• Tidak ada hasil yang ditemukan

ESTIMASI PARAMETER PADA STANDAR CAPM DENGAN METODE GMM

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2017

Membagikan "ESTIMASI PARAMETER PADA STANDAR CAPM DENGAN METODE GMM"

Copied!
2
0
0

Teks penuh

(1)

ISSN 1411-6669

Volume 12, Juni 2012

MAJALAH ILMIAH

M at emat ika dan St at ist ika

DITERBITKAN OLEH:



(2)

Estimasi Parameter pada Standar....(14 – 23)

14

ESTIMASI PARAMETER PADA STANDAR CAPM

DENGAN METODE GMM

(Parameter Estimation in The CAPM Standard With GMM Method)

May Rauli Simamora, I Made Tirta, Dian Anggraeni Jurusan Matematika FMIPA Universitas Jember

Abstact: The main purpose of the regression analysis is to estimate the unknown parameters in model. Method of moments, least squares, and maximum likelihood are the methods frequently used to predict the parameters. However, the violation assumptions of a linear model such as heteroscedasticity and autocorrelation in the data encourage the development of that three methods. GMM (Generalized Method of Moments) is one of the popular estimation method in finance. This method only depends on the use of the moment conditions. GMM is defined as the estimation method which minimize the integrated quadratic form of moment conditions using weight matrix. This research aims to estimate the parameters using GMM method and applied in modern finance theory, CAPM (Capital Assets Pricing Model) standard. Application of GMM method performed at 8 companies in the mining sector in Indonesia. The estimator result is the systematic risk of each company that is on the SML (Security Market Line) in order to obtain the companies that can implement the CAPM standard.

Keywords: Generalized Method of Moments, Capital Assets Pricing Model.

I. PENDAHULUAN

Setiap investor pada umumnya menginginkan keuntungan dalam investasi yang dilakukan. Model penetapan harga aset modal (Capital Assets Pricing Model-CAPM) merupakan teori keuangan modern yang dapat mengukur hubungan resiko yang akan diperoleh berdasarkan keuntungan yang diharapkan. Sektor industri pertambangan merupakan sektor yang menarik untuk dikaji karena melonjaknya harga saham pertambangan yang dipengaruhi kenaikan harga minyak mentah dunia. Dalam setiap investasi terdapat ketidakpastian yang sering disebut juga resiko. Resiko yang menjadi acuan para investor adalah resiko sistematis. Semakin tinggi resiko sistematis maka semakin tinggi keuntungan yang diharapkan. Resiko sistematis inilah yang akan diduga dengan metode pendugaan parameter.

Referensi

Dokumen terkait

Penerapan pendekatan paikem untuk meningkatkan kemampuan membaca permulaan Universitas Pendidikan Indonesia | repository.upi.edu | perpustakaan.upi.eduA.

Kedua adalah narasi verbal yang menyatakan bahwa "Semua jalan setapak itu berbeda-beda, namun menuju ke arah yang sama: mencari satu hal yang sama dengan satu tujuan

Dari hasil analisis data ditemukan bahwa (i) tema tak bermarkah tunggal merupakan jenis tema yang paling dominan yang terdapat pada TSa pertama dan TSa kedua; (ii) pola

Peningkatan Keterampilan Guling Depan Pada Proses Belajar Mengajar Senam Melalui Pendekatan Teaching Game For Understanding (TGFU) Di SD Negeri Margahayu Raya 01

baik, maka ke 6 risiko yang lainnya akan berjalan dengan baik pula.. Allaihi, Ketua Divisi Manajemen Risiko BSB mengatakan ― Risiko pembiayaan dan risiko operasional

9 Regina Tutik Padmaningrum...regina_tutikp@uny.ac.id Menanyakan „pengertian zat adiktif secara sederhana “ dalam kehidupan sehari-hari dan mengarahkan perhatian siswa

Bagi Perusahaan yang tidak hadir pada waktu dan tempat yang telah disebutkan di atas maka akan dinyatakan tidak lulus / gugur pembuktian kualifikasi. Demikian undangan ini

Sintesis mRNA dalam nukleus Pergerakan mRNA ke dalam sitoplasma melalui pori nukleus Sintesis protein DNA mRNA NUKLEUS SITOPLASMA mRNA Ribosom polipeptida PROSES