RISIKO KEUANGAN
34. KOMITMEN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)
34. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND
AGREEMENTS (continued)
KOMITMEN SIGNIFIKAN (lanjutan) SIGNIFICANT COMMITMENTS (continued)
a. Fasilitas Letter of Credit (L/C) yang telah dibuka dan belum digunakan: (lanjutan)
a. Opened but not yet used Letters of Credit (L/C) facilities: (continued)
2013 2012
Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)
PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk
US$ 58.135 93.463 US$
Deutsche Bank AG Deutsche Bank AG
EUR - 623.937 EUR
Entitas Anak The Subsidiaries
PT Krakatau Wajatama PT Krakatau Wajatama
PT ANZ Panin Bank - US$ - 10.000 PT ANZ Panin Bank - US$
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
US$ - 10.951 US$
PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk
US$ 13.517 32.873 US$
Rupiah 59.883 - Rupiah
PT Bank Danamon Indonesia Tbk - US$ 16.382 18.873 PT Bank Danamon Indonesia Tbk - US$
PT Krakatau Engineering PT Krakatau Engineering
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
US$ 4.187 20.030 US$
EUR 2.225.000 6.450.000 EUR
Rupiah 2.486 - Rupiah
AUD - 186.000 AUD
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
US$ 40 5.642 US$
Rupiah 15.000 - Rupiah
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk
US$ 730 - US$
EUR 68.043 - EUR
Rupiah 5.307 - Rupiah
PT KHI Pipe Industries PT KHI Pipe Industries
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk
US$ 14.214 - US$
Perusahaan The Company
b. Perusahaan memperoleh fasilitas bank garansi dari Bank Mandiri dengan jumlah maksimum sebesar US$25.000. Fasilitas kredit ini akan berakhir pada tanggal 27 September 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit ini belum digunakan.
b. The Company obtained a bank guarantee facility from Mandiri Bank with a maximum amount of US$25,000. This credit facility will expire on September 27, 2014. As of December 31, 2013, the credit facility has not yet been used.
34. KOMITMEN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)
34. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND
AGREEMENTS (continued)
KOMITMEN SIGNIFIKAN (lanjutan) SIGNIFICANT COMMITMENTS (continued)
Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)
c. Perusahaan memperoleh fasilitas perbankan dari Deutsche Bank dengan jumlah maksimum sebesar EUR9.000.000. Fasilitas kredit ini dapat digunakan sebagai fasilitas Non Cash Loan dan switchable dengan fasilitas Overdraft. Fasilitas kredit ini akan berakhir pada tanggal 30 April 2014 dan dan dapat diperpanjang secara otomatis selama 12 bulan ke depan apabila kondisi-kondisi tertentu terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit ini belum digunakan.
c. The Company obtained a banking facility from Deutsche Bank with a maximum amount of EUR9,000,000. This credit facility can be used as Non Cash Loan facility and is switchable to Overdraft facility. The credit facility will expire on April 30, 2014 and can be automatically extended for another 12 months upon fulfillment of certain conditions. As of December 31, 2013, the credit facility has not yet been used.
d. Pada tanggal 25 Oktober 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas Trade Finance dari LPEI dengan jumlah maksimum sebesar US$75.000 yang terdiri dari fasilitas pembukaan L/C dan Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (“SKBDN”) sebesar US$25.000 dan fasilitas pembiayaan L/C dan SKBDN dan Kredit Modal Kerja Ekspor (“KMKE”) sebesar US$50.000.
d. On October 25, 2013, the Company obtained a Trade Financing facility from LPEI with a maximum amount of US$75,000 which consists of Opening L/C and SKBDN facilities with a maximum amount of US$25,000 and financing L/C and SKBDN and Export Working Capital facilities with a maximum amount of US$50,000.
Fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar LIBOR (3 bulan) +4,5%. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit ini belum digunakan.
