RISIKO KEUANGAN
29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)
a. Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) a. Interest rate risk (continued)
Analisis sensitivitas untuk risiko tingkat suku bunga
Sensitivity analysis for interest rate risk
Pada tanggal 31 Desember 2014, jika tingkat suku bunga pinjaman meningkat/menurun sebesar 50 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut akan menjadi lebih rendah/tinggi sebesar Rp2.755.485.283 (2013: Rp2.177.407.779), terutama sebagai akibat kenaikan/penurunan biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.
As of December 31, 2014, had the interest rate of the loans been 50 basis points higher/lower with all other variables held constant, income before tax expense for the year then ended would have been Rp2,755,485,283 (2013: Rp2,177,407,779) lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest expense on loans with floating interest rates.
b. Risiko mata uang asing b. Foreign currency risk
Mata uang pelaporan Perusahaan dan entitas
anaknya adalah Rupiah. Perusahaan
menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena pinjaman, penjualan dan beberapa biaya pembelian utamanya dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (AS) dan Dolar Singapura atau harga yang secara signifikan dipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harga dalam mata uang asing (terutama Dolar AS) seperti yang dikutip dari pasar internasional.
Apabila pendapatan dan pembelian
Perusahaan di dalam mata uang selain Rupiah tidak seimbang dalam hal kuantitas dan/atau pemilihan waktu, Perusahaan dan Entitas Anak memiliki risiko terhadap mata uang asing.
The Company and its subsidiaries reporting currency is Rupiah. The Company and its subsidiaries faces foreign exchange risk as its borrowings, sales and the costs of certain key purchases are either denominated in the United States (US) Dollars and Singapore Dollar or whose price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies (mainly US Dollar) as quoted in the international markets. To the extent that the revenue and purchases of the Company and its subsidiaries any are denominated in currencies other than Rupiah, and are not evenly matched in terms of quantum and/or timing, the Company and its subsidiaries has exposure to foreign currency risk.
Perusahaan dan entitas anaknya tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang asing. Bagaimanapun, terkait dengan hal-hal yang telah didiskusikan pada paragraf di atas, fluktuasi dalam nilai tukar Rupiah dan Dolar AS menghasilkan lindung nilai natural untuk laju nilai tukar Perusahaan dan Entitas Anak.
The Company and its subsidiaries do not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure. However, in relation to the matters discussed in the preceding paragraph, the fluctuations in the exchange rates between the Rupiah and US Dollar produce a natural hedge for the exchange rate of the Company and its subsidiaries.
29. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)
b. Risiko mata uang asing (lanjutan) b. Foreign currency risk (continued)
Analisis sensitivitas untuk risiko nilai mata uang asing
Sensitivity analysis for foreign currency risk
Pada tanggal 31 Desember 2014, jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing menurun/meningkat sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban pajak untuk tahun yang berakhir, akan
menjadi lebih rendah/tinggi sebesar
Rp311.289.660 terutama sebagai akibat
kerugian/keuntungan penjabaran kas dan setara kas, piutang usaha, piutang pihak berelasi, piutang lain-lain, utang usaha, utang pihak berelasi dan uang muka penjualan.
As of December 31, 2014, had the exchange rate of the Rupiah against the foreign currency depreciated/ appreciated by 10% with all other variables held constant, income before tax expense for the year then ended would have been Rp311,289,660 lower/higher, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, due from related parties, trade payables, due to related parties and customer deposits.
Aset dan liabilitas Perusahaan dan entitas anaknya dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 disajikan di Catatan 27.
Monetary assets and liabilities of the Company and its subsidiaries denominated in foreign currencies as of December 31, 2014 are presented in Note 27.
c. Risiko kredit c. Credit risk
Risiko kredit yang dihadapi oleh Perusahaan dan entitas anaknya berasal dari kredit yang
diberikan kepada pelanggan. Untuk
meringankan risiko ini, ada kebijakan untuk memastikan penjualan hanya dibuat kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik. Ini merupakan kebijakan Perusahaan dan entitas anaknya dimana semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit.
Perusahaan dan entitas anaknya
mempertimbangkan adanya risiko kredit apabila piutang tersebut telah memiliki umur 90 hari dari saat faktur diterbitkan kecuali untuk piutang real estat. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.
The Company and its subsidiaries are exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. To mitigate this risk, it has policies in place to ensure that sales are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history. It is the Company and its subsidiaries’ policy that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures. The Company and its subsidiaries are considering the occurrence of credit risk if the respective receivables has the period of 90 days from the issuance of invoice, except for real estate receivable. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Company and its subsidiaries exposure to bad debts.
29. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)
c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)
Ketika pelanggan tidak mampu melakukan pembayaran dalam jangka waktu yang telah diberikan, Perusahaan dan entitas anaknya
akan menghubungi pelanggan untuk
menindaklanjuti piutang yang telah lewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang telah ditentukan, Perusahaan dan entitas anaknya akan memastikan kembali komitmen para pelanggan. Tergantung pada penilaian Perusahaan, penyisihan khusus mungkin dibuat jika utang dianggap tidak tertagih untuk meringankan risiko kredit. Eksposur maksimum risiko kredit dinyatakan sebesar nilai tercatat seperti yang disajikan pada Catatan 7.
When a customer fails to make payment within the credit term granted, the Company and its subsidiaries will contact the customer to act on the overdue receivables. If the customer does not settle the overdue receivable within a reasonable time, the Company and its subsidiaries will ensure the re-commitment to its customers. Depending on the Company and its subsidiaries assessment, specific provisions may be made if the debt is deemed uncollectible to mitigate credit risk. The maximum exposure to the credit risk is represented by the carrying amount as shown in Note 7.
Sehubungan dengan risiko kredit yang timbul dari aset keuangan lainnya, yang terdiri dari kas dan setara kas dan investasi jangka pendek, pengaruh risiko kredit Perusahaan dan entitas anaknya timbul akibat kegagalan pihak lain untuk melunasi kewajibannya. Pengaruh maksimum yang muncul adalah sama dengan nilai tercatat seperti dijelaskan dalam Catatan 4 dan 5. Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan dan entitas anaknya menempatkan deposito berjangka pada beberapa bank.
With respect to credit risk arising from the other financial assets, which comprise cash and cash equivalents and short-term investment, the Company and its subsidiaries exposure to credit risk arises from default of the counterparty. The maximum exposure equal to the carrying amount as disclosed in Notes 4 and 5. As of December 31, 2014, the Company and its subsidiaries have placed the time deposits in several banks.
____
Belum Jatuh Tempo, Telah Jatuh
Tempo dan Tidak Mengalami Jatuh Tempo dan Mengalami
Penurunan Nilai/Not yet due, Penurunan Nilai/Past due
past due and Not Impared _______ and Impaired Total
Piutang Usaha/Trade Receivables
2014 60.551.063.434 43.922.750.000 104.473.813.434
29. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)
d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk
Perusahaan dan entitas anaknya mengelola profil likuiditasnya untuk dapat mendanai pengeluaran modalnya dan mengelola utang yang jatuh tempo dengan mengatur kas yang cukup, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah fasilitas kredit berkomitmen yang cukup.
The Company and its subsidiaries manage their liquidity profile to be able to finance its capital expenditure and service their maturing debts by maintaining sufficient cash, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.
Perusahaan dan entitas anaknya secara regular mengevaluasi proyeksi dan aktual arus kas dan terus menerus menilai kondisi pada pasar keuangan untuk kesempatan mengejar inisiatif penggalangan dana. Inisiatif-inisiatif ini termasuk utang bank dan pinjaman dan isu pasar modal.
The Company and its subsidiaries regularly
evaluate their projected and actual cash flow information and continuously assess conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and borrowings and equity market issues.
Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya.
The table below summarizes the maturity profile of the Company’s and its subsidiaries’ financial liabilities.
31 Desember/December 31, 2014
Nilai wajar
Lebih dari 31 Des 2014/
Dibawah 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ 5 tahun/ Total/ Fair value
Below 1 year 1-2 years 3-5 years Over 5 years Total Dec 31, 2014
Liabilitas jangka pendek/
Current liabilities
Utang usaha/
Trade payable 4.798.031.636 - - - 4.798.031.636 4.798.031.636
Utang lain-lain/
Other payables 18.243.852.898 - - - 18.243.852.898 18.243.852.898
Utang pihak berelasi/
Due to related parties 1.636.169.719 - - - 1.636.169.719 1.636.169.719
Utang kepada pemegang saham/
Due to shareholders 7.636.331.069 - - - 7.636.331.069 7.636.331.069
Beban yang masih harus dibayar/
Accrued expenses 10.654.423.547 - - - 10.654.423.547 10.654.423.547
Utang jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun/Current
maturities of
long-term debts 178.123.319.693 - - - 178.123.319.693 178.123.319.693
29. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)
d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)
31 Desember/December 31, 2014
Nilai wajar
Lebih dari 31 Des 2014/
Dibawah 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ 5 tahun/ Total/ Fair value
Below 1 year 1-2 years 3-5 years Over 5 years Total Dec 31, 2014
Liabilitas jangka panjang/
Non-current liabilities
Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun/
Long-term debts, net of
current maturities - 101.608.874.720 365.453.633.743 56.229.970.012 523.292.478.475 523.292.478.475
Total 221.092.128.562 101.608.874.720 365.453.633.743 56.229.970.012 744.384.607.037 744.384.607.037
31 Desember/December 31, 2013
Nilai wajar
Lebih dari 31 Des 2013/
Dibawah 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ 5 tahun/ Total/ Fair value
Below 1 year 1-2 years 3-5 years Over 5 years Total Dec 31, 2013
Liabilitas jangka pendek/
Current liabilities
Utang usaha/
Trade payable 4.097.078.857 - - - 4.097.078.857 4.097.078.857
Utang lain-lain/
Other payables 17.419.161.985 - - - 17.419.161.985 17.419.161.985
Utang pihak berelasi/
Due to related parties 1.812.915.140 - - - 1.812.915.140 1.812.915.140
Utang kepada pemegang saham/
Due to a shareholder 7.696.700.469 - - - 7.696.700.469 7.696.700.469
Beban yang masih harus dibayar/
Accrued expenses 9.114.202.404 - - - 9.114.202.404 9.114.202.404
Utang jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun/Current
maturities of
long-term debts 140.544.385.270 - - - 140.544.385.270 140.544.385.270
Liabilitas jangka panjang/
Non-current liabilities
Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun/
Long-term debts, net of
current maturities - 67.155.898.035 326.302.033.617 41.377.908.761 434.835.840.413 434.835.840.413
29. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)
d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)
Tabel di bawah ini menunjukkan sisa jatuh tempo kontraktual dari aset dan liabilitas keuangan berdasarkan pada undiscounted
cash flows pada tanggal 31 Desember 2014
dan 2013.
The tables below show the remaining contractual maturities of financial assets and liabilities based on undiscounted cash flows as of December 31, 2014 and 2013.
31 Desember/December 31, 2014
Nilai wajar
Lebih dari 31 Des 2014/
Dibawah 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ 5 tahun/ Total/ Fair value
Below 1 year 1-2 years 3-5 years Over 5 years Total Dec 31, 2014
Liabilitas jangka pendek/
Current liabilities
Utang usaha/
Trade payable 4.798.031.636 - - - 4.798.031.636 4.798.031.636
Utang lain-lain/
Other payables 18.243.852.898 - - - 18.243.852.898 18.243.852.898
Utang pihak berelasi/
Due to related parties 1.636.169.719 - - - 1.636.169.719 1.636.169.719
Utang kepada pemegang saham/
Due to shareholders 7.636.331.069 - - - 7.636.331.069 7.636.331.069
Beban yang masih harus dibayar/
Accrued expenses 10.654.423.547 - - - 10.654.423.547 10.654.423.547
Utang jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun/Current
maturities of
long-term debts 198.805.867.799 - - - 198.805.867.799 198.805.867.799
Liabilitas jangka panjang/
Non-current liabilities
Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun/
Long-term debts, net of
current maturities - 148.566.403.204 378.731.181.470 56.229.970.012 583.527.554.686 583.527.554.686
29. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)
d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)
31 Desember/December 31, 2013
Nilai wajar
Lebih dari 31 Des 2013/
Dibawah 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ 5 tahun/ Total/ Fair value
Below 1 year 1-2 years 3-5 years Over 5 years Total Dec 31, 2013
Liabilitas jangka pendek/
Current liabilities
Utang usaha/
Trade payable 4.097.078.857 - - - 4.097.078.857 4.097.078.857
Utang lain-lain/
Other payables 17.419.161.985 - - - 17.419.161.985 17.419.161.985
Utang pihak berelasi/
Due to related parties 1.812.915.140 - - - 1.812.915.140 1.812.915.140
Utang kepada pemegang saham/
Due to a shareholder 7.696.700.469 - - - 7.696.700.469 7.696.700.469
Beban yang masih harus dibayar/
Accrued expenses 9.114.202.404 - - - 9.114.202.404 9.114.202.404
Utang jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun/Current
maturities of
long-term debts 164.191.601.402 - - - 164.191.601.402 164.191.601.402
Liabilitas jangka panjang/
Non-current liabilities
Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun/
Long-term debts, net of
current maturities - 103.596.537.208 340.831.256.766 41.377.908.761 485.805.702.735 485.805.702.735
30. INFORMASI SEGMEN 30. SEGMENT INFORMATION