Pada dasarnya semua aset riil memiliki risiko (Bodie, 2006:8). Oleh karena itu setiap kali menjalankan atau memulai investasi, selalu saja ada dua hal yang menjadi pertimbangan umumnya yaitu return dan risiko. Besarnya risiko hampir selalu diimbangi dengan peningkatan besarnya return, oleh karena itu untuk
mencapai hasil yang optimal perlu diperhitungkan tingkat risiko yang aman namun dengan return yang seimbang.
Dalam menjalankan fungsi intermediasi, bank juga tidak terlepas dari pertimbangan return dan risiko disamping tuntutan ekonomi makro untuk memberikan sumbangan kinerja yang dapat menggerakkan roda perekonomian bangsa. Tingginya jumlah penyaluran kredit tentunya menjadi hal yang menggiurkan bagi perbankan untuk merauk pendapatan bunga sebesar-besarnya. Namun disisi lain tingginya risiko kredit juga senantiasa membayang-bayangi aksi perbankan dalam menjalankan fungsi intermediasi ini. Oleh karena itu sangat penting menyeimbangkan antara pengharapan return dengan risiko yang mungkin mengancam. Untuk itulah perlunya dikaji lebih mendalam berkenaan dengan efisiensi intermediasi perbankan.
Telah banyak penelitian yang membahas topik yang berkenaan dengan efisiensi intermediasi dan hasilnyapun beragam tergantung dengan metode apa yang digunakan. Hadad dan kawan-kawan (2003) yang menganalisis efisiensi intermediasi dalam industri perbankan indonesia menyimpulan bahwa berdasarkan pengelompokannya, bank swasta nasional non devisa dapat dikatakan merupakan yang paling efisien selama 3 tahun (2001-2003). Dalam rentang analisis 8 tahun (1996-2003) dibandingkan dengan kelompok bank lainnya, kelompok Bank Asing campuran sempat menjadi yang paling efisien di tahun 1997, sedangkan bank swasta nasional devisa di tahun 1998 dan 1999.
Kurnia (2004) menyimpulkan hal yang lain bahwa ada hubungan antara tipe kepemilikan bank dengan efisiensi. Diterangkan bahwa kelompok bank milik
pemerintah diketahui lebih tidak efisien dibandingkan dengan bank milik swasta. Sedang dalam hal pertimbangan total aset, bank-bank yang besar diketahui lebih tidak efisien dibandingkan dengan bank yang lebih kecil. Lebih jauh dari itu Kurnia merekomendasikan atas temuannya tersebut untuk dilakukan penelitian lanjutan berkenaan dengan faktor-faktor yang mempengaruhi efisiensi maupun inefisiensi intermediasi perbankan.
Dalam penelitian ini penulis menemukan setidaknya ada tiga faktor yang diduga mempengaruhi efisiensi intermediasi perbankan yaitu efisiensi operasi, risiko kredit, dan Capital Adequacy Ratiao (CAR). Dugaan ini berawal ketika Wartini (2007) dalam penelitiannya menyimpulkan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara efisiensi operasi, risiko kredit, dan CAR terhadap profitabilitas bank umum swasta nasional di indonesia.
Berkenaan dengan profitabilitas, intermediasi perbankan memiliki sumbangan yang besar terhadap terbentuknya profitabilitas perbankan. Hal ini dikarenakan komponen aktiva bank yang sangat dominan adalah kredit yang diberikan kepada para nasabah, sehingga sudah wajar dalam keadaan normal bahwa sumber keuntungan bank terutama berasal dari rentang positif suku bunga bank (Rindjin, 2000:112). Dimana beban yang terbesar dan pendapatan yang terbesar adalah dari penghimpunan dan penyaluran dana. Hal tersebut secara nyata tergambarkan dalam grafik berikut ini:
Sumber : www.bi.go.id
Gambar 2.4
Komposisi Pendapatan Bunga Perbankan (dalam %) 9 .5 8 .3 7.7 6 .5 6 .0 7.4 8 .4 8 .7 7.8 6 .9 6 .8 8 .4 8 .9 9 .8 9 .5 9 .2 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 Juni 2004 Des 2004 Mar 2005 Sept 2005 Des 2005 Mar 2005 Mei 2006 Jun 2006 Tahun % BI SSB KREDIT Lainnya
Efisiensi Operasi diproksi dengan rasio Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO). Rasio ini banyak digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan menunjukkan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasionalnya (Dendawijaya, 2005:120). Tingkat rasio yang tinggi merupakan indikasi adanya ketidak efisienan bank dalam melaksanakan kegiatan operasional. Dengan kata lain, pendapatan operasional perbankan yang diperoleh dari mengerahkan segenap sumberdaya yang dimiliki belum mencapai tingkat yang optimal.
Rasio BOPO sesuai dengan peraturan Bank Indonesia adalah dengan batas aman dibawah 96% (Wartini, 2007:9). Tingginya biaya operasional diperkirakan menjadi penyebab utama tingginya tingkat ratio ini. Oleh karena itu untuk
mencapai tingkat efisiensi yang sesaui dengan yang di syaratkan Bank Indonesia, maka bank yang bersangkutan harus mengkondisikan biaya operasionalnya disamping pula harus mendongkrak tingkat pendapatan operasional agar tingkat efisiensi dapat tercapai.
Fungsi utama perbankan pada prinsipnya adalah sebagai lembaga intermediasi, yaitu menghimpun dana dari surplus unit dan menyalurkannya kepada deficit unit (Triandaru, 2006:12). Oleh karena itu biaya dan pendapatan bank sebagian besar berasal dari kegiatan intermediasi ini. Biaya dan pendapatan itu berupa biaya bunga dan pendapatan bunga.
