Instrumen keuangan Financial instruments
Tabel di bawah menunjukkan nilai tercatat dan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan, termasuk levelnya dalam hirarki nilai wajar. Informasi di dalam tabel tidak termasuk nilai wajar aset dan liabilitas keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar, yang nilai tercatatnya diperkirakan mendekati nilai wajarnya.
The following table shows the carrying amounts and fair values of financial assets and liabilities, including their levels in the fair value hierarchy. It does not include fair value information for financial assets and financial liabilities not measured at fair value if the carrying amount is a reasonable approximation of fair value.
Instrumen keuangan (Lanjutan) Financial instruments (Continued)
Nilai tercatat/Carrying amount Nilai wajar/Fair value
30 Juni/ June 2017 Nilai wajar/ Fair value Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables Investasi dimiliki hingga jatuh tempo/ Held-to- maturity investment Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi/ Financial liabilities measured at amortized cost Level 1/ Level 1 Level 2/ Level 2 Level 3/ Level 3
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar/Financial assets measured at fair value
Aset derivatif/Derivative assets 130.167 - - - - 130.167 -
Aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar/Financial assets not measured at fair value
Kas dan setara kas/
Cash and cash equivalents - 1.314.191 - - - - -
Piutang usaha/Trade receivables - 855.726 - - - - -
Piutang premi/Premium receivables - 98.179 - - - - -
Piutang nonusaha/Non-trade receivables - 98.504 - - - - -
Investasi di surat berharga/
Investment in securities 18.150 - 83.420 - 18.150 83.420 -
Deposit jaminan/Guarantee deposits - 799.658 - - - - -
Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar/Financial liabilities measured at fair value
Liabilitas derivatif/Derivative liabilities 10.796 - - - - 10.796 -
-
Liabilitas keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar/Financial liabilities not measured at fair value
Utang bank jangka pendek/
Short-term bank loans - - - 87.088 - - -
Utang usaha/Trade payables - - - 825.668 - - -
Utang reasuransi/Reinsurance payables - - - 67.600 - - -
Utang lainnya/Other payables - - - 95.813 - - -
Beban akrual/Accrued expenses - - - 84.948 - - -
Pinjaman jangka panjang/
Long-term borrowings - -
-
236.436 - - -
Instrumen keuangan (Lanjutan) Financial instruments (Continued)
Nilai tercatat/Carrying amount Nilai wajar/Fair value
31 Desember/ December 2016 Nilai wajar/ Fair value Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables Investasi dimiliki hingga jatuh tempo/ Held-to- maturity investment Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi/ Financial liabilities measured at amortized cost Level 1/ Level 1 Level 2/ Level 2 Level 3/ Level 3
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar/Financial assets measured at fair value
Aset derivatif/Derivative assets 76.979 - - - - 79.979 -
Aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar/Financial assets not measured at fair value
Kas dan setara kas/
Cash and cash equivalents - 1.285.079 - - - - -
Piutang usaha/Trade receivables - 743.662 - - - - -
Piutang premi/Premium receivables - 89.122 - - - - -
Piutang pembiayaan konsumen/
Consumer financing receivables - 3.664.547 - - - - 3.696.695
Piutang sewa pembiayaan/
Finance lease receivables - 1.566.887 - - - - 1.598.711
Piutang nonusaha/Non-trade receivables - 290.803 - - - - -
Investasi di surat berharga/
Investment in securities 19.710 - 68.398 - 19.710 68.398 -
Deposit jaminan/Guarantee deposits - 798.145 - - - - -
Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar/Financial liabilities measured at fair value
Liabilitas derivatif/Derivative liabilities 53.824 - - - - 53.824 -
-
Liabilitas keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar/Financial liabilities not measured at fair value
Utang bank jangka pendek/
Short-term bank loans - - - 547.043 - - -
Utang usaha/Trade payables - - - 961.707 - - -
Utang reasuransi/Reinsurance payables - - - 58.538 - - -
Utang lainnya/Other payables - - - 204.212 - - -
Beban akrual/Accrued expenses - - - 90.060 - - -
Pinjaman jangka panjang/
Long-term borrowings - -
-
3.746.429 - - -
Surat utang jangka menengah/
Medium Term Notes - - - 299.636 - - -
Utang obligasi/Bonds payable - - - 2.695.855 2.756.960 - -
Tabel di bawah ini menunjukkan teknik penilaian yang digunakan dalam mengukur nilai wajar level 2 dan level 3, termasuk input tidak terobservasi signifikan yang digunakan dalam penilaian, jika ada.
