Account i ng f or subsidiaries and associat es i n separat e f inanci al st at ement s
AND ASSUMPT IONS
32. INFORMASI MENGENAI PIHAK–PIHAK BERELASI (Lanj ut an)
32. RELATED PART IES INFORMAT ION (Cont i nued)
b. Transaksi dengan pihak- pihak ber elasi b. Transact ions wi t h relat ed part i es
Perusahaan dal am kegiat an usahanya t el ah mel akukan t ransaksi dengan perusahaan yang berel asi. Ri nci an t ransaksi t ersebut yakni:
The Company i n i t s busi ness act i vi t i es has conduct ed t r ansact i ons wi t h company t hat have a speci al r el at i onshi p. The det ai l s of t hese t r ansact i on ar e as f ol l ows:
30 September 2013/ 31 Desember 2012/
30 Sept ember 2013 31 December 2012
Utang lain jangka panjang Long-t erm other payables
Dolar AS US Dollar
PT Provident Capit al indonesia 654.573.899 - PT Provident Capi t al indonesia
PT Hamparan Karunia Nusant ara - 545.055.507 PT Hamparan Karunia Nusant ara
Bunga PSAK 50 & 55 ( 36.570.195) ( 52.128.707) Int erest of PSAK 50 & 55
J u m l a h 618.003.704 492.926.800 T o t a l
Perusahaan menj adi penj ami n at as ut ang bank j angka panj ang yang dit eri ma ol eh MAG, ent i t as anak dari PT Bank DBS Indonesi a (Cat at an 16).
The Company i s t he cor por at e guar ant or f or l ong- t er m bank l oan obt ai ned by MAG, a subsi di ar y f r om PT Bank DBS Indonesi a (Not e 16).
33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT
Akt ivi t as Perusahaan dan ent i t as anak m engandung ber bagai r isi ko keuangan sepert i risi ko kredit , r isi ko l i kudi t as, risiko pasar, dan ri siko pasar l ain. Secar a kesel uruhan, program manaj emen risi ko keuangan Perusahaan dan ent it as anak t erf okus unt uk menghadapi ket idakpast ian pasar uang dan memi nimal i sasi pot ensi kerugi an yang berdampak pada kinerj a keuangan Perusahaan dan ent i t as anak.
The Com pany’ s and subsi di ar i es‘ act i vi t i es ar e exposed t o f ew f i nanci al r i sks such as mar ket r i sks, cr edi t r i sks, l i qui di t y r i sks, and ot her mar ket r i sks. The Company’ s and subsi di ar i es‘ over al l management pr ogr am f ocuses t o mi t i gat e t o vol at i l i t y of f i nanci al mar ket s and t o mi ni mi ze pot ent i al adver se ef f ect s on t he Company’ s and subsi di ar i es‘ f i nanci al per f or mance.
a. Risiko pasar a. Market risk
Perusahaan dan ent it as anak menyadari adanya ri siko pasar yang t er j adi aki bat f l ukt uasi m at a uang Rupiah t erhadap Dol ar AS, sert a f l ukt uasi suku bunga pi nj aman, sehi ngga ent i t as anak m el akukan kont rak l indung nil ai dengan t uj uan m el akukan akt i vit as l indung ni l ai at as ket i dakpast i an f l ukt uasi suku bunga dan f l ukt uasi mat a uang asing yang t i mbul dari arus kas pokok dan bunga pi nj aman dari ent i t as anak.
The Company and subsi di ar i es ar e awar e of m ar ket r i sk due t o f or ei gn exchange f l uct uat i on of Rupi ah agai nst US Dol l ar and i nt er est r at e f l uct uat i on, hence, t he subsi di ar i es have ent er ed i nt o hedgi ng cont r act s t o hedge t he uncer t ai nt y of i nt er est r at e and f or ei gn exchange f l uct uat i ons ar i si ng f r om t he l oan pr i nci pal and i nt er est payment s f r om each subsi di ar i es.
a. Risiko pasar (Lanj ut an) a. Market risk (Cont i nued)
Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asi ng Foreign Exchange Risk
Perubahan ni l ai t ukar t el ah, dan di per ki rakan akan t erus, memberikan pengaruh t erhadap hasil usaha dan arus kas Perusahaan.
