ ىزعي يذلاو بلطلا عافترا ةجيتن ةديج شماوهب ةلمعتسملا تارايسلا عقوتملا نم ،ًامومع .2022 ماعلا شماوه ًاضيأ معدي امم ،ريصقلا ىدملا ىلع بلطلا عافترا رارمتسا عقوتملا نم .ةديدجلا .ةيسيئرلا لامعلأا شاعتنا ةجيتن 2022 ماع دعب ةيعيبطلا اهتايوتسم ىلإ اهتدوع مث نمو شماوهلا رارقتسا عقوتملا نم :ةيقوسلا ةصحلا ةراسخ لامتحا ىلإ ريشي )لجلأا ليوط ( تارايسلا راجيإ تاداريإ ضافخنا رارمتسا ضافخنلاا ناك .2021 ماعلا يف يلاوتلا ىلع ةعبارلا ةنسلل ةيدوعسلا تجدب ةكرش يف تارايسلا راجيإ عاطق تاعيبم ضافخنا ًاريبك قباسلا ماعلا نم ةلثامملا ةرتفلاب ةنراقم %7.8 غلابلاو ماعلا نم ىلولأا روهش ةعستلا ةرتف للاخ ةكرشلا هتدهش يذلا لباقم %4.3 هردق بكرم يونس ومن لدعم تارايسلا ريجأت قوس لجس ،ةحئاجلا لبق ىتح .عاطقلا ىلع ةحئاجلا ريثأت ةجيتن ىلإ ةفاضإ .عاطقلا اذه يف ةيقوسلا اهتصحل ةكرشلا ةراسخ ىلإ ريشي دق امم ،2019 ماعو 2014 ماع نيب ام ةرتفلا للاخ %8.2 ام وهو ،ةيضاملا ةليلقلا تاونسلا للاخ ًاريبك ًاومن ةلجسم ،ريبك لكشب تارايسلا راجيإ لاجم يف اهلامعأ بيذ ةكرش عسوت ،كلذ تارايسلل ةريزجلا تلايكوت ةكرش لثم ىرخأ ةريبك تاكرش ةسفانم ىلإ ةفاضإ تجدب ةكرشل ةيقوسلا ةصحلل ًايدحت لثمي .ةدودحملا ةريزجلا تادعم ةكرشو تارايسلا ريجأتل وكناه ةكرشو نإف ،ةكرشلا ةرادإ بسحب :ليوطلا ىدملا ىلع ومنلا معدي دق يوقلا يلاملا زكرملا نم معدب ”كيرش“ جمانرب ةكراشم نمضتيس .”كيرش“ جمانرب نمض ةيجيتارتسا عيراشم ةدع يف اهتكراشم نلاعإ نم ةيئاهنلا لحارملا يف يه ةيدوعسلا تجدب نم ةيلاخلا ةيمومعلا ةينازيملا رفوتس ،كلذ ىلإ ةفاضإ .ةكرشلل ةيعسوتلا ططخلا معد اهنأش نم لجلأا ةليوط تارامثتسا كلذ .لبقتسملا يف ةريبك تارامثتسا ةماقلإ ًانيتم ًاساسأ ةكرشلل نويدلا ةينازيملاو ةكلمملا ءاحنأ عيمج يف ةكرشلا عورف راشتناو ةكرشلل ريبكلا لوطسلأا مجح نأ دقتعن :مييقتلاو ةماعلا ةرظنلا كانه لظيس ،كلذ ىلإ ةفاضإ .ليوطلا ىدملا ىلع ومنلا معدي امم ،ةيدوعسلا تجدب ىلع يباجيإ لكشب سكعنتس ةيوقلا ةيمومعلا نزو انددح .مييقتلا عافترا رطخ لكشي ام وهو ”كيرش“ جمانرب يف اهتكراشم نم ةدافتسلاا ةكرشلل نكمي فيك ةظحلامل بقرت كلاهتسلااو ةاكزلاو بئارضلاو دئاوفلا لبق حبرلا ىلإ ةكرشلا ةميق فعاضمو ةيدقنلا تاقفدتلا مصخ ساسأ ىلع %50 دنع يبسن ساسأ ىلع مهسلل يصون .%0.6 دنع دعاصلا هاجتلاا نوكيل ،مهسلل لاير 52 فدهتسم رعسب 2023 ماعل ناعقوتملا ءافطلإاو .”دياحم“
