DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES 31/03/
36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN FINANCIAL RISK MANAGEMENT Aktivitas Grup mengandung berbagai macam risiko
keuangan yaitu: risiko pasar (termasuk risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko tingkat suku bunga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Grup berfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan untuk meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak buruk pada kinerja keuangan Grup.
The Group’s activities expose it to variety of
financial risks: market risk (including foreign exchange risk and interest rate risk), credit risk and
liquidity risk. The Group’s overall financial risk
management program focuses on the
unpredictability of financial markets and seeks to minimise its potential adverse effects on the financial performance of the Group.
Grup menggunakan instrumen keuangan derivatif seperti swap valuta asing dan opsi call spread
dalam rangka melakukan lindung nilai atas risiko- risiko yang mungkin terjadi. Transaksi derivatif digunakan untuk aktivitas lindung nilai (hedging) dan tidak sebagai instrumen yang diperdagangkan atau untuk spekulasi.
The Group uses derivative financial instruments such as cross currency swap and call spread option contracts to hedge certain risk exposures. Derivatives are exclusively used for hedging purposes, not as trading or other speculative instruments.
Fungsi manajemen risiko keuangan dijalankan oleh bagian treasury di bawah kebijakan-kebijakan yang disetujui oleh Direksi. Bagian treasury
mengidentifikasi, mengevaluasi dan melakukan aktivitas lindung nilai terhadap risiko-risiko keuangan.
Financial risk management is carried out by a treasury department under policies approved by the Board of Directors. Treasury department identifies, evaluates and hedges financial risks.
Faktor risiko keuangan Financial risk factors
(i) Risiko pasar (i) Market risk
Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange risk
Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakan akan terus, memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Grup. Beberapa pinjaman dan belanja modal Grup adalah, dan diperkirakan akan terus, didenominasi dengan mata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagian besar pendapatan Grup adalah dalam mata uang Rupiah.
Changes in exchange rates have affected and
may continue to affect the Company’s results of operations and cash flows. Some of the Group’s
debts and capital expenditures are, and expected will continue to be, denominated in US
Dollars. Most of the Group’s revenues are
denominated in Rupiah.
Pada saat ini, Grup melakukan aktivitas lindung nilai terhadap sebagian dari eksposur atas mata uang asing dikarenakan penerimaan dari pendapatan usaha tahunan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat lebih sedikit dibandingkan dengan jumlah pembayaran belanja modal, pinjaman dan bunga dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.
Currently, the Group hedges a portion of its foreign currency exposure principally because the receipts of annual USD-denominated operating revenue were less than the sum of
payments of USD-denominated capital
Faktor risiko keuangan (lanjutan) Financial risk factors (continued)
(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)
Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange risk (continued)
Sebagai bagian dari usaha Grup untuk mengelola eksposur atas mata uang asing, Grup melakukan kontrak berjangka, kontrak
swap valuta asing dan opsi call spread dengan lembaga-lembaga keuangan internasional. Untuk kontrak berjangka, pada umumnya Grup membayar sejumlah premi dengan jumlah yang tetap.
In an effort to manage foreign currency exposure, the Group enters into forward foreign currency contracts, cross currency swap
contract and call spread option with
international financial institutions. For the forward foreign currency contracts, the Group typically pays a fixed rate premium.
Sebagai hasil dari kontrak tersebut, Grup yakin bahwa Grup telah mengurangi beberapa risiko nilai tukar mata uang asing, meskipun aktivitas lindung nilai yang dilakukan oleh Grup tidak mencakup seluruh eksposur mata uang asing dan terdapat kemungkinan bahwa perjanjian pengganti atas aktivitas lindung nilai tersebut tidak tersedia pada saat kontrak lindung nilai tersebut telah selesai.
As a result of these contractual arrangements, the Group believes that it has reduced some of foreign exchange risk exposure although not all of foreign exchange exposure is hedged and replacement hedging agreements may not be available when the current hedging agreements expire.
Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 2015, jika Rupiah melemah 5% terhadap mata uang asing dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba periode berjalan akan berkurang sebesar Rp 509.842 dan rugi periode komparatif terkait akan bertambah sebesar Rp 998.190, terutama yang timbul sebagai akibat kerugian selisih kurs atas penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.
As at 31 March 2016 and 2015, if the Rupiah had weakened by 5% against the foreign currency with all other variables held constant, gain for the period would have been lower by Rp 509,842 and the loss for related comparative periods would have been higher by Rp 998,190, respectively, mainly as a result of foreign exchange losses on translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency.
Risiko tingkat suku bunga Interest rate risk
Grup menghadapi risiko tingkat suku bunga yang disebabkan oleh perubahan tingkat suku bunga pinjaman yang dikenakan bunga. Suku bunga atas pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dapat berfluktuasi sepanjang periode pinjaman. Kebijakan keuangan memberikan panduan bahwa eksposur tingkat bunga harus diidentifikasi dan diminimalisasi/ dinetralisasi secara tepat waktu.
The Group is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes on interest- bearing liabilities. Interest rate for short and long-term borrowing can fluctuate over the borrowing period. The treasury policy sets the guideline that the interest rate exposure shall be identified and minimised/ neutralised promptly.