Impact of Compliance To Corporate Governance Indicators in reducing of practices of income smoothing: An applied study of industrial and servesies companies

(1)

2023

Impact of Compliance To Corporate Governance Indicators in Impact of Compliance To Corporate Governance Indicators in reducing of practices of income smoothing: An applied study of reducing of practices of income smoothing: An applied study of industrial and servesies companies

industrial and servesies companies

Omar Aljuaidi

Accounting Department, College of Business and Finance, University College of Applied Sciences, Gaza, Palestine, dr.omar1980@gmail.com

Mohammad Alsouri

Accounting Department, College of Business and Finance, University College of Applied Sciences, Gaza, Palestine

Follow this and additional works at: https://digitalcommons.aaru.edu.jo/anujr_b Recommended Citation

Recommended Citation

Aljuaidi, Omar and Alsouri, Mohammad (2023) "Impact of Compliance To Corporate Governance Indicators in reducing of practices of income smoothing: An applied study of industrial and servesies companies," An-Najah University Journal for Research - B (Humanities): Vol. 37: Iss. 6, Article 2.

Available at: https://digitalcommons.aaru.edu.jo/anujr_b/vol37/iss6/2

This Article is brought to you for free and open access by Arab Journals Platform. It has been accepted for

inclusion in An-Najah University Journal for Research - B (Humanities) by an authorized editor. The journal is hosted on Digital Commons, an Elsevier platform. For more information, please contact rakan@aaru.edu.jo,

marah@aaru.edu.jo, u.murad@aaru.edu.jo.

(2)

دحلا يف ةيسسؤملا ةيمكاحلا تارشؤمب مازتللإا رثأ لخدلا ديهمت تاسرامم نم

: ةيقيبطت ةسارد

تاكرشلا ىلع ةيمدخلاو ةيعانصلا

Impact of Compliance To Corporate Governance Indicators in reducing of practices of income smoothing: An applied study of

industrial and servesies companies

يديعجلا رمع

1

يروصلا دمحمو ،*،

1

Omar Aljuaidi¹ & Mohammad Alsouri¹

نيطسلف ،ةزغ ،ةيقيبطتلا مولعلل ةيعماجلا ةيلكلا ،لامعلااو لاملا ةرادا ةيلك ،ةبساحملا مسق1 1Accounting Department, College of Business and Finance, University

College of Applied Sciences, Gaza, Palestine

* :لسارملا ثحابلا dr.omar1980@gmail.com

( :ملاتسلاا خيرات 22

/ 3 / 2021 ،) ( :لوبقلا خيرات 8

/ 2 / 2022 )

صخلم ىلإ ثحبلا اذه فدهي ةسارد

ليلحتو دحلا يف ةيسسؤملا ةيمكاحلا تارشؤمب مازتللإا رثأ نم

لخدلا ديهمت تاسرامم و ،تيوكلاو تاراملإا قاوسا يف

تقبُط ةساردلا ( ىلع (160 ةج َردمةكرش

يف للاخ تيوكلاو تاراملإا قاوسا ةرتفلا

ام نيب (2014) ىلإ

(2018) تمدختساو ،

ةساردلا

رابتخا رادحنلاا ددعتملا

، ثيح نإ تانايب ةساردلا ةرابع نع .(Pooled Data Regression)

تلصوتو ةساردلا

لخدلا ديهمت تاسرامم ىلع ةيسسؤملا ةيمكاحلا رثلا ةحضاو ةلدا دوجو ىلا

ربكا ةيكلم رشوم ءانثساب ةساردلا جذامن عيمج يف تاسرامم يجذومن يف ةكرشلا مهسا نم مهاسم

مل ثيح حبرلا يفاص للاخ نم لخدلا ديهمت تاسراممو و حبرلا لمجم للاخ نم لخدلا ديهمت لخدلا ديهمت تاسرامم يجذومن يف ةرادلإا سلجم مجح رشؤم كلذكو ،امهيف ةقلاع دوجو نيبتي ا حبرلا للاخ نم لخدلا ديهمت تاسراممو حبرلا لمجم للاخ نم ةقلاع دوجو نيبتت مل يليغشتل

.اضيا :ةيحاتفملا تاملكلا .تيوكلا قاوسأ ،تاراملإا قاوسأ ،لخدلا ديهمت ،ةيسسؤملا ةيمكاحلا

Abstract

This study Aims at examining and analyzing the Impact of compliance to corporate governance indicators to the reducing of practices of income

1 Published by Arab Journals Platform, 2023

(3)

ةعماج ةلجم اجنلا

ح دلجملا )ةيناسنلإا مولعلا( ثاحبلأل 37

( 6 ،) ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ2023

smoothing policy in the UAE and kewait Stock Exchange Markets. The study applied in 160 companies listed in the UAE and kewait Stock Exchange Markets by analyzing data from 2014 to 2018. Research use Multi-regression analysis. The study found that there is clear evidence of the impact of corporate governance on income-smoothing practices in all study models, except for the indicator of owner of the largest shareholder in the company, in the models of income smoothing through the gross profit and income smoothing through net profit. No relationship was found. As well as The study found there is no relation between size of the board of directors and income smoothing in the models of the income smoothing through the gross profit and the income smoothing through the operating profit.

Keywords: Corporate Governance, Income Smoothing, UAE Markets, Kewait Market.

لا ةمدقم ىلع ديدشلا سفانتلاو ةملوعلا ةدايزو تاينيعستلا دقع للاخ ترهظ يتلا ةيلاملا تامزلأا نإ ليلضتل جئاتنلاب بعلاتلاو ةيلاملا اهمئاوق فيرحتب موقت نأ ىلا تاكرشلا تعفد لاملا سأر نم ةكرشلا ءادأ ىلع نومكحي ةيلاملا مئاوقلا يمدختسم مظعم نلا ،قئاقحلا ءافخإو نيرمثتسملا لاخ تاءارجلإا نم ةعومجم ةكرشلا مدختست اذهلو .اهلخد ل تاسرامملاو

اهحلاصم ققحت يتلا

بولسأ بيلاسلأا هذه نمو اهفادهأو تاسرامم

( هفرع يذلا .لخدلا ديهمت Lambrecht, 2011

)

رايتخإ يف اهل ةحاتملا ةنورملا للاغتسإ للاخ نم ةرادلإا اهب موقت يتلا تاءارجلإا نع ةرابع هنأب تاسايسلا راهظإ ةلواحمل يأ ،ةيلاتتملا تاونسلا ربع لخدلا تابلقت نم دحلل ةيبساحملا تاءارجلإاو

،راصن وبأو دمح( ركذو .ًارارقتسا رثكأ لخدلا 2013

ةيلاملا تانايبلا نأ نم مغرلا ىلعو )

تاءارجﻺل ةفلاخم تسيل تاباسحلا هذه نأ لاإ ةيقوثوم لقأ حبصت ةدهمم تامولعم ىلع ةيوتحملا بساحملا ةي . نم ةرادلإا نكمتتلو ةسرامم

ىلا ةجاحب اهنإف لخدلا ديهمت ةسوردم تايجيتارتسا عابتا

ماكحإب مدختسم نكمتي لا ىتح إ تاسرامملا هذه فشك نم تانايبلا

.مئاوقلا هذهل ةقيمع ةساردب لا

لودلا نم ديدعلا يف ةيلودلا تامظنملاو تاسسؤملا نم ديدعلا تعراس عقاولا اذه لظ يفو عسلل كلت عم ةلماعتملا فارطلأا ةفاك حلاصم قيقحتو تاسسؤملا ةرادإ ىلع ةباقر قيقحت ىلا ي

ًءانبو ،نيرمثتسملا ةقث ةداعتسلاو ،تاسسؤملا

ةمظنلأ ةوعدلا وحن هجتت راظنلأا تأدب كلذ ىلع

كلاملا نيب ةقلاعلا مظنت يتلاو ،ةيسسؤملا ةيمكاحلا موهفم للاخ نم تاسسؤملا كلت ىلع ةباقر صأو ةكرشلا ةرادإو حلاصملا باح ،اغلأا(

2011 ) .