This facility bears annual interest at LIBOR (3 months) +4,5%. As of December 31, 2013 the facility has not yet been used.
e. Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 27 April 2012 dan amandemen perjanjian tanggal 26 Juli 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari KfW, Bank of Austria dan HSBC (“Pemberi Pinjaman”) dengan jumlah maksimum sebesar EUR49.479.000 (porsi pinjaman KfW, Bank of Austria dan HSBC masing-masing sebesar EUR16.493.000). Pinjaman ini digunakan untuk membiayai proyek revitalisasi Slab Steel Plant (“SSP”) dan dilunasi dalam 15 kali angsuran setengah tahunan yang sama dimulai bulan Juni 2013. Sebesar 20% dari total pinjaman dikenakan tingkat bunga mengambang OeKB+0,5% per tahun, sedangkan 80% sisanya dikenakan tingkat bunga tetap OeKB+0,5% per tahun, yang akan dibayarkan secara kuartalan.
e. Based on the loan agreement dated April 27, 2012 and the amendment agreement dated July 26, 2012, the Company obtained an investment credit facility from KfW, Bank of Austria and HSBC (the “Lenders”) with a maximum amount of EUR49,479,000 (loan portion KfW, Bank of Austria and HSBC is EUR16,493,000, respectively). This loan is granted to finance the revitalization project of Slab Steel Plant (“SSP”) and is repayable in 15 equal semi-annual installments starting from June 2013. 20% of total loan bears OeKB variable interest rate+0.5% per annum and 80% remaining loan bears OeKB fixed interest rate+0.5% per annum, which will be paid quarterly.
34. KOMITMEN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)
34. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND
AGREEMENTS (continued)
KOMITMEN SIGNIFIKAN (lanjutan) SIGNIFICANT COMMITMENTS (continued)
Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)
Pinjaman ini dijamin secara pari passu dengan jaminan untuk fasilitas kredit yang diperoleh dari Bank Mandiri (Catatan 15), KfW dan UCB (”Pemberi Pinjaman Proyek Revitalisasi HSM”) (Catatan 21) dan KfW IPEX-Bank GmbH (“Pemberi Pinjaman Proyek Revitalisasi HSM RF-RS & DRP-ZR”) (Catatan 34.f), kecuali untuk aset-aset yang dibiayai oleh fasilitas kredit yang diperoleh dari Bank Mandiri, BNI dan BRI (Catatan 21) dan CDB, ICBC dan HSBC (Catatan 34.g) serta deposito berjangka cadangan pembayaran pinjaman (Debt Service Reserve Time Deposit) di HSBC dengan saldo minimum sebesar dua kali cicilan pokok pinjaman beserta bunganya.
The loan is secured on proportionate basis with the collateral pledged for the credit facilities obtained from Bank Mandiri (Note 15), KfW and UCB (the “Lenders of Revitalization Project of HSM”) (Note 21) and KfW IPEX-Bank GmbH (the “Lender of Revitalization Project of HSM RF-RS & DRP-ZR”) (Note 34.f), except for assets financed by credit facilities obtained from Bank Mandiri, BNI and BRI (Note 21) and CDB, ICBC and HSBC (Note 34.g) and Debt Service Reserve Time Deposit in HSBC with the balance is not less than two times of principal installments with interest payable thereon.
Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan-pembatasan antara lain, tanpa persetujuan tertulis dari Para Pemberi Pinjaman, Perusahaan tidak diperbolehkan menjaminkan kekayaan dan bertindak sebagai penjamin kepada pihak lain, melepaskan sebagian atau seluruh asetnya, menerima pinjaman kecuali dalam kegiatan usaha normal, memberikan pinjaman kepada pihak lain kecuali terkait langsung dengan usaha, mengubah bentuk usaha, melakukan merger dan akuisisi dan menurunkan atau menerbitkan modal saham.
The loan agreements include restrictions, among others, that without prior written consent from the Lenders, the Company is not permitted to pledge its assets and give any guarantee or indemnity to other parties, dispose of all or any part ot its assets, incur any financial indebtedness except in the ordinary course of business, provide loan to other parties except trade credit in the ordinary course of business, change the business, enter into merger, make any acquisition and reduce or issue share capital.