Changes i n exchange r at es have af f ect ed and m ay cont i nue t o af f ect t he Com pany’ s r esul t s of oper at i ons and cash f l ows.
Risiko pasar dikendal ikan dengan menil ai dan mem ant au pergerakan mat a uang asi ng t erhadap l aporan keuangan.
Mar ket r i sk i s mi t i gat ed t hr ough assessi ng and moni t or i ng t he movement i n f or ei gn cur r enci es t o t he Company’ s f i nanci al st at ement .
Pada t anggal 30 Sept ember 2013, j i ka Rupiah menguat 2, 63% t er hadap mat a uang asi ng Dol ar AS dengan sel uruh vari abel l ain t et ap, maka l aba peri ode berj al an meningkat Rp 33. 153. 073 t erut ama yang t i mbul sebagai aki bat kerugian sel isi h kur s at as penj abar an aset dan l iabil it as monet er dal am mat a uang asi ng.
As of 30 Sept ember 2013, i f t he Rupi ah had st r eght ened by 2. 63% agai nst t he f or ei gn cur r ency of US Dol l ar w i t h al l ot her var i abl es hel d const ant , pr of i t f or t he per i od woul d have been i ncr ease by Rp 33, 153, 073, mai nl y as a r esul t of f or ei gn exchange l osses on t r ansl at i on of monet ar y asset s and l i abi l i t i es denomi nat ed i n f or ei gn cur r ency.
Risiko Tingkat Suku Bunga Int erest Rat e Risk
Perusahaan menghadapi risi ko t i ngkat suku bunga yang disebabkan ol eh perubahan t i ngkat suku bunga pi nj am an yang dikenakan bunga. Suku bunga at as pi nj am an j angka pendek dan j angka panj ang dapat berf l ukt uasi sepanj ang periode pinj aman. Kebij akan keuangan memberikan panduan bahwa eksposur t i ngkat bunga harus di i dent if i kasi dan di mi nim al isasi / dinet r al isasi secar a t epat w akt u.
The Company i s exposed t o i nt er est r at e r i sk t hr ough t he i mpact of r at e changes on i nt er est - bear i ng l i abi l i t i es. Int er est r at e f or shor t and l ong-t er m bor r owi ng can f l uct uat e over t he bor r owi ng per i od. The t r easur y pol i cy set s t he gui del i ne t hat t he i nt er est r at e exposur e shal l be i dent i f i ed and mi ni mi sed/ neut r al i sed pr ompt l y.
Unt uk mengukur ri siko pasar at as pergerakan suku bunga, Perusahaan mel akukan anal isa marj in dan pergerakan suku bunga, dan mel akukan t ransaksi kont rak sw ap t ingkat bunga unt uk mel i ndungi suku bunga pi nj aman dal am mat a uang asing t erhadap ri siko ket i dakpast i an t i ngkat suku bunga.
To measur e mar ket r i sk of i nt er est r at e f l uct uat i on, t he Company pr i mar i l y uses i nt er est mar gi n and spr ead anal ysi s, and ent er s i nt o i nt er est r at e sw ap cont r act s t o hedge t he f or ei gn cur r ency i nt er est l oans f r om i nt er est r at e uncer t ai nt y.
