syariah sebagaimana diatur dalam Fatwa Dewan
Syariah Nasional - Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI)
dan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
Special Awards Potential Contender
by BeritaSatu.com
021 2977 3655
0812 8884 7699
60
Laporan Tahunan 2016Panin SekuritasSistem back office yang terintegrasi secara real time dengan front office juga telah membantu dalam melakukan pemantauan marjin trading sehingga
pengambilan keputusan dapat dilakukan dengan cepat dan akurat. Perseroan telah melaksanakan sejumlah langkah antisipasi guna mencegah terjadinya piutang marjin yang tidak tertagih, antara lain lebih selektif dalam memilih efek-efek yang layak untuk dijadikan jaminan piutang berdasarkan daftar efek marjin yang diterbitkan oleh Bursa Efek, membatasi pemberian piutang marjin pada tingkat yang lebih aman, serta meningkatkan pengawasan rasio piutang terhadap jaminan nasabah secara real time basis.
Aktivitas reverse repo (beli efek dengan janji jual kembali) pada tahun 2016 mengalami kenaikan. Rata-rata reverse repo pada akhir empat kwartal di tahun 2016 adalah sebesar Rp135,37 miliar atau naik 21,13% dibandingkan dengan rata-rata pada akhir empat kwartal di tahun sebelumnya yang sebesar Rp111,75 miliar. Perseroan telah meningkatkan pengelolaan risiko sebagai bagian dari pelaksanaan prinsip kehati-hatian yang telah dapat meminimalisasi kemungkinan terjadinya kegagalan dari janji bayar dalam aktivitas Reverse Repo.
Secara keseluruhan rata-rata piutang marjin dan reverse repo pada tahun 2016 adalah sebesar Rp230,87 miliar atau naik 45,10% dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp159,11 miliar dan menghasilkan pendapatan dividen dan bunga sebesar Rp98,15 miliar atau naik 48,04% dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp66,30 miliar. Pendapatan dividen dan bunga memberikan kontribusi sebesar 17,92% terhadap jumlah pendapatan usaha Perseroan tahun 2016.
Corporate Finance
Aktivitas Perseroan sebagai Penjamin Emisi Efek dan Penasehat Keuangan ditangani oleh Divisi Corporate Finance. Berdasarkan laporan Statistik Pasar Modal 2016 Otoritas Jasa Keuangan, sepanjang tahun 2016 tercatat 14 perusahaan yang melaksanakan Penawaran Umum Perdana Saham (IPO) dan 34 perusahaan yang melakukan Penawaran Umum Terbatas (Right Issue) dengan total dana yang berhasil dihimpun pada periode Januari hingga Desember 2016 sebesar Rp79,19 triliun yang terdiri dari IPO sebesar Rp12,07 triliun dan right issue sebesar Rp67,12 triliun.
The integrated back office and front office systems assist in monitoring margin financing activities and enable quick and accurate decision making. The Company has taken measures to prevent uncollectible debt, including being more selective in receiving equities as collaterals based on list of marginable stocks issued by stock exchange, limit margin financing exposure at secure level, and monitor client’s debt to collateral ratio on real-time basis.
Reverse repo activities during 2016 experienced an improvement. The average reverse repo at the end of four quarters in 2016 was Rp135.37 billion, or increased 21.13% compared to the end of four quarters in previous years which was Rp111.75 billion. The Company has improved risk management as an implementation of prudential principle and has been able to minimize the possibility of default in reverse repo activities.
In overall average margin receivables and reverse repo in 2016 was Rp230.87 billion, increased 45.10% compared to previous year which amounted to Rp159.11 billion and generated dividen and interest income amounted to Rp98.15 billion, inclined 48.04% compared the previous year’s Rp66.30 billion. Dividen and interest income contributed 17.92% to total revenues in 2016.
Corporate Finance
The Company’s activity as underwriter and financial advisor is managed by Corporate Finance Division. Based on its 2016 Capital Market Statistics, the Financial Services Authoritiy (FSA) recorded 14 new issuers conducting an Initial Public Offering (IPO) and 34 public companies conducting Right Issue. The issuances were able to raise Rp79.19 trillion funds, consisting of Rp12.07 trillion IPO’s funds and Rp67.12 trillion Right Issues’ funds.
Pendahuluan Introduction
Analisa & Pembahasan oleh Management
Analysis and Discussion by the Management Laporan Manajemen
Panin Sekuritas2016 Annual Report
61
Sementara pada tahun 2015 tercatat 16 IPO dan 19 Right Issue dengan total dana yang dihimpun sebesar Rp53,55 triliun yang terdiri dari IPO sebesar Rp11,30 triliun dan Right Issue sebesar Rp42,25 triliun.
Dalam penerbitan surat utang korporasi, pada tahun 2016 tercatat 78 penawaran umum obligasi dengan jumlah nilai emisi sebesar Rp116,18 triliun. Jumlah tersebut meningkat dibandingkan tahun 2015 yang tercatat 50 penawaran obligasi dengan jumlah nilai emisi sebesar Rp63,27 triliun.
Sepanjang tahun 2016 Perseroan telah bertindak sebagai penjamin emisi efek untuk 6 Penawaran Umum Perdana Saham dengan nilai penjaminan seluruhnya sebesar Rp930,26 juta. Sedangkan pada tahun 2015, Perseroan bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi untuk 1 (satu) Penawaran Umum Perdana Saham dan penjamin emisi efek untuk 5 (lima) Penawaran Umum Perdana Saham dengan nilai penjaminan seluruhnya sebesar Rp32,47 miliar. Penurunan kegiatan penjamin emisi pada tahun 2016 disebabkan karena beberapa kegiatan penerbitan efek yang ditangani Perseroan mengalami penundaan ke tahun berikutnya.
Pada tahun 2016 Perseroan membukukan pendapatan dari jasa penjamin emisi dan penjualan efek menjadi sebesar Rp254,86 juta atau turun 82,78% dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp1,48 miliar.
Portofolio Efek
Dalam rangka mengoptimalkan pendapatan dari hasil investasi, Perseroan telah menempatkan sebagian dananya pada portofolio efek berupa reksa dana, dengan tujuan agar dana Perseroan dapat dikelola oleh manajer investasi yang profesional dan telah berpengalaman serta fokus pada pengelolaan portofolio. Di samping itu Perseroan juga secara tidak langsung dapat melakukan diversifikasi investasi sehingga dapat meminimalkan risiko dari penurunan nilai suatu efek dan dapat memperoleh keuntungan dari kenaikan efek-efek lainnya.
Nilai portofolio efek pada akhir tahun 2016 adalah sebesar Rp902,82 miliar atau naik 10,15% dibandingkan tahun 2015 yang sebesar Rp819,65 miliar. Kenaikan kinerja pasar modal sepanjang tahun 2016 telah menyebabkan kenaikan Nilai Aktiva Bersih reksadana yang dimiliki Perseroan.
Meanwhile, in 2015 FSA recorded 16 IPOs and 19 Right Issues that raised Rp53.55 trillion funds, consisting of Rp11.30 trillion IPO’s funds and Rp42.25 trillion Right Issues’ funds.
During 2016, there were 78 issuances of corporate bonds with total value of Rp116.18 trillion. The numbers were increased compared with the same period in 2015 amounted to 50 bonds offering with a total value of Rp63.27 trillion.
In 2016 the Company has acted as underwriter for 6 IPOs with total underwriting value of Rp930.26 million. Meanwhile, in 2015 the Company has acted as lead underwriter for 1 (one) IPO and as underwriter for 5 (five) IPOs with total underwriting value of Rp32.47 billion. The decline in underwriting activities in 2016 was due to several IPO projects that managed by the Company has to be postponed to next year.
In 2016, the Company recorded revenues from underwriting and selling fees amounted to Rp254.86 million, decline 82.78% compared to previous year’s Rp1.48 billion.
Marketable Securities
In order to optimize earnings from the investment, the Company has invested a portion of its funds into marketable securities that consist of mutual funds. The Company expected that its assets could be managed by experienced and professional fund managers that focus on portfolio management. Indirectly, the Company also could diversify its investment in order to minimize risk of decline in the value of a security and earn gain on the other securities.
The value of the marketable securities at the end of 2016 was Rp902.82 billion, a 10.15% increase compared to previous year amounted to Rp819.65 billion. The improvement of the capital market performance in 2016 has led to the increase in the net asset value of mutual funds owned by the Company.
Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Profil Perusahaan Company Profile
Laporan Keuangan Financial Report
62
Laporan Tahunan 2016Panin SekuritasPendahuluan Introduction
Analisa & Pembahasan oleh Management
Analysis and Discussion by the Management Laporan Manajemen
Management Report
Pada tahun 2016 Perseroan membukukan keuntungan atas perdagangan efek yang belum direalisasi sebesar Rp81,99 miliar atau naik signifikan dibandingkan tahun 2015 yang membukukan kerugian yang belum direalisasi sebesar Rp114,17 miliar. Sementara keuntungan atas perdagangan efek yang telah direalisasi adalah sebesar Rp7,66 miliar atau turun 33,98% dibandingkan tahun 2015 yang sebesar Rp11,61 miliar karena pada tahun 2016 Perseroan mengurangi penjualan efek dengan mempertimbangkan prospek investasi pada tahun 2016. Keuntungan atas perdagangan efek yang telah direalisasi dan belum direalisasi memberikan kontribusi sebesar 16,37% terhadap jumlah pendapatan usaha tahun 2016. Riset
Divisi Riset merupakan salah satu divisi pendukung yang berperan vital untuk bisnis Perseroan. Divisi Riset menyuplai analisa perusahaan guna mengidentifikasikan peluang investasi di pasar modal. Dukungan Divisi Riset memampukan tim perdagangan efek Perseroan untuk melakukan rekomendasi yang valid bagi nasabah dan menjadi bahan yang efektif untuk melancarkan transaksi. Tim Riset menggunakan pendekatan Top Down Analysis. Analisa diawali dengan mempelajari arah perekonomian global, lalu mengerucut ke arah perekonomian di Indonesia, lalu spesifik ke setiap sektor dan emiten. Emiten yang menjadi bahan bahasan mencakup emiten yang besar dan aktif diperdagangkan (Blue Chip) serta beberapa emiten yang memiliki prospek yang bagus (baik yang besar maupun kecil). Secara umum emiten yang termasuk dalam indeks LQ45 dimasukkan dalam kajian Divisi Riset.
Setiap 6 bulan Divisi Riset akan melakukan perkiraan target indeks terbaru untuk tahun berjalan. Penetapan target ditentukan dari analisa menyeluruh tentang perkembangan makro ekonomi dan total valuasi seluruh emiten yang dikaji oleh tim riset.
Produk yang dihasilkan Divisi Riset mencakup Panin News, Trading Idea, Recommendation, Company Report, Sector Report, Economic Outlook Report dan Market Outlook Report.
In 2016 the Company recorded an unrealized gain on trading of marketable securities by Rp81.99 billion, increased significantly compared to the year 2015 which posted unrealized loss by Rp114.17 billion. Meanwhile, realized gain on marketable securities in 2016 was Rp7.66 billion, down 33.98% compared to 2015’s Rp11.61 billion, due to the Company’s tendency to reduce the sale of stocks by considering the prospects of investment in 2016. The realized and unrealized gain on trading of marketable securities contributed 16.37% of total revenues in 2016.
Research
Research Division is one of the supporting divisions that is vital to support the Company’s business. Research Division supplies the analysis to identify investment opportunity. The support by Research Division is needed to encourage and motivate the Securities Trading Division in achieving their targets. The information provided by Research Division becomes effective sources for Securities Trading Division to execute the transaction.
Research division uses Top Down analysis frame work for the equity analysis. Starts with the global economics analysis, and then going through Indonesian economics, sector specifics and finally individual company. Companies covered in our research reports are big cap stocks and selected small-mid cap stocks that we deemed to possess promising prospects. Generally stocks in LQ45 Index are included in our research coverage.
Every six months, Research Division will publish the index target for the year. Our index target is derived from macro economics calculation and sum of the parts (SOTP) valuations from all stocks under our coverage.
Research Division’s products comprise of Panin News, Trading Idea, Recommendation, Company Report, Industrial Report, Economic Outlook Report and Market Outlook Report.
Panin Sekuritas2016 Annual Report
63
Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance
Profil Perusahaan Company Profile
Laporan Keuangan Financial Report
64
Laporan Tahunan 2016Panin SekuritasPendahuluan Introduction
Analisa & Pembahasan oleh Management
Analysis and Discussion by the Management Laporan Manajemen
Management Report
Selain update melalui laporan tertulis, tim Riset juga memberikan update melalui tatap muka maupun aplikasi seperti Telegram. Pertemuan pagi dilakukan setiap hari sebelum pasar dibuka, diikuti semua tenaga pemasaran dari kantor pusat dan cabang, dengan dibantu oleh sarana telekomunikasi terkini. Pertemuan ini menjadi patokan arah perdagangan. Di samping itu, juga diadakan pertemuan lainnya di luar jam perdagangan untuk penyampaian analisa emiten secara mendalam, maupun membahas hal lain yang memerlukan waktu yang lebih panjang.
Teknologi Informasi
Divisi Teknologi Informasi (TI) terdiri dari dua gugus kerja yaitu Gugus Sistem yang bertanggung jawab atas perangkat-perangkat lunak pendukung perdagangan dan operasional serta Gugus Infrastruktur yang bertanggung jawab atas konektivitas atau jaringan dan perangkat komputer.
Gugus Sistem telah melaksanakan beberapa kegiatan pada tahun 2016, antara lain:
a. Perbaikan pada sistem Remote Trading seperti : • Upgrade resource processor.
• Perubahan untuk nasabah yg sahamnya ada di Custodian, dapat melakukan order dari online trading.
• Peningkatan kapasitas order dalam satu hari. • Optimalisasi query ke database untuk
mempercepat waktu saat membuka Portofolio dan memasukkan order.
b. Pengembangan sistem sehubungan Bursa Efek Indonesia melakukan penerapan fraksi harga baru, dari 3 (tiga) kelompok fraksi harga menjadi 5 (lima) kelompok fraksi harga.
Beberapa kegiatan yang akan dilakukan Gugus Sistem pada tahun 2017 antara lain:
a. Bursa Efek Indonesia akan melaksanakan Proyek Pembaruan Sistem Perdagangan dan New Data Center (PSP NDC). Panin Sekuritas akan melakukan perubahan pada sistem remote trading sesuai dengan pembaruan tersebut.
b. Pengembangan sistem remote trading untuk pasar negosiasi.
Apart from the written report, Research division also gives updates through meetings and application such as Telegram. Morning meeting is conducted every day before market opening, attended by all marketing and sales from head office and branch offices through conference call. This meeting sets the direction for the day. Other than that, Research Division also delivers comprehensive analysis or other issues in after-market meetings.
Information Technology
Information Technology (IT) Division is comprised of two working groups: the System Group which is responsible for trading software and operational support and the Infrastructure Group which is responsible for connectivity or network and computer hardware.
The System Group has carried out several activities in 2016, such as:
a. Improvements in the Remote Trading system, such as: • Processor resource upgrade.
• Existing customers with shares in Custody can execute order through online trading.
• Increase in the order capacity in a day.
• Optimization of query to the database to increase portfolio opening and order input speed.
b. System development due to IDX implementation of new price fraction, from 3 (three) price fraction to 5 (five) price fraction groups
Activities that will be implemented by the System Group in 2017 include:
a. Indonesia Stock Exchange will implement Trading System Upgrade Project and New Data Center (NDC PSP). Panin Sekuritas will make changes to the remote trading system in accordance with the upgrades.
b. Improvements in the remote trading system for the negotiation market.
Panin Sekuritas2016 Annual Report
65
Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance
Profil Perusahaan Company Profile
Laporan Keuangan Financial Report
Gugus infrastruktur telah melaksanakan beberapa kegiatan pada tahun 2016, antara lain:
a. Pengantian Perangkat Fiber Driver Jaringan Terpadu Pasar Modal (JTPM).
b. Penambahan bandwitdh JTPM.
c. Penambahan link fiber dari kantor pusat ke server co-location di gedung lain dengan kapasitas yang lebih besar.
d. Instalasi jaringan, komputer, telepon untuk kantor cabang di lokasi kantor baru.
Beberapa kegiatan yang telah dan akan dilaksanakan Gugus Infrastruktur pada tahun 2017 antara lain: • Implementasi Business Continuity Plan (BCP) guna
menjamin kelancaran bertransaksi apabila terjadi gangguan pada sistem di kantor pusat
• Pemindahan lokasi DRC ke tempat yang memiliki service dan support lebih bagus
• Optimalisasi Jaringan
• Penambahan SAN Storage Server yang dapat meningkatkan kecepatan dalam membaca dan menulis data
Infrastructure group has carried out several activities in 2016, including:
a. Replacement of Device Fibre Driver on Capital Market Integrated Network (JPTM).
b. JTPM bandwidth increase.
c. New fiber connection setup from the head office to co- location server at other building with larger capacity. d. Network, computer, telephone setup for relocation of
branch office.
Some activities that have been and will be implemented by the Infrastructure Group in 2017 include:
• Implementation of Business Continuity Plan (BCP) to ensure smooth transaction if there are disruptions in the system at the head office,
• DRC relocation to a location with better service and support
• Network Optimization
• Addition of New SAN Storage Server to increase speed read and write data
66
Laporan Tahunan 2016Panin SekuritasPendahuluan Introduction
Analisa & Pembahasan oleh Management
Analysis and Discussion by the Management
Pemasaran
Pemasaran merupakan salah satu elemen penting sekaligus ujung tombak Perseroan. Pemasaran merupakan langkah strategis yang digunakan untuk mencapai tujuan Perseroan yaitu peningkatan jumlah nasabah dan nilai transaksi.
Perseroan memahami pendekatan yang tepat untuk menjangkau nasabah dapat memberikan hasil yang terbaik. Salah satu pendekatan yang digunakan untuk menjangkau nasabah ritel adalah dengan memberikan edukasi pasar modal kepada calon nasabah mengingat mayoritas masyarakat indonesia belum familiar dengan investasi pasar modal.
Di tahun 2016, perseroan turut berpartisipasi dalam kegiatan yang diselenggarakan Bursa Efek Indonesia seperti Seminar Pasar Modal, baik Regular maupun Syariah. Selain itu, Perseroan melalui kantor-kantor cabang rutin mengadakan sosialisasi pasar modal ke kantor (Goes to Office), universitas (Goes to Campus) dan komunitas (Goes to Community).
Agar mudah dijangkau nasabah, secara berkala Perseroan mengadakan roadshow mall to mall. Penyelenggaraan pameran ini bertujuan supaya nasabah memperoleh informasi pasar modal secara lebih mudah. Bagi nasabah baru, Perseroan membekali nasabah dengan pelatihan yang dibagi ke dalam kelas-kelas yang disesuaikan dengan tingkat pemahaman nasabah. Selain itu, Perseroan meningkatkan pelayanan dengan memberikan analisa terbaru mengenai perkembangan yang terjadi di pasar modal yang didukung penuh oleh tim riset.
Pada tahun 2016, Perseroan meluncurkan POST Syariah Mobile. Berdasarkan data OJK (Otoritas Jasa Keuangan), nasabah yang mengakses online trading Syariah meningkat 150,26% dibandingkan tahun 2015. Perseroan berkomitmen untuk terus melakukan inovasi berkelanjutan dan mengembangkan fasilitas online trading Regular dan Syariah yang lebih cepat, ringan dan mudah dipahami. Saat ini Perseroan telah memiliki fasilitas online trading yang tersedia dalam berbagai platform, yaitu POST berbasis website (www.post.co.id), aplikasi (POST Pro) dan Mobile (Android, iOS).
Marketing
Marketing is one of the key elements as well as the spearhead of the Company. Marketing is a strategic step used to achieve the company’s goals, which are increasing the number of customers and also transaction value.
The Company understands that the right approach on reaching out to the customer will provide the best result. One of the methods used to reach retail customers is providing education about the capital market to prospective customers, as the majority of Indonesian are not familiar with the capital market investment.
In 2016, the company participated in a number of activities organized by the Indonesia Stock Exchange such as the Capital Market Seminar, both Regular and Sharia. In addition, the Company through its branch offices regularly holds capital market socialization in offices (Goes to the Office), universities (Goes to Campus) and communities (Goes to Community).
In order to become reachable to the customers, the company regularly holds mall to mall road show. The goal of this exhibition is to easily inform customers about the capital market. For new customers, the company provides clients with trainings divided into classes based on customers’ level of understanding. In addition, the Company increases its services by providing analysis of the latest developments in the capital market that is fully supported by the research team.
In 2016, the Company launched the Sharia POST Mobile. Based on data from the FSA (Financial Services Authority), client access to online trading Sharia increased by 150.26% compared to 2015. The Company is committed to continue to innovate and develop a more sustainable, faster, lighter, and easier online trading facility for both regular and Sharia trading. Currently, the Company’s online trading facilities are available in a variety of platforms, such as POST-based website (www.post.co.id), applications (POST Pro) and Mobile (Android, iOS).
Laporan Manajemen Management Report
Panin Sekuritas2016 Annual Report
67
Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance
Profil Perusahaan Company Profile