• Tidak ada hasil yang ditemukan

Analisis Rasio Keuangan

BAB II KAJIAN PUSTAKA

2.2 Kajian Teoritis

2.2.3 Analisis Rasio Keuangan

2.2.3.1 Pengertian Rasio Keuangan

Menurut Kasmir (2011:104), Rasio Keuangan merupakan kegiatan membandingkan angka-angka yang ada dalam laporan keuangan dengan cara membagi satu angka dengan angka lainnya. Perbandingan dapat dilakukan antara satu komponen dengan komponen dalam satu laporan keuangan atau antar komponen yang ada di antara laporan keuangan. Kemudian angka yang diperbandingkan dapat berupa angka-angka dalam satu periode maupun beberapa periode.

Hasil rasio keuangan ini digunakan untuk menilai kinerja manajemen dalam suatu periode apakah mencapai target seperti yang telah ditetapkan. Kemudian juga dapat dinilai kemampuan manajemen dalam memberdayakan sumber daya perusahaann secara efektif. Dari kinerja yang dihasilkan ini juga dapat dijadikan sebagai evaluasi hal-hal yang perlu dilakukan ke depan agar kinerja manajemen dapat ditingkatkan atau dipertahankan sesuai dengan target perusahaan. Atau kebijakan yang harus diambil oleh pemilik

perusahaan untuk melakukan perubahan terhadap orang-orang yang duduk dalam manajemen ke depan.

2.2.3.2 Tujuan Analisis Rasio Keuangan

Menurut Fahmi (2011:109) dengan meganalisis sebuah laporan keuangan akan didapatkan sebuah gambaran mengenai keadaan sebuah perusahaan. Adapun tujuan dengan digunakannya analisis rasio keuangan sebagai berikut:

1. Bermanfaat untuk dijadikan sebagai alat menilai kinerja dan prestasi perusahaan.

2. Bermanfaat bagi pihak manajemen sebagai rujukan untuk membuat perencanaan.

3. Dapat dijadikan sebagai alat untuk mengevaluasi kondisi suatu perusahaan dari perspektif keuangan

4. Bermanfaat bagi kreditur, digunakan untuk memperkirakan potensi resiko yang akan dihadapi dengn adanya jaminan kelangsungan pembayaran bunga dan pengembalian pokok pinjaman.

5. Dapat dijadikan sebagai penilaian bagi pihak stakeholder organisasi. Berdasarkan tujuan analisis rasio keuangan tersebut dapat mengetahui kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba, besarnya hutang yang digunakan perusahaan apakah rasional atau tidak, dan perencanaan yang akan digunakan dalam investasi.

2.2.3.3 Bentuk-Bentuk Rasio Keuangan

Jenis-jenis rasio keuangan yang biasa digunakan dalam analisis laporan keuangan antara lain: (Kasmir, 2010:123)

1. Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio)

Rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban-kewajiban jangka pendeknya tepat pada waktunya dengan aktiva lancar yang dimilikinya. Adapun yang tergabung dalam rasio ini adalah:

a. Rasio Lancar (Current Ratio)

Merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendeknya.

π‘…π‘Žπ‘ π‘–π‘œ πΏπ‘Žπ‘›π‘π‘Žπ‘Ÿ (𝐢𝑅) = π΄π‘˜π‘‘π‘–π‘£π‘Ž πΏπ‘Žπ‘›π‘π‘Žπ‘Ÿ π»π‘’π‘‘π‘Žπ‘›π‘” πΏπ‘Žπ‘›π‘π‘Žπ‘Ÿ b. Rasio Cepat (Quick Ratio)

Merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendeknya.

π‘…π‘Žπ‘ π‘–π‘œ πΆπ‘’π‘π‘Žπ‘‘ (𝑄𝑅) = π΄π‘˜π‘‘π‘–π‘£π‘Ž πΏπ‘Žπ‘›π‘π‘Žπ‘Ÿ βˆ’ π‘ƒπ‘’π‘Ÿπ‘ π‘’π‘‘π‘–π‘Žπ‘Žπ‘› π»π‘’π‘‘π‘Žπ‘›π‘” πΏπ‘Žπ‘›π‘π‘Žπ‘Ÿ

c. Rasio Kas (Cash Ratio)

Merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek.