The following tables show the valuation techniques used in measuring level 2 and level 3 fair values, as well as any significant unobservable inputs used.
Instrumen keuangan (Lanjutan) Financial instruments (Continued)
a. Instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar. a. Financial instruments measured at fair values.
Jenis/Type Teknik penilaian/Valuation technique
Input tidak terobservasi yang signifikan/Significant
unobservable inputs
Keterkaitan antara input tidak terobservasi yang signifikan
dengan pengukuran nilai wajar/Inter-relationship
between significant unobservable inputs and fair
value measurement Kontrak foreign currency
option/Foreign currency option contract
Model penilaian opsi: Nilai wajar dihitung dengan mempertimbangkan, antara lain, kurs di tanggal pelaporan, volatilitas harga dipasar, dan suku bunga bebas risiko./Option pricing model: The fair value are calculated
by considering, among others, exchange rates at reporting date, volatility prices at market, and risk-
free interest rates.
Tidak berlaku/ Not applicable
Tidak berlaku/ Not applicable
Kontrak cross currency-interest swap dan kontrak interest rate swap/Cross currency-interest rate swap and interest rates swap contracts
Teknik pendekatan penghasilan: Nilai wajar didasarkan pada model
nilai kini neto dan arus kas terdiskonto, dibandingkan dengan
instrumen sejenis yang harga pasarnya dapat di observasi. Asumsi
dan input yang digunakan dalam teknik penilaian adalah termasuk tingkat bunga bebas risiko dan suku bunga pembanding dan credit spread
yang digunakan dalam prakiraan tingkat diskonto premium, harga
obligasi dan nilai valuta asing./ Income approach technique: The fair values are based on net present value and discounted cash flow models, comparison with similar instruments
for which market observable prices exist and other valuation models.
Assumptions and inputs used in valuation techniques include risk- free and benchmark interest rates and credit spreads used in estimation
discount rates, bond prices and foreign currency exchange rates.
Tidak berlaku/ Not applicable
Tidak berlaku/ Not applicable
Instrumen keuangan (Lanjutan) Financial instruments (Continued)
b. Instrumen keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar
b. Financial instruments not measured at fair values
Jenis/Type Teknik penilaian/Valuation technique
Piutang pembiayaan konsumen/Consumer financing receivables Piutang sewa pembiayaan/Finance lease receivables
Arus kas terdiskonto: Model penilaian berdasarkan nilai kini pelunasan yang diharapkan, didiskontokan menggunakan tingkat diskonto yang telah disesuaikan dengan risiko Grup. Bila tingkat diskonto naik, nilai
wajar turun./
Discounted cash flows: The valuation model considers the present value of expected collections, discounted using the Group’s risk- adjusted discount rate. If the discount rate increases, the fair values
decrease.
Manajemen risiko keuangan Financial risk management
Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Grup adalah risiko kredit, risiko likuiditas, risiko suku bunga, dan risiko nilai tukar mata uang asing.
The main risks arising from the financial instruments of the Group are credit risk, liquidity risk, interest rate risk, and foreign exchange risk.
a. Risiko kredit a. Credit risk
Risiko kredit Grup timbul terutama dari risiko kerugian jika pelanggan gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya.
The credit risk of the Group mainly arises from risk of losses if customers fail to discharge their contractual obligations.