Atas pinjaman di atas, Perusahaan juga diwajibkan untuk memelihara rasio keuangan sebagai berikut:
i. Rasio Pinjaman terhadap Ekuitas tidak boleh lebih dari 2,33 : 1;
ii. Rasio kecukupan pembayaran bunga (EBITDA/Interest) tidak boleh kurang dari 2,0 : 1;
iii. Rasio kecukupan laba untuk pembayaran utang (Net Revenue Income to Total Debt Service Payments) tidak boleh kurang dari 1,30 : 1;
iv. Rasio Lancar tidak boleh kurang dari 1,20 : 1 dan
v. Rasio kecukupan pinjaman neto terhadap EBITDA (Net Borrowings/EBITDA) tidak boleh melebihi 6,0 : 1.
Related to the loan as stated above, the Company is also required to maintain the following financial ratios:
i. The ratio of Total Debt to Tangible Net Worth shall not exceed 2.33 : 1;
ii. The ratio of EBITDA to Interest Expenses shall not be less than 2.0 : 1;
iii. The ratio of Net Revenue Income to Total Debt Service Payments shall not be less than 1.30 : 1;
iv. The Current Ratio shall not be less than 1.20 : 1 and
v. The ratio of Net Borrowings/EBITDA shall not exceed 6.0 : 1.
34. KOMITMEN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)
34. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND
AGREEMENTS (continued)
KOMITMEN SIGNIFIKAN (lanjutan) SIGNIFICANT COMMITMENTS (continued)
Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)
Terkait dengan fasilitas kredit investasi tersebut, Perusahaan telah membayar biaya transaksi sebesar US$4.387, yang disajikan dalam akun “Aset Lain-lain”. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit ini belum digunakan.
In relation with the above investment credit facility, the Company has paid transaction costs of US$4,387, which were presented in the “Other Assets” account. As of 31 Desember 2013, the credit facility has not yet been used.
f. Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 19 September 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari KfW IPEX-Bank GmbH dengan jumlah maksimum sebesar EUR8.534.850 (“Porsi EURO”) dan US$14.636 (“Porsi USD”). Pinjaman Porsi EURO digunakan untuk membiayai proyek revitalisasi HSM Reheating Furnace dan HSM Roll Shop dan pinjaman Porsi USD digunakan untuk membiayai proyek revitalisasi Direct Reduction Plant Zero Reformer. Pinjaman ini akan dilunasi dalam 12 kali angsuran setengah tahunan yang sama, selambat-lambatnya dimulai sejak Juni 2013 (untuk Porsi EURO) dan Desember 2013 (untuk Porsi USD). Pinjaman Porsi EURO dan Porsi USD dikenakan bunga masing-masing sebesar EURIBOR (6 bulan) +3,3% per tahun dan LIBOR 6 bulan +3,85% per tahun, yang akan dibayarkan secara enam bulanan.
f. Based on the loan agreement dated September 19, 2012, the Company obtained an investment credit facility from KfW IPEX-Bank
GmbH with a maximum amount of
EUR8,534,850 (“EURO Portion”) and US$14,636 (USD Portion). The EURO Portion loan is granted to finance revitalization project of HSM Reheating Furnace and HSM Roll Shop and the USD Portion loan is granted to finance revitalization project of Direct Reduction Plant Zero Reformer. This loan is repayable in 15 equal semi-annual installments starting from, at the latest, June 2013 (for EURO Portion) and December 2013 (for USD Portion). Each EURO Portion and USD Portion loan will be charged interest at 6-month EURIBOR+3.3% per annum and 6-month LIBOR plus margin 3.85% per annum, which will be paid semi-annually.
