31. ACCOUNT BALANCES, RELATIONSHIPS AND
34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
Pendahuluan dan Tinjauan (Lanjutan) Introduction and Overview (Continued)
a. Risiko Kredit (Lanjutan) a. Credit Risk (Continued)
Belum jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired
Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai /Past due but not impaired
31 Desember 2016 <30 hari/ <30 days 31-60 hari/ 31–60 days 61-90 hari/ 61–90 days >90 hari/ >90 days T o t a l 31 December 2016 Pinjaman dan piutang Loans and receivables Kas dan setara kas* 284.329.054.844 - - - - 284.329.054.844
Cash and cash equivalents*
Piutang usaha 655.760.642.544 16.209.764.789 11.214.089 7.543.911 24.132.803 672.013.298.136 Trade receivables
Piutang lain-lain 4.594.734.109 35.462.942 75.315.046 88.351.249 766.744.071 5.560.607.417 Other receivables
Piutang plasma - - - - 13.471.895.013 13.471.895.013 Plasma receivables
T o t a l 944.684.431.497 16.245.227.731 86.529.135 95.895.160 14.262.771.887 975.374.855.410 T o t a l Tidak termasuk kas sebesar Rp 6.072.637.472 dan
Rp 13.630.504.918 untuk masing-masing tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016.
Excluding cash on hand amounting to
Rp 6,072,637,472 and Rp 13,630,504,918 as of
30 September 2017 and 31 December 2016,
respectively.
Tabel berikut menunjukkan kualitas kredit aset keuangan Grup yang belum jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai dan telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai:
The table below shows the credit quality of the Group’s financial assets that are neither past due nor impaired and past due but not impaired: 30 September 2017 Tingkat atas/ High grade Tingkat standar/ Standard grade Tingkat di bawah standar/ Sub-standard grade 30 September 2017
Pinjaman dan piutang Loans and receivables
Kas dan setara kas* 410.062.053.295 - - Cash and cash equivalents*
Piutang usaha 636.250.108.692 21.753.325.542 - Trade receivables
Piutang lain-lain 16.281.879.723 723.008.803 - Other receivables
Piutang plasma - 13.510.345.013 - Plasma receivables
T o t a l 1.062.594.041.710 35.986.679.358 - T o t a l
Tidak termasuk kas sebesar Rp 6.072.637.472 dan Rp 13.630.504.918 untuk masing-masing tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016.
Excluding cash on hand amounting to
Rp 6,072,637,472 and Rp 13,630,504,918 as of
30 September 2017 and 31 December 2016,
Pendahuluan dan Tinjauan (Lanjutan) Introduction and Overview (Continued)
a. Risiko Kredit (Lanjutan) a. Credit Risk (Continued)
31 Desember 2016 Tingkat atas/ High grade Tingkat standar/ Standard grade Tingkat di bawah standar/ Sub-standard grade 31 December 2016
Pinjaman dan piutang Loans and receivables
Kas dan setara kas* 284.329.054.844 - - Cash and cash equivalents*
Piutang usaha 655.760.642.544 16.252.655.592 - Trade receivables
Piutang lain-lain 4.594.734.109 965.873.308 - Other receivables
Piutang plasma - 13.471.895.013 - Plasma receivables
T o t a l 944.684.431.497 30.690.423.913 - T o t a l
Tidak termasuk kas sebesar Rp 6.072.637.472 dan Rp 13.630.504.918 untuk masing-masing tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016.
Excluding cash on hand amounting to
Rp 6,072,637,472 and Rp 13,630,504,918 as of
30 September 2017 and 31 December 2016,
respectively.
Grup telah menilai kualitas kredit dari bank sebagai kelas tinggi karena ini disimpan di/atau dilakukan dengan bank terkemuka yang memiliki probabilitas rendah kebangkrutan.
The Group has assessed the credit quality of its cash in banks as high grade since these are deposited in/or transacted with reputable banks which have low probability of insolvency.