Dalam manajemen risiko kredit pelanggan, yang sebagian besar berasal dari aktivitas pembiayaan, Grup menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pengawasan atas portofolio kredit secara berkesinambungan, dan melakukan pengelolaan penagihan angsuran piutang.
To manage the risk of customer credit, which mainly originated from financing activities, the Group applies prudent credit acceptance policies, performs ongoing credit portfolio monitoring, and manages receivable collection.
Grup memperoleh jaminan berupa kendaraan bermotor dari piutang pembiayaan konsumen. Untuk pelanggan yang merupakan sub-dealer dan pengecer, Grup menganjurkan mereka untuk mengikuti program
“dealer financing”, memutuskan untuk tidak mengikuti
program ini, Grup mengharuskan mereka untuk menempatkan jaminan berupa simpanan di bank dan/atau jaminan lainnya.
The Group obtains collateral in the form of motor vehicles for its consumer financing receivables. For customers that are sub-dealers and retailers, the Group encourages them to join the dealer financing program, in which this program will expedite the settlements of their receivables. If they decide to not join the program, the Group requires them to place collateral in the form of term deposits and/or other types of collateral. Untuk menghindari konsentrasi risiko, Bank dan setara
kas ditempatkan di beberapa lembaga keuangan yang memiliki reputasi yang baik.
To avoid concentration of risk, cash in banks and cash equivalents is deposited at several financial institutions of good standing.
Untuk aset keuangan yang diakui di laporan posisi keuangan interim konsolidasian, ekposur akhir terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat.
For financial assets recognized in the consolidated interim statement of financial position, the ultimate exposure to credit risk is equal to their carrying amounts.
Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) Financial risk management (Continued) a. Risiko kredit (Lanjutan) a. Credit risk (Continued)
Konsentrasi risiko kredit dari aset keuangan Grup per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 berdasarkan segmen operasi adalah seperti yang ditunjukkan dibawah ini:
The concentration of credit risk of the Group’s
financial assets based on operating segment as at 30 June 2017 and 31 December 2016 was as shown below:
Nilai tercatat/Carrying amount
Distribusi/ Distribution Consumer parts Servis otomotif/ Automotive service Jasa keuangan/ Financial services Yang tidak dapat dialokasi/
Unallocated Jumlah/Total
30 Juni 2017 30 June 2017
Bank dan setara kas 50.960 247.598 79.158 239.697 688.645 1.306.058
Cash in banks and cash equivalents
Piutang usaha 303.897 319.886 217.733 14.210 - 855.726 Trade receivables
Piutang premi - - - 98.179 - 98.179 Premium receivables
Piutang nonusaha 13.158 6.306 44.792 18.095 16.153 98.504 Non-trade receivables
Investasi di surat
berharga - - - 101.570 - 101.570 Investment in securities
Aset derivatif - - - - 130.167 130.167 Derivative assets
Deposit jaminan 798.089 45 - - 1.524 799.658 Guarantee deposits
1.166.104 573.835 341.683 471.751 836.489 3.389.862
31 Desember 2016 31 December 2016
Bank dan setara kas 134.123 229.142 55.206 285.507 567.322 1.271.300
Cash in banks and cash equivalents
Piutang usaha 216.756 220.932 274.993 30.981 - 743.662 Trade receivables
Piutang premi - - - 89.122 - 89.122 Premium receivables
Piutang pembiayaan
konsumen - - - 3.664.547 - 3.664.547
Consumer financing receivables
Piutang sewa
pembiayaan - - - 1.566.887 - 1.566.887 Finance lease receivables
Piutang nonusaha 13.162 5.016 20.131 238.223 14.271 290.803 Non-trade receivables
Investasi di surat
berharga - - - 88.108 - 88.108 Investment in securities
Aset derivatif - 799 - 21.984 54.196 76.979 Derivative assets
Deposit jaminan 796.589 31 - - 1.525 798.145 Guarantee deposits
1.160.630 455.920 350.330 5.985.359 637.314 8.589.553
Pembagian aset keuangan berdasarkan kualitas kreditnya disajikan di bawah ini:
Distribution of financial assets by their credit quality is summarized below: Tidak ada jatuh tempo kontraktual/No contractual maturity Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/Neither
