Today s Market: menarik dan sektor ini masih laggards. Secara teknikal indeks hari Rabu (4/10), IHSG diprediksi bergerak di kisaran

(1)

Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed seiring dengan

adanya ketidakpastian mengenai Global Monetary

Pol-icy. Selain itu, hari ini Bank Sentral India juga akan

men-gumumkan suku bunga acuan sekaligus perkiraan per-tumbuhan ekonomi yang dimana kemungkinan akan turun dari perkiraan awal sehubungan dengan pember-lakukan pajak untuk barang dan jasa.

 Untuk perdagangan hari ini, para investor kemungkinan akan mencermati sektor batubara dan konstruksi. Se-hubungan dengan sektor batubara, pemerintah beren-cana untuk menurunkan pajak perusahaan bagi CCOW Holder dari 30-45% ke 25%. Hal ini tentunya akan memberikan dampak positif terutama bagi ADRO dan ITMG. Pajak ADRO pada tahun 2016 sebesar 37.7% se-dangkan ITMG sebesar 31.9%. Untuk sektor konstruksi, kami melihat bahwa kemungkinan akan terdapat money

flow ke sektor ini dikarenakan secara valuasi cukup

menarik dan sektor ini masih laggards.

 Secara teknikal indeks hari Rabu (4/10), IHSG

diprediksi bergerak di kisaran 5908-5962

Wednesday, October 04, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:PTBA, CPIN, PTPP, WSKT

IDX Statistics Closing

JCI 5,939.45

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.967 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 6,135

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (238.45)

Foreign Net Buy (Sell) (0.94)

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,538.86

LQ45 989.80 0.51 11.89 EIDO 26.75 0.87 10.86 IDX 23.78 0.98 12.01 DOW JONES 22,641.67 0.37 14.57 S&P 500 2,534.58 0.22 13.21 NASDAQ 6,531.71 0.23 21.34 FTSE 7,468.11 0.39 4.55 NIKKEI 20,614.07 1.05 7.85 HANG SENG 28,173.21 2.25 28.06 STRAITS TIMES 3,246.08 (0.49) 12.68 KLSE 1,759.67 0.28 7.18 USD/IDR 13,502.00 (0.53) (0.21) EUR/IDR 15,941.21 1.53 (10.86) JPY/IDR 120.20 0.28 (4.02) SGD/IDR 9,940.55 0.24 (6.20) AUD/IDR 10,615.89 0.37 (8.24) GBP/IDR 17,958.97 1.04 (7.59)

Crude Oil (USD/barrel) 50.04 8:17:47 AM (6.85)

Coal (USD/mn tons) 85.80 10/3/2017 3.37

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.91 8:18:02 AM (21.83)

Gold (USD/ounce) 1,275.07 8:28:22 AM 11.12

Nickel (USD/mn tons) 10,725.00 8:21:54 AM 7.04 Tins (USD/mn tons) 20,800.00 10/3/2017 (1.54)

CPO (MYR/mn tons) 2,704.00 10/3/2017 (15.97)

Rubber (JPY/kg) 205.40 7:57:36 AM (21.60)

Wheat (USD/bushel) 448.50 8:18:10 AM 9.93

Corn (USD/bushel) 348.75 8:16:44 AM (0.92)

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD IHSG naik sebanyak 25.4 poin (0.43%) ke level 5939.45.

Sementara LQ45 naik sebanyak 5 poin (0.51%) ke level 989.8. Foreign net sell sebesar Rp 238.45 miliar.

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Bank Dunia (World Bank) pada Laporan Kuartalannya, menurunkan proyeksi pertunbuhan ekonomi di Indonesia pada tahun ini dari sebelumnya 5,2% menjadi 5,1%. Source: Kontan

 Kendati mengalami pelemahan akibat tekanan dolar AS, rupiah diprediksi masih bergerak stabil di antara mata uang Asia dan emerging market lainnya. Faktor utama penekan rupiah berasal dari sentiment eksternal di AS. Source: Bisnis Indonesia

 Kementerian ESDM mengklaim, realisasi Penerimaan Negara Bukan Pajak (PNBP) subsektor pertambangan

mineral dan batubara (minerba) bakal melebihi target sebelum akhir tahun ini. Hingga September 2017, realisasi PNBP subsektor minerba telah mencapai Rp 25,73 triliun atau 79,41% dari target yang sebesar Rp 32,4 triliun. Source: Kontan

 Pemerintah segera mengoperasikan lima ruas jalan tol pada bulan ini, dari total 35 ruas jalan tol yang tengah dilakukan konstruksi dan II ruas yang tengah dilakukan persiapan pembangunannya. Source: Bisnis Indonesia  Tahun ini menjadi tahun ketiga pembangunan jalan tol dalam mencapai target 1.000 kilometer jalan tol baru sebagaimana tercantum dalam Rencana Pemabangunan Jangka Menengah Nasional 2015-2019. BPJT men-yatakan bahwa progres konstruksi di lapangan masih berjalan sesuai dengan rencana. Source: Bisnis Indone-sia