Aset keuangan lain Grup dikategorikan
berdasarkan pengalaman-pengalaman Grup
dengan rekanan. Definisi dari peringkat yang digunakan oleh Grup untuk mengevaluasi risiko kredit dari rekanan adalah sebagai berikut:
The Group’s other financial assets are categorized based on the Group’s collection experience with the counterparties. Definitions of the ratings being used by the Group to evaluate credit risk of its counterparties are as follows:
a. Tingkat atas – pelunasan diperoleh dengan
mengikuti aturan dalam kontrak tanpa
banyak usaha.
a. High grade – settlements are obtained from the counterparty following the terms of the contracts without much collection effort. b. Tingkat standar - pihak lawan memiliki
kemampuan untuk memenuhi liabilitasnya secara penuh.
b. Standard grade – counterparties have the ability to satisfy its obligations in full.
c. Tingkat di bawah standar – beberapa pengingat
tindak lanjut yang dilakukan untuk
memperoleh penyelesaian dari pihak lawan.
c. Sub-standard grade - some reminder follow-ups are performed to obtain settlement from the counterparty.
b. Risiko Likuiditas b. Liquidity Risk
Risiko likuiditas timbul apabila Grup bertemu
kesulitan dalam mewujudkan asetnya atau
mengumpulkan dana untuk memenuhi komitmen terkait dengan liabilitas keuangannya.
Liquidity risk arises when the Group encounters difficulty in realizing its assets or otherwise raising funds to meet commitments associated with its financial liabilities.
Grup mengelola likuiditas dengan membuat rencana penerimaan dan pengeluaran dalam bentuk perencanaan arus kas secara periodik dan
The Group manages liquidity by making the revenue and expenditure plan in the form of periodic cash flows planning and monitoring of
34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
b. Risiko Likuiditas (Lanjutan) b. Liquidity Risk (Continued)
Grup menempatkan kelebihan atas kas dalam instrumen keuangan dengan risiko yang rendah
namun memberikan imbal hasil yang
memadai pada lembaga-lembaga keuangan yang memiliki kredibilitas dan rating yang dapat dipertanggungjawabkan.
The Group puts excess cash in financial instruments with low risk but provide adequate returns on financial institutions that have credibility and rating that can be relied upon.
Tabel di bawah profil jatuh tempo liabilitas
keuangan Grup berdasarkan pembayaran
kontraktual yang tidak didiskontokan pada
tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016:
The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of 30 September 2017 and 31 December 2016:
30 September 2017 Permintaan segera atau antara satu tahun/ Immediate demand or between one year
Lebih dari satu tahun/ More than
one year T o t a l 30 September 2017
Liabilitas keuangan lain-lain
Other financial liabilities
Utang usaha 12.242.434.404 - 12.242.434.404 Trade payables
Utang lain-lain 5.238.788.100 - 5.238.788.100 Other payables
Beban masih harus dibayar 100.177.927.898 - 100.177.927.898 Accrued expenses
Pinjaman bank jangka
panjang 26.363.027.847 1.524.067.636.223 1.550.430.664.070 Long-term bank loans
Utang sewa pembiayaan 53.955.000 56.902.001 110.857.001 Finance lease payables
T o t a l 144.076.133.249 1.524.124.538.224 1.668.200.671.473 T o t a l 31 Desember 2016 Permintaan segera atau antara satu tahun/ Immediate demand or between one year
Lebih dari satu tahun/ More than
one year T o t a l 31 December 2016
Liabilitas keuangan lain-lain
Other financial liabilities
Utang usaha 10.681.551.733 - 10.681.551.733 Trade payables
Utang lain-lain 4.935.404.914 - 4.935.404.914 Other payables
Beban masih harus dibayar 40.306.635.417 - 40.306.635.417 Accrued expenses
Pinjaman bank jangka
panjang 72.088.398.555 2.469.576.911.368 2.541.665.309.923 Long-term bank loans
Utang sewa pembiayaan 718.455.000 56.902.001 775.357.001 Finance lease payables
c. Risiko Pasar c. Market Risk Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar arus
kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Risiko pasar terdiri dari empat jenis risiko: risiko suku bunga, risiko mata uang asing, risiko harga komoditas dan risiko harga lainnya, seperti risiko harga ekuitas.
Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. Market prices comprise four types of risk: interest rate risk, foreign currency risk, commodity price risk and other price risk, such as equity price risk.
Risiko pasar yang signifikan untuk Grup adalah sebagai berikut:
Market risk significant to the Group are as follows:
Risiko Tingkat Suku Bunga Interest Rate Risk
Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup terhadap risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan utang bank jangka panjang Grup dengan suku bunga mengambang. Instrumen keuangan tingkat bunga mengambang keuangan mengacu pada risiko tingkat suku bunga arus kas.
Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the Group’s long-term bank loans with floating interest rates. Floating rate financial instruments are subject to cash flows interest rate risk.
Grup selalu melakukan analisa atas dampak dari tingkat suku bunga terhadap biaya operasional dan kemampuan Grup sebelum menyetujui pinjaman tersebut. Grup mengelola risiko suku bunga dengan melakukan analisa pergerakan suku bunga dalam menentukan komposisi portofolio pinjaman suku bunga tetap dan variabel.
The Group always performs an analysis of the impact of interest rates on operating costs and the ability of the Group before approving the loan. The Group manages its interest rate by analyzing the movement of interest rates in determining the composition of the loan portfolio of fixed and variable interest rates. Tabel berikut menunjukkan sensitivitas terhadap
perubahan yang mungkin terjadi pada suku bunga pinjaman bank jangka panjang pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016. Dengan semua variabel lainnya tetap konstan, laba Grup sebelum pajak dipengaruhi melalui dampak atas tarif mengambang pinjaman bank jangka panjang sebagai berikut:
The table below demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in interest rates on the long-term bank loans as of 30 September 2017 and 31 December 2016. With all other variables held constant, the Group’s income before tax is affected through the impact on floating rate of long-term bank loans as follows:
Kenaikan/penurunan suku bunga/ Increase/decrease
in Interest Rates
Efek pada laba sebelum pajak/ Effect on income before tax 30 September 2017 +0,25% ( 3.982.172.233) 30 September 2017 -0,25% 3.982.172.233 31 Desember 2016 +0,25% ( 6.480.235.536) 31 December 2016 -0,25% 6.480.235.536
34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
c. Risiko Pasar (Lanjutan) c. Market Risk (Continued)
Risiko Tingkat Suku Bunga (Lanjutan) Interest Rate Risk (Continued)
Gerakan diasumsikan dalam basis poin untuk analisis sensitivitas suku bunga didasarkan pada lingkungan pasar saat ini diamati.
The assumed movement in basis points for interest rate sensitivity analysis is based on the currently observable market environment. Tidak ada dampak terhadap jumlah ekuitas Grup
selain yang sudah mempengaruhi laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.
There is no impact on the Group’s equity other than those already affecting the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.
Risiko Mata Uang Asing Foreign Currency Risk
Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Eksposur Grup terhadap risiko perubahan kurs mata uang asing terutama berkaitan dengan operasi Grup dan pendanaan.
Grup secara konsisten melakukan monitoring terhadap pergerakan nilai tukar mata uang untuk mengetahui dampak perubahan nilai tukar mata uang asing tersebut terhadap kinerja operasional dan keuangan Grup.
Grup juga melakukan lindung nilai dengan melakukan penjualan dalam mata uang yang sama dengan mata uang pinjaman.
Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates primarily to the Group’s operating and financing activities.
The Group consistently monitors the movement of currency exchange rate to determine the impact of changes in foreign currency exchange rates against the operational and financial performance of the Group.
The Group also conducts hedging by selling in the same currency with the currency of the loan.
