Morning Brief
Daily | April 10, 2017
IHSG (Jakarta Composite Index)
April 07 5,653.49
Chg -26.75pts (-0.47%)
Volume (bn shares) 8.89
Value (IDR tn) 6.93
Adv 117 Dec 209 Unc 216 Untr 115
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 3,316
Sell 1,959
Net Buy (Sell) 1357
Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.
BBCA 346.05 BBNI 96.82
BBRI 236.63 ASII 88.88
BMRI 112.09 TLKM 30.99
UNVR 45.58 ICBP 27.46
WSKT 23.72 AALI 15.99
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % ELSA 4.2% SMRA -4.4% AKRA 3.3% BBNI -3.4% PTBA 2.0% EXCL -3.3% SRIL 1.3% BUMI -2.9% JSMR 1.3% KLBF -2.8%
Government Bond Yield & FX
Last Chg. Tenor: 10 year 7.1370% 0.06% USD/IDR 13,321.00 -0.05% KRW/IDR 11.75 -0.34%
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,656.10 (6.85) -0.03% S&P 500 2,355.54 (1.95) -0.08% Nasdaq 5,877.81 (1.14) -0.02% FTSE 100 7,349.37 46.17 0.63% CAC 40 5,135.28 13.84 0.27% DAX 12,225.06 (5.83) -0.05% Nikkei 18,664.63 67.57 0.36% Hang Seng 24,267.30 (6.42) -0.03% Shanghai 3,286.62 5.61 0.17% KOSPI 2,151.73 (1.02) -0.05%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,254.5 2.8 0.23%
Crude Oil (USD /bbl) 52.24 0.54 1.04%
Gas (USD /mmbtu) 3.26 (0.07) -2.10%
Nickel LME (USD /MT) 10,180 100.0 0.99%
CPO (MYR/Ton) 2,660 (48.0) -1.77%
Indonesian Market Recap
IHSG ditutup melemah Jumat lalu di tengah sentimen lonjakan harga minyak dunia. Top losers: Finance (90.75%), Misc Ind (-1.68%), Infrastruc (-0.98%)
Today’s Outlook: Kenaikan Cadangan Devisa
Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk cenderung bergerak melemah dengan support range 5624-5639 dan resistance range 5673-5692. Dari global perspektif Amerika melancarkan serangan militer pertama di bawah pemerintahan Donald Trump kepada Suriah. Aksi ini telah memicu rally di harga minyak dunia. Di sisi lain tingkat pengangguran Amerika di bulan Maret turun ke posisi terendah dalam 10 tahun terakhir. Dari domestik, Bank Indonesia mencatakan peningkatan cadangan devisa dari USD119,9 miliar di Februari menjadi USD121,8 miliar di Maret.
JCI Movement
JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg
JCI - intraday
Stocks Recommendation (details on the next page)
Trading Buy: HRUM, LPPF, JSMR
Global Market
United StatesBursa AS bergerak variatif Jumat lalu. Investor mencerna data tenaga kerja, serangan militer AS dan komentar pejabat the Fed.
Europe
Bursa Eropa ditutup melemah Jumat lalu di tengah kekuatiran investor terhadap dampak serangan militer AS.
Asia
Bursa Asia bergerak menguat Jumat lalu dipicu oleh rally harga minyak dunia.
Company News
EXCL : Terbitkan Sukuk Rp2,18 Triliun SMBR : Akan Menambah Pabrik Lagi
MDLN : Akan Terbitkan Obligasi Global US$240 juta TOBA : Incar Pendapatan Jangka Panjang
Domestic & Global News
Realisasi Belanja Negara Masih Rendah
AS Menciptakan 98.000 Pekerjaan pada Maret vs Perkiraan 180.000 Pekerjaan
Indonesia Economic Data
Monthly Indicator Last Prev.BI 7 Day Rev Repo Rate 4.75% 4.75%
FX Reserve (USD bn) 121.81 119.86
Trd Balance (USD bn) 1.32 1.40
Exports Yoy 11.16% 27.71%
Imports Yoy 10.61% 14.54%
Inflation Yoy 3.61% 3.83%
Quarterly Indicator Last Prev.