 _{Pemerintah Indonesia menegaskan komitmen untuk menolak penerapan kebijakan kemasan rokok polos} yang dilakukan oleh Australia. Indonesia menilai kebijakan plain packaging Australia melanggar sejumlah prinsip perdagangan internasional. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah mendukung rencana ekspansi pembangkit listrik tenaga bayu/angin (PLTB) Sidrap menjadi 125 megawatt (MW). Namun harga listrik dari pembangkit listrik ini harus terjangkau oleh masyarakat. Source: Investor Daily

 _{Pelaku usaha dan konsultan menilai permintaan akan ruang kantor mulai menunjukkan sinyal yang baik} teru-tama datang dari pengusaha daring dan bisnis yang terafiliasi dengan operator asing. Permintaan ruang kan-tor meningkat yang dipicu oleh bertumbuhnya perusahaan daring, sayangnya terjadi kelebihan pasokan se-hingga harga tertekan. Source: Bisnis Indonesia

 Pasar obligasi Indonesia dinilai masih prospektif kendati penawaran yang masuk dalam lelang surat utang negara kemarin jauh lebih rendah dibandingkan dengan lelang-lelang sepanjang Agustus-September 2017. Penawaran terbesar investor kali ini berada pada seri-seri tenor terpendek dengan permintaan yield 6,11% hingga 6,3%. Source: Bisnis Indonesia

 Pertumbuhan industri pada kuartal III-2017 ditargetkan mencapai 4%, lebih tinggi dari kuartal II-2017 yang hanya 3,96%. Membaiknya daya beli masyarakat dan meningkatnya daya saing Indonesia secara global akan menjadi pendorong pertumbuhan industri di kuartal ini. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Menurut Colliers International Indonesia, permintaan ruang perkantoran mulai menunjukkan sinyal positif selama kuartal III-2017. Permintaan ini datang dari pengusaha dalam jaringan dan bisnis yang terafiliasi dengan operator asing maupun modal dari luar negeri (start up). Source: Investor Daily

 Bank Indonesia (BI) menyiapkan aturan untuk memasukkan surat utang komersial atau commercial paper ke dalam perhitungan rasio pembiayaan berbanding pendanaan bersama obligasi koporasi nonbank. Source: Bis-nis Indonesia

 _{PT SCG Indonesia yang bergerak di bidang kemasan akan melakukan aksi merger dan akuisisi perusahaan}

kemasan (packaging) untuk mengembangkan bisnisnys di Indonesia. SCG telah mengakuisisi tiga perusahaan kemasan. Source: Bisnis Indonesia

 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) menawarkan utang senilai total Rp 2,5 triliun sebagai bagian Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) II tahap II 2017. Masa penawaran awal akan berlangsung pada 22 September 2017 hingga 6 Oktober 2017. Pada Juni 2017 atau tahap I, PLN telah menerbitkan surat utang se-nilai total Rp 2 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bank Tabungan Negara (BBTN) siap menerbitkan negotiable certificate of deposit (NCB) sebesar RP 1 triliun} pekan ini. Selain itu, tahun depan perseroan juga berencana menerbitkan Efek Beragun Aset berbentuk Surat Partisipasi (EBA-SP) sebesar Rp 2 triliun. Penerbitan NCD digunakan utnuk modal kerja dan untuk menjaga likuiditas bank, Sedangkan dana dari penerbitan EBA-SP akan digunakan untuk ekspansi kredit. Source: Investor Daily

 ACES Hardware Indonesia (ACES) siap menambah empat gerai baru toko perkakas Ace Hardware lagi se-hingga jumlahnya menjadi 142 gerai pada akhir tahun ini. Saat ini, terdapat 138 gerai Ace di Indonesia setelah satu toko dibuka pekan lalu di kawasan Ciputat, Tangerang. Source: Bisnis Indonesia

 Medco Energi Internasional (MEDC) akan memperkuat posisinya di bisnis ketenagalistrikan dengan rencana akuisisi 77,68% kepemilikan di PT Saratoga Power yang merupakan pemegang saham mayoritas PT Medco Power Indonesia. Source: Bisnis Indonesia

 Fitch Ratings mempublikasikan kenaikan peringkat jangka panjang issuer default rating bermata uang rupiah Wijaya Karya (WIKA) menjadi BB dan peringkat nasional jangka panjang WIKA menjadi AA. Kedua peringkat tersebut berada pada outlook stabil. Source: Investor Daily

 Kalbe Farma (KLBF) menargetkan penjualan obat generik tumbuh 15% menjadi Rp 690 miliar pada 2018,

dibandingkan estimasi tahun ini Rp 600 miliar. Source: Investor Daily

 Wijaya Karya Beton (WTON) pada semester I-2017 membukukan pendapatan sebesar Rp 1.996 miliar, atau

naik 31,5% dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar Rp 1.518 miliar. Selain itu, WTON juga membukukan laba bersih sebesar Rp 137 miliar, naik 25,7% dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar Rp 109 miliar. Source: Investor Daily

 _{Nusa Konstruksi Enjiniring (DGIK) mengantongi kontrak Rp 1,6 triliun sampai September 2017 atau 63% dari} target kontrak Rp 2,5 triliun sepanjang 2017. Source: Bisnis Indonesia

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Metrodata Electronics (MTDL) menargetkan pendapatan tahun ini naik 9,45% yoy menjadi Rp 11 triliun dan laba bersihnya tumbuh 8,76% menjadi Rp 240 miliar. Source: Investor Daily

 Mitra Investindo (MITI) berpeluang menggelar penambahan modal melalui mekanisme rights issue tahun depan. Dana hasil penerbitan saham baru ini akan dimanfaatkan untuk menyukseskan peningkatan saham di PT Benakat Oil. Source: Investor Daily

 Cikarang Listrindo (POWR) memulai bisnis pengangkutan batu bara usai mendirikan anak usaha baru yakni PT Bahtera Listrindo Jaya dengan kepemilikan 99,99%. Anak perusahaan tersebut akan memiliki modal dasar sebesar Rp 75 miliar dan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 50 miliar. Source: Bisnis Indone-sia

 Garda Tujuh Buana (GTBO) mengincar sejumlah pasar ekspor batu bara menyusul telah kembali aktifnya tam-bang batu bara perseroan sejak awal tahun ini. Perseroan memulai berproduksi kembali pada Februari 2017 dan telah menandatangani kontrak dengan Alata Overseas untuk pembelian 2 juta ton batu bara selama 12 bulan. Source: Bisnis Indonesia

 _{Jemblo Cable Company (JECC) memangkas target pendapatan dari Rp 2,44 triliun menjadi Rp 2,1 triliun di} akhir 2017. Revisi tersebut dilakukan karena kenaikan harga tembaga dan aluminium yang cukup signifikan. Bila dibandingkan dengan akhir tahun lalu, harga tembaga sudah naik 18% sedangkan harga aluminium naik 10%. Source: Bisnis Indonesia

 PT Avia Avian, produsen cat dekoratif dalam negeri yang berbasis di Sidoarjo, menunda rencana pelepasan saham perdana yang semula dijadwalkan pada tahun ini bergeser menjadi tahun depan. Manajemen Avian menjelaskan penundaan IPO disebabkan perseroan masih harus membenahi sejumlah isu internal. Source: Bisnis Indonesia

 PT Garuda Food membuka opsi go public. Perseroan berencana menjual sebagian sahamnya ke pasar modal

melalui skema IPO. Penawaran pertama mungkinbakal dilakunan pada tahun depan. Aksi tersebut dieprkirakanbisa menghimpun dana hingga US$ 200 juta. Source: Kontan

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O T IC K E R 1 IN D U Index 22,646.32 17,883.56 2,879.07 14.57 18.77 18.30 3.34 3.42 6,349.16 6,349.16 2 SP X Index 2,535.13 2,083.79 295.75 13.21 21.09 19.18 2.89 2.96 22,519.00 22,519.00 3 C C M P Index 6,532.18 5,034.41 1,148.60 21.34 31.76 23.78 3.59 3.60 10,126.27 10,126.27 4 SP T SX Index 15,943.09 14,468.03 440.92 2.88 22.97 17.62 1.93 2.00 2,394.00 1,916.89 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 4,972.39 10.89 22.54 18.89 2.53 2.54 5,923.52 325.46 6 SX5E Index 3,666.80 2,937.98 315.21 9.58 20.94 15.37 1.59 1.67 3,000.01 3,525.91 7 UKX Index 7,598.99 6,676.56 325.28 4.55 63.34 15.29 1.89 1.93 2,061.51 2,731.09 8 C A C Index 5,442.10 4,344.88 505.10 10.39 24.06 15.81 1.48 1.56 1,503.36 1,766.90 9 D A X Index 12,951.54 10,174.92 1,421.59 12.38 18.35 14.14 1.83 1.92 1,207.41 1,419.07 10 IB EX Index 11,184.40 8,512.40 905.40 9.68 18.45 14.38 1.33 1.36 645.20 758.30 11 F T SEM IB Index 22,860.14 16,039.59 3,550.24 18.46 57.73 15.72 1.02 1.06 516.79 607.38 12 A EX Index 542.25 436.28 59.08 12.23 30.20 17.29 1.66 1.75 652.19 766.52 13 SM I Index 9,284.09 7,585.56 1,063.87 12.94 29.70 18.38 2.46 2.51 1,132.95 1,163.67 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 35.64 0.63 25.04 15.67 2.00 1.97 1,653.08 1,294.36 15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 45.09 0.79 28.69 15.89 1.98 1.95 1,795.11 1,405.57 16 SH SZ 300 Index 3,866.94 3,239.04 526.42 15.90 14.95 14.70 1.80 1.79 28,037.45 4,216.73 17 SH A SH R Index 3,551.60 3,132.97 257.14 7.91 17.43 14.68 1.72 1.71 32,645.26 4,909.73 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 19.88 0.96 40.79 25.82 3.57 3.60 24,016.17 3,611.94 19 H SI Index 28,311.27 21,488.82 6,172.65 28.06 11.96 12.91 1.13 1.17 18,050.28 2,311.00 20 H SC EI Index 11,461.57 9,117.27 1,910.51 20.34 7.74 8.72 0.93 0.97 5,156.17 660.15

21 SEN SEX Index 32,686.48 25,717.93 4,870.92 18.29 20.07 20.23 2.64 2.59 54,478.05 831.85

22 N IF T Y Index 10,178.95 7,893.80 1,673.70 20.45 20.88 19.72 2.63 2.67 70,781.24 1,080.80 23 JC I Index 5,953.48 5,022.85 642.74 12.13 24.63 17.69 2.40 2.45 6,538,862.59 483.79 24 LQ45 Index 997.51 828.50 105.18 11.89 19.87 18.95 2.78 2.85 4,312,798.21 319.09 25 KSE100 Index 53,127.24 39,538.04 (6,691.19) (14.00) 12.57 9.14 2.05 2.04 7,334.22 69.62 26 N KY Index 20,689.05 16,111.81 1,499.70 7.85 24.52 17.71 1.82 1.94 375,698.34 3,329.77 27 N EY Index 331.68 257.27 26.84 8.83 19.41 16.02 1.36 1.56 423,453.44 3,753.02 28 T P X Index 1,687.71 1,287.39 165.85 10.92 19.56 14.94 1.33 1.39 629,876.74 5,582.53 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 117.94 7.18 16.53 16.43 1.67 1.66 1,063.81 251.05 30 N Z SE Index 1,440.21 1,243.04 148.02 11.55 18.27 20.30 1.86 1.84 121.47 86.91 31 P C OM P Index 8,321.81 6,499.00 1,472.29 21.52 19.59 20.23 2.19 2.30 10,061.57 196.89 32 F SST I Index 3,354.71 2,760.97 365.32 12.68 12.18 14.84 1.13 1.11 576.92 423.58 33 KOSP I Index 2,453.17 1,931.07 368.01 18.16 23.69 10.30 0.91 0.95 1,496,809.98 1,309.77 34 T WSE Index 10,664.18 8,879.69 1,215.85 13.14 16.50 14.64 1.61 1.59 30,968.51 1,017.90 35 SET Index 1,692.85 1,343.13 147.03 9.53 16.65 16.87 1.86 1.95 16,588.47 496.75 36 SET 50 Index 1,084.35 850.23 116.23 12.05 15.80 16.26 2.02 2.11 11,142.22 333.66 37 VN IN D EX Index 810.35 647.33 133.13 20.02 16.42 16.49 2.00 2.00 2,041,572.10 89.81 2 0 16 2 0 17 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D L O W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H

(6)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 4 ,8 7 5 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (1 ,9 0 0 ) (1 1 .3 3 ) 1 5 .0 9 1 3 .3 9 1 .8 8 1 .5 6 2 8 ,6 2 9 .7 4 2 A D H I IJ 2 ,0 5 0 2 ,5 1 0 1 ,8 3 0 (3 0 ) (1 .4 4 ) 2 3 .6 3 1 2 .6 2 1 .3 6 1 .2 2 7 ,2 9 9 .7 4 3 A D R O IJ 1 ,7 8 0 1 ,9 9 5 1 ,2 8 0 8 5 5 .0 1 1 1 .9 6 9 .4 1 1 .2 7 1 .2 1 5 6 ,9 3 5 .0 1 4 A K R A IJ 7 ,2 0 0 7 ,2 7 5 5 ,4 0 0 1 ,2 0 0 2 0 .0 0 2 3 .5 6 2 4 .7 7 3 .5 1 3 .7 6 2 8 ,8 0 1 .0 2 5 A N TM IJ 6 4 5 1 ,0 0 5 5 9 5 (2 5 0 ) (2 7 .9 3 ) 3 3 1 .8 8 6 4 .7 1 1 .1 7 0 .9 4 1 5 ,4 9 9 .8 4 6 A S II IJ 8 ,0 0 0 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (2 7 5 ) (3 .3 2 ) 2 2 .1 0 1 6 .4 5 2 .9 9 2 .6 3 3 2 3 ,8 6 8 .4 3 7 A S R I IJ 3 7 6 4 7 8 3 0 2 2 4 6 .8 2 1 4 .0 2 8 .5 2 0 .9 8 0 .9 4 7 ,3 8 8 .1 8 8 B B C A IJ 2 0 ,3 5 0 2 0 ,6 0 0 1 3 ,9 5 0 4 ,8 5 0 3 1 .2 9 1 8 .5 4 2 1 .9 1 3 .4 0 3 .8 5 5 0 1 ,7 2 9 .4 4 9 B B N I IJ 7 ,6 5 0 7 ,7 5 0 4 ,8 1 0 2 ,1 2 5 3 8 .4 6 9 .0 3 1 0 .8 2 1 .1 8 1 .4 9 1 4 2 ,6 6 2 .2 2 1 0 B B R I IJ 1 5 ,3 2 5 1 5 ,7 5 0 1 0 ,4 2 5 3 ,6 5 0 3 1 .2 6 1 0 .8 8 1 3 .4 0 1 .9 5 2 .3 2 3 7 8 ,0 5 4 .9 1 1 1 B B TN IJ 2 ,9 3 0 3 ,3 4 0 1 ,5 9 0 1 ,1 9 0 6 8 .3 9 7 .0 5 1 0 .1 1 0 .9 6 1 .4 3 3 1 ,0 2 8 .7 0 1 2 B M R I IJ 6 ,7 0 0 6 ,8 3 8 5 ,0 1 3 9 1 2 1 5 .7 6 1 9 .5 6 1 6 .6 2 1 .8 0 1 .9 5 3 1 2 ,6 6 6 .6 7 1 3 B U M I IJ 2 0 6 5 2 0 6 3 (7 2 ) (2 5 .9 0 ) 1 0 .9 7 - - - 1 3 ,4 6 7 .5 7 1 4 B S D E IJ 1 ,8 0 0 2 ,2 6 0 1 ,5 5 0 4 5 2 .5 6 1 8 .8 7 1 2 .9 6 1 .6 4 1 .4 3 3 4 ,6 4 4 .0 5 1 5 C P IN IJ 2 ,8 6 0 3 ,8 3 0 2 ,5 9 0 (2 3 0 ) (7 .4 4 ) 2 2 .4 2 1 6 .8 9 3 .5 8 2 .9 1 4 6 ,8 9 8 .2 8 1 6 EL S A IJ 2 9 6 5 2 0 2 2 6 (1 2 4 ) (2 9 .5 2 ) 9 .8 6 1 0 .9 6 1 .0 8 - 2 ,1 6 0 .3 6 1 7 G G R M IJ 6 5 ,7 0 0 8 1 ,3 0 0 6 0 ,0 2 5 1 ,8 0 0 2 .8 2 1 8 .4 1 1 7 .3 6 3 .1 1 2 .9 4 1 2 6 ,4 1 2 .5 8 1 8 H M S P IJ 3 ,9 4 0 4 ,2 4 0 3 ,3 5 0 1 1 0 2 .8 7 3 4 .9 1 3 4 .9 9 1 3 .0 4 1 2 .6 8 4 5 8 ,2 9 3 .2 2 1 9 IC B P IJ 8 ,7 0 0 1 0 ,0 0 0 7 ,5 5 0 1 2 5 1 .4 6 2 7 .7 8 2 6 .1 7 5 .6 9 5 .1 7 1 0 1 ,4 5 8 .6 0 2 0 IN C O IJ 2 ,7 5 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 (7 0 ) (2 .4 8 ) - 2 0 3 .4 6 1 .1 3 1 .0 5 2 7 ,3 2 4 .9 3 2 1 IN D F IJ 8 ,6 0 0 9 ,2 0 0 7 ,2 0 0 6 7 5 8 .5 2 1 8 .5 7 1 6 .9 3 2 .4 0 2 .3 8 7 5 ,5 1 1 .6 7 2 2 IN TP IJ 1 8 ,9 5 0 2 0 ,0 0 0 1 4 ,2 7 5 3 ,5 5 0 2 3 .0 5 1 4 .6 5 2 6 .6 8 2 .1 7 2 .6 6 6 9 ,7 5 9 .3 4 2 3 J S M R IJ 5 ,7 2 5 6 ,0 5 0 3 ,9 0 0 1 ,4 0 5 3 2 .5 2 1 5 .6 3 1 9 .6 7 2 .2 9 2 .6 4 4 1 ,5 5 1 .3 1 2 4 K L B F IJ 1 ,6 7 5 1 ,7 9 5 1 ,3 8 5 1 6 0 1 0 .5 6 3 0 .8 8 3 1 .3 0 5 .9 6 5 .8 9 7 8 ,5 1 5 .8 3 2 5 L P K R IJ 7 2 5 1 ,0 0 5 6 1 0 5 0 .6 9 1 8 .5 3 1 5 .7 1 0 .8 8 0 .8 0 1 6 ,7 3 1 .3 2 2 6 L P P F IJ 9 ,8 7 5 1 9 ,3 5 0 9 ,1 7 5 (5 ,2 5 0 ) (3 4 .7 1 ) 2 1 .8 3 1 3 .9 1 2 3 .7 9 1 1 .5 1 2 8 ,8 1 4 .4 4 2 7 L S IP IJ 1 ,4 0 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 (3 3 5 ) (1 9 .2 5 ) 2 0 .0 8 1 2 .1 0 1 .5 5 1 .1 7 9 ,5 8 6 .1 2 2 8 M N C N IJ 1 ,4 4 0 2 ,2 0 0 1 ,2 8 5 (3 1 5 ) (1 7 .9 5 ) 1 8 .2 0 1 2 .8 6 2 .6 8 2 .0 0 2 0 ,5 5 7 .5 9 2 9 EX C L IJ 3 ,6 4 0 4 ,0 6 0 2 ,0 3 0 1 ,3 3 0 5 7 .5 8 5 8 .6 5 1 2 7 .0 2 1 .1 6 1 .7 8 3 8 ,9 0 4 .1 8 3 0 M YR X IJ 1 2 3 1 9 2 1 0 8 (4 6 ) (2 7 .2 2 ) 1 5 8 .0 2 1 0 0 .0 0 2 .3 4 1 6 8 .4 9 9 ,6 8 2 .4 6 3 1 P G A S IJ 1 ,5 3 0 3 ,0 5 0 1 ,4 5 5 (1 ,1 7 0 ) (4 3 .3 3 ) 1 5 .8 8 1 1 .3 2 1 .5 3 0 .9 2 3 7 ,0 8 9 .5 1 3 2 P TB A IJ 1 0 ,6 0 0 1 4 ,2 0 0 9 ,0 5 0 (1 ,9 0 0 ) (1 5 .2 0 ) 1 2 .7 8 7 .3 5 2 .5 3 1 .9 6 2 4 ,4 2 3 .8 0 3 3 P TP P IJ 2 ,5 7 0 4 ,2 1 1 2 ,2 5 0 (1 ,2 4 0 ) (3 2 .5 5 ) 2 4 .5 1 1 1 .6 8 2 .4 1 1 .4 3 1 5 ,9 3 3 .7 4 3 4 P W O N IJ 6 1 5 7 6 5 5 3 5 5 0 8 .8 5 1 6 .2 9 1 5 .2 5 3 .1 3 2 .7 6 2 9 ,6 1 8 .1 6 3 5 S C M A IJ 2 ,0 9 0 3 ,1 8 0 1 ,9 6 0 (7 1 0 ) (2 5 .3 6 ) 2 7 .2 3 1 8 .0 0 1 1 .9 5 7 .6 9 3 0 ,5 5 9 .1 5 3 6 P P R O IJ 2 0 0 3 7 2 1 9 1 (1 4 0 ) (4 1 .1 8 ) 4 4 .3 1 2 8 .1 7 6 .7 7 - 1 2 ,3 3 5 .1 3 3 7 S M G R IJ 1 0 ,0 5 0 1 1 ,0 7 5 8 ,0 5 0 8 7 5 9 .5 4 1 2 .0 4 1 8 .6 9 1 .8 7 1 .9 6 5 9 ,6 1 1 .7 8 3 8 S M R A IJ 1 ,1 3 0 1 ,7 9 5 9 7 0 (1 9 5 ) (1 4 .7 2 ) 7 5 .9 8 4 7 .0 0 3 .0 6 2 .3 4 1 6 ,3 0 2 .2 6 3 9 S R IL IJ 3 4 4 4 9 6 2 0 4 1 1 4 4 9 .5 7 5 .2 2 6 .3 6 0 .9 5 - 6 ,3 9 5 .9 5 4 0 S S M S IJ 1 ,5 1 0 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 1 1 0 7 .8 6 2 3 .0 4 2 2 .7 1 3 .8 6 3 .6 7 1 4 ,3 8 2 .7 5 4 1 TL K M IJ 4 ,6 9 0 4 ,8 4 0 3 ,6 2 4 7 2 8 1 8 .3 7 2 0 .1 9 1 9 .8 6 4 .6 5 4 .8 1 4 7 2 ,7 5 1 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 3 ,0 0 0 3 3 ,7 0 0 1 8 ,2 2 5 1 1 ,7 5 0 5 5 .2 9 1 5 .8 4 1 7 .4 5 1 .9 4 2 .8 9 1 2 3 ,0 9 4 .4 6 4 3 U N V R IJ 5 0 ,8 2 5 5 1 ,7 5 0 3 7 ,8 2 5 1 2 ,0 2 5 3 0 .9 9 4 6 .3 1 5 2 .6 0 6 2 .9 3 7 0 .0 0 3 8 7 ,7 9 4 .7 5 4 4 W IK A IJ 1 ,8 3 5 2 ,7 6 0 1 ,7 6 0 (5 2 5 ) (2 2 .2 5 ) 1 6 .1 0 1 3 .2 5 1 .8 6 1 .2 9 1 6 ,4 5 9 .8 6 4 5 W SK T IJ 1 ,8 7 0 2 ,7 4 0 1 ,7 7 5 (6 8 0 ) (2 6 .6 7 ) 1 2 .0 1 1 0 .0 3 3 .1 3 1 .6 2 2 5 ,3 8 3 .1 5 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 3 -O c t -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Description 1-Day (%) 5-Days (%) 1-M onth (%) YTD (%)

Property 0.57 0.34 (0.95) (3.42) Basic Industry (0.20) 0.72 5.02 14.93 Trade 0.66 1.86 2.45 7.95 Finance 0.47 1.41 3.96 25.39 Miscellaneous Industry 0.81 2.19 1.98 (2.02) Consumer 0.45 2.01 2.87 9.55 Infrastructure 0.05 (0.09) (0.98) 15.15 Agriculture (1.14) (0.95) 3.25 (5.14) Mining 1.50 1.52 (3.50) 3.42 Sep-17 Aug-17 2.66 1.66 3.72 3.82 0.13 -0.07 128.79 127.76

FOREX Spot Rate 1-Day (%) 1-M onth (%) YTD (%)

USD/IDR 13,502.00 0.30 (1.21) (0.21) USD/CNY 6.65 0.12 (0.84) 4.39 USD/EUR 0.85 (0.25) 1.05 (10.65) USD/JPY 112.62 0.20 (2.58) 3.85 USD/SGD 1.36 0.18 (0.18) 6.41 USD/AUD 1.27 (0.24) 1.16 (8.31) USD/GBP 0.75 (0.16) (2.47) (6.90) (in %) 5.96 0.73 1.46 6.19 6.51 7.07 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and Deposit Rates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation MoM (in %) Foreign Reserves (in USD bn)

Sectors

Economic Indicators

Inflation YTD (in %)

Economic Parameters

(8)

Stock Recommendation

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017

Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017

Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017

Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017

Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017

(10)

Picks of The Day

PTBA : Trading Buy

PTBA memiliki indikator Stoc osc , Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. PTBA berhasil menembus Resistance pada level harga 10550 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 10850 dalam jangka pendek. Trading Range : 10450 — 11100.

Fundamental :

CPIN : Trading Buy

CPIN memiliki indikator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. CPIN berhasil menembus Resistance pada level 2830 dan terbuka peluang

untuk mencoba level Resistance pada level 2920 dalam jangka pendek, Trading range : 2770 — 2980.

Fundamental :

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 14,000 14,500 PTBA - Daily 10/3/2017 4:14:00 PM Open 10150, Hi 10650, Lo 10000, Clos e 10600 (5.5%)MA(Clos e,50)= 12,152.00

10,600 12,152

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

-500 0 500 PTBA -MACD(12,26)= -609.99,Signal(12,26,9)= -670.15

-609.988 -670.148

20 80 PTBA -Stoch %K(15,3)= 37.35,Stoch %D(15,3,3)= 30.50

37.3522 30.5 30 70 PTBA -RSI(15)= 45.32 45.3223

2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 CPIN - Daily 10/3/2017 4:11:00 PM Open 2750, Hi 2890, Lo 2740, Clos e 2860 (4.0%)MA(Clos e,50)= 2,797.40

2,860 2,797.4

-100 -50 0 50 CPIN -MACD(12,26)= -7.94,Signal(12,26,9)= -27.39

-7.93768 -27.3864

20 80 CPIN -Stoch %K(15,3)= 64.35,Stoch %D(15,3,3)= 59.72

64.3519 59.7222

30 CPIN -RSI(15)= 58.20

(11)

Picks of The Day

PTPP : Trading Buy

PTPP memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, PTPP berhasil menembus Resistance di level harga 2510 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 2600. Trading Range : 2480 — 2630.

Fundamental :

WSKT : Trading Buy

WSKT memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, WSKT berhasil menembus Resistance di level harga 1850 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1895. Trading range : 1825 — 1920.

Fundamental :

2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 PTPP - Daily 10/3/2017 4:11:00 PM Open 2450, Hi 2590, Lo 2420, Clos e 2570 (5.8%)MA(Clos e,50)= 2,759.80

2,570 2,759.8

-100 0 100 PTPP -MACD(12,26)= -96.44,Signal(12,26,9)= -107.74 -96.4433 -107.738 20 80 PTPP -Stoch %K(15,3)= 44.44,Stoch %D(15,3,3)= 25.49 44.4444 25.4891 30 70 PTPP -RSI(15)= 48.84 48.8439

1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 WSKT - Daily 10/3/2017 4:11:00 PM Open 1820, Hi 1875, Lo 1805, Clos e 1870 (3.3%)MA(Clos e,50)= 2,135.50

1,870 2,135.5

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -100 -50 0 50 WSKT -MACD(12,26)= -97.40,Signal(12,26,9)= -101.06 -97.4015 -101.061 20 80 WSKT -Stoch %K(15,3)= 14.06,Stoch %D(15,3,3)= 7.12 14.0647 7.11576 30 WSKT -RSI(15)= 38.46 38.4632

(12)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 14,875 14,800 14,950 14,650 14,800 14,950 15,050 Rsi : downtrend

LSIP Sell 1,405 1,405 1,395 1,385 1,395 1,415 1,435 Black spinning top

BWPT Sell 242 242 234 226 234 252 260 Stoc osc : downtrend

BMRI BoW 6,700 6,600 6,750 6,525 6,600 6,750 6,850 Long legged doji

BBRI BoW 15,325 15,250 15,425 15,150 15,250 15,425 15,600 Black spinning top

BBCA BoW 20,350 20,200 20,500 20,050 20,200 20,500 20,650 White spinning top

BBNI Buy 7,650 7,650 7,750 7,400 7,550 7,750 7,900 Stoc osc :uptrend

BBTN Sell 2,930 2,930 2,870 2,810 2,870 2,960 3,020 Macd : downtrend

BJTM BoW 690 680 700 670 680 700 710 Long legged doji

BJBR Buy 2,700 2,700 2,740 2,620 2,660 2,740 2,790 Macd : golden cross

INDF Buy 8,600 8,600 8,750 8,425 8,500 8,750 8,850 White spinning top

ICBP Sell 8,700 8,700 8,600 8,500 8,600 8,850 8,950 Rsi : downtrend

GGRM BoW 65,700 65,500 66,650 64,750 65,500 66,650 67,650 Inverted Hammer

UNVR Buy 50,825 50,825 51,175 50,450 50,675 51,175 51,325 Macd : uptrend

CPIN Buy 2,860 2,860 2,920 2,770 2,830 2,920 2,980 Stoc osc : uptrend

ASII Buy 8,000 8,000 8,100 7,700 7,850 8,100 8,300 White spinning top

SMGR BoW 10,050 9,950 10,200 9,850 9,950 10,200 10,350 Rsi : downtrend

INTP Sell 18,950 18,950 18,800 18,650 18,800 19,200 19,450 Stoc osc : downtrend

SMCB BoW 810 795 820 780 795 820 840 White spinning top

TLKM BoW 4,690 4,650 4,710 4,620 4,650 4,710 4,740 Rsi : reversal

PGAS BoW 1,530 1,510 1,560 1,480 1,510 1,560 1,600 Stoc osc : uptrend

JSMR BoW 5,725 5,675 5,800 5,625 5,675 5,800 5,925 Long legged doji

TBIG BoW 6,500 6,425 6,600 6,375 6,425 6,600 6,800 White spinning top

MAPI Sell 6,600 6,600 6,475 6,350 6,475 6,775 6,950 Macd : downtrend

RALS BoW 900 880 930 850 880 930 980 White spinning top

ACES Buy 1,250 1,250 1,270 1,215 1,235 1,270 1,290 White spinning top

MPPA BoW 660 640 675 620 640 675 690 White spinning top

PTBA Buy 10,600 10,600 10,850 10,200 10,450 10,850 11,100 Macd : uptrend

ADRO BoW 1,780 1,750 1,820 1,720 1,750 1,820 1,860 Black spinning top

ITMG BoW 19,575 19,375 19,825 19,175 19,375 19,825 20,075 Rsi : neutral

ANTM BoW 645 635 660 620 635 660 690 Black spinning top

TINS Buy 825 825 835 795 810 835 860 Rsi : uptrend

UNTR BoW 33,000 32,300 32,700 31,750 32,300 32,700 33,700 White spinning top

ASRI Sell 376 376 370 360 370 386 396 Macd : downtrend

LPKR Sell 725 725 710 685 710 745 770 Rsi : downtrend

CTRA BoW 1,190 1,170 1,210 1,150 1,170 1,210 1,240 White spinning top

APLN Buy 290 290 296 280 286 296 308 White spinning top

SMRA Buy 1,130 1,130 1,150 1,075 1,100 1,150 1,175 Rsi : overbought

SSIA BoW 585 575 600 565 575 600 615 White spinning top

BSDE BoW 1,800 1,785 1,820 1,770 1,785 1,820 1,850 Long legged doji

PTPP Buy 2,570 2,570 2,600 2,500 2,530 2,600 2,630 Stoc osc : uptrend

WSKT Buy 1,870 1,870 1,895 1,825 1,850 1,895 1,920 Morning star

WIKA Buy 1,835 1,835 1,860 1,800 1,825 1,860 1,890 White spinning top

ADHI Buy 2,050 2,050 2,070 2,010 2,035 2,070 2,100 Stoc osc : reversal

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(13)

Equity Research Team HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE

Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id

SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 henny.indrawati@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.