DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES
39. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT
Dalam transaksi normal Entitas dan Entitas Anak, secara umum terekspos risiko keuangan sebagai berikut:
1. Risiko pasar yang terdiri risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko suku bunga.
2. Risiko kredit. 3. Risiko likuiditas.
In a normal transactions, the Entity and Subsidiaries are generally exposed to financial risks as follows: 1. Market risks, including currency risk and interest
rate risk. 2. Credit risk. 3. Liquidity risk.
Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Entitas dan Entitas Anak terhadap masing-masing risiko di atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan dan proses-proses yang dilakukan untuk mengukur dan mengelola risiko yang timbul, termasuk yang terkait dengan pengelolaan modal.
This note describes regarding exposure of the Entity and Subsidiaries towards each risk and quantitative disclosures including risk exposures and summarizes the policies and processes for measuring and managing the arising risk, including the capital management.
Direksi Entitas dan Entitas Anak bertanggung jawab dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko keuangan Entitas dan Entitas Anak dan secara keseluruhan program manajemen risiko keuangan
Entitas dan Entitas Anak difokuskan pada
ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Entitas dan Entitas Anak.
The Entity’s and Subsidiaries’ directors are responsible for implementing the risk management policies and overall financial risk management program focuses on uncertainty financial market and minimize potential losses that impact to the Entity’s and Subsidiaries’financial performance.
Kebijakan manajemen Entitas dan Entitas Anak mengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut:
The Entity’s and Subsidiaries’ management policies regarding financial risks are as follows:
a. Risiko Pasar a. Market Risks
Risiko Nilai Tukar Mata Uang Foreign Exchange Risk
Eksposur risiko nilai tukar mata uang Entitas dan Entitas Anak terutama disebabkan oleh bank dan
piutang usaha yang sebagian besar
didenominasikan mata uang Dolar Amerika Serikat.
The exposure on currency exchange risk of the Entity and Subsidiaries is primarily generated by cash in banks and trade receivables which are generally denominated in United States Dollar.
Entitas dan Entitas Anak tidak melakukan aktivitas lindung nilai terhadap porsi eksposur risiko nilai tukar mata uang asing, karena risiko ini masih dalam batas toleransi Entitas dan Entitas Anak.
The Entity and Subsidiaries do not take hedging on exposure to risk in foreign exchange rates, because this risk is within the tolerable limit of the Entity and Subsidiaries.
Entitas dan Entitas Anak tidak secara siginifikan terekspos risiko nilai tukar mata uang asing.
The Entity and Subsidiaries are not significantly exposed to foreign exchange risk.
Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013, Entitas dan Entitas Anak mempunyai aset moneter dalam Dolar Amerika Serikat sebagai berikut:
As of December 31, 2015, 2014 and 2013, the Entity and Subsidiaries had monetary assets denominated in United States Dollar as follows:
2015 Mata Uang Asing/
Foreign Currencies
Rupiah/
Rupiah
Aset Assets
Kas dan bank US$ 221.474 3.055.238.639
Cash on hand and in banks
Piutang usaha US$ 662.481 9.138.920.311 Trade receivables
Jumlah Aset US$ 883.955 12.194.158.950 Total Assets
Liabilitas Liabilities
Hutang usaha US$ 217.574 3.001.430.743 Trade payables
Hutang lain-lain US$ 1.498.237 20.668.179.415 Other payables
Jumlah Liabilitas US$ 1.715.811 23.669.610.158 Total Liabilities
Liabilitas-bersih US$ 831.856 11.475.451.208 Liabilities–net
2014 Mata Uang Asing/
Foreign Currencies
Rupiah/
Rupiah
Aset Assets
Kas dan bank US$ 300.055 3.732.683.358
Cash on hand and in banks
Piutang usaha US$ 542.731 6.751.571.371 Trade receivables
Jumlah Aset US$ 842.786 10.484.254.729 Total Assets
Liabilitas Liabilities
Hutang usaha US$ 5.523.067 68.706.955.439 Trade payables
Hutang lain-lain US$ 3.234.210 40.233.572.822 Other payables
Jumlah Liabilitas US$ 8.757.277 108.940.528.261 Total Liabilities
Liabilitas-bersih US$ 7.914.491 98.456.273.532 Liabilities–net
2013 Mata Uang Asing/
Foreign Currencies
Rupiah/
Rupiah
Aset Assets
Kas dan bank US$ 255.581 3.115.287.523
Cash on hand and in banks
Piutang usaha US$ 446.073 5.437.189.286 Trade receivables
Jumlah Aset US$ 701.654 8.552.476.809 Total Assets
Liabilitas Liabilities
Hutang usaha US$ 3.935.812 47.973.613.610 Trade payables
Hutang lain-lain US$ 3.790.186 46.168.577.154 Other payables
Jumlah Liabilitas US$ 7.725.998 94.142.190.764 Total Liabilities
Analisis Sensivitas
Pergerakan yang mungkin terjadi terhadap nilai tukar Rupiah, seperti yang diindikasikan pada tabel di bawah, terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat, pada tanggal akhir tahun dapat meningkatkan (mengurangi) nilai ekuitas atau laba rugi sebesar nilai yang disajikan pada tabel. Analisis ini dilakukan berdasarkan varians nilai tukar mata uang asing yang dipertimbangkan dapat terjadi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi dengan semua variable lain adalah konstan.