Real GDP 4.94% 5.01%
Current Acc (USD bn) (1.81) (4.68)
Govt Spending Yoy -4.05% -2.95%
FDI (USD bn) (8.87) 4.94 Business Confidence 107.89 110.24 Cons. Confidence* 121.50 117.10
Bima Setiaji
+62 21 797 6202, ext:114 bima@nhsec.co.idStocks Recommendation
HRUM Last = 2800
Analysis Penjualan batubara HRUM dilakukan secara kontrak jangka pendek. Dengan demikian, HRUM mampu dengan cepat meningkatkan harga jual di tengah tren kenaikan harga batubara.
Range 2505 -3100
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 2505
LPPF Last = 13250
Analysis Penjualan LPPF diperkirakan akan meningkat di kuartal II 2017 seiring dengan bulan puasa dan hari raya Idul Fitri.
Range 12900 - 14350
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 12900
JSMR Last = 4720
Analysis JSMR mampu menjaga cost of fund di angka 9,3%, lebih rendah dari 10,3% di 2015. Hal ini ditopang variasi sistem pendanaan.
Range 4590 - 4990
Action Trading buy. Cut Loss If Below 4640
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph - Last 10 Days
Relative Valuation
Company News
Domestic & Global News
Realisasi Belanja Negara Masih Rendah
Realisasi belanja pemerintah pada awal tahun ini masih lambat. Data Kementerian Keuangan menunjukkan hingga 28 Februari 2017, realisasi belanja negara sebesar Rp225,6 triliun atau 10,84% dari target. Angka tersebut lebih rendah dibandingkan realisasi pada periode yang sama tahun lalu sebesar Rp242,9 triliun. Rendahnya realisasi pada awal tahun ini terjadi karena tidak adanya pembayaran untuk menanggulangi kurang bayar pada anggaran tahun sebelumnya. (Kontan) AS Menciptakan 98.000 Pekerjaan pada Maret vs Perkiraan 180.000 Pekerjaan
Menurut laporan Departemen Statistik Pekerja, daftar upah Nonfarm hanya meningkat 98.000 pada Maret meskipun tingkat pengangguran turun ke peringkat terendah yaitu 4,5% selama 10 tahun. Menurut survei oleh Reuters, daftar upah diharapkan meningkat sebesar 180.000 pada Maret. Permasalahan cuaca seperti badai salju pada pertengahan bulan akan memperlambat aktivitas. (CNBC)
EXCL : Terbitkan Sukuk Rp2,18 Triliun
PT XL Axiata Tbk (EXCL) menawarkan Sukuk Ijarah Tahap II senilai Rp 2,18 triliun. Nilai ini lebih rendah ketimbang target awal Rp 3,5 triliun. Penawaran ini merupakan bagian dari program penawaran umum berkelanjutan (PUB) sukuk senilai Rp 5 triliun. EXCL akan menggunakan dana hasil penerbitan sukuk ini untuk pembiayaan kembali (refinancing) dan memperpanjang pinjaman EXCL yang berdenominasi Rupiah. (Sumber : Kontan)
SMBR : Akan Menambah Pabrik Lagi
PT Semen Baturaja Tbk (SMBR) sedang membangun pabrik semen Baturaja II di Ogan Komering Ulu (OKU), Sumatra Selatan. SMBR menargetkan pabrik ini beroperasi semester II 2017. Dengan tambahan pabrik ini, total kapasitas produksi Semen Baturaja 3,85 juta ton. Selain itu, untuk memenuhi kebutuhan semen di Sumbagsel, SMBR berencana akan menambah pabrik lagi (Baturaja III) di Jambi. (Sumber : Kontan)
MDLN : Akan Terbitkan Obligasi Global US$240 Juta PT Modernland Realty Tbk (MDLN) akan menerbitkan obligasi berdenominasi dollar Amerika Serikat (AS) US$ 240 juta melalui anak usahanya Modernland Overseas Pte Ltd. Kupon obligasi itu berkisar 6,95%. Rencananya, dana dari penerbitan surat utang tersebut akan digunakan untuk refinancing utang obligasi lama. Sebelumnya, Moody's Investors Service mengonfirmasi peringkat B2 untuk obligasi MDLN. (Sumber : Kontan)
TOBA : Incar Pendapatan Jangka Panjang
Setelah meraih proyek pembangkit listrik Sulbagut-1, PT Toba Bara Sejahtera (TOBA) kini menambah lini bisnis pembangkit listrik dengan ditandatanganinya perjanjian jual beli listrik proyek PLTU Sulut-3. Dengan perjanjian tersebut, TOBA melalui anak usahanya PT Minahasa Cahaya Lestari akan membangun PLTU dan menjual listrik ke PLN selama 25 tahun. Investasi proyek ini mencapai US$215 juta. (Sumber : Bisnis Indonesia)
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday JPN 06:50 BoP Current Account Balance Feb ¥2512.9b ¥65.5b
10 - Apr
Tuesday UK 15:30 CPI MoM Mar 0.30% 0.70%
11 - Apr UK 15:30 CPI YoY Mar 2.20% 2.30%
UK 15:30 CPI Core YoY Mar 1.90% 2.00%
UK 15:30 PPI Output NSA MoM Mar 0.10% 0.20% UK 15:30 PPI Output NSA YoY Mar 3.30% 3.70% GER 16:00 ZEW Survey Current Situation Apr 77.3 77.3 GER 16:00 ZEW Survey Expectations Apr 14 12.8 Wednesday JPN 06:50 Machine Orders MoM Feb 3.70% -3.20%
12 - Apr JPN 06:50 PPI YoY Mar 1.40% 1.00%
CHN 08:30 CPI YoY Mar 1.00% 0.80%
CHN 08:30 PPI YoY Mar 7.50% 7.80%
UK 15:30 Jobless Claims Change Mar -- -11.3k UK 15:30 ILO Unemployment Rate 3Mths Feb 4.70% 4.70% USA 18:00 MBA Mortgage Applications 7-Apr -- -1.60% Thursday CHN Tentative Imports YoY Mar 15.50% 38.10%
13 - Apr CHN Tentative Exports YoY Mar 3.40% -1.30%
CHN Tentative Trade Balance Mar $12.50b -$9.15b
GER 13:00 CPI MoM Mar F 0.20% 0.20%
GER 13:00 CPI YoY Mar F 1.60% 1.60%
USA 19:30 PPI Final Demand MoM Mar 0.00% 0.30% USA 19:30 Initial Jobless Claims 8-Apr 245k 234k USA 21:00 U. of Mich. Sentiment Apr P 96.8 96.9 Friday JPN 11:30 Industrial Production MoM Feb F -- 2.00%
14 - Apr USA 19:30 CPI MoM Mar 0.00% 0.10%
USA 19:30 Retail Sales Advance MoM Mar 0.00% 0.10%
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
13 - 17 Apr Tentative Imports YoY Mar -- 10.61%
Tentative Exports YoY Mar -- 11.16%
Tentative Trade Balance Mar -- $1319m
Source: Bloomberg
Domestic Economic Calendar
Date Event Company
Tuesday Annual Shareholders Meeting AALI, ASGR
11 - Apr Rights Listing Date PPRO
Wednesday Annual Shareholders Meeting AGRO, AUTO, GIAA
12 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting BDMN, BEKS, MERK Cum Dividend Date JPFA (IDR50 per share) Thursday Annual Shareholders Meeting IBFN, PLIN, UNTR
13 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting MMLP
Rights Delisting Date BKSL
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
