i
PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), NET INTEREST MARGIN (NIM), DAN CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR) TERHADAP HARGA SAHAM
PERBANKAN SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2012-2015
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh :
FIRDHA PUDJA ALIFAH B100130337
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
v MOTTO
“Jadilah sabar dan shalat sebagai penolongmu. Dan sesungguhnya yang demikian
itu sungguh berat, kecuali bagi orang-orang yang khusyu’’. (QS.Al-Baqarah:45)
Hai orang-orang yang beriman, mintalah pertolongan (Kepada Allah) dengan sabar dan shalat, sesungguhnya allah beserta orang-orang yang sabar.
(Q.S, Al-Baqarah:153)
Dia yang tahu, tidak bicara. Dia yang bicara tidak tahu.
vi
PERSEMBAHAN
Dengan mengucap syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan karunia-Nya
hingga terselesaikan skripsi ini, kupersembahkan untuk:
1. Allah SWT yang telah memberi anugrah di hidupku dan senantiasa
mencurahkan nikmat serta hidayah-Nya.
2. Rasulullah SAW semoga shalawat dan salam selalu tercurah kepada Beliau
Nabi Muhammad SAW, keluarga serta sahabat.
3. Ayah dan Ibu, yang telah memberikan semuanya, doa, kasih sayang, cinta,
pengorbanan, dukungan, dan kebahagiaan yang begitu indah dlam hidupku.
Semoga Allah selalu melimpahkan berjuta kenikmatan yang tiada henti
kepada Ibu dan Ayah.
4. Teman-teman seperjuangan manajemen UMS angkatan 2013.
5. Almamaterku Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah
vii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alikum Wr. Wb
Syukur alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah
melimpahkan rahmat hidayah-Nya serta memberikan ketabahan, kekuatan,
kemudahan dan kedamaian berfikir dalam menyelesaikan penyusunan skripsi
yang berjudul “PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), NET INTEREST
MARGIN (NIM), DAN CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR) TERHADAP
HARGA SAHAM PERBANKAN SYARIAH DI INDONESIA PERIODE
2012-2015” untuk melengkapi dan memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta. Penulis menyadari sepenuhnya tanpa adanya
bimbingan, dorongan dan bantuan dari berbagai pihak, penulis tidak akan mampu
melaksanakan skripsi ini dengan baik. Maka dengan segala kerendahan hati
mengucapkan terima kasih kepada:
1. Prof. Dr. H. Bambang Setiaji, MS, Selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. Triyono, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Dr. Anton Agus Setyawan, M.Si selaku Ketua Program Studi Ekonomi
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakar
4. Nur Achmad, SE. MSi. selaku Pembimbing Akademik yang telah
memberikan arahan dan bimbingan dalam studi penulis.
5. Drs. Ma’ruf M.M selaku pembimbing skripsi terimakasih atas segala waktu,
bimbingan dan motivasinya sehingga peneliti bisa menyelesaikan penelitian
ini tepat pada waktunya.
6. Seluruh Dosen Program Studi Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu
pengetahuan yang sangat bermanfaat bagi penulis.
7. Ayah ibu tercinta, terima kasih atas doa dan kasih sayang yang telah engkau
viii
malam yang tiada pernah putus, semoga tetesan butir-butir keringatmu
terwujud sebagai keberhasilan dan kebahagianku.
8. Mas Wisnu terimakasih selalu ada, selalu sabar, selalu memberikan motivasi
dan semangatnya untuk menyelesaikan skrispsi ini.
9. Teman seperjuangan dari awal kuliah sampai lulus bareng, Anissa Ayu
Ningrum.
10.Teman-teman seperjuangan kelas I terimakasih atas pertemanan dan
kebersamaannya selama ini.
11.Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari
kesempurnaan, oleh sebab itu kritik dan saran pembaca yang bersifat
membangun sangat kami apresiasi. Semoga skripsi ini dapat diterima dan
bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan. Wassala’mualaikum Wr. Wb.
Surakarta, Maret 2017 Penulis
ix DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iv
MOTTO ... v
PERSEMBAHAN ... vi
KATA PENGANTAR ... vii
DAFTAR ISI ... ix
DAFTAR GAMBAR ... xi
DAFTAR TABEL ... xii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiii
ABSTRAK ... xiv
ABSTRACT ... xv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang ... 1
B. Rumusan Masalah ... 4
C. Tujuan Penelitian ... 4
D. Manfaat Penelitian ... 5
E. Sistematika Penulisan ... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8
A. Tinjauan Teori ... 8
B. Penelitian Terdahulu ... 19
C. Kerangka Pemikiran Dan Hipotesis ... 20
BAB III METODE PENELITIAN... 22
A. Variabel Penelitian ... 22
B. Definisi Operasional Variabel ... 25
C. Populasi dan Sampel ... 25
D. Jenis dan Sumber Data ... 25
E. Metode Pengumpulan Data ... 26
x
G. Uji Hipotesis ... 28
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 31
A. Deskripsi Data ... 31
B. Statistik Deskriptif ... 31
C. Uji Asumsi Klasik ... 32
D. Uji Hipotesis ... 34
E. Pembahasan ... 36
BAB V PENUTUP ... 39
A. Kesimpulan ... 39
B. Keterbatasan Penelitian ... 39
C. Saran ... 40
DAFTAR PUSTAKA ... 41
xi
DAFTAR GAMBAR
xii
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Tabel Perusahaan Perbankan ... 31
Tabel 4.2 Hasil Statistik Deskriptif ... 32
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas ... 32
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolonieritas ... 33
Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 33
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Penelitian ... 45
Lampiran 2 Statistik Deskriptif ... 47
Lampiran 3 Hasil Uji Normalitas ... 48
Lampiran 4 Hasil Uji Multikoliieritas ... 49
Lampiran 5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 50
xiv ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui Pengaruh Return On Asset (ROA),
Net Interest Margin (NIM), Dan Capital Adequacy Ratio (CAR) Terhadap Harga
Saham Perbankan Syariah Di Indonesia Periode 2012-2015. Penelitian ini
merupakan penelitian kuantitatif, populasi yang digunakan dalam penelitian ini
adalah bank syariah di Indonesia periode 2012-2015. Sampel penelitian diambil
secara total sampling yaitu menggunakan seluruh populasi menjadi sampel
penelitian. Sehingga sampel penelitian menjadi 11 Bank Syariah di Indonesia.
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif berupa
laporan keuangan publikasi tahunan yang diterbitkan oleh Bank Indonesia selama
empat tahun berturut-turut dari periode tahun 2012 sampai tahun 2015. Teknik
analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda.
hasil penelitian menunjukkan bahwa ROA (X1) memiliki nilai signifikansi 0.101>
0,05 sehinggan ROA (X1) secara individu tidak berpengaruh secara signifikan
terhadap harga saham (Y). NIM (X2) memiliki nilai signifikansi 0.661 > 0,05
sehingga NIM (X2) secara individu tidak berpengaruh secara signifikan terhadap
harga saham (Y). CAR (X3) memiliki nilai signifikansi 0.039 < 0,05 sehinggan
CAR (X3) secara individu berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham
(Y). Berdasarkan hasil uji regeresi menunjukkan Nilai F hitung sebesar (5.885)
dengan Signifikansi 0,002 < 0,05 artinya secara bersama-sama ROA (X1), NIM
(X2), CAR (X3) berpengaruh terhadap harga saham (Y).
xv ABSTRACT
This study aims to determine the effect of the Return On Asset (ROA), Net
Interest Margin (NIM), and Capital Adequacy Ratio (CAR) Share Price Of
Islamic Banking in Indonesia Period 2012-2015. This research is quantitative, the
population used in this study is Islamic bank in Indonesia for the period
2012-2015. Samples were taken by total sampling is to use the entire population of the
research samples. So the study sample to 11 Islamic Bank in Indonesia. Data used
in this research is quantitative data in the form of the annual publication of
financial statements issued by Bank Indonesia for four years in a row from the
period 2012 to 2015. The data analysis technique used in this research is multiple
linear regression. the results showed that ROA (X1) has a significance value
0101> 0.05 sehinggan ROA (X1) individually did not significantly affect the
stock price (Y). NIM (X2) have a significance value 0661> 0.05 so that NIM (X2)
individually did not significantly affect the stock price (Y). CAR (X3) have a
significance value 0.039 <0.05 sehinggan CAR (X3) individually significant
influence on stock prices (Y). Based on the test results show the value of F count
regeresi of (5885) with significance 0.002 <0.05 means that together ROA (X1),
NIM (X2), CAR (X3) influence on stock price (Y).