past due nor impaired Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan
nilai/Past due
but not impaired Dievaluasi secara individu/ Individually assessed Penyisihan penurunan nilai/ Allowance for impairment losses Jumlah/ Total 30 Juni 2017 30 June 2017
Bank dan setara kas 705.306 600.752 - - - 1.306.058
Cash in banks and cash equivalents
Piutang usaha - 313.142 542.584 48.430 (48.430) 855.726 Trade receivables
Piutang premi - 66.175 32.004 - - 98.179 Premium receivables
Piutang nonusaha - 21.739 76.765 - - 98.504 Non-trade receivables
Investasi di surat
berharga 18.150 83.420 - - - 101.570 Investment in securities
Aset derivatif - 130.167 - - - 130.167 Derivative assets
Deposit jaminan - 799.658 - - - 799.658 Guarantee deposits
Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) Financial risk management (Continued) a. Risiko kredit (Lanjutan) a. Credit risk (Continued)
Ikhtisar analisis umur piutang usaha, piutang premi, piutang pembiayaan konsumen, piutang sewa pembiayaan dan piutang nonusaha yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai, dievaluasi penurunan nilai secara kolektif dan secara individu:
Summary of aging analysis of trade receivables, premium receivables, consumer financing receivables, finance lease receivables and non-trade receivables which are past due but not impaired, collectively and individually assessed:
Definisi dari kualitas kredit Grup adalah sebagai berikut: The Group’s credit quality definitions are as follow:
Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai: eksposur menunjukkan laba yang tinggi atau stabil, likuiditas yang memadai, yang secara umum direfleksikan dengan pembayaran komitmen terhadap Grup secara tepat waktu. Sumber pembayaran dapat diidentifikasikan secara jelas.
Neither past due nor impaired: exposure exhibit high or stable earnings, adequate liquidity, as generally evidenced by prompt repayment of its commitment with the Group. Source of payment can be clearly identifiable.Tidak ada jatuh tempo kontraktual/No contractual maturity Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/Neither
past due nor impaired Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/Past
due but not impaired Dievaluasi secara kolektif/ Collectively assessed Dievaluasi secara individu/ Individually assessed Penyisihan penurunan nilai/ Allowance for impairment losses Jumlah/ Total 31 Desember 2016 31 December 2016
Bank dan setara kas 798.295 473.005 - - - -) 1.271.300
Cash in banks and cash equivalents
Piutang usaha - 479.110 264.552 - 37.135 (37.135) 743.662 Trade receivables
Piutang premi - 72.016 17.106 - 739 (739) 89.122 Premium receivables
Piutang pembiayaan
konsumen - --- - 3.785.236 - (120.689) 3.664.547
Consumer financing receivables s
Piutang sewa
pembiayaan - -- - 1.586.375 - (19.488) 1.566.887 Finance lease receivables
Piutang nonusaha - 129.030 - 228.784 - (67.011) 290.803 Non-trade receivables
Investasi di surat
berharga 19.710 68.398 - - - -) 88.108 Investment in securities
Aset derivatif - 76.979 - - - -) 76.979 Derivative assets
Deposit jaminan - 798.145 - - - -) 798.145 Guarantee deposits
818.005 2.096.683 281.658 5.600.395 37.874 (245.062) 8.589.553
< 3 bulan/
months
3 – 12 bulan/
months > 1 tahun/ year
Jumlah /
Total
30 Juni 2017 30 June 2017
Piutang usaha 414.989 176.025 - 591.014 Trade receivables
Piutang premi 26.202 5.802 - 32.004 Premium receivables
Piutang nonusaha 32.547 44.218 - 76.765 Non-trade receivables
473.738 226.045 - 699.783
31 Desember 2016 31 December 2016
Piutang usaha 137.251 164.436 - 301.687 Trade receivables
Piutang premi 13.937 3.908 - 17.845 Premium receivables
Piutang pembiayaan konsumen 3.658.960 126.276 - 3.785.236 Consumer financing receivables
Piutang sewa pembiayaan 1.561.411 24.964 - 1.586.375 Finance lease receivables
Piutang nonusaha 69.103 89.026 70.655 228.784 Non-trade receivables
Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) Financial risk management (Continued) a. Risiko kredit (Lanjutan) a. Credit risk (Continued)
Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai: eksposur dimana pembayaran bunga kontraktual atau pokok telah jatuh tempo, tetapi Grup meyakini bahwa belum terdapat penurunan nilai atas dasar tahap penagihan piutang saat ini.