تاءارجلإا ضعب ىلإ ةرادلإا ءوجلف تاسرامملا

ثادحإ ءارو ًايعس ةيبساحملا ديهت

يروص

يف ةحاتملا لئادبلا ددعت نم ةدافتسلاا للاخ نم كلذو ،اهلخد يف )يقيقح ريغ(

تاسرامملا

2 https://digitalcommons.aaru.edu.jo/anujr_b/vol37/iss6/2

(4)

دلجملا )ةيناسنلإا مولعلا( ثاحبلأل حاجنلا ةعماج ةلجم ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ 37

( 6 ،) 2023

ةكرشلا فادهأ نود ةرادلإا فادهأ مدخي امب ةيبساحملا تاريدقتلا دادعإ دنع ةمدختسملا ةيبساحملا روهظ ىلإ ىدأ تاسرامم

مكاحلا تايلآب ةناعتسلاا نم دب لا ناك يلاتلابو لخدلا ديهمت ةيسسؤملا ةي

ءادلأا ريياعم ريفوت ىلا ةفاضلإاب .ةلءاسملاو ةيفافشلا ليعفت للاخ نم لاوملأا سوؤر ةيامحل ىلا يدؤي ردقب ةرادلإا ءوسو داسفلا تلااحو ةيلاملا مئاوقلا يف بعلاتلا تلااح نع فشكلل ةليفكلا خاو ةريرج( اهرارقتسا ىلع لمعلاو ،لاملا قاوسأ يف نيلماعتملا ةقث بسك ،نور

2015 .)

ةلكشم ةساردلا ضارقلإا تاهج نأ امك ،حابرلأا ىلع نييذيفنتلا نيريدملا ءادلأ مهمييقت يف نومهاسملا دمتعا

،مهتارارق ذاختا يف اضيأ حابرلأا ىلع نودمتعي نيرمثتسملاو ثيح

اهتانوكم يف لمشت حابرلأا نا

،تاقحتسم ىلع هذه نم ءزجو

بق نم تاريدقتلاو تاداهتجلاا نم ريثكلا ىلع يوتحت تاقحتسملا ل

،ةقدلاب عتمتت لا حابرأ ىلإ يدؤت يلاتلابو ،ةقيقد ريغ تاريدقتو تاداهتجا نوكت دق يتلاو ،نيريدملا تانوكم دحأ ربتعت يتلا تاقحتسملا ريدقت ةقد توافتل اعبت اهتدوج يف ةتوافتم تارارق ذاختا ىلإو .حابرلأا متها دقو لإ ىدأ امم ،ريخلأا دقعلا يف حابرلأا ةدوجب نورمثتسملا

مامتهلااب نيريدملا مايق ى

ةسراممب لخدلا ديهمت

ىلع ةردقلاو تارامثتسلاا بذجل كلذو ،تارارقلا ذاختا يف رثأ اهل يتلا

،ليوطلا ىدملا يف ةسفانملا ثيح

ربتعي ةسرامم يتلا ةيبساحملا تايجيتارتسلاا نم لخدلا ديهمت

تاكرشلا لامعأ جئاتن نع ريرقتلا رادصا دنع بعلاتلا اهب متي ةرادلإا نكمتت اهقيرط نع يتلاو

كلت ءادأ نع ةروشنملا تامولعملا نمض ًامدقم ةفدهتسم ةيبساحم ماقرأ راهظإ نم

ضرغل تاكرشلا

ةددحم فادهأ قيقحت ،يواطرسلا(

2015 )

، ،ةدحتملا تايلاولا( اهنم ةديدع لود تماق دقلو

)ايسينودنا ،اسنرف ،ادنك ،ايناطيرب ،دمحو ،لضفلا(

2015 ) ةيسسؤملا ةيمكاحلا رود ليعفتو ينبتب

نم دحلل ةسرامم

نيناوقلا رادصإو ،تاودنلاو تارمتؤملا دقع للاخ نم كلذو لخدلا ديهمت

لأا ،ةيمكاحلا تابلطتمب ةقلعتملا تاميلعتلاو ىلع ةكرشلا ةرادإ ةردق نم دحت نأ نكمي يذلا رم

ةسرامم .لخدلا ديهمت نيلماعتملا ةيامحو رارقتسا ىلع ظافحلل تيوكلاو ةدحتملا ةيبرعلا تاراملإا هاجتا نم مغرلابو اذه نأ لاإ ،ةيسسؤملا ةيمكاحلا دعاوق ليلدب مازتللاا تاكرشلا ىلع تضرف كلذل يلاملا قوسلا يف

روطتي مل رودلا ،ةيبرعلا لودلا يف يفاكلا مامتهلاا قلي ملو لماكتم لكشب

ةساردلا هذه يتأت اذل

:يلاتلا لؤاستلا حرطتل تاكرشلا تسرام له

تيوكلاو تاراملإا قاوسا يف ةيمدخلاو ةيعانصلا نم لخدلا ديهمت

قيبطتب يفاكلا مازتللاا مدع للاخ دعاوق

ةيمكاحلا ةيسسؤملا

؟

ةيمهأ ةساردلا علا ةيمهلأا :ةّيمل

ل مئلاملاو مهملا رودلا زاربإ يف مهاست اهنأ يف ةساردلا ةيمهأ نمكت ةسرامم

تارارق ىلعو ،يلاملا قوسلا يف ةماعلا ةمهاسملا تاكرشلا ءادأ ىلع هرثأ ىدمو لخدلا ديهمت ةءافكو ةيلعاف معدو تارامثتسلاا بذج ىلإ يدؤت يتلا قوسلا يف لوادتلا ةكرحو نيرمثتسملا

(5)

رود ليلحت يف مهاست امك ،اهيف ةقثلا معديو تاكرشلا ءادأ ىلع ايباجيا سكعي امم ،قوسلا ةيفافشو يف ةيسسؤملا ةيمكاحلا قيبطت ةسرامم

لخدلا ديهمت فارطلأل اهنمضتت يتلا تامولعملا للاخ نم

. ةيلاملا مئاوقلا مادختساو دادعإب موقت يتلا ةمئلاملا :ةّيلمَعلا ةيمهلأا

يعجارم ضعب ؤطاوت اذكو اهتايلمع ددعتو تاكرشلا مجح ديازت ءوض يف

قيقحتل تاكرشلا ضعب ةرادإ عم تاباسحلا

مدعو اهكلام ةحلصم باسح ىلع ةصاخلا اهعفاود

يذلاو لخدلا ديهمت تاسرامم تداز ثيح تاسرامملا هذه لثمل يدصتلا يف اهتمكوح ماظن ةيلاعف ةيمكاحلل تايلآ دوجو ةرورض بلطتي امم ،ةيلاملا مئاوقلاب نيرمثتسملا ةقث ىلع ريبك ساكعنا هل ريثأتلا نم دحلاو فشكلا نم نك مت ةيسسؤملا ل يبلسلا

ةسرامم تءاج كلذل ةجيتنو .لخدلا ديهمت

لكل لاعفلاو لماكتملا لحلاو عيرسلا جرخملا ةباثمب ربتعت تايللآا هذه نأب داقتعلال ةساردلا هذه لخدلا ديهمت تاسرامم ةجيتن تارثعتلاو تاقافخلإا نم لك يف ني رمثتسملا مدخي امم ؛

قاوسأ

تاراملإا تيوكلاو

امولعم ىلع لوصحلا يف يلاتلابو ،ةديج ة يباقر ةئيب لظ يف ةقيقدو ةفافش ت

.ةميكح ة يرامثتسا تارارق مهذاختا فادهأ ةساردلا ىلإ تاكرشلا تارادا نم ريثك ءوجل نإ ةسرامم

ةيباجيإ ةروص سكعل اهنم ًايعس لخدلا ديهمت

تاسرامم كلذ يف اهمادختساو ،ةكرشلا يف يلاملا رارقتسلاا نع لخدلا ديهمت

عونت كلذب ةلغتسم

ىلع ًابلس رثؤتس ،ةروشنملا ةيلاملا تانايبلا دادعإ يف اهيلع دامتعلاا نكمي يتلا ةيبساحملا لئادبلا صق سكعي اذهو .تانايبلا كلت ةيقوثوم .تاكرشلا كلت لمع مظنت يتلا ةيباقرلاو ةينوناقلا مظنلا رو