Prof i l pi nj aman j angka panj ang adal ah sebagai beri kut :
The Company’ s l ong-t er m l i abi l i t i es ar e as f ol l ow s:
Jumlah/ Suku bunga/ Jumlah/ Suku bunga/ Amount Int erest rat e Amount Int erest rat e Ut ang j angka panj ang - set elah
dikurangi bagian
yang j at uh t empo Long t erm debt - net of
dalam wakt u sat u t ahun current port ion
Rupiah Rupiah
Ut ang bank 1. 104.237. 196 9, 14% - 14,00% 932. 529. 116 9, 5% - 14, 00% Bank loans
Sewa pembiayaan 4.572. 912 5, 23% - 10,30% 6. 148. 060 5, 23% - 6, 57% Finance l eases
Dolar AS US Dol lar
Ut ang bank 281.717. 119 4, 51% - 5, 40% 111. 634. 348 6, 88% Bank loans
Ut ang lain j angka panj ang 190.954. 434 5, 00% - 13,50% 615. 217. 000 5, 00% - 13,50% Long t erm ot her payabl es
J u m l a h 1.581. 481.661 1. 665.528. 524 T o t a l
30 Sept ember 2013 31 December 2012 30 September 2013/ 31 Desember 2012/
33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanj ut an) 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Cont i nued)
b. Risiko kredit b. Credit risk
Perusahaan dan ent it as anak memi l i ki risiko kredi t yang t er ut am a ber asal dari si mpanan di bank, pi ut ang usaha dan pi ut ang l ai n-l ain.
The Company and subsi di ar i es ar e exposed t o cr edi t r i sk pr i mar i l y f r om deposi t s wi t h banks, t r ade r ecei vabl es and ot her r ecei vabl es.
Kualitas kredit aset keuangan Credit qualit y of financial asset s
Ri siko kredit adal ah risiko ker ugi an keuangan yang t imbul j ika pel anggan Perusahaan dan ent it as anak gagal memenuhi l iabil it as kont r akt ual nya kepada Perusahaan dan ent it as anak. Ri si ko kredi t Perusahaan dan ent it as anak t erut am a mel ekat kepada kas dan set ara kas, piut ang usaha dan pi ut ang l ain-l ain. Perusahaan menem pat kan kas dan set ar a kas pada i nst it usi keuangan yang t erpercaya, sedangkan pi ut ang usaha dan piut ang l ain-l ai n sebagi an besar hanya dil akukan dengan m enj al in kerj asama dengan mit r a usaha yang memi l i ki reput asi bai k dan mel al ui perikat an at au kont r ak yang dapat memit i gasi r isi ko kredi t .
Cr edi t r i sk i s t he r i sk of f i nanci al l osses i ncur r ed i f a cust omer of t he Company and subsi di ar i es f ai l ed t o f ul f i l l cont r act ual l i abi l i t y t o t he Company and subsi di ar i es. Cr edi t r i sk of t he Company and subsi di ar i es mai nl y at t ached t o t he cash and cash
equi val ent s, account s r ecei vabl e and ot her
r ecei vabl es. The Company pl aced cash and cash equi val ent s i n r el i abl e f i nanci al i nst i t ut i ons, w hi l e account s r ecei vabl e and ot her r ecei vabl es ar e most l y done t hr ough a commi t ment or cont r act wi t h busi ness par t ner w ho has good r eput at i on t o mi t i gat e cr edi t r i sk.
Sebagai t am bahan, j uml ah pi ut ang di pant au secar a t erus-menerus unt uk mengur angi r isi ko penur unan ni l ai at as pi ut ang.
In addi t i on, t he amount of r ecei vabl es i s moni t or ed on an ongoi ng basi s t o r educe t he r i sk of i mpai r ment of r ecei vabl es.
