Welfare Kesejahteraan
2013 Sampai dengan
30 hari/ 31 - 90 hari/ 91 - 360 hari/ Total/
Up to 30 days days days Total
Pinjaman yang diberikan
dan piutang: Loans and receivables:
Piutang usaha 60.988.602.320 4.007.676.479 7.067.175.661 72.063.454.460 Trade receivables Piutang lain-lain 331.007.789 411.970.210 1.874.555.093 2.617.533.092 Other receivables
Total 61.319.610.109 4.419.646.689 8.941.730.754 74.680.987.552 Total
2013 Sampai dengan
30 hari/ 31 - 90 hari/ 91 - 360 hari/ Total/
Up to 30 days days days Total
Pinjaman yang diberikan
dan piutang: Loans and receivables
Piutang usaha 48.626.598.210 7.293.516.772 1.451.617.091 57.371.732.073 Trade receivables Piutang lain-lain 1.058.245.108 865.167.225 - 1.923.412.333 Other receivables
Total 49.684.843.318 8.158.683.997 1.451.617.091 59.295.144.406 Total
Risiko Likuiditas Liquidity Risk
Grup dapat terekspos terhadap risiko likuiditas apabila ada perbedaan waktu signifikan antara penerimaan piutang dengan penyelesaian utang dan pinjaman.
The Group would be exposed to liquidity risk if there is significant mismatch in the timing difference between the collection of receivables and settlement of payables and borrowings.
a. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan (lanjutan)
a. Factors and Policies of Financial Risk Management (continued)
Risiko Likuiditas (lanjutan) Liquidity Risk (continued)
Grup mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.
The Group manages the liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows as well as the adequacy of cash and cash equivalents and available credit facilities. This risk is also minimized by managing diversified funding resources from reliable quality lenders.
Tabel berikut ini menyajikan profil jatuh tempo dari liabilitas keuangan Grup berdasarkan sisa kewajiban kontraktual.
The following table summarizes the maturity profiles of the Group’s financial liabilities based on the remaining contractual obligations.
31 Desember 2014/December 31, 2014
Sampai dengan Lebih dari Nilai tercatat/ satu tahun/ satu tahun/More
Carrying amount Up to a year than one year
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
Utang usaha 175.669.974.405 175.669.974.405 - Trade payables Utang lain-lain 17.864.240.143 17.864.240.143 - Other payables Liabilitas yang masih harus
dibayar 7.323.257.007 7.323.257.007 - Accrued liabilities Utang bank 235.226.327.174 230.524.678.019 4.701.649.155 Bank loans
Total 436.083.798.729 431.382.149.574 4.701.649.155 Total
Risiko Tingkat Bunga Interest Rate Risk
Grup terekspos risiko tingkat suku bunga terutama menyangkut liabilitas berbunga Grup.
The Group’s exposure to interest rate risk relates primarily to their interest-bearing liabilities.
Tidak terdapat aktivitas lindung nilai tingkat bunga pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.
There are no interest rate hedging activities in place as of December 31, 2014 and 2013.
Tabel berikut menganalisis rincian liabilitas keuangan berdasarkan jangka waktu:
The following table analysis the breakdown of financial liabilities by maturity:
2014
Dalam satu tahun/ Lebih dari satu tahun/ Total/ Within one year More than one year Total
Utang bank 230.524.678.019 4.701.649.155 235.226.327.174 Bank loans
Total 230.524.678.019 4.701.649.155 235.226.327.174 Total 2013
Dalam satu tahun/ Lebih dari satu tahun/ Total/ Within one year More than one year Total
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)
AND SUBSIDIARIES
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)
27. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN MODAL (lanjutan)
27. FINANCIAL INSTRUMENTS, RISKS
MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT (continued)
a. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan (lanjutan)
a. Factors and Policies of Financial Risk Management (continued)
Risiko Tingkat Bunga (lanjutan) Interest Rate Risk (continued)
Analisa sensitivitas untuk risiko suku bunga Sensitivity analysis for interest rate risk
Pada tanggal 31 Desember 2014, jika tingkat suku bunga pinjaman meningkat/menurun sebesar 0,5%dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban (manfaat) pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah/tinggi sebesar Rp1.115 juta terutama sebagai akibat kenaikan/ penurunan biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.
As of December 31, 2014, if the interest rates of the loans have been 0.5% higher/lower with all other variables held constant, the profit before tax expense (benefit) for the year then ended would have been Rp1,115 million lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest expense on loans with floating interest rates.
Risiko Mata Uang Asing Foreign Currency Risk
Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko Grup terkait nilai tukar mata uang asing adalah utang usaha atas pembelian tembakau dalam mata uang asing.
Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from trade payables for its purchases of tobacco in foreign currencies.
Untuk memitigasi risiko terkait risiko perubahan mata uang asing, Grup melakukan
monitoringarus kas non-Rupiah.
To mitigate the Group’s exposure to foreign exchange currency risk, non-Rupiah cash flows are monitored.
Tidak ada aktivitas lindung nilai mata uang asing secara formal pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.
There is no formal currency hedging activities in place as of December 31, 2014 and 2013.
Pada tanggal 31 Desember 2014, aset dan liabilitas moneter Grup yang berdenominasi dalam mata uang selain Rupiah sebagai berikut:
As of December 31, 2014, the Group’s monetary assets and liabilities denominated in currencies other than Rupiah are as follows:
Nilai dalam Dalam Rupiah pada
Mata uang asing/ tanggal pelaporan/
Amounts in Rupiah equivalent Foreign currency as at reporting date
Aset(Liabilitas) Assets (Liabilities)
Kas dan setara kas Cash and cash equivalents
Dolar AS 135.521 1.685.875.020 US Dollar
Euro 3.065 46.389.829 Euro
Utang usaha Trade payables
Dolar AS 435.045 (5.411.959.800) US Dollar
a. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan (lanjutan)
a. Factors and Policies of Financial Risk Management (continued)
Risiko Mata Uang Asing (lanjutan) Foreign Currency Risk (continued)
Jika nilai denominasi liabilitas neto dari mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 ditampilkan dengan menggunakan nilai tukar yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 23 Maret 2015 (tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian), yaitu Rp13.076 untuk 1 Dollar AS, Rp14.106 untuk 1 Euro, Rp19.510 untuk 1 GBP dan Rp13.352 untuk 1 CHF, liabilitas neto moneter Grup akan meningkat sebesar Rp8,3 juta.
If the net foreign currency denominated liabilities as of December 31, 2014 are reflected using the exchange rates as published by Bank of Indonesia as of March 23, 2015 (date of completion of the consolidated financial statements), which are Rp13,076 to US Dollar 1, Rp14,106 to Euro 1, Rp19,510 to GBP 1 and Rp13,352 to CHF 1, the Group’s net monetary liabilities will increase approximately by Rp8.3 million.
Analisa sensitivitas untuk risiko mata uang asing
Sensitivity analysis for foreign exchange risk
Pada tanggal 31 Desember 2014, jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing terapresiasi sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban (manfaat) pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih tinggi sebesar Rp1.066.648.560, terutama sebagai akibat kerugian/keuntungan translasi utang usaha dan lain-lain dalam mata uang asing, sedangkan jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing terdepresiasi sebanyak 10%, maka laba sebelum beban (manfaat) pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal
tersebut lebih rendah sebesar
Rp1.066.648.560.
As of December 31, 2014, if the exchange rates of Rupiah against foreign currencies appreciated by 10% with all other variables held constant, the profit before tax expense (benefit) for the year then ended would have been Rp1,066,648,560 higher, mainly as result of foreign exchange losses/gains on the translation of trade and other payables denominated in foreign currencies, while, if the exchange rates of Rupiah against foreign currencies depreciated by 10%, the income before tax expense (benefit) for the year then ended would have been Rp Rp1,066,648,560 lower.
Risiko Harga Komoditas Commodity Price Risks
Risiko harga komoditas adalah risiko bahwa harga barang yang dibeli akan berfluktuasi karena perubahan harga komoditas yang diamati dari dasar yang sama. Eksposur Grup terhadap risiko komoditas hanya menyangkut pembelian tembakau dari pihak ketiga. Tidak ada kontrak pembelian komoditas resmi yang dilakukan oleh Grup pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.
Commodity price risk is the risk that prices of purchased goods will fluctuate because of changes in observable commodity prices of the same underlying. The Group’s exposure to commodity risk relates only to its purchase of tobacco from third parties. There is no formal forward commodity purchase contract entered by the Group as of December 31, 2014 and 2013.
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)
AND SUBSIDIARIES
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)
27. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN MODAL (lanjutan)
27. FINANCIAL INSTRUMENTS, RISKS
MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT (continued)
b. Estimasi Nilai Wajar b. Fair Value Estimation
Grup menggunakan hirarki berikut untuk menentukan dan mengungkapkan nilai wajar instrumen keuangan dengan teknik penilaian. Perbedaan pada setiap tingkatan metode penilaian dijelaskan sebagai berikut:
The Group uses the following hierarchy for determining and disclosing the fair values of financial instruments by valuation technique. The different levels of valuation methods have been defined as follows:
• Harga dikutip (tidak disesuaikan) dari pasar yang aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (Tingkat 1);
• Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (Level 1);
• Input selain harga yang dikutip dari pasar yang disertakan pada Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (yaitu sebagai sebuah harga) atau secara tidak langsung (yaitu sebagai turunan dari harga) (Tingkat 2);
• Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices) (Level 2);
• Input untuk aset atau liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (informasi yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).
• Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs) (Level 3).
Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Grup mengklasifikasikan aset keuangan yang tersedia untuk dijual pada Tingkat 1 hirarki nilai wajar. Selama periode pelaporan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada pengalihan tingkat pengukuran nilai wajar antara Tingkat 1 dan Tingkat 2, dan tidak ada pengalihan tingkat pengukuran nilai wajar dari dan ke Tingkat 3.
As of December 31, 2014 and 2013, the Group classifies AFS financial assets under Level 1 of the fair value hierarchy. During the reporting period ending December 31, 2014 and 2013, there were no transfers between Level 1 and Level 2 fair value measurements, and no transfers into and out of Level 3 fair value measurements.
c. Nilai Wajar Instrumen Keuangan c. Fair Value of Financial Instruments
Nilai buku (berdasarkan nilai nosional) dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain- lain, utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain dan liabilitas yang masih harus
dibayar dalam laporan keuangan
konsolidasian mendekati nilai wajarnya karena sebagian besar bersifat jangka pendek atau nilai wajarnya tidak dapat ditentukan secara handal. Nilai wajar aset keuangan yang tersedia untuk dijual yang diperdagangkan dengan aktif di pasar keuangan ditentukan
The carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, short-term bank loans, trade payables, other payables and accrued liabilities in the consolidated financial statements reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature or their fair values cannot be reliably determined. The fair value of AFS financial asset that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to
c. Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan) c. Fair Value of Financial Instruments (continued)
berdasarkan harga kuotasian, pada tanggal penutupan transaksi tanggal pelaporan. Utang bank jangka panjang dan utang pembiayaan konsumen merupakan pinjaman yang memiliki suku bunga variabel dan tetap yang disesuaikan dengan pergerakan suku bunga pasar sehingga nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut telah mendekati nilai wajarnya.
quoted market prices, at the close of business on the reporting date. Long-term bank loans and consumer financing payables are liabilities with floating and fixed interest rates which are adjusted with the movements of market interest rates, thus the carrying value of the financial liabilities approximate their fair values.
Uang jaminan tidak dinyatakan sebesar harga pasarnya dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal tanpa biaya berlebihan, dicatat pada nilai nominal. Adalah tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari uang jaminan karena tidak ada jangka waktu pembayaran yang pasti meskipun tidak diharapkan akan diselesaikan dalam 12 bulan sejak tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.
Security deposits which are not stated at their quoted market prices and whose fair values cannot be reliably measured without incurring excessive cost are carried at their nominal amount. It is not practical to estimate the fair value of the security deposit because there is no definite repayment term although it is not expected to be settled within 12 months after the date of the consolidated statement of financial position.
2014
Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/
Carrying Value Fair Value
Aset Keuangan Financial assets
Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Kas dan setara kas 75.162.596.823 75.162.596.823 Cash and cash equivalents Piutang usaha 72.063.454.460 72.063.454.460 Trade receivables Piutang lain-lain 2.617.533.092 2.617.533.092 Other receivables Aset lain-lain (uang jaminan) 226.867.062 226.867.062 Other asset (security deposits)
Tersedia untuk dijual: Available-for-sale:
Investasi jangka pendek 16.084.458.973 16.084.458.973 Short-term investments
Total 166.154.910.410 166.154.910.410 Total
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
Liabilitas keuangan diukur pada
biaya perolehan diamortisasi: Financial liabilities at amortized cost: Liabilitas keuangan jangka pendek Short-term financial liabilities Utang bank jangka pendek 223.792.618.391 223.792.618.391 Short-term bank loans Utang usaha 175.669.974.405 175.669.974.405 Trade payables Utang lain-lain 17.864.240.143 17.864.240.143 Other payables Liabilitas yang masih harus dibayar 7.323.257.007 7.323.257.007 Accrued liabilities Bagian utang bank jangka panjang yang Current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun 6.732.059.628 6.732.059.628 long-term bank loans Liabilitas keuangan jangka panjang
Utang bank jangka panjang setelah Long-term financial liability dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term bank loans - net dalam satu tahun 4.701.649.155 4.701.649.155 of current maturities
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)
AND SUBSIDIARIES
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Years Ended December 31, 2014 and 2013 (Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated)
27. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN MODAL (lanjutan)
27. FINANCIAL INSTRUMENTS, RISKS
MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT (continued)
c. Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan) c. Fair Value of Financial Instruments (continued)
2013
Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/
Carrying Value Fair Value
Aset Keuangan Financial assets
Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Kas dan setara kas 165.349.291.716 165.349.291.716 Cash and cash equivalents Piutang usaha 57.371.732.073 57.371.732.073 Trade receivables Piutang lain-lain 1.923.412.333 1.923.412.333 Other receivables Aset lain-lain (uang jaminan) 226.867.062 226.867.062 Other asset (security deposits)
Tersedia untuk dijual: Available-for-sale:
Investasi jangka pendek 15.240.750.286 15.240.750.286 Short-term investments
Total 240.112.053.470 240.112.053.470 Total
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
Liabilitas keuangan diukur pada
biaya perolehan diamortisasi: Financial liabilities at amortized cost: Liabilitas keuangan jangka pendek Short-term financial liabilities Utang bank jangka pendek 190.913.911.646 190.913.911.646 Short-term bank loans Utang usaha 128.414.645.467 128.414.645.467 Trade payables Utang lain-lain 46.708.451.564 46.708.451.564 Other payables Liabilitas yang masih harus dibayar 6.090.650.880 6.090.650.880 Accrued liabilities Bagian utang jangka panjang yang jatuh Current maturities of
tempo dalam satu tahun: long-term loans:
Utang bank 7.114.559.628 7.114.559.628 Bank loans Utang pembiayaan konsumen 1.366.472.826 1.366.472.826 Consumer financing payables Liabilitas keuangan jangka panjang
Utang bank jangka panjang setelah Long-term financial liability dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term bank loans - net dalam satu tahun 11.433.708.783 11.433.708.783 of current maturities
Total 392.042.400.794 392.042.400.794 Total
d. Manajemen Modal d. Capital Management
Grup bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, diantaranya dengan mempertahankan rasio modal yang sehat dan maksimalisasi nilai pemegang saham.
The Group aims to achieve an optimal capital structure in pursuit of its business objectives, which include maintaining healthy capital ratios and maximizing shareholders value.
Manajemen memantau modal dengan menggunakan beberapa ukuran leverage
keuangan seperti rasio utang terhadap ekuitas. Rasio utang terhadap ekuitas untuk tahun- tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar 0,56 dan 0,57.
Management monitors capital using several financial leverage measurements such as debt to equity ratio. The debt to equity ratio for the years ended December 31, 2014 and 2013 amounted to 0.56 and 0.57, respectively.
Distribusi/
Rokok/ Marketing and Eliminasi/ Total/ Cigarette Distribution Elimination Total
PENJUALAN NETO 1.479.438.881.273 1.704.371.766.480 (1.522.277.447.437) 1.661.533.200.316 NET SALES BEBAN POKOK
PENJUALAN 1.162.085.876.765 1.528.074.873.826 (1.512.442.185.710) 1.177.718.564.881 COST OF GOODS SOLD LABA BRUTO 317.353.004.508 176.296.892.654 (9.835.261.727) 483.814.635.435 GROSS PROFIT BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES
Beban penjualan 86.906.362.415 109.510.345.983 - 196.416.708.398 Selling expenses
Beban umum dan General and administrative
administrasi 84.037.053.919 50.448.266.339 (9.375.000.000) 125.110.320.258 expenses
Total Beban Usaha 170.943.416.334 159.958.612.322 (9.375.000.000) 321.527.028.656 Total Operating Expenses
LABA USAHA 146.409.588.174 16.338.280.332 (460.261.727) 162.287.606.779 OPERATING INCOME PENDAPATAN (BEBAN) OTHER INCOME LAIN-LAIN (EXPENSES)
Pendapatan dividen kas 40.028.178.597 - (40.028.178.597) - Cash dividend income
Pendapatan bunga 3.500.560.949 599.101.500 - 4.099.662.449 Interest income
Laba penjualan aset tetap 1.331.381.551 631.641.277 - 1.963.022.828 Gain on sale of fixed assets
Beban bunga (20.105.720.366) (82.143.582) - (20.187.863.948) Interest expense
Rugi selisih kurs - neto (534.579.292) (1.405.392) - (535.984.684) Foreign exchange loss - net
Lain-lain - neto 340.259.852 1.574.829.443 - 1.915.089.295 Others - net
Pendapatan (Beban)
Lain-lain - Neto 24.560.081.291 2.722.023.246 (40.028.178.597) (12.746.074.060) Other Income (Expenses) - Net
LABA SEBELUM INCOME BEFORE