لاحلا ةعيبطب هنع جتني امم ةيلام لكاشم

هنم يناعتس ا

هذه تءاج كلذل ةجيتنو ،تاكرشلا مظعم

نم دحلا يف ةيسسؤملا ةيمكاحلل ةيبساحملا تايللآا رثأ ةسارد ىلإ يساسأ لكشب فدهتل ةساردلا نم كلذو ،لخدلا ديهمت تاسرامم :للاخ

– ىوتسم ىلع فرعتلا ةسرامم ر

يف ةمهاسملا تاكرشلا يف لخدلا ديهمت قاوسأ

تاراملإا

.تيوكلاو – ةمهاسملا تاكرشلا يف لخدلا ديهمت تاسرامم نم دحلا يف ةيسسؤملا ةيمكاحلا رثأ ةفرعم

يف قاوسأ .تيوكلاو تاراملإا

تايضرف ةساردلا

ميظعت لخدلا ديهمت ةسراممل ةيسيئرلا بابسلأا نم

ةلاح دوجو عم ،نيريدملل ةيتاذلا ةعفنملا

للاخ نم ةيتاذلا مهعفانم ميظعت ىلإ نوريدملا ىعسي ثيح ،ةأشنملا لخاد حلاصملا براضت نم حمست امب ةيبساحملا لئادبلا نيب رايتخلاا يف مهتاريدقت نيريدملا مادختساب حابرلأا يف تابلقتلا ليلقت ( امومع ةلوبقملا ةبساحملا ئدابم هب GAAP). (Givoly & Ronen, 1981

يذلا هاجتلال ،)

.ةكرشلا ءادلأ ةيلبقتسملا تاعقوتللو ،نيرمثتسملل ةروص لضفأب مهيأر سكعي هنأ نودقتعي

(6)

( 6 ،) 2023

لا ةيمكاحلا نيب ةقلاعلا تشقان ةثيدحلا تاساردلا نم ديدعلا أو ةيسسؤم

بعلاتلا بيلاس

دبلإا ةبساحملا ىلع تاساردلا ةيبلاغ تزكر ثيح ،يبساحملا اهنمو ماع لكشب ةيعا

لكشب زكر نم

أ ىلع صاخ ةسارد اهنم حابرلأا ةرادإ بولس

،نورخاو هريرج(

2015

؛ ةيهانوباو يديعجلا ،

2020 ؛ Odia & Ogiedu, 2013 لا تاساردلاو تايبدلاا قرطتت ملو )

ةقلاعلا نايب ىلا ةقباس

أو بولسأ ىلع ةيسسؤملا ةيمكاحلا رث ةسرامم

.لخدلا ديهمت

ةساردلا تايضرف ةغايص نكمي كلذ ىلع ًءانبو :ىلولأا ةيضرفلا

يف ةجردملا تاكرشلا سرامت قاوسأ

تيوكلاو تاراملإا

ةيلاملا قارولأل

.لخدلا ديهمت :ةيناثلا ةيضرفلا

ةيونعم ىوتسم دنع ةيئاصحإ ةللاد وذ رثأ دجوي 5

شؤمل % ةيمكاحلا تار

تاسرامم ىلع ةيسسؤملا ةسايس

يف لخدلا ديهمت قاوسأ

ةيلاملا قارولأل تيوكلاو تاراملإا .

ةساردلا جذومن ىلع ًءانب ام

مت هضرع يف ةلكشم ةساردلا اهفادهأو نكمي

ضرع جذومن ةساردلا

،يلاتلا

يذلاو لثمي ًاماع ًاططخم هذهل

ةساردلا :

عباتلا ريغتملا ةلقتسملا تاريغتملا

نم مهاسم ربكأ ةيكلم ةبسن مهسأ

ةكرشلا

تارشؤم ةيمكاحلا ةيسسؤملا ةرادلإا سلجم مجح

نيمهاسم ةثلاث ربكأ ةيكلم ةبسن ةرادلإا سلجم ءاضعأ ةيللاقتسإ ةسرامم

ديهمت لخدلا

ريدملاو سلجملا سيئر يبصنم لصف يذيفنتلا نوريدملا ةيكلم

ةيلاملا ةعفارلا تاريغتملا ةطباضلا ةكرشلا مجح

لكش :(1) جذومن ةساردلا .

(7)

ةساردلا تاريغتم سايق ةلقتسملا تاريغتملا لودج :(1) ةلقتسملا تاريغتملا .

تاريغتملا ةلقتسملا زمرلا

سايقلاو فيرعتلا

ةيكلم ةبسن مهاسم ربكأ مهسأ نم ةكرشلا OLSh

− نع مهاسم ربكلأ ةيكلملا ةبسن ديزت لاأ بجي 20%

مهسلأا نم

( مقرلا ةكرشلا يطعت أدبملا ققحت لاح يف ،ةردصملا يطعت لاإو )1

0( .)

− مهسأ نم مهاسم ربكأ ةيكلم ةبسن اهب دجوي يتلا تاكرشلا نا ثيحب

نع ديزت ةكرشلا 20

،ةعفترم اهب لخدلا ديهمت تاسرامم نوكت %

تضفخنا املكو نع ديزت ةكرشلا مهسأ نم مهاسم ربكأ

20 %

( لخدلا ديهمت تاسرامم ضفخنت Yang, et al. 2021

) ثيح ،

تاسرامم نوكتو نيمهاسملا حلاصم دادزت ةيكلملا ةبسن ةدايز عم .ةرادلاا لبق نم لخدلا ديهمت

سلجم مجح ةرادلإا Sboard

− نع ةرادلإا سلجم ءاضعأ ددع لقي لاأ بجي 7

نع ديزي لاو 13

( مقرلا يطعت أدبملا ققحت لاح يف ،وضع 1

( مقرلا يطعت لاإ ) 0

.)

− يتلا ةرادلإا سلجم صئاصخ مهأ دحأ ةرادلإا سلجم مجح ربتعي .لخدلا ديهمت ةمسرامم يف ةرادلإا كولس ىلع رثوي نأ نكمي سلجم مجح نأ ىلإ ةقباسلا ةيبيرجتلا تاساردلا جئاتن ترهظأو تلا تاريغتملا مهأ دحأ ةرادلإا اهريثأتو ةرادلإا سلجم ةيلاعف ددحت ي

( لخدلا ديهمت ةمسرامم يف ةرادلإا كولس ىلع 2019

Riyadh,

et al.

تاربخلا ةدايز يلا يدؤي ةرادلإا سلجم مجح ربك املك .) يف سلجملا ةردق زيزعت اهنأش نم يتلاو سلجملا يف ةدوجوملا

دحلا

.لخدلا ديهمت ةمسرامم يف ةرادلإا كولس نم

كلم ةبسن ي ة

ةثلاث ربكأ نيمهاسم نم

ةكرشلا مهسأ OThLSh

− لاأ بجي ةكرشلاب نيمهاسم ةثلاث ربكأ ةيكلم ةبسن ديزت

نع 50 %

( مقرلا يطعت أدبملا ققحت لاح يف ،ةردصملا مهسلأا نم 1

لاإو )

( مقرلا ىطعت 0

.) ةيكلم زكرت اهب دجوي لا يتلا تاكرشلا ءاردم

نع ةكرشلا مهسأ نم نيمهاسم ةثلاث ربكأ ةيكلم ةبسن ضفخنتو 50

% املك ثيحب ،ةضفخنم اهب لخدلا ديهمت تاسرامم نوكت

ربكا ةيكلم ةبسن تضفخنا 3

هاسم ديهمت تاسرامم ضفخنت نيم

( لخدلا Yang, et al. 2021 )

ةيكلملا زكرت ةدايز عم ثيح ،

نيمهاسملاو ةرادلإا حلاصم دادزت

ةسرامم ىلا ةرادلإا ىعستو

ىلع ريثاتلل ةكرشلا ءادأ يف رارقتسا نيبتل لخدلا ديهمت كولس نيرمثتسملا كولس .

(8)

( 6 ،) 2023

( مقر لودج عبات ...