Kebijakan manajemen yang berkenaan dengan perubahan tingkat sukubunga baik pinjaman maupun kredit menyebabkan nasabah harus berfikir ulang untuk bermitra dengan bank. Misalkan kondisi menurunnya tingkat bunga deposito, menyebabkan nasabah yang berorientasi pada profit akan mengalihkan dananya dari pasar uang yang dalam hal ini adalah perbankan ke pasar modal yang mungkin profitnya lebih menjanjikan. Begitu pula dengan kecenderungan semakin tingginya tingkat bunga kredit yang menyebabkan deficit unit harus mencari alternatif sumber pendanaan yang lain selain perbankan. Fenomena seperti ini akan berpengaruh pada kinerja perbankan sebagai lembaga intermediasi untuk menghimpun dan menyalurkan dana.
Semakin kecil rasio BOPO ini menunjukkan bahwa bank telah menjalankan kegiatan operasionalnya dengan efisien. Sebagaimana dengan usaha bisnis yang lainnya bank juga harus senantiasa melakukan ekspansi setelah suatu target dapat tercapai. Kebutuhan untuk melakukan ekspansi ini menyebabkan bank harus
menambah jumlah biaya operasional guna mencapai target berikutnya. Seperti halnya logika diatas, tentunya kebijakan ini juga akan berpengaruh kepada kegiatan intermediasi perbankan. Adanya perubahan tingkat intermediasi maka akan berpengaruh pula pada efisiensi intermediasi perbankan.
Risiko kredit diproksi dengan rasio Non Performing Loan (NPL). Rasio ini menunjukkan besarnya prosentase jumlah kredit yang bermasalah (dengan kriteria kurang lancar, diragukan, dan macet) terhadap total kredit yang dikeluarkan oleh bank (Meydiana, 2007:138). Rasio NPL yang tinggi mengindikasikan tingginya jumlah kredit yang bermasalah. Semakin tinggi kredit yang bermasalah maka risiko kredit yang dihadapi bank juga semakin tinggi pula. Oleh karena itu lebih lanjut Meydiana (2007) menegaskan bahwa NPL mempunyai hubungan yang negatif dengan penawaran kredit.
Seperti halnya yang dijelaskan di depan, bahwa fungsi utama dari bank adalah fungsi intermediasi atau penghimpunan dan penyaluran dana. Setiap rupiah yang tidak tertagih dan menjadi kredit macet nantinya akan menimbulkan biaya penyisihan dalam laporan laba/rugi bank, maka dari itu tingginya tingkat kredit yang bermasalah pasti akan mengakibatkan kerugian bagi bank sekalipun ada agunan dari debitur.
Prinsip kehati-hatian dan kewaspadaan yang diterapkan oleh bank untuk menghindari risiko kredit ini akan mengakibatkan bank lebih membatasi dan selektif dalam menyalurkan dana kepada masyarakat maupun sektor riil. Hal ini diperkirakan akan mengurangi kemampuan bank sebagai lembaga intermediasi.
Rendahnya tingkat kemampuan bank dalam menjalankan fungsi intermediasi akan berakibat pada efisiensi intermediasi perbankan.
Capital Adequacy Ratio (CAR) atau sering juga disebut Rasio Kecukupan Modal (RKM) adalah rasio kinerja bank untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank guna menunjang aktiva yang mengandung atau menghasilkan risiko, misalnya kredit yang diberikan (Dendawijaya, 2005:121). Untuk saat ini minimal CAR yang diisyaratkan Bank Indonesia adalah sebesar 8% dari Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) (Meydiana, 2007::138).
Rendahnya rasio CAR menandakan bank sedang dalam masalah likuiditas. Masalah likuiditas bank ini akan mengancam kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban-kewajiban jangka pendek maupun kewajiban-kewajiban yang telah jatuh tempo. Masalah likuiditas merupakan masalah yang vital bagi perbankan karena akan langsung bersinggungan dengan aspek kepercayaan dari masyarakat akan kinerja bank tersebut. Ada dua solusi untuk mengatasi masalah ini, yang pertama bank harus meminta pinjaman misalnya dengan menerbitkan obligasi, dan yang kedua bank harus membatasi kredit. Hal ini sedikit banyak akan berpengaruh pada fungsi intermediasi perbankan.
Sebaliknya, tingkat CAR yang jauh diatas ketentuan bank indonesia yaitu 8% menunjukkan tingkat kredit yang rendah. Dari sisi lain, tingginya rasio CAR ini menunjukkan bahwa bank mengalami over likuid (Purwanto, 2005:4). Kondisi Over Likuid ini akan menjadi salah satu penyebab tingginya biaya dana yang pada gilirannya akan berdampak pada naiknya tingkat bunga kredit, dan menurunnya jumlah kredit.
Secara sederhana, hubungan antara efisiensi operasi, risiko kredit dan CAR dengan efisiensi intermediasi perbankan dapat digambarkan sebagai berikut;
Gambar 2.5
Hubungan Efisiensi Operasi, Risiko Kredit, dan CAR dengan Efisiensi Intermediasi Bank Umum Swasta Nasional
Intermediasi Efisien Intermediasi Inefisien Likuiditas Tinggi Likuiditas Rendah Kredit Macet Tinggi Kredit Macet Rendah Inefisien Efisien Rasio Tinggi Rasio Rendah Rasio Rendah Rasio Rendah Rasio Tinggi Rasio Tinggi Efisiensi Operasi Risiko Kredit Capital Adequacy Ratio BOPO CAR NPL