π‘…π‘Žπ‘ π‘–π‘œ πΎπ‘Žπ‘  = πΎπ‘Žπ‘ 

π»π‘’π‘‘π‘Žπ‘›π‘” πΏπ‘Žπ‘›π‘π‘Žπ‘Ÿ π‘₯ 100% d. Rasio Perputaran Kas (Cash Turn Over Ratio)

Rasio perputaran kas berfungsi untuk mengukur tingkat kecukupan modal kerja perusahaan yang dibutuhkan untuk membayar tagihan dan membiayai penjualan.

π‘…π‘Žπ‘ π‘–π‘œ π‘ƒπ‘’π‘Ÿπ‘π‘’π‘‘π‘Žπ‘Ÿπ‘Žπ‘› πΎπ‘Žπ‘  = π‘ƒπ‘’π‘›π‘—π‘’π‘Žπ‘™π‘Žπ‘› π΅π‘’π‘Ÿπ‘ π‘–β„Ž π‘€π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ πΎπ‘’π‘Ÿπ‘—π‘Ž π΅π‘’π‘Ÿπ‘ π‘–β„Ž e. Inventory to Net Working Capital

Rasio ini merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur antara jumlah persediaan yang ada dengan model kerja perusahaan.

πΌπ‘π‘ŠπΆ = π‘ƒπ‘’π‘Ÿπ‘ π‘’π‘‘π‘–π‘Žπ‘Žπ‘›

π΄π‘˜π‘‘π‘–π‘£π‘Ž πΏπ‘Žπ‘›π‘π‘Žπ‘Ÿ βˆ’ π»π‘’π‘‘π‘Žπ‘›π‘” πΏπ‘Žπ‘›π‘π‘Žπ‘Ÿ 2. Rasio Solvabilitas (Leverage Ratio)

Rasio solvabilitas adalah rasio yang mengukur sejauh mana kemampuan perusahaan untuk membayar semua utang-utangnya, adapun rasio-rasio yang tergabung dalam rasio solvabilitas, yaitu: a. Rasio Hutang terhadap Total Aktiva (Debt to Asset Ratio)

Merupakan perbandingan antara hutang lancar dan hutang jangka panjang dan jumlah seluruh aktiva diketahui.

𝐷𝑒𝑏𝑑 π‘‘π‘œ 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑑 π‘…π‘Žπ‘‘π‘–π‘œ =π‘‡π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ π»π‘’π‘‘π‘Žπ‘›π‘” π‘‡π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ π΄π‘˜π‘‘π‘–π‘£π‘Ž b. Rasio Hutang terhadap Ekuitas (Debt to Equity Ratio)

Merupakan perbandingan antara hutang-hutang dan ekuitas 𝐷𝑒𝑏𝑑 π‘‘π‘œ πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦ π‘…π‘Žπ‘‘π‘–π‘œ (𝐷𝐸𝑅) = π‘‡π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ π»π‘’π‘‘π‘Žπ‘›π‘”

π‘€π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ π‘†π‘’π‘›π‘‘π‘–π‘Ÿπ‘– c. Long Term Debt to Equity Ratio

Rasio ini digunakan untuk mengukur bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan untuk hutang jangka panjang.

πΏπ‘œπ‘›π‘” π‘‡π‘’π‘Ÿπ‘š 𝐷𝑒𝑏𝑑 π‘‘π‘œ πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦ π‘…π‘Žπ‘‘π‘–π‘œ =π»π‘’π‘‘π‘Žπ‘›π‘” π½π‘Žπ‘›π‘”π‘˜π‘Ž π‘ƒπ‘Žπ‘›π‘—π‘Žπ‘›π‘” π‘€π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ π‘†π‘’π‘›π‘‘π‘–π‘Ÿπ‘–

d. Rasio Kemampuan Membayar Bunga (Times Interest Earned) Rasio ini dapat digunakan untuk megetahui seberapa besar kemampuan perusahaan dalam membayar beban bunga.