1 )

تاريغتملا ةلقتسملا زمرلا

ةيللاقتسا ءاضعأ سلجم ةرادلإا IndepB

− سلجم نوكتي نأ بجي

ةرادلإا نم 50

% نيلقتسملا ءاضعلأا نم

( مقرلا ىطعت أدبملا ققحت لاح يف ،نييذيفنتلا ريغ 1

يطعت لاإو )

( مقرلا 0 ) ( اهنم تاساردلا نم ديدعلا تنيبو . Kustono, 2021

)

مدع ىلا تداز املك ثيح ؛لقتسملا ريغ ةرادلاا سلجم ةيلاعف متي ثيحب ، لخدلا ديهمت ةسرامم تلق ةيذيفنتلا ةرادلإا ةيللاقتسا

.نيلقتسملا ةرادلإا سلجم ءاضعأ لبق نم ةباقر قلخ (دكاو Yang, et al. 2021 ةرادلإا سلجم ءاضعأ ةيللاقتسا نا )

ءادأ ةدايزو ةيلاملا تانايبلا ةيقوثوم نم ديزي

نا ثيح ،ةكرشلا

ىلع ربكا لكشب ةردقلا يطعي ةرادلإا سلجم ءاضعأ ةيللاقتسا تاسرامم نم للقي يلاتلابو ،ةيسسؤملا ةيمكاحلا ريياعم قيبطت .لخدلا ديهمت

لصف يبصنم سيئر سلجملا

ةرادلإا ريدملاو

يذيفنتلا ChCSEO

− ةرادلإا سلجم سيئر يبصنم نيب لصف كانه نوكي نأ بجي

( مقرلا ىطعت أدبملا ققحت لاح يف ،يذيفنتلا ريدملاو 1

يطعت لااو )

( مقرلا 0 ) .

− ( نيثحابلا ضعب Yang, et al. 2021

ريدملا لصف نا ىري )

ةيللاقتسلاا ةدايز ىلا يدؤي ةرادلإا سلجم سيئر نع يذيفنتلا لخدلا ديهمت تاسرامم نوكتو ،ةيقوثوم رثكا ةيلام تانايب ميدقتو ثيح ،ةضفخنم ةيللاقتسا ىوتسم ىلا يدؤت ةيجاودزلاا نا

يذيفنتلا ريدملا نيب ةيجاودزلاا ىرخأ رظن ةهجو نم ،ضفخنم ريدملا نيب براضتلا بنجتل يباجيإ رشؤم ةرادلإا سلجم سيئرو ةرادلإا سلجم سيئرو يذيفنتلا .

ةيكلم نيريدملا PManager

− نع ةكرشلا مهسأب نوريدملا ةيكلم ديزت لاأ بجي 20

نم % مهسلأا

( مقرلا ةكرشلا ىطعت أدبملا ققحت لاح يف ،ةردصملا 1

لاإو )

( مقرلا يطعت 0

.) نا ثيح ةيكلم اهب دجوي يتلا تاكرشلا ةعفترم

نيريدملل اهب لخدلا ديهمت تاسرامم نوكت ةعفترم

( ، Yang, et

al. 2021 ةيكلم ةدايز عم ثيح ،)

نيريدملا ةرادلإا حلاصم دادزت

ىلع ريثاتلل ىعستو نم عون راهظا للاخ نم نيرمثتسملا كولس

رامم للاخ نم حابرلأا يف رارقتسلاا س

لخدلا ديهمت تا ةميق عفرل

.قوسلا يف مهسلا

:ردصملا :نم ًلاك ةسارد بسح تيوكلاو ةدحتملا ةيبرعلا تاراملإا قاوسأ يف ةيسسؤملا ةيمكاحلا تارشؤم

،يواطرسلا(

2015 ؛ نادمح ،نورخآو 2013 ،) ىلع دامتعلاا مت ثيح يف تاكرشلل ةيسسؤملا ةيمكاحلا دعاوق ليلد

ةلقتسملا تاريغتملا سايق يف يجيلخلا نواعتلا سلجم لود .

(9)

ةطباضلا تاريغتملا ج لود :(2) ةطباضلا تاريغتملا .

ةطباضلا تاريغتملا زمرلا

ةيلاملا ةعفارلا Leverage

ىلإ لوصلأا يلامجإ ةبسن تامازتللاا يلامجإ

ةكرشلا مجح Size

يعيبطلا متيراغوللا لوصلأا عومجمل

ىرخلاا تاريغتملا 1 . :ةيلاملا ةعفارلا نيدلا مادختسا ىلإ ةكرشلا ءوجل ىدم لوصلأا يلامجإ ىلإ ن يدلا ةبسن سيقت

نيب ةقلاعلا ريسفت يف رظنلا تاهجو نيب فلاتخا كانهو ،اهتارامثتسا ليومت لجأ نم ةبسن

امهنيب ةيباجيا ةقلاع دوجو ىلإ تراشأ تاسرادلا ضعبف ،حابرلأا ةرادإ ةسراممو ةينويدملا ةرادإ ةسراممل ىعست دق ةعفترم اهيدل ةينويدملا ةبسن نوكت يتلا ةكرشلا نأ ىلإ كلذ رسفيو ( نيدلل ةيدقاعتلا طورشلا ةفلاخم تلاامتحا ضيفختل حابرلأا Ujah & Brusa, 2014;

Vakilifard &Mortazari, 2016 كلذ ىزع ةيبلس ةقلاع دوجو ىلإ لصوت نم مهنمو ،)

ةرادإ ةسراممل ءاردملا ىدل زفاحلا لقي ةعفترم اهيف ةبسنلا نوكت يتلا تاكرشلا نأ ىلإ ةرادإ ىلع ةباقرلا نم ًاعون ضرفت تاددحمو دويق نم نيدلا تايقافتا هلمحت امل ًارظن حابرلأا م نينئادلا لبق نم ةكرشلا ( ةسارد لث

Sharma & Kuang ,2014; AlZoubi,2016 )

.لخدلا ديهمت ةسرامم ةيلمع ىلع رثأ ريغتملا اذهل نوكي نأ عقوتي اذل .2 :ةكرشلا مجح تربتعاو ةقباسلا تاسرادلا اهيلإ تراشأ يتلا لماوعلا نم ةكرشلا مجح دعي

تلصوت تاسرادلا ضعبف حابرلأا ةرادإ ةسرامم ىلع ريثأت اهل نأ ةيبلس ةقلاع دوجو ىلإ

( ةسارد لثم حابرلأا ةرادإ ةسراممو ةكرشلا مجح نيب Abdul Rahman & Ali, 2006;

AlGhamadi & Ali, 2012; Rahbar & Khodadady, 2015

تاكرشلا نوك كلذو )

لقأ نوكت يلاتلابو نييلاملا نيللحملاو نيمهاسملا ةباقرل ربكأ لكشب عضخت ريبكلا مجحلا تاذ مل ةضرع ( نم ًلاك ةسارد تلصوت نيح نيح يف ،حابرلأا ةرادإ ةسرام

AlZoubi, 2016

Sharma & Kuang, 2014;

ةرادإ ةسراممو ةكرشلا مجح نيب ةيباجيا ةقلاع دوجو ىلإ )

اذهل نوكي نأ عقوتي اذل ؛نيعم حبر ىوتسم قيقحتل ءاردملا ىدل زفاحلا رفوتل كلذو حابرلأا ت ةسرامم ةيلمع ىلع رثأ ريغتملا لخدلا ديهم

، نأ ثيح ةسرامم نم بولسأ وه لخدلا ديهمت

.حابرلأا ةرادإ بيلاسأ

نأ ىلإ ةفاضلإاب تاساردلا نم ديدعلا

ةيبرعلا سفن تمدختسا

،يواطرسلا( اهنم تارشؤملا ؛2015

ةيهان وبأو يديعجلا ،

2015

؛ نادمح

،نورخآو

)2012 .