Tabel berikut menunjukan sensitivitas perubahan kurs Dolar Amerika Serikat terhadap laba bersih dan ekuitas Entitas dan Entitas Anak.
Sensitivity Analysis
The movement that may occur towards Rupiah exchange rate, as indicated in the table below against United States Dollar, at the year end that could be increased (decreased) equity or profit loss amount in the value presented in table. The analysis conducted based on variance of foreign currency exchange rate as of the consolidated statement of financial position date with all other variables are held constant.
The following table presentes sensitivity of the exchange rate in United States Dollar changes on the net income and equity of the Entity and Subsidiaries:
Sensitivitas/Sensitivity
Perubahan Nilai Tukar/
Change in Exchange Rates Ekuitas/Equity
Laba (Rugi)/ Profit (Loss) 2015 Menguat/Apreciates 532,00 354.037.914 354.037.914 Melemah/Depreciates 376,00 (250.222.285) (250.222.285) 2014 Menguat/Apreciates 266,00 1.684.203.684 1.684.203.684 Melemah/Depreciates 361,00 (2.285.705.000) (2.285.705.000) 2013 Menguat/ Apreciates 373,00 2.096.064.250 2.096.064.250 Melemah/ Depreciates 205,00 (1.151.992.416) (1.151.992.416)
Risiko Tingkat Suku Bunga Interest Rate Risk
Risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar.
The risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.
Pada tanggal laporan posisi keuangan
konsolidasi, profil instrumen keuangan Entitas dan Entitas Anak yang dipengaruhi bunga adalah:
On the consolidated statement of financial position, the Entity’s and Subsidiaries’ profile of financial instruments that are affected by the interest are as follows:
31 Desember 2015/ December 31, 2015 31 Desember 2014/ December 31, 2014 31 Desember 2013/ December 31, 2013 Instrumen dengan bunga tetap Flat interest instruments
Aset keuangan 7.375.692.000 16.726.692.000 16.919.692.000 Financial assets
Liabilitas
keuangan 216.533.552.588 247.316.949.103 1.916.000.000 Financial liabilities
Jumlah aset (liabilitas) -
31 Desember 2015/ December 31, 2015 31 Desember 2014/ December 31, 2014 31 Desember 2013/ December 31, 2013 Instrumen dengan bunga mengambang Floating interest instruments
Aset keuangan 6.068.794.756 4.690.818.562 6.644.321.284 Financial assets
Liabilitas
keuangan 399.476.945.993 331.387.578.735 490.572.077.032 Financial liabilities
Liabilitas - bersih (393.408.151.237) (326.696.760.173) (483.927.755.748) Liabilities - net
Analisis Sensitivitas
Tabel berikut menyajikan sensitivitas perubahan tingkat suku bunga yang mungkin terjadi, dengan variabel lain tetap konstan, terhadap laba Entitas dan Entitas Anak selama tahun berjalan adalah:
Analysis of Sensitivity
The following table summarizes the sensitivity of interest rate changes that may occur, with other variables held constant, the profit of the Entity and Subsidiaries during the year are as follows:
31 Desember 2015/ December 31, 2015 31 Desember 2014/ December 31, 2014 31 Desember 2013/ December 31, 2013
Kenaikan tingkat suku bunga
dalam basis poin (25) 25 175
Increase in interest rates in basis points
Efek terhadap laba tahun
berjalan 786.816.302 (653.393.520) (6.774.988.580)
Effects on profit for the year Kenaikan tingkat suku bunga di atas pada akhir
tahun akan mempunyai efek yang berkebalikan dengan nilai yang sama dengan penguatan tingkat suku bunga, dengan dasar variabel lain tetap konstan. Perhitungan kenaikan dan penurunan tingkat suku bunga dalam basis poin didasarkan pada kenaikan dan penurunan tingkat suku bunga Bank Indonesia pada tahun yang bersangkutan.
The increase in interest rates over the end of the year will have the opposite effect with a value equal to the strengthening of the interest rate, on the basis of other variables remain constant. The calculation of the increase and decrease in interest rates in basis points based on the increase and decrease in interest rates of Bank Indonesia in the year.
b. Risiko Kredit b. Credit Risk
Risiko kredit merupakan risiko atas kerugian keuangan Entitas dan Entitas Anak jika pelanggan atau pihak lain dari instrumen
keuangan gagal memenuhi liabilitas
kontraktualnya. Risiko ini timbul terutama dari piutang usaha dan piutang lain-lain. Entitas dan Entitas Anak mengelola dan mengendalikan risiko kredit dari piutang usaha dan piutang lain-
lain dengan memantau batasan periode
tunggakan piutang pada tiap pelanggan.
Credit risk represents the risk of financial loss of the Entity and Subsidiaries if any customer or other party of a financial instrument fails to meet contractual liabilities. This risk arises mainly from trade receivables and other receivables. The Entity and Subsidiaries manage and control credit risk from trade receivables and other receivables by monitoring the default limit period on each customer's receivables.
Tabel berikut menganalisis aset keuangan berdasarkan eksposur maksimum risiko kredit yang tercemin dari nilai tercatat setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai:
The following table analyzes financial assets based on the maximum exposure to credit risk represented by carrying amount after deducting provision for impairment losses:
31 Desember 2015
Belum jatuh tempo/ Not yet due
Telah jatuh tempo/Overdue Penyisihan Penurunan nilai/ Allowance for impairment of
lossess Jumlah/Total December 31, 2015 Pinjaman yang
diberikan dan piutang:
Loans and receivables:
Bank 6.068.794.756 - - 6.068.794.756 Cash in banks
Investasi jangka
pendek 7.375.692.000 - - 7.375.692.000 Short-term investments
Piutang usaha 252.727.304.732 38.679.340.181 (2.406.593.674) 289.000.051.239 Trade receivables
Piutang lain-lain 26.428.118.826 - - 26.428.118.826 Other receivables
Jumlah 292.599.910.314 38.679.340.181 (2.406.593.674) 328.872.656.821 Total
31 Desember 2014
Belum jatuh tempo/ Not yet due
Telah jatuh tempo/Overdue Penyisihan Penurunan nilai/ Allowance for impairment of
lossess Jumlah/Total December 31, 2014 Pinjaman yang
diberikan dan piutang:
Loans and receivables:
Bank 4.690.818.562 - - 4.690.818.562 Cash in banks
Investasi jangka
pendek 16.726.692.000 - - 16.726.692.000 Short-term investments
Piutang usaha 172.018.434.923 91.107.853.687 (3.599.401.273) 259.526.887.337 Trade receivables
Piutang lain-lain 22.332.483.455 - - 22.332.483.455 Other receivables
Jumlah 215.768.428.940 91.107.853.687 (3.599.401.273) 303.276.881.354 Total
31 Desember 2013
Belum jatuh tempo/ Not yet due
Telah jatuh tempo/Overdue Penyisihan Penurunan nilai/ Allowance for impairment of
lossess Jumlah/Total December 31, 2013 Pinjaman yang
diberikan dan piutang:
Loans and receivables:
Bank 6.644.321.284 - - 6.644.321.284 Cash in banks
Investasi jangka
pendek 16.919.692.000 - - 16.919.692.000 Short-term investments
Piutang usaha 194.106.440.473 26.965.374.420 (3.599.401.273) 217.472.413.620 Trade receivables
Piutang lain-lain 18.277.040.179 - - 18.277.040.179 Other receivables
Jumlah 235.947.493.936 26.965.374.420 (3.599.401.273) 259.313.467.083 Total
c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk
Melalui kegiatan operasi dan sumber dana yang ada, Entitas dan Entitas Anak dapat memenuhi seluruh liabilitas keuangannya pada saat jatuh tempo, karena Entitas dan Entitas Anak memiliki aset keuangan yang likuid dan
tersedia untuk memenuhi kebutuhan
likuiditasnya.
Through their operations and existing funding sources, the Entity and Subsidiaries can meet all its financial obligations as they mature, because the Entity and Subsidiaries have the financial assets which are liquid and available to meet liquidity needs.
Dalam mengelola risiko likuiditas Entitas dan Entitas Anak melakukan pengawasan yang ketat atas proyeksi dan realisasi dari arus kas secara terus menerus baik kolektibilitas piutang maupun pemenuhan kewajiban dan tanggal jatuh temponya.
In managing liquidity risk, the Entity and Subsidiaries made strict control on the forecast and actual cash flows from continuously both collectibility of receivables as well as the fulfillment of obligations and due dates.
Tabel berikut menyajikan jumlah liabilitas keuangan pada 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 berdasarkan jatuh temponya:
The following table presents the amount of financial liabilities on December 31, 2015, 2014 and 2013 based on its maturity:
31 Desember 2015
Kurang dari 1 tahun/
Less than 1 year
Lebih dari 1 tahun/
More than 1 year Jumlah /Total December 31, 2015
Hutang bank 245.179.164.894 - 245.179.164.894 Bank loans
Hutang usaha 141.269.291.565 - 141.269.291.565 Trade payables
Hutang lain-lain 47.349.496.484 - 47.349.496.484 Other payables
Beban masih harus dibayar 36.506.503.310 - 36.506.503.310 Accrued expenses
Hutang lembaga keuangan 3.085.208.060 - 3.085.208.060 Financial institution loans
Hutang bank jangka panjang 63.891.025.005 90.406.756.094 154.297.781.099 Long-term–bank loans
Hutang obligasi - 213.448.344.528 213.448.344.528 Bonds payable
Jaminan pelanggan - 1.500.000.000 1.500.000.000 Customers deposit
Jumlah 537.280.689.318 305.355.100.622 842.635.789.940 Total
31 Desember 2014
Kurang dari 1 tahun/
Less than 1 year
Lebih dari 1 tahun/
More than 1 year Jumlah /Total December 31, 2014
Hutang bank 200.170.185.775 - 200.170.185.775 Bank loans
Hutang usaha 165.403.967.607 - 165.403.967.607 Trade payables
Hutang lain-lain 41.500.811.963 - 41.500.811.963 Other payables
Beban masih harus dibayar 37.122.586.333 - 37.122.586.333 Accrued expenses
Hutang bank jangka panjang 46.374.709.215 84.842.683.745 131.217.392.960 Long-term–bank loans
Hutang obligasi 34.761.006.676 212.555.942.427 247.316.949.103 Bonds payable
Jaminan pelanggan - 1.500.000.000 1.500.000.000 Customers deposit
Jumlah 525.333.267.569 298.898.626.172 824.231.893.741 Total
31 Desember 2013
Kurang dari 1 tahun/
Less than 1 year
Lebih dari 1 tahun/
More than 1 year Jumlah /Total December 31, 2013
Hutang bank 311.031.921.733 - 311.031.921.733 Bank loans
Hutang usaha 109.260.771.008 - 109.260.771.008 Trade payables
Hutang lain-lain 103.957.891.453 - 103.957.891.453 Other payables
Beban masih harus dibayar 16.142.844.498 - 16.142.844.498 Accrued expenses
Hutang lembaga keuangan 1.916.000.000 - 1.916.000.000 Finance institution loan
Hutang bank jangka panjang 47.932.659.202 131.607.496.097 179.540.155.299 Long-term bank loans
Jaminan pelanggan - 1.500.000.000 1.500.000.000 Customers deposit