π‘‡π‘–π‘šπ‘’π‘  πΌπ‘›π‘‘π‘’π‘Ÿπ‘’π‘ π‘‘ πΈπ‘Žπ‘Ÿπ‘›π‘’π‘‘ = 𝐸𝐡𝐼𝑇

π΅π‘–π‘Žπ‘¦π‘Ž π΅π‘’π‘›π‘”π‘Žπ‘₯ 1 π‘˜π‘Žπ‘™π‘– 3. Rasio Profitabilitas

Rasio profitabilitas atau sering disebut rasio rentabilitas adalah rasio untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan. Jenis-jenis rasio ini di antaranya adalah:

a. Net Profit Margin

Merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur margin laba bersih setelah pajak

𝑁𝑒𝑑 π‘ƒπ‘Ÿπ‘œπ‘“π‘–π‘‘ π‘€π‘Žπ‘Ÿπ‘”π‘–π‘› =𝐸𝐴𝑇 (πΏπ‘Žπ‘π‘Ž π΅π‘’π‘Ÿπ‘ π‘–β„Ž)

π‘ƒπ‘’π‘›π‘—π‘’π‘Žπ‘™π‘Žπ‘› π‘₯ 100%

b. Hasil Pengembalian Investasi (Return On Investment)

Rasio yang menunjukkan hasil atas jumlah yang digunakan dalam perusahaan

π‘…π‘’π‘‘π‘’π‘Ÿπ‘› 𝑂𝑛 πΌπ‘›π‘£π‘’π‘ π‘‘π‘šπ‘’π‘›π‘‘ = 𝐸𝐴𝑇 (πΏπ‘Žπ‘π‘Ž π΅π‘’π‘Ÿπ‘ π‘–β„Ž)

π‘‡π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ π΄π‘˜π‘‘π‘–π‘£π‘Ž π‘₯ 100% c. Return on Equity (ROE)

Rasio yang digunakan untuk mengukur laba bersih setelah pajak dengan equity perusahaan.

π‘…π‘’π‘‘π‘’π‘Ÿπ‘› 𝑂𝑛 πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦ (𝑅𝑂𝐸) = 𝐸𝐴𝑇 (πΏπ‘Žπ‘π‘Ž π΅π‘’π‘Ÿπ‘ π‘–β„Ž)

πΈπ‘˜π‘’π‘–π‘‘π‘Žπ‘  π‘₯ 100%

Rasio yang digunakan untuk mengukur efektivitas perusahaan dalam memanfaatkan sumber daya atau aktivanya. Artinya, mengukur kemampuan perusahaan dalam mengelola perusahaannya.

Yang tergolong dlama rasio ini adalah:

a. Perputaran Piutang (Receivable Turnover)

Rasio ini digunakan untuk mengukur berapa lama penagihan piutang selama satu periode

π‘…π‘’π‘π‘’π‘–π‘£π‘Žπ‘π‘™π‘’ π‘‡π‘’π‘Ÿπ‘› π‘‚π‘£π‘’π‘Ÿ = π‘ƒπ‘’π‘›π‘—π‘’π‘Žπ‘™π‘Žπ‘›

π‘Ÿπ‘Žπ‘‘π‘Ž βˆ’ π‘Ÿπ‘Žπ‘‘π‘Ž π‘π‘–π‘’π‘‘π‘Žπ‘›π‘” π‘‘π‘Žπ‘”π‘Žπ‘›π‘” b. Perputaran Persediaan (Inventory Turn Over)

Rasio ini digunakan untuk mengukur berapa kali dana yang ditanam dalam persediaan berputar dalam satu periode.

πΌπ‘›π‘£π‘’π‘›π‘‘π‘œπ‘Ÿπ‘¦ π‘‡π‘’π‘Ÿπ‘› π‘‚π‘£π‘’π‘Ÿ = 𝐻𝑃𝑃

π‘ƒπ‘’π‘Ÿπ‘ π‘’π‘‘π‘–π‘Žπ‘Žπ‘› π‘₯ 1 π‘˜π‘Žπ‘™π‘– c. Perputaran Modal Kerja (Working Capital Turn Over)

Rasio yang digunakan untuk mengukur atau menilai keefektifan modal kerja perusahaan.

π‘Šπ‘œπ‘Ÿπ‘˜π‘–π‘›π‘” πΆπ‘Žπ‘π‘–π‘‘π‘Žπ‘™ π‘‡π‘’π‘Ÿπ‘› π‘‚π‘£π‘’π‘Ÿ = π‘ƒπ‘’π‘›π‘—π‘’π‘Žπ‘™π‘Žπ‘› π΅π‘’π‘Ÿπ‘ π‘–β„Ž

π‘€π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ πΎπ‘’π‘Ÿπ‘—π‘Ž π‘Ÿπ‘Žπ‘‘π‘Ž βˆ’ π‘Ÿπ‘Žπ‘‘π‘Žπ‘₯1 π‘˜π‘Žπ‘™π‘– d. Perputaran Aktiva Tetap (Fixed Assets Turn Over)

Rasio ini digunakan untuk mengukur berapa kali dana yang ditanamkan dalam aktiva tetap berputar dalam satu periode

π‘ƒπ‘’π‘Ÿπ‘π‘’π‘‘π‘Žπ‘Ÿπ‘Žπ‘› π΄π‘˜π‘‘π‘–π‘£π‘Ž π‘‡π‘’π‘‘π‘Žπ‘ = π‘ƒπ‘’π‘›π‘—π‘’π‘Žπ‘™π‘Žπ‘›

π‘‡π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ π΄π‘˜π‘‘π‘–π‘£π‘Ž π‘‡π‘’π‘‘π‘Žπ‘ π‘₯ 1 π‘˜π‘Žπ‘™π‘– e. Perputaran Aktiva (Total Assets Turn Over)

Total Assets Turn Over merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur perputaran semua aktiva yang dimiliki perusahaan.

π‘ƒπ‘’π‘Ÿπ‘π‘’π‘‘π‘Žπ‘Ÿπ‘Žπ‘› π΄π‘˜π‘‘π‘–π‘£π‘Ž = π‘ƒπ‘’π‘›π‘—π‘’π‘Žπ‘™π‘Žπ‘›

π‘‡π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ π΄π‘˜π‘‘π‘–π‘£π‘Ž π‘₯ 1 π‘˜π‘Žπ‘™π‘– 2.2.3.4 Metode Analisis Rasio Keuangan

Ada dua carperua yang dapat dilakukan di dalam membandingkan rasio keuangan perusahaan menurut Syamsuddin (2007:39), antara lain:

1. Cross section approach

Adalah suatu cara mengevaluasi dengan jalan membandingkan rasio-rasio antara perusahaan yang satu dengan yang lainnya yang sejenis pada saat yang bersangkutan.

2. Time series

Adalah suatu analisis yang dilakukan dengan jalan membandingkan rasio financial perusahaan dari satu periode ke periode lainnya. Pembandingan dilakukan apakah perusahaan mengalami kemajuan atau kemunduran.

2.2.3.5 Kelebihan Analisis Rasio Keuangan

Keunggulan rasio keuangan menurut Harahap (2009:298) adalah sebagai berikut:

1. Rasio merupakan angka-angka atau ikhtisar statistik yang lebih mudah dibaca atau ditafsirkan.

2. Merupakan pengganti yang lebih sederhana dari informasi yang disajikan laporan keuangan yang sangat rinci dan rumit.

3. Mengetahui posisi perubahan di tengah industri lain

4. Sangat bermanfaat untuk bahan dalam mengisi model-model pengambilan keputusan dan model prediksi (Z-score).

5. Menstandarisir size perusahaan

6. Lebih mudah membandingkan perusahaan dengan perusahaan lain untuk melihat perkembangan perusahaan secara periodic atau time series.

7. Lebih mudah melihat trend perusahaan serta melakukan prediksi di masa yang akan datang.

2.2.3.6 Kelemahan Analisis Rasio Keuangan

Menurut Harahap (2009:298), kelemahan penggunaan analisis rasio keuangan:

1. Kesulitan dalam memilih rasio yang tepat dan dapat digunakan untuk kepentingan pemakainya.

2. Keterbatasan yang dimiliki akuntansi atau laporan keungan juga menjadi keterbatasan teknik ini, seperti:

a. Bahan perhitungan rasio atau laporan keuangan itu banyak mengandung taksiran dan judgement yang dapat dinilai bias atau subjektif.

b. Nilai yang terkandung dalam laporan keuangan dan rasio adalah nilai perolehan (cost) bukan harga pasar.

c. Kalsifikasi dalam laporan keuangan bisa berdampak pada angka rasio.

d. Metode pencatatan yang tergambar dalam standar akuntansi bisa ditetapkan berbeda oleh perusahaan yang berbeda.

3. Jika data untuk menghitung rasio tidak tersedia, akan menimbulkan kesulitan menghitung rasio

4. Sulit jika data yang tersedia tidak sinkron.

5. Dua perusahaan dibandingkan bisa saja teknik dan standar akuntansi yang dipakai tidak sama. Oleh karenanya jika dilakukan perbandingan bisa menimbulkan kesalahan.

Unduh sekarang "Analisis Laporan Keuan..."

Garis besar

Dokumen terkait