عباتلا ريغتملا جذومنب ةناعتسلااب نيثحابلا ماق Eckel

سايقل ةسرامم اذه دامتعا مت ثيح لخدلا ديهمت

ةساردلل ةعضاخلا تاكرشلا ليم رابتخا يف جذومنلا اهفينصت يفو

تاكرش ىلإ ديهمتل ةسرامم

(10)

( 6 ،) 2023

ا ريغ ىرخأو لخدل لخدلا ديهمتل ةسرامم

تاساردلا نم ديدعلا تمدختساو ، جذومن

Eckel سايقل

ةسرامم لخدلا ديهمت اهنم

( Kustono, 2021 ; Yang, et al. 2021 )

.

جذومن مدختسيو Eckel

دنب يف بذبذتلا ىلإ ًةبسن حابرلأا دنب يف بذبذتلا قاطن ةساردل

نيدنبلا نيذه يف ريغتلا فلاتخا يلماعم للاخ نم ىرخأ ىلإ ةنس نم تاداريلإا ،ليكولا(

2006 )

:ناك اذإ ًايبساحم لخدلل ةدهممك ةكرشلا فنصت لا جذومنلا اذهل ًاقفوو

:ثيح ( ةكرشلا لخد يف ريغتلل فلاتخلاا لماعم =

( ةينمزلا ةرتفلا للاخ )i )P

( ةكرشلا لخد يف ريغتلل فلاتخلاا لماعم =

( ةينمزلا ةرتفلا للاخ )i )P

:ناك اذإ لخدلل ةدهممك ةكرشلا فنصت لا

لخدلا يف ريغتلل فلاتخلاا لماعم تاعيبملا يف ريغتلل فلاتخلاا لماعم

سايق متو ةسرامم

سايق للاخ نم لخدلا ديهمت ةيئارجلإا تاريغتملا

ةنيبملا ُايلات مت يتلاو

ةسرادلا ةرتفل ةلثمملا ةنيعلل ةقلاعلا تاذ ةروشنملا ةيلاملا مئاوقلا عقاو نم اهطابنتسا

وبأو دمح(

،راصن 2013 ) .

.1 حبرلا لمجم

( Gross Profit )

: ًاحورطم تاعيبملا يفاص ةيعانصلا تاكرشلل لثميو

اهنم

ةفلكت يف لثمتيف ةيمدخلا تاكرشلل ةبسنلاب امأ .تاعيبملا تاداريلإا

ةيليغشتلا ًاحورطم

اهنم

ا فيلاكتلا ةيليغشتل

ةميق ىلع لوصحلا متو .

تاكرشل لخدلا ةمئاق نم ةرشابم ريغتملا اذه

ةنيع ةساردلا .

.2 يليغشتلا حبرلا يفاص (

Net Operating Income )

: ورطم حبرلا لمجم نع ةرابع وه ًاح

هنم فيراصمو ةيمومعلاو ةيرادلإا فيراصملا

لاتهلاا فورصمو عيزوتلاو عيبلا ك

ىرخلأا ةيليغشتلا فيراصملاو .

.3 لخدلا يفاص (

Net Income )

: ًاحورطم ةبيرضلا لبق لخدلا وهو

ةنسلا لخد ةبيرض هنم

لخد ةبيرض كرادتساو رو ةقباسلا تاونسلا

اعماجلا موس ت

ثحبلا معد صصخمو ةيمسرلا

بيردتلاو يملعلا .ينقتلاو ينهملا

 1



ip ip sales CV

income CV

income CV

sales CV

1 

(11)

ةقباسلا تاساردلا عوضوم ةقباسلا تاساردلا نم ديدعلا تلوانت ةسرامم

اهنم لخدلا ديهمت ( ةسارد

Kustono,

لخدل ديهمتل طباضك تاكرشلا ةمكوح تايلا ناونعب )2021

، نا ةساردلا تربتعا ثيح ةسرامم

ريياعملا يف ةنورملا للاغتسا للاخ نم اهعابتا متي يتلا ةيبساحملا تاءارجلإا دحا وه لخدلا ديهمت سايقب ةساردلا تماقو ‘ةيبساحملا ةسرامم

يليغشتلا حبرلا تارشؤم للاخ نم لخدلا ديهمت

قوسلا يف ةجردملا ةيسينودنلإا ةيعانصلا تاكرشلا ىلع ةساردلا تقبطو لخدلا يفاصو ينودنلاا نم ةرتفلل يس 2008

- 2018 تنيبو ،يئانثلا يتسجوللا رادحنلاا بولسأ مادختسا مت ثيحب ،

دوجو ةساردلا ل ةسرامم

ةبسنب لخد ديهمت 30.2

دوجو ،يليغشتلا حبرلا رشؤم للاخ نم % ةسرامم

ل ةبسنب لخد ديهمت 21.7

ةيلاعف مدع ىلا ةساردلا تلصوتو ،حبرلا يفاص رشؤم للاخ نم %

يفنتلا ةرادلإا ديهمت ةسرامم تلق ةيذيفنتلا ةرادلإا ةيللاقتسا تداز املك ثيح ؛ةلقتسملا ريغ ةيذ

.لخدلا اما ةسارد ،ةرتاخشو يروخلا(

2014 لخدلا ديهمت تاسرامم مادختسا ىدم تلوانت يتلاو )

نم ،يندرلأا تامدخلا عاطق يف 45

( نيب ام ةرتفلا للاخ ةجردم ةيمدخ ةكرش 2005

- 2009 )

ىلع دامتعلااب جذومن

Eckel يفاصو ،يليغشتلا لخدلا يفاص :يهو لخدلل تايوتسم مادختسابو

دحاولا مهسلا ةيحبرو ،لخدلا يفاصو ،ةبيرضلا لبق لخدلا ةقلاع دوجو ىلإ ةساردلا تصلخو ،

ةيبيرضلا تاعوفدملاو ةينويدملا لماع نم لك نيب ةيئاصحإ ةللاد تاذ ةسرامم و

لخدلا ديهمت

،لخدلا يفاص ىوتسم دنع

ةيلامسأرلا ةفاثكلا لماع نيب ةيئاصحإ ةللاد تاذ ةقلاع دوجو نيبتو

ةسراممو اميف امأ ،دحاولا مهسلا ةيحبر ىوتسمو لخدلا يفاص ىوتسم نم لك دنع لخدلا ديهمت

مادختساب ةيئاصحإ ةللاد تاذ ةيسكع ةقلاع دوجو نيبت دقف قيقدتلا بتكم فينصت لماعب قلعتي لخدلا تايوتسم عيمج ةعبرلأا

.

،راصن وبأو دمح( ةساردو 2013

رثأ تلوانت يتلا ) ةسرامم

ةيقوسلا دئاوعلا ىلع لخدلا ديهمت

نم ةنوكم ةنيع ىلع ةساردلا تيرجأ دقو ،ةيلاملا قارولأل نامع ةصروب يف ةجردملا تاكرشلل ( 70 ( يف لثمتت ،نامع ةصروب يف ةجردم ةكرش ) 44

(و ،ةيعانص ةكرش ) 26

،ةيمدخ ةكرش (

تفلل ( ماع نم ةر 1996

- 2005 .(

( جذومنأ مدختسا دقو 1981

Eckel (

ىلإ تاكرشلا فينصتل

حبرلا يفاصو ،حبرلا لمجمب ةلثمتم لخدلل سيياقم ةعبرأ مادختسا متو ،اهلخدل ةدهمم ريغو ةدهمم لخدلا يفاصو ،ةبيرضلا لبق لخدلاو ،يليغشتلا

رهظ ثيح تاسرامم

عيمج يف لخدلا ديهمت

رلأا لخدلا سيياقم ةيئاصحإ ةللاد تاذ قورف دجوت لا هنأ نيبتو .ةفلتخم بسنبو نيعاطقلا يف ةعب

يف ً تامدخلا تاكرشو ةيعانصلا تاكرشلا نيب تاسرامم

لخدلا سيياقم مادختساب لخدلا ديهمت

نيب ةيئاصحإ ةللاد تاذ قورف اضيأ دجوت لا هنأو ،ديهمتلل سايقمك حبرلا لمجم ءانثتساب ةفلتخملا تاكرشلا مجح لخدلا ديهمتل ةسرامملا ريغو لخدلا ديهمتل ةسرامملا

مجحلا سيياقم مادختساب

تاكرشلا مجح نيب قرفلا ءانثتساب ،ةثلاثلا لخدلا ديهمتل ةسرامملا

ريغو لخدلا ديهمتل ةسرامملا

نيبتً نيح يف ،اعم نيعاطقلا رابتخا دنع ةكرشلا مجحل سايقمك تاعيبملا طسوتم مادختسا ةلاح يف رثا دوجو ةيئاصحإ ةللاد وذ

ةسراممل ةيداعلا ريغ ةيقوسلا دئاوعلا ىلع لخدلا ديهمت

.