Dievaluasi secara kolektif: eksposur yang masih lancar, beberapa dalam tahap awal keterlambatan pembayaran dan sebagian telah gagal untuk melakukan pembayaran, atau pembayaran tidak penuh, sesuai dengan persyaratan kontraktual dalam perjanjian pembiayaan konsumen.
Dievaluasi secara individu: eksposur dimana nasabah dalam tahap awal dari keterlambatan pembayaran. Grup mempertimbangkan bahwa nasabah tidak mungkin menyelesaikan kewajiban kreditnya secara menyeluruh, atau sebagian, sesuai dengan persyaratan kontraktual dalam perjanjian pembiayaan konsumen.
Past due but not impaired: exposures indicated by past due payments of contractual interest or principal, however the Group believes no impairment is yet necessary on the basis of the stage of collection of the outstanding receivables.
Collectively assessed: exposures which are still current, some are in the early stage of delinquency, and some have failed to make payments or made only partial payments, in accordance with the contractual terms of the consumer financing agreements.
Individually assessed: exposures indicated by debtors in the early stages of delinquencies and have failed to make payments. The Group considers that the debtors are unlikely to pay their credit obligation in full, or partial, in accordance with the contractual terms of the consumer financing agreements.b. Risiko likuiditas b. Liquidity risk Risiko likuiditas merupakan risiko dimana Grup akan
menghadapi kesulitan pada saat hendak memenuhi kewajiban yang berkaitan dengan liabilitas keuangan yang cara penyelesaiannya adalah dengan menyerahkan kas atau aset keuangan yang lain.
Liquidity risk is the risk that the Group will encounter difficulty in meeting the obligations associated with its financial liabilities that are settled by delivering cash or another financial asset.
Untuk mengurangi risiko likuiditas, Grup mendiversifikasi sumber dana. Selain dari modal dan penerimaan angsuran pelanggan, Grup memperoleh sumber dana dari pinjaman dari pihak ketiga.
To mitigate the liquidity risk, the Group diversifies
funding resources. Besides capital and customer’s
installment collection, the Group generates funding resources from third party borrowings.
Grup mengelola risiko ini dengan memadankan jatuh tempo aset dengan liabilitas, sehingga kas yang dihasilkan dari aset yang jatuh tempo cukup untuk membayar liabilitas yang jatuh tempo pada periode yang sama. Selain itu, risiko likuiditas dikelola secara berkesinambungan melalui pengawasan arus kas 101ctual, estimasi arus kas masa depan, pengendalian profil jatuh tempo aset dan liabilitas, serta pemeliharaan kecukupan saldo kas dan fasilitas perbankan.
The Group manages this risk by matching the maturity of assets and liabilities, so that the cash generated from matured assets is sufficient to cover liabilities maturing in the same period. In addition, liquidity risk is managed on an ongoing basis through supervising the actual cash flows, estimating future cash flows, controlling the maturity profile of assets and liabilities, as well as maintaining sufficient cash balance and bank facilities.
Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) Financial risk management (Continued)
b. Risiko likuiditas (Lanjutan) b. Liquidity risk (Continued) Berikut adalah jatuh tempo kontraktual dari liabilitas
keuangan, termasuk estimasi pembayaran bunga:
The following are the contractual maturities of financial liabilities, including estimated interest payments: Nilai tercatat/ Carrying amount Arus kas kontraktual/ Contractual cash flows Kurang dari 1-3 bulan/ Less than 1-3 months > 3 – 12 bulan/ months Lebih dari 1 tahun/ More than 1 year 30 Juni 2017 30 June 2017 Liabilitas non- derivatif Non-derivative liabilities
Utang bank jangka
pendek (87.088) (87.088) (87.088) - - Short-term bank loans
Utang usaha (825.668) (825.668) (819.115) (6.553) - Trade payables
Utang reasuransi (67.600) (67.600) (67.600) - - Reinsurance payables
Utang lainnya (95.813) (95.813) (95.813) - - Other payables
Beban akrual (84.948) (84.948) (84.948) - - Accrued expenses
Pinjaman jangka
panjang (236.436) (256.496) (29.639) (85.933) (140.924) Long-term borrowings
Utang obligasi (2.679.462) (3.108.884) (89.903) (85.471) (2.933.510) Bonds payables
(4.077.015) (4.526.497) (1.274.106) (177.957) (3.074.434)
Liabilitas derivatif (10.796) Derivative liabilities
Arus kas masuk - 224.248 - - 224.248 Cash inflow
Arus kas keluar - (197.890) (32.712) (43.720) (121.458) Cash outflow
(10.796) 26.358 (32.712) (43.720) 102.790 31 Desember 2016 31 December 2016 Liabilitas non- derivatif Non-derivative liabilities
Utang bank jangka
pendek (547.043) (569.333) (354.943) (((214.390) -) Short-term bank loans
Utang usaha (961.707) (961.707) (959.222) (2.485) -) Trade payables
Utang reasuransi (58.538) (58.538) (58.538) -) -) Reinsurance payables
Utang lainnya (204.212) (204.212) (204.212) -) -) Other payables
Beban akrual (90.060) (90.060) (90.060) -) -) Accrued expenses
Pinjaman jangka
panjang (3.746.429) (4.211.818) (575.973) (1.841.594) (1.794.251) Long-term borrowings
Surat utang jangka
menengah (299.636) (358.663) (6.159) (18.539) (333.965) Medium term notes
Utang obligasi (2.695.855) (3.231.358) (90.693) (90.693) (3.049.972) Bonds payables
(8.603.480) (9.685.689) (2.339.800) (2.167.701) (5.178.188)
Liabilitas derivatif (53.824) Derivative liabilities
Arus kas masuk -) 432.701) 67.317) 201.949) 163.435) Cash inflow
Arus kas keluar -) (514.710) (89.176) (236.071) (189.463) Cash outflow
Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) Financial risk management (Continued) c. Risiko pasar c. Market risk
i. Risiko suku bunga i. Interest rate risk Grup memiliki aset dan liabilitas keuangan
berbunga dengan tingkat suku bunga variabel dan tetap dengan berbagai periode jatuh tempo. Aset dan liabilitas keuangan dengan tingkat suku bunga variabel yang dimiliki Grup terekspos fluktuasi arus kas yang diakibatkan oleh perubahan suku bunga, sementara aset dan liabilitas keuangan dengan tingkat suku bunga tetap terekspos risiko perubahan nilai wajar yang diakibatkan oleh perubahan suku bunga. Untuk mengatasi risiko- risiko ini, Grup menjalankan kebijakan untuk menyesuaikan profil suku bunga dan jangka waktu aset dan liabilitas keuangan.
The Group has both variable-rate and fixed-rate interest-bearing financial assets and liabilities with
various time spans. The Group’s variable-rate
financial assets and liabilities are exposed to fluctuation in cash flows due to changes in interest rate, while the fixed-rate financial assets and liabilities are exposed to a risk of change in their fair value due to changes in interest rates. To mitigate these risks, the Group employs a policy of approximately matching the interest rate profile and time span of its financial assets and liabilities.
36. ASET ATAU LIABILITAS MONETER NETO 36. NET MONETARY ASSETS OR LIABILITIES