Aktivitas Grup terpengaruh berbagai risiko keuangan: risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Program manajemen risiko Grup secara keseluruhan difokuskan pada pasar keuangan yang tidak dapat diprediksi dan Grup berusaha untuk meminimalkan efek yang berpotensi merugikan kinerja keuangan Grup.
The Group activities are exposed to a variety of financial risks: foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk and liquidity risk. The Group’s overall risk management programme focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Group’s financial performance.
Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Grup secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, dan risiko likuiditas.
The Directors have the responsibility to determine the basic principles of the Group’s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, and liquidity risk.
Risiko Mata Uang Asing Foreign Exchange Risk
Grup terpengaruh risiko nilai tukar mata uang asing yang timbul dari berbagai eksposur mata uang, terutama terhadap Dolar Amerika Serikat. Risiko nilai tukar mata uang asing timbul dari transaksi komersial di masa depan serta aset dan liabilitas yang diakui. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko nilai tukar terutama berhubungan dengan utang bank dan liabilitas lain-lain.
The Group is exposed to foreign exchange risk arising from various currency exposures, primarily with respect to the U.S. Dollar. Foreign exchange risk arises from future commercial transactions and recognized assets and liabilities. The group’s exposures to the foreign exchange risk relates primarily to bank loans and other liabilities.
Transaksi umum yang dilakukan Grup (seperti penjualan, pembelian dan beban usaha) sebagian besar menggunakan mata uang Rupiah. Manajemen melakukan review berkala atas eksposur mata uang asing.
The Group’s major transaction (i.e. sales, purchases and operating expenses) are mostly denominated in Indonesia currency. The management regularly reviews its foreign currency exposure.
Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, jika mata uang Rupiah melemah/menguat sebesar 5% terhadap Dolar Amerika Serikat dengan variabel lain konstan, laba sebelum pajak untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut akan lebih tinggi/rendah masing-masing sebesar Rp 15.710.916 dan Rp 79.024.009.
As of December 31, 2014 and 2013, if the Rupiah currency had weakened/strengthened by 5%, against the U.S. Dollar with all other variables held constant, before-tax profit for the years then ended would have been Rp 15,710,916 and Rp 79,024,009 higher/lower, respectively.
Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk
Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan utang bank.
Interest rate risk is the risk that the fair value of contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Group’s exposures to the interest rate risk relates primarily to bank loans.
Manajemen Grup melakukan penelaahan atas suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk mendapatkan suku bunga yang telah ditetapkan, apabila suku bunga pasar turun secara signifikan, manajemen Grup akan melakukan negosiasi untuk menurunkan suku bunga tersebut.
Management Group also conducts assessment on such rates and if market interest rate decrease significantly, management of the Group would negotiate to decrease the interest rate on its obligations.
Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas liabilitas keuangan konsolidasian Grup yang terkait risiko suku bunga:
The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group’s financial liabilities that are exposed to interest rate risk:
Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo
Suku Bunga/ dalam Satu Tahun/ Pada Tahun ke - 2/ Pada Tahun ke - 3/ Pada Tahun ke - 4/ Pada Tahun ke - 5/ Jumlah/
Interest Rate Within One Year In the 2nd
Year In the 3rd Year In the 4th Year In the 5th Year Total % Liabilitas/Liabilities
Utang bank jangka pendek/
Short-term bank loans 14,50 - 14,75% 58.974.000 - - - - 58.974.000
Utang bank jangka panjang/
Long-term bank loans 6,00 - 14,50% 97.377.352 97.614.151 97.814.842 97.990.066 98.383.392 489.179.803
Jumlah/Total 156.351.352 97.614.151 97.814.842 97.990.066 98.383.392 548.153.803
2014
Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo
Suku Bunga/ dalam Satu Tahun/ Pada Tahun ke - 2/ Pada Tahun ke - 3/ Pada Tahun ke - 4/ Pada Tahun ke - 5/ Jumlah/
Interest Rate Within One Year In the 2nd
Year In the 3rd Year In the 4th Year In the 5th Year Total % Liabilitas/Liabilities
Utang bank jangka panjang/
Long-term bank loans 7,00 - 7,25 34.326.386 121.320.214 - - - 155.646.600
2013
Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, jika suku bunga atas pinjaman lebih tinggi/rendah 1% dan variabel lain dianggap tetap, laba sebelum pajak untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut akan lebih rendah/tinggi masing-masing sebesar Rp 5.481.538 dan Rp 1.556.466 terutama sebagai akibat tingginya/rendahnya beban bunga dari pinjaman dengan suku bunga mengambang.
As of December 31, 2014 and 2013, if interest rates on borrowings had been 1% higher/lower with all other variables held constant, income before tax for the years then ended would have been Rp 5,481,538 and Rp 1,556,466 lower/higher, respectively, mainly as a result of higher/lower interest expense on floating rate borrowings.
Risiko Kredit Credit Risk Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan
mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi utang kontraktualnya. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan. Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih.
Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customers or counterparties which fail to fulfill their contractual obligations. Management believes that there are no significant concentrations of credit risk. The Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and credit worthy parties, setting internal policies on verifications and authorizations of credit, and regularly monitoring the collectibility of receivables to reduce the exposure to bad debts.
Berikut adalah eksposur maksimum yang terkait risiko kredit pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:
The table below shows the maximum exposures related to credit risk as of December 31, 2014 and 2013:
Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/ Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/
Gross Amounts Net Amounts Gross Amounts Net Amounts
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables
Kas dan setara kas 543.165.132 543.165.132 994.693.258 994.693.258 Cash and cash equivalents
Investasi - - 402.237.000 402.237.000 Investment
Piutang usaha 573.173.607 561.459.397 899.002.429 888.166.703 Trade accounts receivable Piutang lain-lain 62.245.469 62.141.256 6.402.135 6.297.922 Other accounts receivable
Aset lain-lain Other assets
Setoran jaminan 6.628.904 6.628.904 5.692.846 5.692.846 Security deposits Deposito berjangka 1.297.437 1.297.437 1.160.007 1.160.007 Time deposits
Rekening giro 664.602 664.602 648.151 648.151 Current accounts
Tersedia untuk dijual Available for sale
Investasi saham 45.600.000 45.600.000 45.600.000 45.600.000 Investment in shares of stock
Jumlah 1.232.775.151 1.220.956.728 2.355.435.826 2.344.495.887 Total
2014 2013
Risiko Likuiditas Liquidity Risk
Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang memadai untuk memenuhi liabilitasnya.
Liquidity risk is a risk arising when the cash flows position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.
Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.
In the management of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assess conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.
Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:
The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2014 and 2013:
<= 1 tahun/ 1- 2 tahun/ 3 - 5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya Transaksi/ Nilai Tercatat/
<= 1 year 1 - 2 years 3 - 5 years > 5 years Total Transaction cost As Reported
Liabilitas Liabilities
Utang bank jangka pendek 58.974.000 - - - 58.974.000 - 58.974.000 Short-term bank loans
Utang bank jangka panjang 98.935.597 98.966.830 296.107.393 - 494.009.820 4.830.017 489.179.803 Long-term bank loans
Utang obligasi 6.000.000 - - - 6.000.000 - 6.000.000 Bonds payable
Utang usaha 47.772.294 - - - 47.772.294 - 47.772.294 Trade accounts payable
Beban akrual 74.733.758 - - - 74.733.758 - 74.733.758 Accrued expenses
Utang pihak berelasi non-usaha 2.839.501 - - - 2.839.501 - 2.839.501 Due to related parties
Liabilitas lain - lain 172.530.815 48.176.887 32.145.579 410.108.490 662.961.771 - 662.961.771 Other liabilities
Jumlah 461.785.965 147.143.717 328.252.972 410.108.490 1.347.291.144 4.830.017 1.342.461.127 Total
31 Desember 2014/December 31, 2014
<= 1 tahun/ 1- 2 tahun/ 3 - 5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya Transaksi/ Nilai Tercatat/
<= 1 year 1 - 2 years 3 - 5 years > 5 years Total Transaction cost As Reported
Liabilitas Liabilities
Utang bank 35.348.100 121.890.000 - - 157.238.100 1.591.500 155.646.600 Bank loans
Utang obligasi 6.000.000 - - - 6.000.000 - 6.000.000 Bonds payable
Utang usaha 45.904.881 - - - 45.904.881 - 45.904.881 Trade accounts payable
Beban akrual 84.710.115 - - - 84.710.115 - 84.710.115 Accrued expenses
Utang pihak berelasi non-usaha 2.782.212 - - - 2.782.212 - 2.782.212 Due to related parties
Liabilitas lain - lain 297.734.383 24.284.122 40.061.527 394.481.057 756.561.089 - 756.561.089 Other liabilities
Jumlah 472.479.691 146.174.122 40.061.527 394.481.057 1.053.196.397 1.591.500 1.051.604.897 Total
31 Desember 2013/December 31, 2013
39. Perjanjian Penting dan Komitmen 39. Significant Contracts and Commitments