Pinjaman ini dijamin secara pari passu dengan jaminan untuk fasilitas kredit yang diperoleh dari Bank Mandiri (Catatan 15), KfW dan UCB (”Pemberi Pinjaman Proyek Revitalisasi HSM”) (Catatan 21) dan KfW, Bank of Austria dan HSBC (“Pemberi Pinjaman Proyek Revitalisasi SSP”) (Catatan 34.e), kecuali untuk aset-aset yang dibiayai oleh fasilitas kredit yang diperoleh dari Bank Mandiri, BNI dan BRI (Catatan 21) dan CDB, ICBC dan HSBC (Catatan 34.g) serta deposito berjangka cadangan pembayaran pinjaman (Debt Service Reserve Time Deposit) di HSBC dengan saldo minimum sebesar dua kali cicilan pokok pinjaman beserta bunganya.
The loan is secured on proportionate basis with the collateral pledged for the credit facilities obtained from Bank Mandiri (Note 15), KfW and UCB (the “Lenders of Revitalization Project of HSM”) (Note 21) and KfW, Bank of Austria and HSBC (“the Lenders of Revitalization Project of SSP”) (Note 34.e), except for assets financed by credit facilities obtained from Bank Mandiri, BNI and BRI (Note 21) and CDB, ICBC and HSBC (Note 34.g) and Debt Service Reserve Time Deposit in HSBC with the balance is not less than two times of principal installments with interest payable thereon.
34. KOMITMEN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)
34. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND
AGREEMENTS (continued)
KOMITMEN SIGNIFIKAN (lanjutan) SIGNIFICANT COMMITMENTS (continued)
Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)
Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan-pembatasan dan persyaratan pemeliharaan rasio keuangan yang sama dengan perjanjian pinjaman dengan Pemberi Pinjaman Proyek Revitalisasi SSP (Catatan 34.e).
The loan agreements include restrictions and requirements to maintain the financial ratios which are similar with loan agreement with the Lenders of Revitalization Project of SSP (Note 34.e)
Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit ini belum digunakan.
As of December 31, 2013, the credit facility has not yet been used.
g. Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 15 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari China Development Bank Corporation (“CDB”), PT Bank ICBC Indonesia (“ICBC”) dan HSBC dengan jumlah maksimum sebesar US$200.000 untuk pembiayaan proyek Kompleks Blast Furnace (“Sinosure Facility”). Pinjaman ini dilunasi dalam 16 kali angsuran setengah tahunan yang sama, selambat-lambatnya dimulai sejak Februari 2016 dan dibebani bunga tahunan sebesar LIBOR 6-bulanan plus marjin 3,8%, yang akan dibayarkan secara enam bulanan.
g. Based on the loan agreement dated August 15, 2012, the Company obtained an investment credit facility from China Development Bank Corporation (“CDB”), PT Bank ICBC Indonesia (“ICBC”) and HSBC in with a maximum amount of US$200,000 to finance Blast Furnace Complex project (“Sinosure Facility”). This loan is repayable in 16 equal semi-annual installments starting from, at the latest, February 2016 and bears annual interest at 6-month LIBOR plus margin 3.8%, which will be paid semi-annualy.
Pinjaman ini dijamin secara pari passu dengan jaminan untuk fasilitas kredit yang diperoleh dari Bank Mandiri, BNI dan BRI (Catatan 21) dan deposito berjangka cadangan pembayaran pinjaman (Debt Service Reserve Time Deposit)
di HSBC dengan saldo minimum sebesar satu kali cicilan pokok pinjaman beserta bunganya.
The loan is secured on proportionate basis with the collateral pledged for the credit facilities obtained from Bank Mandiri, BNI and BRI (Note 21) and Debt Service Reserve Time Deposit in HSBC with the balance is not less than one time of principal installment with interest payable thereon.
Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan-pembatasan dan persyaratan pemeliharaan rasio keuangan yang sama dengan perjanjian pinjaman dengan Pemberi Pinjaman Proyek Revitalisasi SSP (Catatan 34.e).