(12)

( 6 ،) 2023

اما ةسارد (Aljuaidi & Aldaoor, 2014)

حاصفلإا تاميلعت قيبطت رثأ تلوانت يتلاو

2004 ةساردلا تيرجأ دقو ،ةكرشلل ةيقوسلا ةميقلاو لخدلل يبساحملا ديهمتلا نيب ةقلاعلا ىلع

( نم ةنوكم ةنيع ىلع 70

) ( يف لثمتت ،نامع ةصروب يف ةجردم ةكرش 58

،ةيعانص ةكرش )

(و ( ماع نم ةرتفلل ،ةيمدخ ةكرش )36 -2001

(2011 ىلع يباجيإ ريثأت دوجو ىلإ جئاتنلا ريشت

عم تامدخلا تاكرشل قوسلا مييقتو ريراقتلا ةدوج نم لك حاصفلإا تاميلعت

ماعل ةديدجلا 2004

ةيعانصلا تاكرشلل قوسلا مييقت ىلع يباجيلإا رثلأاو ريراقتلا ةدوج ىلع يبلسلا ريثأتلاب ةنراقم .

و ليكولا( ةسارد ،

2006 متلا كولس" ناونعب ) ملا ديه

ح مييقت ىلع هرثأو لخدلل يبسا

نم يبساحملا لخدلا ديهمت تاسرامم ءاصقتسا ىلإ تفده يتلاو "اهتارادإو ةكرشلل نيرمثتسملا نم ةرتفلل ةيندرلأا ةيعانصلا تاكرشلا لبق 1994

ىلا 2002 جذومنأ مدختسا دقو .

( 1981 Eckel ( ىلإ تاكرشلا فينصتل

ةسرامم ريغو لخدلا ديهمتل ةسرامم لخدلا ديهمتل

.

( ةساردو لا

،ينامهج 2001

لئاوأ نم ربتعت يهو "ندرلأا يف لخدلا ديهمت كولس" ناونعب )

عوضوم تلوانت يتلا تاساردلا ةسرامم

ىلإ ثحابلا فده دقو ةيندرلأا ةئيبلا يف لخدلا ديهمت

ىدم ءاصقتسا ةلواحم ةسرامم

ؤبنتلا ىلاو ةيندرلأا تاكرشلا ىوتسم ىلع لخدلا ديهمت ىدمب

ىلإ ةيدؤملا ةيبساحملا بيلاسلأل تاكرشلا هذه عابتإ

ةسرامم ةنيع ىلع تيرجأو ،لخدلا ديهمت

تلمش 42 و ةيعانص ةكرش 18

نم ةرتفلا ةساردلا تطغ دقو ةيمدخ ةكرش 1993

ىتحو 1996

جذومنل فلاتخلاا لماعم ثحابلا اهيف مدختساو Eckel

نا ىلا ةساردلا تلصوتو ةسرامم

ديهمت

ب لخدلا ثيح ،حابرلأا ىوتسم ىلع يبساحملا ريغتلا ريثأت ىلع دمتعي ةيبساحملا تارييغتلا مادختسا

لخدلا ةيبلقت نيبو لخدلا ىوتسم ىلع يبساحملا ريغتلا ريثأت نيب نزاوت داجيإ ىلإ ءاردملا أجلي .

يتلا تاساردلا عم تهباشت اهنكل ىرخأ قاوسأ ىلع تقبط يتلا تاساردلا نم ديدعلا كلانهو أ جذومن تمدختسا اهناب يندرلأا قوسلا ىلع تيرج Eckel

سايق يف ةسرامم اهنم ،لخدلا ديهمت :

،يوانسحلاو الله دبعلا( ةسارد 2006

ةيلمع يف ةرثؤملا لماوعلا" تسرد يتلا ) ةسرامم

ديهمت

،يديوه( ةساردو .ةيقارعلا ةيعانصلا تاكرشلا يف "لخدلا 1998

هيرابتخا ةسارد" ناونعب )

ضعبل ( ةساردو ."ةيتيوكلا ةمهاسملا تاكرشلا يف لخدلا ديهمت تاددحم Luqman & Fakhar,

)2012 نيب ةقلاعلا ةسارد ىلع تزكر يتلاو تاسرامم

بسنو لخدلا ةبيرضو لخدلا ديهمت

.ةيلاملا قارولأل يشتارك قوس يف ةيحبرلا ةساردو

(Hussin & Ripain, 2003)

تفده يتلا

لا ديهمت كولس رابتخا ىلإ يلوأ ماع باتتكا نع تنلعأ يتلا تاكرشلا يف لخد

روبمللااوك قوس يف

.ايزيلام يف ةيسسؤملا ةيمكاحلا عوضوم تاساردلا نم ديدعلا تلوانت ريخلأا نرقلا يف ىرخأ ةهج نم داسفلا راشتنا ببسب ،تاكرشلا نم ديدعلا سلافإ ىلإ تدأ يتلاو ةرركتملا ةيلاملا تامزلأا دعب

ل كلذو يبساحملا تامولعملا راهظإ مدعو ةيفافشلاو حاصفلإا صقنو ةيبساحملا ئدابملا قيبطت مدع

ةيمكاحلا موهفم طبترا ثيح .ةيداصتقلاا تادحولل ةيلاملا عاضولأا نع ربعت يتلا ةيقيقحلا حبصأ ىتح ةعرسب هسفن حلطصملا اذه ضرفو ةيلاملاو ةيداصتقلاا تامزلأاو ةملوعلاب ةيسسؤملا ودلا مامتها راثم ،يديعجلا( ةيملاعلا ةيسايسلاو ةيميداكلأا رئا

2007 يتلا تاساردلا نا ثيح .)

(13)

ةيسسؤملا ةيمكاحلا نيب ةقلاعلا تلوانت أو

،يبساحملا بعلاتلا بيلاس ح

ىلع اهتيبلاغ تزكر ثي

صاخ لكشب لوانت اهنمو ،ماع لكشب ةيعادبلإا ةبساحملاو ةيسسؤملا ةيمكاحلا نيب ةقلاعلا ةسارد نيب ةقلاعلا ،نورخاو هريرج( ةسارد نا ثيح .حابرلأا ةرادإ بولساو ةيسسؤملا ةيمكاحلا

2015 (

رثأ تلوانت تايللآا

ةيبساحملا ةمكوحلل

يف دحلا نم تاسرامم ةبساحملا

،ةيعادبلإا نم

يتهجو

رظن ةيعانصلا تاكرشلا ةمهاسملا

ةماعلا يف ندرلأا يققدمو تاباسحلا ةساردو .نييجراخلا

( ةوطع

، ،دبعو 2019 قيقدتلا ةدوجب ةطبترملا تاريغتملا رود ةفرعم ىلإ هذه تفده يتلا )

يف حابرلأا ةرادإ ةسرامم نم دحلا يف ةيسسؤملا ةيمكاحلاب ةطبترملا تاريغتملاو ،يجراخلا .يلاملا نامع قوس يف ةجردملا ةيمدخلاو ةيعانصلا تاكرشلا

( ةساردو Odia & Ogiedu,

تفده يتلاو )2013 ىلا

ب ناي ريثأت ةمكوح تاكرشلا ةيميظنتلا ةطشنلأاو

ريياعمل ةبساحملا ىلع

تاسرامملا ةيعادبلاا ةيبساحملا

وا ةقلاخلا يف ايريجين ،يلدبع( ةسارد ًاريخأو . 2012

يتلاو )

تفده ىلا نايب رثأ ةمكوح تاكرشلا ةماعلا ةمهاسملا تاكرشلا يف لخدلا ديهمت ةسايس ىلع

ةيندرلأا ةيمدخلا ةيعانصلا امه طقف نيرشؤم يف ةيسسؤملا ةيمكاحلا سايقل تمدختسا ثيح

سايقل امأو ،)يلخادلا قيقدتلا ةنجلو ةرادلإا سلجم صئاصخ(

تاسرامم تدمتعاف لخدلا ديهمت

( رشؤم ىلع 1981

Eckel تايوتسم ثلاث مادختساب )

لبق لخدلاو ،يليغشتلا لخدلا( يهو لخدلل

( ةنيعلا تنمضتو )لخدلا يفاص ،ةبيرضلا 102

يمدخلاو يعانصلا نيعاطقلا يف ةكرش )

دوجو ىلإ ةساردلا تلصوتو ل ةسرامم

ةيعانصلا ةماعلا ةمهاسملا تاكرشلا يف لخدلا ديهمت

لعمب نامع ةصروب يف ةجردملا ةيندرلأا ةيمدخلا 44.11

يغشتلا لخدلل % ،يل

38.23 لخدلل %

،ةبيرضلا لبق 41.71

ديزي ةرادلإا سلجم ءاضعأ ددع ةدايز نأ ةساردلا نيبتو .لخدلا يفاصل %

نم ةسرامم لامتحا نم للقي نيلقتسملا ةرادلإا سلجم ءاضعأ ةدايز نكلو ،تاكرشلا يف لخد ديهمت

ةرادلإا ةسرامم ل

.لخدلا ديهمت

لا تاساردلا نع ةيلاحلا ةساردلا زيمي ام ةقباس

رود نايب ىلإ ةقباسلا تاساردلاو تايبدلأا قرطتت مل هنأ دجن ةقباسلا تاساردلا درس دعبو رابتعابو .لخدلا ديهمت ةسرامم نم دحلا يف ةيسسؤملا ةيمكاحلا ةسرامم

نم دوصقم لخدت ديهمتلا

ل ةنيعم ةيبساحم تاودأ مادختسابو لخدلا يف تابلقتلاو تافارحنلاا ضيفختل ةرادلإا لبق ام قيقحت

ىوس ُامومع ةلوبقملا ةيبساحملا ئدابملا هب حمست ام قفو ةيلاملا تانايبلا يف ةرادلإا هب بغرت ،يلدبع( ةسارد 2012

امه طقف نيرشؤم يف ةيسسؤملا ةيمكاحلا سايقل تمدختسا يتلاو )

سايقل امأو ،)يلخادلا قيقدتلا ةنجلو ةرادلإا سلجم صئاصخ(

ةسرامم تدمتعاف لخدلا ديهمت

رشؤم ىلع (

1981 Eckel ) و ،يليغشتلا لخدلا( يهو لخدلل تايوتسم ثلاث مادختساب لبق لخدلا

.ةيلاملا قارولأل نامع قوس يف تقبطو ،)لخدلا يفاص ،ةبيرضلا امنيب لماك مادختساب تزيمتف ةيلاحلا ةساردلا تارشؤم

ةيسسؤملا ةيمكاحلا (

6 )تارشؤم

جذومن يف ةروكذملا ةساردلا

سايقل ةيسسؤملا ةيمكاحلا سايقل امأو ،

تاسرامم لخدلا ديهمت

،دمحو راصن وبأ( ةسارد رشؤم سفن ىلع ةيلاحلا ةساردلا تدمتعاف 2013

( جذومنأ وهو ) 1981

(Eckel مادختساب ثلاث

لمجم( يهو لخدلل تايوتسم حبرلا

يفاص ،يليغشتلا حبرلا يفاص ،

حبرلا ) ، متو ىلع اهقيبطت قاوسأ

تيوكلاو تاراملإا .

(14)

( 6 ،) 2023

يرظنلا راطلاا ةيسسؤملا ةيمكاحلا :ًلاوأ

و يضاملا نرقلا نم ةريخلأا تاونسلا للاخ ةريبك ةيمهأ ةيسسؤملا ةيمكاحلا عوضوم بستكا لاملا سأر قاوسأ مظعم ىلع ترثأ ةيلام تاقافخإو ةيداصتقا تاساكتنا نم ملاعلا هدهش امل كلذو

حئاضفلا دعب ةصاخو ةيمانلا لودلا يف :لثم ةيكيرملأا تاكرشلا ىربكل تثدح يتلا ةيلاملا

( Enron (و ،ةقاطلل ) WorldCom

ةيقادصمو ةيلاملا مئاوقلا ةيقوثومب تقدحأ يتلاو تلااصتﻺل )

.اهيدعم ( Carroll & Buchholtz, 2008 .)

ةدحولا هللاخ نم بقارتو رادت يتلا ةيللآا وأ بولسلأا اهنأ ىلع ةيسسؤملا ةيمكاحلا فرعتو لاا ةليسوو ،تايلوؤسملاو تاطلسلا جردتو عيزوتل ةادأ ةيسسؤملا ةيمكاحلا دعت كلذبف ،ةيداصتق ضفخ هنأش نم يذلا رملأا ،ةيداصتقلاا ةدحولا لخاد يف ةفلتخملا قوقحلا باحصأ قوقح نامضل ةيسسؤم مأ ةيدرف تناك ءاوس اهعاونأ ىتشب تارامثتسلاا بذجو ،حلاصملا ضراعت ةدح ،يواطرسلا(

2016 .) و ىري ،دبعو ،ةوطع(

2019 ) لماش ماظن ربتعت ةيسسؤملا ةيمكاحلا نأب

فارطلأاو نيمهاسملا قوقح ظفحي امب ةميلسلا تاسرامملا ميظنتو دعاوقلا ديدحت متي هللاخ نم ىوتسم قيقحت يف دعاست امك ةكرشلا لامعأ ىلع نيمئاقلا ىلع ةباقرلل ،ةقلاعلا تاذ ىرخلأا نلاو ةيفافشلا نم بسانم سلجمو ةرادلإا نيب ةقلاعلا مظنيو ،يرادلإاو يلاملا داسفلا نم دحلاو ،ةهاز

ساكعنا يلاتلابو ةقثلا ززعيو حلاصملا يف براضتلا ةدح نم ليلقتلا ىلإ يدؤي لكشب ةرادلإا كلذ

ًاباجيا بذجو ةكرشلا ةميق ىلع .اهل ةفلتخملا تارامثتسلاا

،نادمح( نيبو 2012

ةيمكاحلا نا )

اذإ ثيحب ؛ هب ةقلعتملا تاسايسلا ةعيبط يفو هتدوجو حاصفلإا تايوتسم يف رثؤت ةيسسؤملا تدازو ةيلاملا ريراقتلا ةدوج تعفترا ةيفارشلإا تاهجلا ةباقر تدازو ةيكلملا زكرت تضفخنا .اهيف ةقثلا ةجرد :ًايناث ةسرامم لخدلا ديهمت

ربتعي عوضوم ةسرامم

ديهمت لخدلا نم عيضاوملا ةريثملا

يف مامتهلال تايبدلأا

ةيبساحملا

ةيلاملاو ذنم ةدع .دوقع ثيح فرع ( Acharya & Lambrecht., 2011 )

هنأب لخدلا ديهمت

"

نع ةرابع تاءارجلاا

رايتخا يف اهل ةحاتملا ةنورملا للاغتسا للاخ نم ةرادلإا اهب موقت يتلا

تاسايسلا تاءارجلااو

راهظإ ةلواحمل يأ ،ةيلاتتملا تاونسلا ربع لخدلا تابلقت نم دحلل ةيبساحملا

رثكأ لخدلا ًارارقتسا

"

.

عاونأ ديهمت لخدلا

أجلت تاكرشلا ىلإ

عاونأ ةفلتخم نم ديهمت لخدلا كلذو ليلقتلل نم تابلقت لخدلا ةجتانلا نم

تايلمعلا ةيليغشتلا

،ةأشنملل ةيداعلا امك

دق لخدتت ةرادلإا لكشب دوصقم رييغتل تانايبلا لولدم

،ةيلاملا قيقحتو تاياغ ةنيعم ةكرشلل ريثأتلاو .اهئادأ يف دقو

نيب

،ينامهجلا) )2001

نأ كانه

نيعون ل نيفلتخم ةسرامم

ديهمت :امه لخدلا

(15)

ديهمتلا يعيبطلا :(Naturally Smoothing) ثيح

لثم جتني اذه

عونلا نم ديهمتلا لكشب

يعيبط نودو لخدت نم كلذو ةرادلإا نم

للاخ ةعيبط لامعأ ةكرشلا يتلا نوكت يف ةلاحلا هذه

مستت رارقتسلااب .

ديهمتلا ( دوصقملا (Intentionally Smoothing

: اذه متيو عونلا

نم لا ديهمت لكشب

دمعتم وأ دوصقم نم لبق ةكرشلا ةرادإ كلذو

نع قيرط مادختسا دحأ نيبولسأ :امهو

.1 يقيقحلا ديهمتلا (Real Smoothing)

يذلاو ثدحي امدنع ذختت ةرادلإا تاءارجلإا يتلا

اهارت ةبسانم ةلكيهل تاطاشنلا ةسسؤملل ةيداصتقلاا

ةقيرطب يدؤت ىلإ جاتنإ لخد دهمم

ىنعمب رخآ جتان وه نم

رييغت نوريدملا ثادحلأل

ةيداصتقلاا ديلوتل

تراشأ دقو .داريلاا

ةسارد ( يريسعلا ، 2002 ) جتني يقيقحلا ديهمتلا نأ ىلا نع

تلادابت ةيراجت ةيقيقح تارارقو

ةيليغشت فيراصم مزلتست ةنيعم

وأ جتنت حابرأ

،ةنيعم اهذفنتو ةرادلإا فدهب ليلقت تابلقت

تاقفدتلا .ةيدقنلا

.2 ديهمتلا عنطصملا (Artificial Smoothing)

يذلاو ثدحي امدنع بعلاتت ةرادلإا يف

رييغت تيقوت فارتعلاا لخدلاب

للاخ نم تاجلاعملا

،ةيبساحملا اذهو

بعلاتلا وه

ةقيقح

تزكر ةعقاو مظعم

ثوحبلا ىلع ةسارد تراشأ دقو .اهتسارد

( يريسعلا ، 2002 ) نأ ىلا

عنطصملا ديهمتلا نوكي

ةطساوب بعلاتلا يف ريرقتلا نع حابرلأا

،تافورصملا وأ ليجأتو

وأ ليجعت فارتعلاا اهب

نيب تارتفلا

،ةيبساحملا تاريغتملا عيمجو

ةيبساحملا يتلا

جتني نع

مكحتلا ًارقتسُم ًلاخداهب

نود ريثأتلا رشابملا تاقفدتلا ىلع

،ةيدقنلا كلذلو قلطي هيلع ضعبلا

ديهمتلا ،راصن وبأو ،دمح( بعلاتلا اذهو .يبساحملا 2013

مظعم تزكر ةعقاو ةقيقح وه )

( نم ًلاك ةسارد يف لاحلا وه امك اهتسارد ىلع ثوحبلا Albrecht & Richardson,

( و )1990 Bagnoli & Watts, 2010 .)

ةساردلا ةيجهنم ةنيعو عمتجم ةساردلا

أ ربتعت و تاراملإا قاوس يبد قوس ققح ُثيح ،ةيبرعلا تاصروبلا حئاول ةمدقم يف تيوكلا

ماعل هئادأ يف ًاتفلا ًامدقت ةيلاملا قارولأل 2013

ةبسن هغولبو ، 107.69

لجسيل ،%

3369.81

ةبسن لباقم ،ةطقن 63.08

رداصلا بيترتلا قفو ةيناثلا ةبترملا لتحا يذلا يبظ وبأ قوس ءادلأ %

وبلا داحتلا ماعلا نيملأا نع ةيرامثتسا ةئيبب تيوكلاو تاراملإا اتلود زيمتتو ،ةيبرعلا تاصر

يتلا دوكرلا تلااح مغر يداصتقلاا ومنلا ةلصاوم ىلع ةرداق ةرقتسمو ةيسايسو ةيداصتقاو قبس ام ىلع ًءانبو ،طفنلا راعسأ يف تاعجارتلاو ةفلتخم تارتف ربع يملاعلا داصتقلاا اهدهشي ل ةبصخ ةبرت قاوسلاا هذهربتعت عونلا اذه لثم يف ةقيقد جئاتن ىلع لوصحلا يف نيثحابلا ةدعاسم

.تاساردلا نم عمتجم نوكتي ةساردلا

ة يمدخلاو ،ة يعانصلا تاكرشلا عيمج نم تاراملإا قاوسأ يف ةج َردملا

( تيوكلاو تاراملإا قاوسأ يف ةج َردملا تاكرشلا ددع غلب ثيح ،ة يلاملا قارولأل تيوكلاو 202

)

(16)

( 6 ،) 2023

،ةكرش نم عاطقلا هب عتمتي ام ل ؛ يلاملا عاطقلا ىلا يمتنت يتلا تاكرشلا عيمج ءانثتسا دعب كلذو

عم بسانتت لا ةصاخ ةعيبط ةساردلا

.

و امأ ةنيع ةساردلا لوادتلا نع فقوتت ملو اهتانايب ترفوت يتلا تاكرشلل ةلماش ةنيع يهف

ةرتف للاخ ةساردلا

تلمتكا يتلاو ، اهل

تانايبلا ةمزلالا تاريغتم ريدقتل ًةفاك ةساردلا

نم ةرتفلل

( 2014 ىلإ (2018 . ثيح مت ءانثتسا (18) و ،تاراملإا قاوسأ نم ةكرش (24)

قوس نم ةكرش

مل تيوكلا رفوتت

اهل

،تانايبلا وأ

كلت يتلا نع تفقوت ،لوادتلا

وأ تجمدُأ عم تاكرش أ ،ىرخأ و

.ًاثيدح تجردُأ حضويو ( مقر لودجلا 3

) عمتجمو ةنيع ةساردلا

:يلاتلا وحنلا ىلع

لودج :(3) عمتجمو ةنيع ةساردلا

.

عاطقلا تاراملإا قاوسأ

تيوكلا قوس

ا ددعل ةبسنلا

ددعلا ةبسنلا

تاكرشلا ةلجسملا

68 134 %100

100

%

تاكرشلا ةدعبتسملا

18

%26.47 24

17.9

%

ةنيع ةساردلا 50

%73.53 110

80.1

%

تانايبلا عمج بيلاسأ ذه ضارغلأ ةساردلا ه

ريراقتلا( تانايبلا عمج يف ة يوناثلا رداصملا ىلع دامتعلاا مت

ةيونسلا

،ةنيعلا تاكرشل ةروشنملا تانايبلاو

ةقلعتملا ثحبلا تاريغتمب قاوسلأ ةينورتكللإا عقاوملا نم

تاراملإا ةرتف رادم ىلع تيوكلاو

ةساردلا ةرتف ا مأ .) ةساردلا

ترفوت يتلاو ًةثيدح ٍتانايب تطغف

لحم تاكرشلا نع ةساردلا

ل ، ت يطغ ةساردلا نم ةرتفلا (2014)

( ىلإ (2018 ؛ ةثادح ببسب كلذو

ةلواحمل ؛ة يملاعلا ة يداصتقلاا ةمزلأا ةثداح دعب ام تاونسلا تلوانت ثيح ةرتفلا ليلقتلا

نم رثأ

ةمزلأا ة يملاعلا تثدح يتلا ماع

(2008) ىلع

جئاتن ةساردلا .

يئاصحلإا ليلحتلل تانايبلا ةيحلاص نم ققحتلا نم ققحتلا نم ًلاوأ َّدبلا تايضرفلا رابتخاو ثحبلا جذامن ريدقتو تانايبلا ليلحتب ءدبلا لبق نيابت سناجتو ، يعيبطلا عيزوتلا :يه ،تارابتخلاا نم ةعومجم ربع كلذ متيو ،تانايبلا ةيحلاص

يئاوشعلا أطخلا (Homoscedasticity)

( بولسأ مادختسا مت هَّنإ ثيح ، (Panel Data

يف

.تانايبلا ضرع