Grup memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing dengan rincian sebagai berikut (dalam satuan penuh, kecuali jumlah setara Rupiah):
The Group has assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows (in full amounts, except Rupiah equivalent):
30 September 2017/ 30 September 2017 US$ Setara Rupiah/ Rupiah Equivalent A s e t A s s e t s
Bank dan setara kas 16.778.640,53 226.377.417.964 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 44.634.102,27 602.203.307.825 Trade receivables
T o t a l 61.412.742,80 828.580.725.789 T o t a l
Liabilitas Liabilities
Utang lain-lain 1.240,31 16.734.263 Other payables
Beban masih harus dibayar 443.292,33 5.980.900.116 Accrued expenses
Pinjaman bank jangka panjang 114.914.813,52 1.550.430.664.070 Long-term bank loans
T o t a l 115.359.346,16 1.556.428.298.449 T o t a l
c. Risiko Pasar (Lanjutan) c. Market Risk (Continued)
Risiko Mata Uang Asing (Lanjutan) Foreign Currency Risk (Continued)
31 Desember 2016/ 31 December 2016 US$ Setara Rupiah/ Rupiah Equivalent A s e t A s s e t s
Bank dan setara kas 13.213.878,33 177.541.669.213 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 48.182.774,53 647.383.758.585 Trade receivables
T o t a l 61.396.652,86 824.925.427.798 T o t a l
Liabilitas Liabilities
Utang lain-lain 270,00 3.627.720 Other payables
Beban masih harus dibayar 635.925,35 8.544.293.003 Accrued expenses
Pinjaman bank jangka panjang 189.168.302,32 2.541.665.309.923 Long-term bank loans
T o t a l 189.804.497,67 2.550.213.230.646 T o t a l
N e t o ( 128.407.844,81) ( 1.725.287.802.848) N e t
Dalam menerjemahkan mata uang asing aset keuangan dan liabilitas dalam mata uang Rp ke tingkat US$ nilai tukar yang digunakan masing-masing Rp 13.492 per US$ dan Rp 12.998 per US$, pada tanggal 30 September 2017 dan 2016. Laba neto selisih kurs yang diakui masing-masing sebesar Rp 15.340.358.926 dan Rp 38.993.760.196 untuk periode 30 September 2017 dan 2016.
In translating the foreign currency-denominated financial assets and liabilities from Rp to US$ exchange rates used were Rp 13,492 per US$ and Rp 12,998 per US$ as of 30 September 2017 and 2016, respectively. Net foreign exchange loss recognized amounted to Rp 15,340,358,926 and Rp 38,993,760,196 for the years ended 30 September 2017 and 2016, respectively.
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas terhadap perubahan yang mungkin terjadi pada nilai tukar mata uang asing, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, terhadap laba Grup sebelum pajak penghasilan.
The table below demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rates, with all other variables held constant, of the Group’s income before income tax.
+/- dalam US$ ke Rp dalam %/ +/- in US$ to Rp rate in %
Efek pada laba sebelum pajak/ Effect on income before tax 30 September 2017 +1.00 ( 7.278.475.727) 30 September 2017 -1.00 7.278.475.727 31 Desember 2016 +1.00 ( 17.252.878.028) 31 December 2016 -1.00 17.252.878.028
34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
c. Risiko Pasar (Lanjutan) c. Market Risk (Continued)
Risiko Mata Uang Asing (Lanjutan) Foreign Currency Risk (Continued)
Perubahan nilai mata uang didasarkan pada perkiraan Grup terbaik dari perubahan yang diharapkan mempertimbangkan tren historis. Tidak ada dampak lain pada ekuitas Grup selain yang sudah mempengaruhi laba sebelum pajak penghasilan.
The change in currency rate is based on the Group’s best estimate of expected change considering historical trends.
There is no other impact on the Group’s equity other than those already affecting the income before income tax.
Manajemen Permodalan Capital Management
Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup
adalah untuk memastikan bahwa dipertahankannya peringkat kredit yang kuat dan rasio modal yang sehat agar dapat mendukung kelancaran usahanya dan memaksimalkan nilai dari pemegang saham.
The main objective of the Group's capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.
Modal meliputi semua ekuitas yang disajikan dalam bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Grup mengelola struktur modalnya dan
membuat penyesuaian-penyesuaian sehubungan
dengan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari risiko usahanya. Agar dapat menjaga dan
menyesuaikan struktur modalnya, Grup akan
menyesuaikan jumlah dari pembayaran dividen
kepada para pemegang saham atau tingkat
pengembalian modal.
