Tingkat probabilitas risiko yang sangat potensial terjadi dari instrumen keuangan Grup adalah risiko pasar (yaitu risiko mata uang asing dan risiko tingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Kebijakan akan pentingnya mengelola tingkat risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan beberapa parameter perubahan dan volatilitas pasar keuangan di Indonesia. Direksi Grup menelaah dan menyetujui kebijakan risiko yang mencakup toleransi risiko dalam strategi mengelola risiko-risiko yang dirangkum di bawah ini.
Risiko Pasar
Risiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko mata uang asing dan risiko tingkat suku bunga.
Risiko Mata Uang Asing
Risiko mata uang adalah risiko dalam hal nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Eksposur Grup terhadap fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari kas dan setara kas dalam mata uang asing.
Eksposur fluktuasi nilai tukar atas Grup berasal dari nilai tukar antara Dolar Amerika Serikat dan Rupiah.
Berikut adalah posisi aset moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Maret 2020 dan 31 Desember 2019:
31 Maret 2020 31 Desember 2019
Mata Uang Ekuivalen Mata Uang Ekuivalen
Asing Rp Asing Rp
USD USD
Aset
Bank dan setara kas 62.198 1.018.005.029 493.652 6.862.262.702
Pada tanggal 31 Maret 2020 dan 31 Desember 2019, kurs konversi yang digunakan diungkapkan pada Catatan 2q mengenai kebijakan akuntansi untuk transaksi dan saldo dalam mata uang asing.
Sensitivitas Kurs Mata Uang Asing
Aset moneter dalam mata uang asing dinyatakan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal 31 Maret 2020.
Pada tanggal laporan keuangan diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan yaitu 18 Maret 2020, nilai tukar adalah Rp 15.223 untuk 1 USD. Apabila kurs tersebut digunakan pada tanggal 31 Desember 2019, aset moneter neto akan meningkat sebesar Rp 652.607.944.
33. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)
Risiko Pasar (lanjutan)
Risiko Tingkat Suku Bunga
Risiko suku bunga adalah risiko dalam hal nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh tingkat suku bunga terutama terkait pada bank dan setara kas, utang bank jangka panjang, serta utang pembiayaan konsumen.
Grup memonitor secara ketat fluktuasi suku bunga pasar dan ekspektasi pasar sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup secara tepat waktu. Manajemen tidak menganggap perlunya melakukan swap suku bunga saat ini.
Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas aset dan liabilitas keuangan Grup yang terkait risiko tingkat suku bunga pada tanggal 31 Maret 2020 dan 31 Desember 2019:
31 MARET 2020
Rata-rata Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo
Suku Bunga dalam Satu Pada Tahun Pada Tahun Pada Tahun Lebih dari
Efektif Tahun Kedua Ketiga Keempat Tahun Kelima Total
Aset
Bank dan setara kas 0,40%-7,00% 30.198.923.350 - - - - 30.198.923.350
Liabilitas Utang bank jangka
panjang 12,00% 10.000.000.000 14.500.000.000 15.750.000.000 16.875.000.000 19.000.000.000 76.125.000.000 Utang pembiayaan
konsumen 4,95% - - - - - -
31 DESEMBER 2019
Rata-rata Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo
Suku Bunga dalam Satu Pada Tahun Pada Tahun Pada Tahun Lebih dari
Efektif Tahun Kedua Ketiga Keempat Tahun Kelima Total
Aset
Bank dan setara kas 0,40%-7,00% 41.281.412.504 - - - - 41.281.412.504
Liabilitas Utang bank jangka
panjang 12,00% 13.500.000.000 14.500.000.000 15.750.000.000 16.875.000.000 18.750.000.000 79.375.000.000 Utang pembiayaan
konsumen 4,95% 80.573.581 - - - - 80.573.581
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan yang wajar dari tingkat suku bunga atas saldo pinjaman yang dikenakan suku bunga tetap, dimana semua variabel lainnya dianggap konstan,
terhadap laba sebelum beban pajak konsolidasian untuk tahun yang berakhir tanggal-tanggal 31 Desember 2019:
Kenaikan (Penurunan) Efek terhadap laba
Tahun dalam basis poin sebelum pajak
2019 +1% 794.555.736
MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) Risiko Kredit
Risiko kredit adalah risiko bahwa pihak ketiga tidak akan memenuhi liabilitasnya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan. Grup dihadapkan pada risiko kredit dari kegiatan operasi dan dari aktivitas pendanaan, termasuk deposito pada bank, transaksi valuta asing, dan instrumen keuangan lainnya. Risiko kredit terutama berasal dari bank dan setara kas, Investasi jangka pendek pihak ketiga dan pihak berelasi, piutang usaha dari pelanggan dan piutang lain-lain - pihak ketiga dan pihak berelasi.
Risiko kredit yang berasal dari bank dan setara kas dikelola oleh manajemen Grup dengan memilih bank dan institusi keuangan yang kredibel pada saat mendapatkan dana.
Risiko kredit yang berasal dari piutang usaha dan piutang lain-lain dikelola oleh manajemen Grup sesuai dengan kebijakan, prosedur, dan pengendalian dari Grup yang berhubungan dengan pengelolaan risiko kredit pelanggan dan piutang lain-lain. Batasan kredit ditentukan untuk semua pelanggan berdasarkan kriteria penilaian secara internal. Saldo bank dan setara kas, piutang pelanggan dan piutang lain-lain - pihak ketiga dan pihak berelasi dimonitor secara teratur oleh manajemen Grup.
Tabel berikut ini memberikan informasi mengenai maksimum kredit yang dihadapi oleh Grup pada tanggal 31 Maret 2020 dan 31 Desember 2019:
31 Maret 2020 31 Desember 2019
Bank dan setara kas 30.198.923.350 41.281.412.504
Investasi Jangka pendek
Pihak ketiga 3.696.723.728 4.490.824.605 Pihak berelasi 28.742.340 38.841.000 Piutang usaha 17.748.238.870 16.752.740.394 Piutang lain-lain Pihak ketiga 2.652.426.916 3.423.439.651 Pihak berelasi 1.276.965.178 487.876.168 Total 55.602.020.382 66.475.134.322
Grup melakukan hubungan usaha dengan pihak-pihak yang diakui dan kredibel. Grup memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagai tambahan jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai piutang.
33. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)
Risiko Likuiditas
Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.
Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga total kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo pinjaman dan utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.
Tabel di bawah merupakan profil jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak terdiskonto pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 31 Desember 2019:
31 MARET 2020 Lebih dari 1 tahun
Di bawah sampai dengan Lebih dari
1 tahun 5 tahun 5 tahun Total
Liabilitas
Utang usaha - pihak ketiga 5.506.213.412 - - 5.506.213.412
Utang lain-lain
Pihak ketiga 9.462.629.523 - - 9.462.629.523
Pihak berelasi 6.079.849.555 - - 6.079.849.555
Beban masih harus dibayar
Pihak ketiga 6.557.110.833 - - 6.557.110.833
Pihak berelasi 2.824.062.824 - - 2.824.062.824
Utang dividen
Pihak ketiga 533.804.797 - - 533.804.797
Pihak berelasi - - - -
Utang bank jangka panjang 10.000.000.000 47.125.000.000 19.000.000.000 76.125.000.000
Utang pembiayaan konsumen - - - -
Total liabilitas 40.963.670.943 47.125.000.000 19.000.000.000 107.088.670.943
31 DESEMBER 2019 Lebih dari 1 tahun
Di bawah sampai dengan Lebih dari
1 tahun 5 tahun 5 tahun Total
Liabilitas
Utang usaha - pihak ketiga 5.937.337.529 - - 5.937.337.529
Utang lain-lain
Pihak ketiga 11.729.940.128 - - 11.729.940.128
Pihak berelasi 5.810.207.378 - - 5.810.207.378
Beban masih harus dibayar
Pihak ketiga 6.800.347.418 - - 6.800.347.418
Pihak berelasi 4.168.379.769 - - 4.168.379.769
Utang dividen
Pihak ketiga 378.150.797 - - 378.150.797
Pihak berelasi 8.649.500 - - 8.649.500
Utang bank jangka panjang 22.670.147.260 65.623.760.274 19.858.946.918 108.152.854.452
Utang pembiayaan konsumen 81.538.875 - - 81.538.875