The loan agreements include restrictions and requirements to maintain the financial ratios which are similar with loan agreement with the Lenders of Revitalization Project of SSP (Note 34.e)
Terkait dengan fasilitas kredit investasi tersebut, Perusahaan telah membayar biaya transaksi sebesar US$21.478, yang disajikan dalam akun “Aset Lain-lain”. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit ini belum digunakan.
In relation with the above investment credit facility, the Company has paid transaction costs of US$21,478, which were presented in the “Other Assets” account. As of December 31, 2013, the credit facility has not yet been used.
34. KOMITMEN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)
34. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND
AGREEMENTS (continued)
KOMITMEN SIGNIFIKAN (lanjutan) SIGNIFICANT COMMITMENTS (continued)
Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)
h. Pada tanggal 21 November 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BRI dengan jumlah maksimum sebesar Rp145.388 untuk pembiayaan proyek Harbor Stockyard. Pinjaman ini dilunasi dalam 24 kali angsuran triwulanan yang sama, selambat-lambatnya dimulai sejak November 2015 dan dibebani bunga tahunan sebesar 9%, yang akan dibayarkan secara bulanan.
h On November 21, 2013, the Company obtained an investment credit facility from BRI with a maximum amount of Rp145,388 to finance Harbor Stockyard project. This loan is repayable in 24 equal quarterly installments starting from, at the latest, November 2015 and bears annual interest at 9%, which will be paid monthly.
Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan bangunan, mesin, peralatan dan fasilitas pendukung lainnya yang berada di atas tanah
Harbor Stockyard dengan nilai penjaminan sebesar Rp183.816. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit ini belum digunakan.
The loan facility is secured by buildings, machineries, equipment and other supporting facilities located at the Harbor Stockyard, with a guarantee value of Rp183,816. As of December 31, 2013, the credit facility has not yet been used.
i. Berdasarkan Senior Facilities Agreement
antara PT Krakatau Posco dengan The Export-Import Bank of Korea, Australia and New Zealand Banking Group Limited, PT Bank ANZ Indonesia, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Seoul Branch, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta Branch, Credit Suisse AG, HSBC BANK PLC, Mizuho Corporate Bank Ltd., Seoul Branch, PT Bank Mizuho Indonesia, Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank Korea Limited, Sumitomo Mitsui Banking Corporation dan Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (bersama-sama disebut sebagai "Pemberi Pinjaman") yang telah ditandatangani pada tanggal 14 Februari 2012, disetujui bahwa dalam rangka memenuhi persyaratan penarikan pinjaman yang diperlukan dalam pembiayaan pembangunan pabrik baja terpadu di Cilegon oleh PT Krakatau Posco dan menjamin kepastian pembayaran kembali kewajiban PT Krakatau Posco kepada Pemberi Pinjaman; Perusahaan diwajibkan untuk turut memberikan jaminan berupa jaminan perusahaan (Sponsor Guarantee) sebesar 30% (sesuai persentase kepemilikan Perusahaan pada PT Krakatu Posco) dari total kewajiban PT Krakatau Posco kepada Pemberi Pinjaman.
i. Based on Senior Facilities Agreement between PT Krakatau Posco and The Export-Import Bank of Korea, Australia and New Zealand Banking Group Limited, PT Bank ANZ Indonesia, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Seoul Branch, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta Branch, Credit Suisse AG, HSBC BANK PLC, Mizuho Corporate Bank Ltd., Seoul Branch, PT Bank Mizuho Indonesia, Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank Korea Limited, Sumitomo Mitsui Banking Corporation and Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (collectively referred to as "Lenders") which was signed on February 14, 2012, it was agreed that in order to meet the withdrawal requirements of loans granted to finance the construction of integrated steel plant in Cilegon by PT Krakatau Posco and to ensure certainty of PT Krakatau Posco’s repayment obligation to the Lenders, the Company is required to participate in providing collateral in the form of a company guarantee (Sponsor Guarantee) at amount of 30% (based on the Company’s ownership interest in PT Krakatau Posco) of PT Krakatau Posco’s total obligation to the Lenders.
34. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING