PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES
UANG SELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT 37. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR
46. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO
KEUANGAN 46. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES
Manajemen Risiko Keuangan Financial Risk Management
Perusahaan dan Entitas Anak dipengaruhi oleh berbagai risiko keuangan, termasuk risiko pasar (termasuk risiko nilai tukar mata uang asing, risiko tingkat bunga dan risiko fluktuasi harga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Tujuan manajemen risiko Perusahaan dan Entitas Anak secara keseluruhan adalah untuk secara efektif mengendalikan risiko-risiko ini dan meminimalisasi pengaruh merugikan yang dapat terjadi terhadap kinerja keuangan mereka. Direksi me-review dan menyetujui kebijakan untuk mengendalikan setiap risiko ini, yang diringkas di bawah ini, dan juga memonitor risiko harga pasar dari semua instrumen keuangan.
The Company and Subsidiaries are affected by various financial risks, including market risk (including foreign currency risk, interest rate risk and price fluctuation risk), credit risk and liquidity risk. The Company and Subsidiaries’ overall risk management objectives are to effectively manage these risks and minimize potential adverse effects on their financial performance. The Board of Directors reviews and agrees with the policies for managing each of these risks, which are summarized below, and also monitors the market price risks arising from all financial instruments.
a. Risiko kredit a. Credit risk
Eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap risiko kredit timbul dari wanprestasi pihak lain, dengan eksposur maksimum sebesar nilai nominal aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak, sebagai berikut:
The Company and Subsidiaries’ exposure to credit risk arises from the default of other parties, with maximum exposure equal to the nominal value of their financial assets, as follows:
2014 2013
PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA
TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)
PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)
46. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO
KEUANGAN (Lanjutan) 46. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Continued)
Perusahaan dan Entitas Anak memiliki dan menerapkan kebijakan dan prosedur pemberian kredit untuk memastikan adanya evaluasi kredit yang hati-hati dan pengawasan akun piutang yang aktif.
The Company and Subsidiaries have in place credit policies and procedures to ensure prudent credit evaluation and active account monitoring.
Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dengan memonitor reputasi, peringkat kredit dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan terkait dengan piutang usaha, hal ini disebabkan keragaman pelanggan.
The Company and Subsidiaries manage credit risk exposed from their deposits with banks by monitoring reputation, credit ratings and limiting the aggregate risk to any individual counterparty. There is no significant concentration of credit risk in respect to trade receivables due to their diverse customer base.
Analisis umur aset keuangan yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dan yang lewat jatuh tempo pada akhir periode pelaporan tetapi tidak mengalami penurunan nilai adalah sebagai berikut:
The analysis of the age of financial assets that were neither past due nor impaired and past due but not impaired at the end of the reporting period was as follows:
Belum Jatuh Tempo
ataupun Mengalami
Penurunan Nilai/ Kurang dari 3 bulan
-Neither Past 3 bulan/ 1 tahun/ Lebih dari
Due nor Less than 3 months - 1 tahun/ Total/
Impaired 3 months 1 year Over 1 year Total
Kas dan setara kas 119.325 - - - 119.325 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 167.081 21.299 15.487 - 203.867 Trade receivables
Piutang lain-lain - pihak ketiga 4.561 - - - 4.561 Other receivables - third parties
Piutang pihak berelasi 133.443 - - - 133.443 Due from related parties
Aset lancar lainnya 252.937 - - - 252.937 Other current assets
Total 677.347 21.299 15.487 - 714.133 Total
2014
Tidak Mengalami Penurunan Nilai /
Past Due but Not Impaired
Telah Jatuh Tempo tetapi
Belum Jatuh Tempo
ataupun Mengalami
Penurunan Nilai/ Kurang dari 3 bulan
-Neither Past 3 bulan/ 1 tahun/ Lebih dari
Due nor Less than 3 months - 1 tahun/ Total/
Impaired 3 months 1 year Over 1 year Total
Kas dan setara kas 75.107 - - - 75.107 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 160.457 11.806 25.930 - 198.193 Trade receivables
Piutang lain-lain - pihak ketiga 6.275 - - - 6.275 Other receivables - third parties
Piutang usaha - tidak lancar - pihak Noncurrent trade receivables
-berelasi pada nilai nominal 12.439 - - - 12.439 related parties at nominal value
Piutang pihak berelasi 145.721 - - - 145.721 Due from related parties
Aset lancar lainnya 373.233 - - - 373.233 Other current assets
Total 773.232 11.806 25.930 - 810.968 Total
2013 Telah Jatuh Tempo tetapi Tidak Mengalami Penurunan Nilai /
PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA
TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)
PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)
46. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO
KEUANGAN (Lanjutan) 46. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Continued)
Perusahaan dan Entitas Anak memonitor dan mengelola risiko ini dengan menyepadankan liabilitas keuangan dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait dan melakukan pembelian atau penjualan mata uang asing saat diperlukan.
The Company and Subsidiaries monitor and manage the risk by matching the foreign currency financial liabilities with relevant foreign currency financial assets and buying or selling foreign currencies at spot rates when necessary.
Jika pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Dolar AS melemah/menguat 5% terhadap mata uang Rupiah Indonesia, Euro Eropa, Yen Jepang dan Yuan Cina dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba neto konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 akan menjadi lebih rendah/tinggi masing-masing sebesar sekitar USD33,9 juta dan USD28,7 juta.
If as of December 31, 2014 and 2013, US Dollar had weakened/strengthened by 5% against Indonesian Rupiah, European Euro, Japanese Yen and China Yuan with all other variables held constant, consolidated net income for the year ended December 31, 2014 and 2013 would have been decreased/ increased by approximately USD33.9 million and USD28.7 million, respectively.
c. Risiko tingkat suku bunga c. Interest rate risk
Perusahaan dan Entitas Anak didanai dengan berbagai pinjaman bank, surat utang dan obligasi yang dikenakan bunga. Oleh karena itu, eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap risiko pasar sehubungan dengan perubahan tingkat suku bunga terutama atas liabilitas jangka panjang serta aset dan liabilitas yang dikenakan bunga. Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memperoleh tingkat suku bunga yang paling menguntungkan tanpa meningkatkan eksposur terhadap mata uang asing dengan mengelola biaya pinjamannya menggunakan kombinasi antara utang dan liabilitas jangka panjang dengan tingkat suku bunga tetap dan mengambang.
The Company and Subsidiaries are financed through interest-bearing bank loans, notes and bonds. Therefore, the Company and Subsidiaries’ exposures to market risk for changes in interest rates relates primarily to their long-term borrowing obligations and interest-bearing assets and liabilities. The Company and Subsidiaries’ policies are to obtain the most favorable interest rates available without increasing their foreign currency exposure by managing their interest cost using a mixture of fixed and floating rate debts and long-term borrowings.
Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, jika suku bunga lebih tinggi/rendah 50 basis poin dengan semua variabel lain tetap, maka laba tahun berjalan akan menjadi lebih rendah/tinggi masing-masing sekitar USD8,0 juta dan USD10,0 juta, yang terutama timbul sebagai akibat beban bunga yang lebih tinggi/rendah atas pinjaman dengan suku bunga mengambang.
As of December 31, 2014 and 2013, if the interest rates had been 50 basis points higher/lower with all variables held constant, profit for the year would have been lower/higher by approximately USD8.0 million and USD10.0 million, respectively, mainly as a result of higher/lower interest expense on floating rate loans.
d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk
Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berimplikasi menyiapkan kas dan setara kas yang cukup untuk mendukung aktivitas usaha secara tepat waktu. Perusahaan dan Entitas Anak menjaga keseimbangan antara kontinuitas penerimaan piutang dan fleksibilitas dengan menggunakan utang bank dan pinjaman lainnya.
Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to support business activities on a timely basis. The Company and Subsidiaries maintain a balance between continuity of accounts receivable collectibility and flexibility through the use of bank loans and other borrowings.
PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA
TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)
PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)
46. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO
KEUANGAN (Lanjutan) 46. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Continued)
Lebih dari 1 tahun sampai
5 tahun/
Nilai Sampai After 1 year Lebih dari
Tercatat/ dengan but not 5 tahun/
Carrying Total/ 1 tahun/ more than More than
Amounts Total Within 1 year 5 years 5 years
Pinjaman bank jangka pendek 626.690 626.690 626.690 - - Short-term bank loans
Utang usaha 211.742 211.742 211.742 - - Trade payables
Utang lain-lain 30.495 30.495 30.495 - - Other payables
Beban masih harus dibayar Accrued expenses
pada nilai nominal 51.989 51.989 51.989 - - at nominal value
Utang pihak berelasi 17.400 17.400 9.996 7.404 - Due to related parties
Liabilitas sewa pembiayaan 2.248 2.248 786 1.462 - Lease liabilities
Pinjaman bank jangka panjang 462.685 462.685 132.503 330.182 - Long-term bank loans
Utang murabahah dan pembiayaan Long-term mubarahah payable
musyarakah - jangka panjang 54.410 54.410 41.323 13.087 - and musyarakah financing
Wesel bayar pada nilai nominal 1.799.788 1.799.788 82.937 504.856 1.211.995 Notes payable at nominal value
Pinjaman jangka panjang Long-term loans
pada nilai nominal 632.894 632.894 38.187 232.456 362.251 at nominal value
Total 3.890.341 3.890.341 1.226.648 1.089.447 1.574.246 Total
2014
Nilai arus kas kontraktual /
Contractual cash flows amounts
Lebih dari 1 tahun sampai
5 tahun/
Nilai Sampai After 1 year Lebih dari
Tercatat/ dengan but not 5 tahun/
Carrying Total/ 1 tahun/ more than More than
Amounts Total Within 1 year 5 years 5 years
Pinjaman bank jangka pendek 581.209 581.209 581.209 - - Short-term bank loans
Pembiayaan musyarakah - Short-term musyarakah
jangka pendek 10.666 10.666 10.666 - - financing
Utang usaha 239.317 239.317 239.317 - - Trade payables
Utang lain-lain 92.013 92.013 92.013 - - Other payables
Beban masih harus dibayar Accrued expenses
pada nilai nominal 156.453 156.453 156.453 - - at nominal value
Utang pihak berelasi 46.011 46.011 12.383 33.628 - Due to related parties
Liabilitas sewa pembiayaan 1.807 1.807 465 1.342 - Lease liabilities
Pinjaman bank jangka panjang 553.715 553.715 120.177 433.538 - Long-term bank loans
Utang murabahah dan pembiayaan Long-term mubarahah payable
musyarakah - jangka panjang 50.237 50.237 40.116 10.121 - and musyarakah financing
Wesel bayar pada nilai nominal 1.848.145 1.848.145 57.077 532.704 1.258.364 Notes payable at nominal value
Pinjaman jangka panjang Long-term loans
pada nilai nominal 699.370 699.370 28.200 263.198 407.972 at nominal value
Total 4.278.943 4.278.943 1.338.076 1.274.531 1.666.336 Total
2013
Nilai arus kas kontraktual /
Contractual cash flows amounts