Hitunglah tingkat yang diharapkan dan de (1)

(1)

: 221107971

1. Hitunglah tingkat yang diharapkan dan deviasi standar tingkat keuntungan dari data di bawah ini

Jawab : E(RiA) = 0,10 (0,15) + 0,20 (0,16) + 0,40 (0,18) + 0,20 (0,20) + 0,10 (0,21)

= 0,015 + 0,032 + 0,072 + 0,04 + 0,021 = 0,18

σA2 = 0,10 (0,15-0,18)2 + 0,20(0,16-0,18)2+0,40(0,18-0,18)2

+0,20(0,20-0,18)2_{+0,10(0,21-0,18)}2

_{= 0,00009 + 0,00008 + 0 + 0,00008 + 0.00009}

= 0,00034 σA = 0,01844

E(RiB) = 0,05 (0,15) + 0,10 (0,16) + 0,70 (0,18) + 0,10 (0,20) + 0,05 (0,21)

= 0,0075 + 0,016 + 0,126 + 0,02 + 0,0105 = 0,18

σB2 = 0,05 (0,15-0,18)2 + 0,10 (0,16-0,18)2+ 0,70 (0,18-0,18)2 + 0,10 (0,20-0,18)2 +

0,05 (0,21-0,18)2

_{= 0,000045 + 0,00004 + 0 + 0,00004 + 0.000045}

= 0,00017 σA = 0,01304

Kesimpulannya : dapat dilihat dari penyelesaian di atas bahwa σA > σB dan E(RiA) =

E(RiB) maka pemodal akan memilih Investasi ke Saham B. SEtiap investor pasti akan

mengharapkan tingkat keuntungan sama dengan resiko yang lebih kecil

2. Kombinasi dari dua sekuritas yang mempunyai koefisien korelasi yang rendah akan efektif menurunkan resiko gabungan dari kedua sekuritas tersebut karena para pemodal ingin mengurangi resiko yang mereka tanggung.dengan

mengurangi devisiasi standar tingkat keuntungan maka akan mengurangi fluktuasi tingkat keuntungan dari waktu ke waktu. Untuk itu kita perlu memilih kombinasi investasi yang mempunyai koefisien korelasi yang rendah kalau bisa negative.

3. Bisa, Tingkat keuntungan yang diharapkan dari portofolio merupakan rata-rata tertimbang dari tingkat keuntungan yang diharapkan dari masing-masing saham yang membentuk portofolio tersebut, devisiasi standart standart portofolio lebih kecil dari rata-rata tertimbang sejauh koefisien korelasi antar saham yang

membentuk portofolio tersebut lebih kecil dari satu. 4. Data Saham X dan saham Z :

1. E(Rx) = 0,18

2. E(RZ) = 0,26

(2)

: 221107971

4. σZ = 0,18

5. ρXZ = -0,40

Jawaban :

a. E(Rpx) = 0,20 (0,18) + 0,80 (0,26) = 0,036 + 0,208 = 0,244

σp2 = Xz2σz2 + XX2σX2 + 2(XZXZρXZσZσX)

=(0,80)2_(0,18)2_{+ (0,20)}2_(0,07)2_{+2((0,80)(0,20)(-0,40)(0,18)(0,07))}

=(0,64)(0,0324) + (0,04)(0,0049) – 0,0016128 = 0,020736 + 0,000196 – 0,0016128

= 0,0193192 σp = 0,1390

b. Apabila ρXZ = 0,40

E(Rpx) = 0,20 (0,18) + 0,80 (0,26) = 0,036 + 0,208 = 0,244

σp2= Xz2σz2 + XX2σX2 + 2(XZXZρXZσZσX)

=(0,80)2_(0,18)2_{+ (0,20)}2_(0,07)2_{+2((0,80)(0,20)(0,40)(0,18)(0,07))}

=(0,64)(0,0324) + (0,04)(0,0049) + 0,0016128 = 0,020736 + 0,000196 + 0,0016128

= 0,0225448 σp = 0,1502