Capital includes all the equity of the Group as presented in the equity section of the consolidated statements of financial position. The Group manages its capital structure and makes adjustments with respect to changes in economic conditions and the characteristics of its business risks. In order to maintain and adjust its capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payments to shareholders or return of capital structure.
Grup memonitor modal dengan rasio utang terhadap ekuitas, yaitu jumlah liabilitas dibagi dengan total ekuitas. Tidak ada perubahan dalam tujuan, kebijakan dan proses dan sama seperti penerapan tahun-tahun sebelumnya.
The Group monitors capital using debt to equity ratio, which is total liabilities divided by total equity. No changes have been made in the objectives, policies and processes as they have been applied in previous years.
Gearing ratio pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:
The gearing ratio as of 30 September 2017 and 31 December 2016 are as follows:
30 September 2017/ 30 September 2017
31 Desember 2016/ 31 December 2016
Pinjaman bank jangka panjang 1.550.430.664.070 2.541.665.309.923 Long-term bank loans
Utang sewa pembiayaan 110.857.001 775.357.001 Finance lease payables
Kas dan setara kas ( 416.134.690.767) ( 297.959.559.762 ) Cash and cash equivalents
Pinjaman – Neto 1.134.406.830.304 2.244.481.107.162 Loan – Net
Total ekuitas 1.760.545.064.069 1.052.314.350.415 Total equity
Rasio pinjaman – Neto
Ditetapkan di bawah ini adalah perbandingan dengan kategori nilai tercatat jumlah dan wajar semua instrumen keuangan Grup.
Set out below is a comparison by category of carrying amount and fair values of all the Group’s financial instruments.
Tabel berikut menyajikan nilai wajar, yang mendekati nilai tercatat:
The following table represents fair value, which is approaching carrying value:
30 September 2017/ 30 September 2017 Nilai tercatat/ Carrying value Nilai wajar/ Fair value A S E T A S S E T S
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loan and receivables
Kas dan setara kas 416.134.690.767 416.134.690.767 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 658.003.434.234 658.003.434.234 Trade receivables
Piutang lain-lain 17.004.888.526 17.004.888.526 Other receivables
Piutang plasma 13.510.345.013 13.510.345.013 Plasma receivables
T o t a l 1.104.653.358.540 1.104.653.358.540 T o t a l
LIABILITAS LIABILITIES
Liabilitas keuangan lain-lain Other financial liabilities
Utang usaha 12.242.434.404 12.242.434.404 Trade payables
Utang lain-lain 5.238.788.100 5.238.788.100 Other payables
Beban masih harus dibayar 100.177.927.898 100.177.927.898 Accrued expenses
Pinjaman bank jangka panjang 1.550.430.664.070 1.550.430.664.070 Long-term bank loans
Utang sewa pembiayaan 110.857.001 110.857.001 Finance lease payables
T o t a l 1.668.200.671.473 1.668.200.671.473 T o t a l 31 Desember 2016/ 31 December 2016 Nilai tercatat/ Carrying value Nilai wajar/ Fair value A S E T A S S E T S
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loan and receivables
Kas dan setara kas 297.959.559.762 297.959.559.762 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 672.013.298.136 672.013.298.136 Trade receivables
Piutang lain-lain 5.560.607.417 5.560.607.417 Other receivables
Piutang plasma 13.471.895.013 13.471.895.013 Plasma receivables
T o t a l 989.005.360.328 989.005.360.328 T o t a l
LIABILITAS LIABILITIES
Liabilitas keuangan lain-lain Other financial liabilities
Utang usaha 10.681.551.733 10.681.551.733 Trade payables
Utang lain-lain 4.935.404.914 4.935.404.914 Other payables
Beban masih harus dibayar 40.306.635.417 40.306.635.417 Accrued expenses
Pinjaman bank jangka panjang 2.541.665.309.923 2.541.665.309.923 Long-term bank loans
Utang sewa pembiayaan 775.357.001 775.357.001 Finance lease payables
35. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 35. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS