LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN
36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN
Aset keuangan utama Perusahaan dan entitas anak meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, aset keuangan lancar lainnya dan piutang pihak berelasi. Perusahaan dan entitas anak juga mempunyai liabilitas keuangan seperti utang bank, utang usaha, liabilitas keuangan lainnya, biaya masih harus dibayar dan utang jangka pendek dan panjang.
Selama tahun 2014 dan 2013, kebijakan Perusahaan dan entitas anak adalah untuk tidak melakukan lindung nilai atas instrumen keuangannya. Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan dan entitas anak adalah risiko bunga, risiko mata uang, risiko kredit dan risiko likuiditas.
Risiko suku bunga atas nilai wajar dan arus kas
Risiko suku bunga Perusahaan dan entitas anak terutama timbul dari utang bank. Utang bank dengan suku bunga mengambang menimbulkan risiko suku bunga atas nilai wajar kepada Perusahaan dan entitas anak. Tidak terdapat utang bank Perusahaan dan entitas anak yang dikenakan suku bunga tetap.
Saat ini, Perusahaan dan entitas anak tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai atas risiko tingkat suku bunga.
Analisa sensitivitas
Pada tanggal 31 Desember 2014, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang lebih tinggi/lebih rendah 100 basis poin dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp 310.867.378 terutama akibat biaya utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang dengan tingkat bunga mengambang yang lebih tinggi/lebih rendah.
PT MAHAKA MEDIA Tbk. DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
PADA TANGGAL DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2014 (Angka dalam tabel disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
67 36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN(Lanjutan)
Risiko mata uang asing
Mata uang pelaporan Perusahaan dan entitas anak adalah Rupiah. Perusahaan dan entitas anak dapat menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena kas dan setara kas, utang, biaya masih harus dibayar dan obligasi, pembelian dalam mata uang asing (terutama dalam Dolar AS) atau harga yang secara signifikan dipengaruhi oleh perubahan tolak ukur harganya dalam mata uang asing. Saat ini, Perusahaan dan entitas anak tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai transaksi dalam mata uang asing.
Analisa sensitivitas
Pada tanggal 31 Desember 2014, berdasarkan simulasi yang rasional, nilai tukar rupiah terhadap dolar AS melemah/menguat 10% dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 lebih tinggi/lebih rendah sebesar Rp 3.116.368.173 terutama akibat dari kerugian/keuntungan selisih kurs atas penjabaran kas dan setara kas, piutang pihak berelasi, utang usaha, liabilitas keuangan jangka pendek lainnya dan utang pihak berelasi dalam Dolar AS, Dolar Singapura, Poundsterling Inggris dan Euro.
Risiko kredit
Risiko kredit yang dihadapi oleh Perusahaan dan entitas anak berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan.
Terdapat kebijakan untuk memastikan penjualan produk dan jasa hanya dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan rekam jejak atau sejarah kredit yang baik. Merupakan kebijakan Perusahaan dan entitas anak bahwa semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Selain itu, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih. Sesuai dengan evaluasi oleh Perusahaan dan entitas anak, cadangan spesifik dapat dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih.
Risiko operasional
Risiko operasional adalah risiko kerugian yang diakibatkan oleh kurang memadainya atau kegagalan dari proses internal, faktor manusia dan sistem atau dari kejadian-kejadian eksternal. Risiko ini melekat dalam semua proses bisnis, kegiatan operasional. sistem dan layanan Perusahaan dan entitas anak.
Risiko likuiditas
Perusahaan dan entitas anak mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup dan ketersediaan pendanaan melalui kecukupan jumlah fasilitas kredit yang diterima.
Perusahaan dan entitas anak secara teratur mengevaluasi arus kas proyeksi dan aktual dan terus- menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk mengidentifikasi kesempatan dalam melakukan penggalangan dana.
Manajemen modal
Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan entitas anak adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.
PT MAHAKA MEDIA Tbk. DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
PADA TANGGAL DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2014 (Angka dalam tabel disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
68 36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN(Lanjutan)
Perusahaan dan entitas anak mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan. Perusahaan dan entitas anak dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru.
Sebagai tambahan untuk patuh kepada pembatasan-pembatasan utang, Perusahaan dan entitas anak juga menjaga struktur modalnya pada tingkat yang diyakini tidak akan membahayakan peringkat kredit dan yang hampir setara dengan pesaingnya.
Rasio utang terhadap ekuitas (perbandingan utang dengan bunga bersih terhadap total ekuitas) adalah rasio yang dimonitor oleh Perusahaan dan entitas anak untuk mengevaluasi struktur modal Perusahaan dan entitas anak dan mengkaji efektifitas utang Perusahaan dan entitas anak. Perusahaan memonitor tingkat utangnya untuk meyakinkan bahwa rasio utang terhadap ekuitas sesuai atau dibawah rasio yang ditetapkan dalam pinjaman kontraktual dan bahwa rasio tersebut sebanding atau lebih baik daripada entitas industri lain dalam area regional.
Rasio utang terhadap ekuitas Perusahaan dan entitas anak pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:
2014 2013
Jumlah utang 39.756.145.759 33.073.623.021 Dikurangi: Kas dan setara kas (18.932.756.444 ) (10.488.396.836 ) Utang bersih 20.823.389.315 22.585.226.185 Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik 136.989.574.425 134.630.796.066 Rasio utang bersih terhadap ekuitas 15,20% 16,78%
Selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Perusahaan telah mematuhi persyaratan permodalan yang diberikan oleh pihak eksternal.
Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses dalam manajemen modal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.
Nilai Wajar Aset dan Liabilitas Keuangan Pengukuran nilai wajar
Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana aset dapat ditukar, atau liabilitas dapat diselesaikan dengan transaksiarm’s length.
Perusahaan dan entitas anak menentukan pengukuran nilai wajar untuk tujuan pelaporan dari tiap kelas aset dan liabilitas keuangan berdasarkan metode dan asumsi sebagai berikut:
(i) Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang (kas dan setara kas, piutang usaha, aset keuangan lancar lainnya, utang usaha, liabilitas keuangan jangka pendek lainnya, biaya yang masih harus dibayar dan utang bank jangka pendek) dipertimbangkan mendekati nilai bukunya sebagai hasil dari pendiskontoan yang tidak signifikan.
PT MAHAKA MEDIA Tbk. DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
PADA TANGGAL DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2014 (Angka dalam tabel disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
69 36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN(Lanjutan)
(ii) Aset tersedia untuk dijual terutama terdiri dari saham, reksadana dan obligasi korporasi dan Pemerintah. Saham dan reksadana yang aktif diperdagangkan di pasar yang tersedia dinyatakan pada nilai wajarnya dengan menggunakan kuotasi harga pasar atau jika tidak dikuotasi, ditentukan menggunakan teknik valuasi. Obligasi korporasi dan Pemerintah dinyatakan pada nilai wajar dengan referensi harga dari surat berharga yang sejenis pada tanggal pelaporan.
(iii) Nilai wajar liabilitas keuangan jangka panjang diestimasikan dengan mendiskontokan arus kas kontraktual masa depan dari tiap liabilitas pada tingkat suku bunga yang ditawarkan kepada Perusahaan dan entitas anak untuk liabilitas sejenis yang jatuh temponya bisa diperbandingkan oleh para pelaku bank Perusahaan dan entitas anak, kecuali untuk obligasi yang didasarkan pada harga pasar.
Estimasi nilai wajar bersifatjudgementaldan melibatkan batasan-batasan yang beragam, termasuk: a. Nilai wajar disajikan tidak mempertimbangkan dampak fluktuasi mata uang di masa depan. b. Estimasi nilai wajar tidak selalu mengindikasikan nilai yang Perusahaan dan entitas anak akan
catat pada saat pelepasan/penghentian aset dan liabilitas keuangan.
Klasifikasi nilai wajar
Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak berdasarkan klasifikasi sebagai berikut:
31 Desember 2014
Liabilitas
Utang Tersedia keuangan Jumlah
Diperdagangkan dan piutang untuk dijual lainnya nilai tercatat Nilai wajar Aset Keuangan
Kas dan setara kas - 18.932.756.444 - - 18.932.756.444 18.932.756.444 Piutang usaha - 125.743.479.202 - - 125.743.479.202 125.743.479.202 Aset keuangan lancar lainnya - 2.973.458.880 - - 2.973.458.880 2.973.458.880 Piutang pihak berelasi - 33.248.226.040 - - 33.248.226.040 33.248.226.040 Penyertaan saham - 79.506.361.939 - - 79.506.361.939 79.506.361.939 Jumlah - 260.404.282.505 - - 260.404.282.505 260.404.282.505 Liabilitas Keuangan Utang bank - 39.756.145.759 - - 39.756.145.759 39.756.145.759 Utang usaha - 31.132.753.824 - - 31.132.753.824 31.132.753.824 Liabilitas keuangan
jangka pendek lainnya - 37.717.536.586 - - 37.717.536.586 37.717.536.586 Biaya masih harus dibayar - 13.785.641.524 - - 13.785.641.524 13.785.641.524 Utang pihak berelasi - 68.153.968.190 - - 68.153.968.190 68.153.968.190
Jumlah - 190.546.045.883 - - 190.546.045.883 190.546.045.883
31 Desember 2013
Liabilitas
Utang Tersedia keuangan Jumlah
Diperdagangkan dan piutang untuk dijual lainnya nilai tercatat Nilai wajar Aset Keuangan
Kas dan setara kas - 10.488.396.836 - - 10.488.396.836 10.488.396.836 Piutang usaha - 132.697.328.098 - - 132.697.328.098 132.697.328.098 Aset keuangan lancar lainnya - 2.211.889.535 - - 2.211.889.535 2.211.889.535 Piutang pihak berelasi - 38.689.774.000 - - 38.689.774.000 38.689.774.000 Penyertaan saham - 78.110.003.040 - - 78.110.003.040 78.110.003.040 Jumlah - 262.197.391.509 - - 262.197.391.509 262.197.391.509 Liabilitas Keuangan Utang bank - 32.872.824.864 - - 32.872.824.864 32.872.824.864 Utang usaha - 29.880.138.118 - - 29.880.138.118 29.880.138.118 Liabilitas keuangan
jangka pendek lainnya - 45.023.854.320 - - 45.023.854.320 45.023.854.320 Biaya masih harus dibayar - 35.695.478.280 - - 35.695.478.280 35.695.478.280 Obligasi - 29.100.000.000 - - 29.100.000.000 29.100.000.000 Utang sewa pembiayaan - 69.905.395 - - 69.905.395 69.905.395 Utang pihak berelasi - 43.580.259.174 - - 43.580.259.174 43.580.259.174
PT MAHAKA MEDIA Tbk. DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
PADA TANGGAL DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2014 (Angka dalam tabel disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
70 36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN(Lanjutan)
31 Desember 2012
Liabilitas
Utang Tersedia keuangan Jumlah
Diperdagangkan dan piutang untuk dijual lainnya nilai tercatat Nilai wajar Aset Keuangan
Kas dan setara kas - 13.770.149.553 - - 13.770.149.553 13.770.149.553 Piutang usaha - 116.725.903.043 - - 116.725.903.043 116.725.903.043 Aset keuangan lancar lainnya - 16.287.744.727 - - 16.287.744.727 16.287.744.727 Piutang pihak berelasi - 22.549.912.388 - - 22.549.912.388 22.549.912.388 Penyertaan saham - 74.006.627.728 - - 74.006.627.728 74.006.627.728
Jumlah - 243.340.337.439 - - 243.340.337.439 243.340.337.439 Liabilitas Keuangan
Utang bank - 45.107.544.150 - - 45.107.544.150 45.107.544.150 Utang usaha - 28.655.505.596 - - 28.655.505.596 28.655.505.596 Liabilitas keuangan jangka
pendek lainnya - 19.894.506.639 - - 19.894.506.639 19.894.506.639 Biaya masih harus dibayar - 27.594.247.079 - - 27.594.247.079 27.594.247.079 Obligasi - 87.030.000.000 - - 87.030.000.000 87.030.000.000 Utang sewa pembiayaan - 111.176.177 - - 111.176.177 111.176.177 Utang pihak berelasi - 27.233.402.421 - - 27.233.402.421 27.233.402.421
Jumlah - 235.626.382.062 - - 235.626.382.062 235.626.382.062
Hirarki nilai wajar
Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatat aset keuangan yang diukur pada nilai wajar dan unit penyertaan reksadana terbatas untuk utang yang didasari surat berharga dimana Nilai Aset Bersih per saham dari informasi investasi tidak dipublikasikan, dijelaskan sebagai berikut:
31 Desember 2013
Pengukuran nilai wajar pada tanggal pelaporan menggunakan
Harga pasar Input Input
aset atau signifikan signifikan
liabilitas yang yang
sejenis dapat tidak dapat
pada pasar diobservasi diobservasi Saldo aktif (level 1) (level 2) (level 3) Liabilitas Keuangan
Nilai wajar untuk surat berharga
berpengaruh pada laba rugi 29.100.000.000 - 29.100.000.000 -
Jumlah 29.100.000.000 - 29.100.000.000 -
31 Desember 2012
Pengukuran nilai wajar pada tanggal pelaporan menggunakan
Harga pasar Input Input
aset atau signifikan signifikan
liabilitas yang yang
sejenis dapat tidak dapat
pada pasar diobservasi diobservasi Saldo aktif (level 1) (level 2) (level 3) Liabilitas Keuangan
Nilai wajar untuk surat berharga
berpengaruh pada laba rugi 87.030.000.000 - 87.030.000.000 -
Jumlah 87.030.000.000 - 87.030.000.000 -
Liabilitas keuangan terdiri dari obligasi korporasi yang dinyatakan pada nilai wajar melalui laba rugi. Karena tidak diperdagangkan secara aktif di pasar tersedia, surat berharga ini diklasifikasikan sebagai level 2.
PT MAHAKA MEDIA Tbk. DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
PADA TANGGAL DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2014 (Angka dalam tabel disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
71 37. INSTRUMEN KEUANGAN
Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan dan entitas anak yang tercatat dalam laporan keuangan konsolidasian.
31 Desember 2014
Pengukuran nilai wajar pada tanggal pelaporan menggunakan
Harga pasar Input Input
aset atau signifikan signifikan
liabilitas yang yang
sejenis dapat tidak dapat
pada pasar diobservasi diobservasi Saldo aktif (level 1) (level 2) (level 3) Aset Keuangan
Kas dan setara kas 18.932.756.444 - 18.932.756.444 - Piutang usaha 125.743.479.202 - 125.743.479.202 - Aset keuangan lancar lainnya 2.973.458.880 - 2.973.458.880 - Piutang pihak berelasi 33.248.226.040 - 33.248.226.040 - Penyertaan saham 79.506.361.939 - 79.506.361.939 - Jumlah 260.404.282.505 - 260.404.282.505 - Liabilitas Keuangan Utang bank 39.756.145.759 - 39.756.145.759 - Utang usaha 31.132.753.824 - 31.132.753.824 - Liabilitas keuangan
jangka pendek lainnya 37.717.536.586 - 37.717.536.586 - Biaya masih harus dibayar 13.785.641.524 - 13.785.641.524 - Utang pihak berelasi 68.153.968.190 - 68.153.968.190 -
Jumlah 190.546.045.883 - 190.546.045.883 -
31 Desember 2013
Pengukuran nilai wajar pada tanggal pelaporan menggunakan
Harga pasar Input Input
aset atau signifikan signifikan
liabilitas yang yang
sejenis dapat tidak dapat
pada pasar diobservasi diobservasi Saldo aktif (level 1) (level 2) (level 3) Aset Keuangan
Kas dan setara kas 10.488.396.836 - 10.488.396.836 - Piutang usaha 132.697.328.098 - 132.697.328.098 - Aset keuangan lancar lainnya 2.211.889.535 - 2.211.889.535 - Piutang pihak berelasi 38.689.774.000 - 38.689.774.000 - Penyertaan saham 78.110.003.040 - 78.110.003.040 - Jumlah 262.197.391.509 - 262.197.391.509 - Liabilitas Keuangan Utang bank 32.872.824.464 - 32.872.824.464 - Utang usaha 29.880.138.118 - 29.880.138.118 - Liabilitas keuangan
jangka pendek lainnya 45.023.854.320 - 45.023.854.320 - Biaya masih harus dibayar 35.695.478.280 - 35.695.478.280 - Obligasi 29.100.000.000 - 29.100.000.000 - Utang sewa pembiayaan 69.905.395 - 69.905.395 - Utang pihak berelasi 43.580.259.174 - 43.580.259.174 -
PT MAHAKA MEDIA Tbk. DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
PADA TANGGAL DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2014 (Angka dalam tabel disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
72 37. INSTRUMEN KEUANGAN(Lanjutan)
31 Desember 2012
Pengukuran nilai wajar pada tanggal pelaporan menggunakan
Harga pasar Input Input
aset atau signifikan signifikan
liabilitas yang yang
sejenis dapat tidak dapat
pada pasar diobservasi diobservasi Saldo aktif (level 1) (level 2) (level 3) Aset Keuangan
Kas dan setara kas 13.770.149.553 - 13.770.149.553 - Piutang usaha 116.725.903.043 - 116.725.903.043 - Aset keuangan lancar lainnya 16.287.744.727 - 16.287.744.727 - Piutang pihak berelasi 22.549.912.388 - 22.549.912.388 - Penyertaan saham 74.006.627.728 - 74.006.627.728 -
Jumlah 243.340.337.439 - 243.340.337.439 -
Liabilitas Keuangan
Utang bank 45.107.544.150 - 45.107.544.150 - Utang usaha 28.655.505.596 - 28.655.505.596 - Liabilitas keuangan jangka
pendek lainnya 19.894.506.639 - 19.894.506.639 - Biaya masih harus dibayar 27.594.247.079 - 27.594.247.079 - Obligasi 87.030.000.000 - 87.030.000.000 - Utang sewa pembiayaan 111.176.177 - 111.176.177 - Utang pihak berelasi 27.233.402.421 - 27.233.402.421 -
Jumlah 235.626.382.062 - 235.626.382.062 -
Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan manajemen dalam mengestimasi nilai wajar dari setiap golongan instrumen keuangan Perusahaan dan entitas anak:
1. Kas dan setara kas, piutang usaha dan aset keuangan lancar lainnya.
Untuk aset keuangan jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan, nilai tercatat aset keuangan tersebut dianggap telah mencerminkan nilai wajar dari aset keuangan tersebut.
2. Nilai wajar dari setoran jaminan ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama. Setoran jaminan dalam bentuk deposito berjangka menghasilkan bunga dengan tingkat bunga pasar, sehingga nilai tercatatnya dianggap mencerminkan nilai wajar.
3. Utang usaha, liabilitas keuangan jangka pendek lainnya dan biaya masih harus dibayar. Untuk liabilitas keuangan jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan, nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut dianggap telah mencerminkan nilai wajar dari liabilitas keuangan tersebut.
4. Utang bank
Utang bank memiliki suku bunga variabel yang disesuaikan dengan pergerakan suku bunga pasar sehingga jumlah terutang liabilitas keuangan tersebut telah mendekati nilai wajar.
PT MAHAKA MEDIA Tbk. DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
PADA TANGGAL DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2014 (Angka dalam tabel disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
73 38. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS
Transaksi non kas yang signifikan
2014 2013
Penambahan aset tetap melalui: - penambahan liabilitas
keuangan lainnya (Catatan 16) 2.127.121.940 1.730.293.500 Penambahan akuisisi dan penyertaan
saham melalui utang pihak berelasi - 5.100.000.000 Penambahan aset lain-lain melalui
pelunasan piutang 3.847.000.000 -
Penambahan utang pihak berelasi melalui
konversi obligasi 29.100.000.000 -
Penambahan utang pihak berelasi melalui
liabilitas keuangan lainnya 5.001.528.750 - Penambahan utang pihak berelasi melalui
laba selisih kurs 24.132.061.600 -
Penambahan utang pihak berelasi melalui
biaya masih harus dibayar 11.064.123.200 -