Manaj emen yaki n t erhadap kemampuan unt uk mengendal i kan dan menj aga eksposur risiko kredi t pada t ingkat yang mi ni mal . Eksposur maksi mum risi ko kr edi t pada t anggal pel aporan adal ah sebagai beri kut :
Management i s conf i dent i n i t s abi l i t y t o cont r ol and sust ai n mi ni mal exposur e of cr edi t r i sk. The maxi mum cr edi t r i sk exposur e at t he r epor t i ng dat e i s as f ol l ow s:
30 September 2013/ 31 Desember 2012/
30 Sept ember 2013 31 December 2012
Kas dan set ara kas 136. 582. 855 259. 046. 646 Cash and cash equival ent s
Piut ang usaha 11. 006. 500 3. 346. 482 Tr ade r ecei vabl es
Piut ang lain-lain 89. 257. 125 52. 713. 603 Ot her r ecei vabl es
J u m l a h 236. 846. 480 315. 106. 731 T o t a l
c. Risiko likuiditas c. Li qui di t y risk
Ri siko l ikuidit as t im bul apabi l a Perusahaan dan ent i t as anak mengal ami kesul i t an dal am mendapat kan sumber pendanaan unt uk m em bi ayai modal kerj a dan bel anj a modal . Ri siko l ikui di t as j uga dapat t i mbul aki bat ket i daksesuai an at as sumber dana yang di mil i ki dengan pembayaran l iabil it as yang t el ah j at uh t em po.
Li qui di t y r i sk ar i ses i n si t uat i ons wher e t he Com pany and subsi di ar i es have di f f i cul t i es i n obt ai ni ng f undi ng sour ces t o f und t hei r wor ki ng capi t al and capi t al expendi t ur e. Li qui di t y r i sk al so ar i ses i n si t uat i ons w her e t her e i s mi smat ch bet ween t he f undi ng sour ces and any obl i gat i ons t hat have m at ur ed.
c. Risiko likuiditas (Lanj ut an) c. Li qui di t y risk (Cont i nued)
Perusahaan dan ent it as anak mel akukan mit i gasi risi ko l i kui dit as dengan cara menganal isa ket ersedi aan ar us kas dan st r ukt ur pendanaan sesuai dengan Pedom an Pengendal ian Int er n Perusahaan.
The Company and subsi di ar i es mi t i gat e l i qui di t y r i sk by anal yzi ng t he cashf l ow avai l abi l i t y as w el l as t hei r f undi ng st r uct ur e i n accor dance wi t h t he Company’ s Int er nal Cont r ol Manual .
Ri siko l ikuidi t as t i mbul dal am keadaan di mana Perusahaan mengal ami kesul i t an dal am mendapat kan sumber pendanaan. Manaj emen ri siko l ikuidi t as ber art i menj aga kecukupan sal do kas dan set ar a kas. Perusahaan mengel ol a ri siko l ikui di t as dengan mengawasi arus kas akt ual dan proyeksi secar a t erus menerus dan mengawasi prof i l t anggal j at uh t empo aset dan l iabil it as keuangan.
Li qui di t y r i sk ar i ses i n si t uat i ons wher e t he Com pany has di f f i cul t i es i n obt ai ni ng f undi ng. Pr udent l i qui di t y r i sk management i mpl i es mai nt ai ni ng suf f i ci ent cash and cash equi val ent s. The Company manages l i qui di t y r i sk by cont i nuousl y moni t or i ng f or ecast and act ual cash f l ow s and moni t or t he mat ur i t y pr of i l es of f i nanci al asset s and l i abi l i t i es.
Perusahaan memoni t or proyeksi persyar at an l ikuidi t as unt uk memast ikan bahwa Per usahaan memil iki sal do kecukupan kas unt uk memenuhi keperl uan operasi sert a menj aga kecukupan dal am f asil it as pi nj aman yang bel um di t arik sepanj ang wakt u sehingga Per usahaan memenuhi semua bat as at au per syar at an f asil it as pinj aman.
The Company moni t or s f or ecast s of t he l i qui di t y r equi r ement s t o ensur e t hat i t has suf f i ci ent cash t o meet oper at i onal needs whi l e mai nt ai ni ng suf f i ci ent headr oom on i t s undr awn commi t t ed bor r owi ng f aci l i t i es at al l t i mes so t hat t he Company does not br each t he bor r ow i ng l i mi t s or covenant s on any of i t s bor r ow i ng f aci l i t i es.
Tabel di bawah menunj ukkan anal i si s j at uh t empo l iabil it as keuangan Perusahaan dan ent i t as anak dal am rent ang wakt u yang menunj ukkan j at uh t empo kont rakt ual unt uk semua l i abil i t as keuangan non-deri vat if dan derivat if di mana j at uh t empo kont rakt ual sangat pent i ng unt uk pemahaman t erhadap ar us kas. Juml ah yang di ungkapkan dal am t abel adal ah arus kas kont rakt ual yang t idak t erdiskont o (t ermasuk pembayaran pokok dan bunga).
The f ol l ow i ng t abl e anal yse t he Company and subsi di ar i es’ f i nanci al l i abi l i t i es i nt o r el evant mat ur i t y gr oupi ngs based on t hei r cont r act ual mat ur i t i es f or al l non-der i vat i ve f i nanci al l i abi l i t i es and der i vat i ve f i nanci al i nst r ument s f or w hi ch t he cont r act ual mat ur i t i es ar e essent i al f or an under st andi ng of t he t i mi ng of t he cash f l ows. The amount s di scl osed i n t he t abl e ar e t he cont r act ual undi scount ed cash f l ow s (i ncl udi ng pr i nci pal and i nt er est payment ).
33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanj ut an) 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Cont i nued)
c. Risiko likuiditas (Lanj ut an) c. Li qui di t y risk (Cont i nued)
Jumlah Arus kas Lebih dari
tercatat/ kontraktual/ Sampai dengan satu tahun/
Carrying Cont ract ual satu tahun/ More t han
amount cash f low Unt il one year one year
30 September 2013/ 30 Sept ember 2013
Ut ang usaha 81. 354. 706 81. 354. 706 81. 354. 706 - Tr ade payabl es
Ut ang l ain-lain 65. 966. 253 65. 966. 253 65. 966. 253 - Ot her payabl es
Biaya masih harus dibayar 29. 078. 339 29. 078. 339 29. 078. 339 - Accr ued expenses
Ut ang bank 1. 532. 936. 737 1. 532. 936. 737 146. 982. 422 1. 385. 954. 315 Bank l oans
Ut ang sewa pembi ayaan 12. 739. 871 12. 739. 871 8. 166. 959 4. 572. 912 Fi nance l ease payabl es Ut ang l ain j angka panj ang 868. 184. 438 907. 157. 101 684. 566. 844 222. 590. 257 Long-t er m ot her payabl es
J u m l a h 2. 590. 260. 344 2. 629. 233. 007 1. 016. 115. 523 1. 613. 117. 484 T o t a l
31 Desember 2012/ 31 December 2012
Ut ang usaha 74. 446. 786 74. 446. 786 74. 446. 786 - Tr ade payabl es
Ut ang l ain-lain 62. 705. 614 62. 705. 614 62. 705. 614 - Ot her payabl es
Biaya masih harus dibayar 30. 693. 373 30. 693. 373 30. 693. 373 - Accr ued expenses
Ut ang bank 1. 139. 285. 110 1. 139. 285. 110 95. 121. 646 1. 044. 163. 464 Bank l oans
Ut ang sewa pembi ayaan 15. 154. 987 15. 154. 987 9. 006. 927 6. 148. 060 Fi nance l ease payabl es Ut ang l ain j angka panj ang 769. 937. 000 824. 887. 985 154. 720. 000 670. 167. 985 Long-t er m ot her payabl es
J u m l a h 2. 092. 222. 870 2. 147. 173. 855 426. 694. 346 1. 720. 479. 509 T o t a l
Est imasi nilai waj ar Fair val ue est imat ion
Ni l ai w aj ar aset dan l iabil l i t as keuangan di est i masi unt uk keperl uan pengakuan dan pengukur an at au unt uk keperl uan pengungkapan.
The f ai r val ue of f i nanci al asset s and f i nanci al l i abi l i t i es must be est i mat ed f or r ecogni t i on and measur ement or f or di scl osur e pur poses.
PSAK 60, “ Inst rumen Keuangan: Pengungkapan” mensyar at kan pengungkapan at as pengukuran ni l ai waj ar dengan t ingkat hi rarki nil ai w aj ar sebagai beri kut :
PSAK 60, “ Fi nanci al Inst r ument s: Di scl osur es”
r equi r es di scl osur e of f ai r val ue measur ement s by l evel of t he f ol l owi ng f ai r val ue measur ement hi er ar chy:
(a) harga kuot asian ( t idak disesuaikan) dal am pasar akt if unt uk aset at au l i abil it as yang i dent ik (t i ngkat 1)
(a) quot ed pr i ces (unadj ust ed) in act i ve mar ket s f or i dent i cal asset s or l i abi l i t i es (l evel 1)
(b) input selain harga kuot asi an yang t ermasuk dal am t i ngkat 1 yang dapat diobservasi unt uk aset at au l iabi l it as, bai k secar a l angsung (misal nya harga) at au secara t i dak l angsung (misal nya deri vasi dari harga) (t ingkat 2), dan
(b) input s ot her t han quot ed pr ices i ncl uded w it hin l evel 1 t hat ar e obser vabl e f or t he asset or l i abi l i t y, ei t her di r ect l y (as pr i ces) or i ndi r ect l y (der i ved f r om pr i ces) (l evel 2), and
(c) input unt uk aset at au l iabil it as yang bukan ber dasarkan dat a pasar yang dapat diobservasi (i nput yang t idak dapat diobservasi ) (t i ngkat 3)
(c) input s f or t he asset or l iabil i t y t hat ar e not based on obser vabl e mar ket dat a (unobser vabl e i nput s) (l evel 3)
Aset dan l iabil it as keuangan Perusahaan yang diukur dan di akui pada nil ai w aj ar (t ingkat 2) adal ah pi ut ang dan ut ang der ivat if .
The Company’ s f i nanci al asset s and l i abi l i t i es t hat ar e measur ed and r ecogni sed at f ai r val ue (l evel 2) ar e der i vat i ve r ecei vabl es and payabl es.
c. Risiko likuiditas (Lanj ut an) c. Li qui di t y risk (Cont i nued)
Est imasi nilai waj ar (Lanj ut an) Fair val ue est imat ion (Cont i nued)
Ni l ai waj ar unt uk i nst rumen keuangan yang di per dagangkan di pasar akt i f di t ent ukan ber dasarkan kuot asi nil ai pasar pada t anggal pel aporan. Kuot asi ni l ai pasar yang digunakan Perusahaan unt uk aset keuangan adal ah harga penawaran (bi d pr i ce), sedangkan unt uk l iabil it as keuangan menggunakan harga j ual (ask pr i ce). Inst rumen keuangan ini t ermasuk dal am t ingkat 1.
The f ai r val ue of f i nanci al i nst r ument s t r aded i n act i ve mar ket s i s based on quot ed mar ket pr i ces at t he r epor t i ng dat e. The quot ed mar ket pr i ce used f or f i nanci al asset s hel d by t he Company use cur r ent bi d pr i ce, whi l e f i nanci al l i abi l i t i es use ask pr i ce. These i nst r ument s ar e i ncl uded i n l evel 1.
Ni l ai waj ar inst rumen keuangan yang t i dak di per dagangkan di pasar akt i f di t ent ukan dengan menggunakan t ekni k peni l aian t ert ent u. Teknik t ersebut menggunakan dat a pasar yang dapat di obser vasi sepanj ang t ersedi a, dan semini mal mungki n mengacu pada est imasi . Apabil a sel ur uh input signif ikan at as ni l ai w aj ar dapat di obser vasi, inst rumen keuangan ini t ermasuk dal am t ingkat 2.
The f ai r val ue of f i nanci al i nst r ument s t hat ar e not t r aded i n an act i ve mar ket i s det er mi ned usi ng val uat i on t echni ques. These val uat i on t echni ques