(ﻴﻦﻤﻳ) ﴘﻴﺋﺮﻟا قﻮﺴﻟا ﴍﺆﻣ ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺖﺟﺪﺑ ٢٠٢١سرﺎﻣ ٢٠٢١ﻞﻳﺮﺑأ ٢٠٢١ﻮﻳﺎﻣ ٢٠٢١ﻮﻴﻧﻮﻳ ٢٠٢١ﻮﻴﻟﻮﻳ ٢٠٢١ﺲﻄﺴﻏأ ٢٠٢١ﱪﻤﺘﺒﺳ ٢٠٢١ﺮﺑﻮﺘﻛا ٢٠٢١ﱪﻤﻓﻮﻧ ٢٠٢١ﱪﻤﻴﺴﻳد ٢٠٢٢ﺮﻳﺎﻨﻳ ٢٠٢٢ﺮﻳاﱪﻓ ٢٠٢٢سرﺎﻣ
٩,٠٠٠ ١٠,٠٠٠ ١١,٠٠٠ ١٢,٠٠٠ ١٣,٠٠٠ ١٤,٠٠٠
٣٠٫٠ ٣٥٫٠ ٤٠٫٠ ٤٥٫٠ ٥٠٫٠ ٥٥٫٠
تاداﺮﻳﻹا ﺢﺑﺮﻟا ﱄﺎﻤﺟإ ﺶﻣﺎﻫ
٪٢٠
٪٢٥
٪٣٠
٪٣٥
٪٤٠
٨٠٠ ٩٠٠ ١,٠٠٠ ١,١٠٠ ١,٢٠٠
٢٠١٩ ٢٠٢٠ ٢٠٢١ ٢٠٢٢ﻊﻗﻮﺘﻣ ٢٠٢٣ﻊﻗﻮﺘﻣ ٢٠٢٤ﻊﻗﻮﺘﻣ
)ةيدوعسلا تجدب( تلاصاوملل ةيلودلا ةدحتلما ةكشرلا
ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملما I عاطقلا ريرقت
© ةظوفحم عبطلا قوقح عيمج
6
ةيلاملا تانايبلا مهأ ركذ متي مل ام ،يدوعس لاير نويلملاب ميقلا ةيسيئرلا ةيلاملا تانايبلا
كلذ فلاخ 2019
2021 2020 عقوتم 2022عقوتم
2023عقوتم 2024عقوتم
لخدلا ةمئاق تاعيبملا 1,043
977 987
1,024 1,059
1,108
يونسلا ريغتلا
%0.2
%6.4-
%1.0
%3.7
%3.4
%4.7 755 696 635 679 746 تاعيبملا ةفلكت
790
حبرلا يلامجإ 297
298 353
328 304
318
عيزوتلاو عيبلا فيراصم )43(
)43(
)51(
)52(
)53(
)56(
ةيرادإ فيراصم )67(
)60(
)57(
)61(
)63(
)67(
ىرخلأا ليغشتلا تاداريإ 2
2 )7(
2 3
3
يليغشتلا حبرلا 189
197 237
217 190
199
قباسلا ماعلاب ةنراقم ومنلا
%3.6
%4.0
%20.5
%8.5-
%12.4-
%4.5)1( )1( )1( )2( )3( )5( ليومتلا موسر
ةعباتلا تاكرشلا حابرأ نم لخدلا )0(
- -
- -
-
يفاص - ىرخلاا لخدلا رداصم -
- -
- -
-
ةليمزلا تاكرشلا يف تارامثتسلاا ضافخنا -
- -
- -
-
ةاكزلا لبق حبرلا 184
194 236
216 189
198
ةاكزلا )6(
)6(
)9(
)9(
)8(
)8(
حبرلا يفاص 179
188 227
208 182
190
يونسلا ريغتلا
%5.1
%5.2
%20.9
%8.6-
%12.5-
%4.5
يلاملا زكرملا ةمئاق لوصلأا ةيكنبلا ةدصرلأاو دقنلا 5
147 275
281 289
370
ةلوادتم ىرخأ لوصأ 186
194 181
173 170
163
تادعمو تاكلتمم 1,227
1,116 1,115
1,179 1,247
1,246
ةلوادتم ريغ ىرخأ لوصأ 2
2 2
2 2
2 1,707 1,635 1,572 1,458 1,419 لوصلأا يلامجإ
1,782
نيمهاسملا قوقحو تابولطملا ةلوادتملا تابولطملا يلامجإ 215
139 157
168 178
187
ةلوادتملا ريغ تابولطملا يلامجإ 78
72 78
59 75
94
عوفدملا لاملا سأر 712
712 712
712 712
712
يماظن يطايتحا 182
201 224
244 263
282
ةاقبملا حابرلأا 266
362 435
490 522
550
نيمهاسملا قوقح يلامجإ 1,160
1,275 1,370
1,446 1,496
1,543
نيمهاسملا قوقحو تابولطملا يلامجإ 1,453
1,485 1,606
1,673 1,749
1,824
ةيدقنلا تاقفدتلا ةمئاق ليغشتلا نم 230
284 734
695 726
755
رامثتسلاا نم )46(
)5(
)464(
)552(
)580(
)522(
ليومتلا نم )194(
)137(
)142(
)137(
)139(
)151(
دقنلا يف ريغتلا )10(
142 128
6 8
82
ةرتفلا ةياهن يف دقنلا 5
147 275
281 289
370
ةيلاملا بسنلا مهأ ةلويسلا بسن )ةرم( ةيلاحلا ةبسنلا 0.9
2.5 2.9
2.7 2.6
2.9
ةعيرسلا ةبسنلا 0.7
2.3 2.8
2.6 2.5
2.8
ةيحبرلا بسن حبرلا يلامجإ شماه
%28.5
%30.5
%35.7
%32.0
%28.7
%28.7
يليغشتلا حبرلا شماوه
%18.1
%20.1
%24.0
%21.2
%18.0
%17.9
EBITDA لبق حبرلا شماه
%61.7
%62.2
%71.1
%68.9
%66.4
%65.1
حبرلا يفاص شماه
%17.1
%19.2
%23.0
%20.3
%17.2
%17.1
لوصلأا ىلع دئاعلا
%12.4
%12.8
%14.7
%12.7
%10.6
%10.6
نيمهاسملا قوقح ىلع دئاعلا
%15.6
%15.4
%17.2
%14.7
%12.4
%12.5
مييقتلاو قوسلا بسن )ةرم( تاعيبملا ىلإ ةكرشلا ةميق رركم 1.7
2.5 2.7
3.2 3.5
3.3
)ةرم( EBITDA ىلإ ةكرشلا ةميق رركم 3.9
4.4 4.6
5.2 5.2
5.0
)س.ر( مهسلا حبر 2.51
2.64 3.19
2.92 2.55
2.67
*)يدوعس لاير( قوسلا يف رعسلا 36.5
38.0 46.6
51.7 51.7
51.7
)يدوعس لاير نويلم( ةيقوسلا ةكرشلا ةميق 2,597.6
2,704.3 3,312.8
3,679.3 3,679.3
3,679.3
رعسلا ىلإ حبرلا عيزوت دئاع
%5.5
%2.6
%4.0
%3.6
%3.6
%3.9 20.3 17.7 14.6 14.4 14.5 )ةرم( ةيحبرلا رركم
19.4
)ةرم( ةيرتفدلا ةميقلا رركم 2.2
2.9 2.7
2.5 2.5
2.4
ةريزجلا ثاحبأ ، ةكشرلل ةيلالما تانايبلا :ردصلما
)ةيدوعسلا تجدب( تلاصاوملل ةيلودلا ةدحتلما ةكشرلا
ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملما I عاطقلا ريرقت
011-2256068 :سكاف 011-2256000 :فتاه ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملما 11455 ضايرلا 20438 .ب.ص ،دهف كللما قيرط :ةماعلا ةرادلإا
ةروشلما ظفحلا تامدخ تاكشرلا ليومت ةطاسولا لوصلأا ةرادإ
)37-07076( مقر صيخرت ةيلاملا قوسلا ةئيه نم ةصخرم ةلفقم ةيدوعس ةمهاسم ةكرش )لاتيباك ةريزجلا( ةيلاملا قاوسلأل ةريزجلا ةكرش
www.aljaziracapital.com.sa| 800 116 9999 ةيلوؤسلما ءلاخإو تارارقإو تاحاصفإ
وأ ةيلام قاروأ ةيأب ظافتحلاا وأ ءاشر وأ عيبب ةيصوت ميدقت فدهلا سيلو ،ثحبلا لحم يداصتقلاا عوضولما وأ يداصتقلاا عاطقلا وأ ةكشرلا نــع ةماع ةروص ميدقت يه ريرقتلا اذه دادعإ نم ةــياغلا نإ ،ىرخلأا لوصلأا وأ ةيلالما قارولأا في رامثتــسلااب ةقلعتلما رطاخلما لمحتب هتبغر /هتيلباق ىدمو رمثتــسم لكب ةصاخلا ةيلالما فورظلا رابتعلاا ينعب ريرقتلا اذه ذخأي لا ،قبــس ام لىع ًءانب .ىرخأ لوصأ قلعتي امدنع ةددعتم رداصمو تاهج ةدع نم ةروــشلما ذخأب رمثتــسلما موقي نأ ًامومع لضفي .رطاخلما لمحت في مهتبغرو مهتردقو ةيلالما مهعاضوأ فلاتخاب ءلامعلا عيمجل ًابــسانم نوكي لا دق لياتلابو تايرغتلماو تادنسلاو مهسلأا قاوسأ نإ .ًايلك وأ ًايئزج اهتيفصت وا تارامثتسلاا هذهب لوخدلا لبق هيرغو يبيضرلاو ينوناقلاو ليالما هعضو لىع تارارقلا هذه يرثأت سردي نأو ةيرامثتــسلاا تارارقلاب رملأا تامولعلما عيمج .ةعقوتم يرغ تابلقتو رطاخلم ىرخلأا لوصلأا وأ ةيلالما قارولأا في رمثتسلما ضرعتي دق كلذل ،راذنإ قباس نودب ةئجافم تابلقت دهــشت دقو ةيرغتم ةعيبط تاذ ةيلكلاو ةيئزجلا ةيداصتقلاا هذه دينفتب ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر مقت مل نكل ،ةقوثوم اهنأب ةيلالما قاوــسلأل ةريزجلا ةكشر دقتعت رداصم نم ةاقتسم ريرقتلا في ةدراولا ةفدهتسلما راعــسلأا وأ ةلداعلا ميقلاو تاعقوتلاو ءارلآاو اهيلع ةينبلما تاعقوتلاو تامولعلما ةحص وأ ةقد ىدم نع ةلوؤسم يرغ ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر برتعت هيلع ًءانبو ،ةلماك يرغو ةصرتخم تامولعلما هذه نوكت نأ ثدحي دق كلذل ،لقتسم لكشب تامولعلما تاعقوتلا صوصخب تانامض ةيأ ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر مدقت لا .هنم ءازجأ وأ ريرقتلا اذه مادختسا ببسب ثدحت دق ةيونعم وأ ةيدام ةراــسخ ةيأ نع ةيلوؤــسم ةيأ لمحتت لاو ريرقتلا في ةدراولا يلأ قباسلا ءادلأا .قبسم راعشإ نودب ليدعتلا وأ يريغتلل ةلباق ةفدهتسلما راعسلأاو ةلداعلا ميقلاو ماقرلأاو تانايبلاو تاعقوتلا عيمجو ريرقتلاب ةدراولا ماقرلأا وأ ةفدهتسلما راعسلأا وأ ةلداعلا راعــسلأا وأ ةميق ضفخنت وأ عفترت دق .ايلعف لصحت لا دق ريرقتلاب ةدراولا ةيلبقتسلما قافلآا صوصخب تاحيصرتلاو تاعقوتلاو فدهتسلما رعسلا وأ لداعلا رعسلا تاريدقت .ليبقتسلما ءادلأل ًاشرؤم برتعي لا رامثتــسا نم لقأ غلبم لىع رمثتسلما لصحي دق .ريرقتلا في ةدراولا ةيلالما قارولأا وأ مهسلا دئاع/ةميق لىع يبلس وأ يباجيإ رثأ هل نوكي دق تلامعلا راعسأ في يرغت يأ .اهنم دئاعلا وأ ىرخلأا ةيلالما لوصلأا وأ مهسلأا .رمثتسلما لىع ةرطاخلما ديزي دق ام وهو ةنيعم فورظ في عقوتم يرغ لكشب كلذك حبصت وأ لوادتلا / ةلويسلا ةليلق اهتعيبطب نوكت دق ةيلالما قارولأا وأ مهسلأا ضعب .ةنيعم تلااح في رمثتسلما ليصلأا غلبلما قاروأ وأ ًامهسأ نوكلتمي لا مهدلاوأو مهتاجوزو مهنأب نودهعتي مهو ،ةيلالما قاوــسلأل ةريزجلا ةكشر في ينصصختم ينفظوم لبق نم ريرقتلا اذه دادعإ مت .مهسلأا في تارامثتــسلاا لىع موــسر قبطت دق في ةرمثتسلما روهمجلل ةحوتفلما قيدانصلا في صصح / ةيلام قاروأ نوكلتمي دق مهدلاوأ / مهتاجوز وا/و ريرقتلا اذه وبتاك نكل ،ريرقتلا اذه رادصإ تقو شرابم لكشب ريرقتلا اذه اهنمضتي ىرخأ ةيلام ملو ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر في ثاحبلأا ةرادإ لبق نم لقتــسمو لصفنم لكــشب ريرقتلا اذه دادعإ مت .ثلاث فرط لبق نم رادت يتلاو ةعونتم ةظفحم نم ءزجك ريرقتلا اذه في ةروكذلما ةيلالما قارولأا ةعبارلا فارطلأا وأ/و ،كلذب يفيظولا مهزكرم مهل حمــسي نيذلا كئلوا ادع ام ،شرنلا لبق ريرقتلا اذه تايوتحم في ةشرابم يرغ وأ ةشرابم ةحلصم اهل نوكي دق ةيجراخ وأ ةيلخاد فارطأ يأ علاطإ متي لكــشب وأ ،شرابم لكــشب ريرقتلا اذه في ةروكذلما ةيلالما قارولأا في اصصح اهل ةعباتلا تاكشرلا وأ/و لاتيباك ةريزجلا كلمت دق .لاتيباك ةريزجلا عم تامولعلما ةيسر لىع ظافحلا ةيقافتاب اومزتلا نيذلا تلصح وأ لوصحلل تاثحابلما روط في لاتيباك ةريزجلل ةيرامثتسلاا ةيفصرلما ةرادإ نوكت دق .ةثلاث فارطأ لبق نم رادت ةيرامثتسا قيدانص نمض وأ/و اهريدت ةيرامثتــسا قيدانص قيرط نع شرابم يرغ ءاضعأ / وضع ،دحاو درف نم رثكأ وأ ،ينيذيفنتلا اهئاردم دحأ وأ ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر في ةرادلإا سلجم ءاضعأ دحأ نوكي دق .ريرقتلا اذه عوضوم تاكشرلا لبق نم تاقفص وأ ةقفص لىع ًلاعف ةيبرعلا ةكلملما جراخ وأ لخاد ًءاوس ةهج يلأ عيزوتلل هنم ءزج يأ وأ ريرقتلا اذه خــسنب حمــسي لا .اهل ةعباتلا تاكشرلا وأ ريرقتلا اذه في ةروكذلما تاكشرلا ىدحإ في ةيذيفنتلا ةرادلإا وأ ةرادإ سلجم في .ةقباسلا دويقلاب مازتللاا لوبق ينعي ريرقتلا اذهب لوبقلاو ،دويقلا هذهب مازتللاا ريرقتلا اذهل ةيقلتلما تاهجلاو دارفلأا لىع .ةيلالما قاوسلأل ةريزجلا ةكشر نم قبسم يطخ نذإ لىع لوصحلا نودب ةيدوعسلا
ةيلالما قارولأا - ثاحبلأا ةرادإ سيئر
ناربلجا مساج
+966 11 2256248 j.aljabran@aljaziracapital.com.saماكحأب ةمزتلمو ،ةيلاملا قارولأا لامعأ يف ةصصختم ةلفقم ةمهاسم ةيدوعس ةكرش يهو ،ةريزجلا كنبل يرامثتسلاا عارذلا )لاتيباك ةريزجلا( ةيلاملا قاوسلأل ةريزجلا ةكرش دعت لماعتلا تامدخ ميدقتل لاملا قوس ةئيه لبق نم ةكرشلا صيخرت مت دقل .ةيدوعسلا لاملا قوس ةئيه فارشا تحت لاتيباك ةريزجلا لمعت .اهتلاماعت عيمج يف ةيملاسلاا ةعيرشلا قوس يف ةليوط حاجن ةصقل ةيرارمتسا لاتيباك ةريزجلا نإ .ةروشملا ميدقتو بيترتلاو ظفحلاو ةرادلاا تامدخو ةيطغتلاب دهعتلاو ليكو و ليصا ةفصب ةيلاملا قارولأا لامعأ يف لوصولل ماركلا انئلامعل ةديدج لوادت قافآ حتف للاخ نمو ،انتامدخل رمتسملا ريوطتلا قيرط نع اهتلصاومب حمطن يتلاو ةدايرلا ىلع ةدع تاونسل اهللاخ تظفاح ةيدوعسلا مهسلأا .ةيملاعلاو ةيميلقلإا ةيلاملا قارولأا قاوسلأ
1 . ٪ 10 نم رثكأب اهرعس عفتري نأ عقوتي ”زكارملا ةدايز“ ةفنصملا مهسلأاو .ارهش 12 ةّدمل هل فدهتسملا رعسلا نم لقأ رعسب ايلاح هلوادت متي مهسلا نأ ينعي :زكارملا ةدايز
.ةلبقملا رشع ينثلاأ رهشلأا للاخ ةيلاحلا راعسلأا تايوتسم نع 2 . رثكأب اهرعس ضفخني نأ عقوتي ”زكارملا ضيفخت“ ةفنصملا مهسلأا و .ارهش 12 ةّدمل هل فدهتسملا رعسلا نم ىلعأ رعسب ايلاح هلوادت متي مهسلا نأ ينعي :زكارملا ضيفخت
.ةلبقملا رشع ينثلاأ رهشلأا للاخ ةيلاحلا راعسلأا تايوتسم نع ٪ 10 نم 3 . تايوتسم نع ٪10صقان وأ دئاز هرعس حوارتي نأ نكمي ”دياحم“ فّنصملا مهسلاو .ارهش 12 ةّدمل هل فدهتسملا رعسلا نم بيرق قاطن يف هلوادت متي مهسلا نأ ينعي :دياحم
.ةلبقملا رشع ينثلاأ رهشلأا للاخ ةيلاحلا راعسلأا 4 . وأ قوسلا فورظ ريغت وأ ،يلاملا/يليغشتلا ةكرشلا ءادأ يف يرهوج رييغت دوجو ببسب ليلحتلا نم ديزم راظتناب قّلعم فينصتلا نأ ينعي :)SR/RH( ةيطغتلا نع فقوتلا
.ةيلاملا قاوسلأل ةريزجلا ةكرشب ةصاخ ىرخأ بابسأ ةيأ
