Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Wednesday, March 22 nd 2017

(1)

Daily Insight

Wednesday, March 22

nd

₂₀₁₇

Market Update

IHSG diprediksi akan bergerak melemah pada

perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa dan

Amerika ditutup turun kemarin. Presiden Donal

Trump

harus

menghadapi

legislatif

dalam

kebijakan UU kesehatan untuk menggantikan

Obamacare. Selain itu, sentimen negatif dari

rencana pemangkasan pajak AS sampai saat ini

masih dalam wacana dan belum direalisasikan.

Inflasi Inggris meningkat dari bulan sebelumnya.

Pasar saham Jepang, Korea dan Australia dibuka

turun pagi ini. Pemerintah China mencari strategi

untuk menangkis serangan AS soal perdagangan

dimana kemungkinan Amerika akan meningkatkan

tarif impor China. Aktivitas produksi di Jepang

diperkirakan mengalami peningkatan. Dari dalam

negeri, Bank Dunia memberikan pendanaan

sebesar US$ 450 juta atau setara dengan Rp 5,85

triliun untuk mendukung upaya pemerintah

Indonesia

memperluas

akses

perumahan

terjangkau bagi keluarga perpendapatan rendah.

Pergerakan IHSG masih cenderung negatif secara

teknikal setelah sebelumnya mengkonfirmasi pola

nothern star candlestick pattern serta pulled back

channeling upper bollinger bands sebagai

resistance nya. Indikator stochastic pun dead-cross

dengan pola pergerakan Indikator RSI yang

tertekan pada area overought di osilatornya.

Sehingga secara teknikal diperkirakan IHSG masih

rawan akan tekanan aksi jual tertutama investor

domestik dimana hampir 5 hari kebelakang aksi

beli investor asing mendominasi dengan range

pergerakan 5487-5566. Saham-saham yang masih

dapat untuk dicermati diantaranya BWPT, INCO,

JPFA, LSIP, CTRA, WSKT.

21-Mar-17

Daily

Yt d

Dow Jones

20,668.01

-1.1%

4.6%

S&P 500

2,344.02

-1.2%

4.7%

Nasdaq

5,793.83

-1.8%

7.6%

FTSE 100

7,378.34

-0.7%

3.3%

DAX

11,962.13

-0.8%

4.2%

CAC 40

5,002.43

-0.2%

2.9%

Hang Seng

24,593.12

0.4%

11.8%

Nikkei

19,455.88

#VALUE!

1.8%

Kospi

2,178.38

1.0%

7.5%

Shanghai Comp

3,261.61

0.3%

5.1%

All Ordinaries

4,013.76

-0.7%

3.6%

EIDO

25.41 -1.2%

5.3%

Idn CDS 5yr USD

127.74 -2.2%

-19.1%

MSCI Emerging Mkt

973.08 0.1%

12.9%

CBOE SPX Volatility

12.47 10.0%

-11.2%

US Dollar Index

99.81 -0.6%

-2.3%

Commodit ies (USD)

21-Mar-17

Daily

Yt d

Coal

77.50 -2.0%

-5.8%

CPO (MYR)

2,968.00

1.0%

-7.8%

Crude Oil

47.34 -1.8%

-11.9%

Gold

1,244.81

0.9%

8.5%

Copper

261.00 -1.7%

4.2%

Nickel

10,120.00

-0.1%

1.5%

Tin

20,470.00

0.1%

-3.4%

HRC Steel

625.00 0.0%

-1.3%

Corn

361.25 -0.6%

2.6%

Soybean

1,001.50

0.2%

0.5%

Indonesia

21-Mar-17

Daily

Yt d

USDIDR

13,319.00

0.0%

-1.1%

IHSG

5,543.09

0.2%

4.7%

LQ45

922.37 0.1%

4.3%

ISSI

178.83 0.1%

3.9%

JII

717.68 0.1%

3.4%

Finance

869.56 0.3%

7.1%

Property

501.61 0.2%

-3.1%

Consumer

2,432.02

-0.1%

4.6%

Misc Indust

1,429.14

-0.3%

4.3%

Basic Indust

577.45 0.0%

7.3%

Mining

1,464.10

2.2%

5.7%

Agriculture

1,841.66

0.5%

-1.2%

Trading

898.91 0.2%

4.4%

Infrastructure

358.01 0.1%

4.9%

Indonesia St ock

21-Mar-17

Yt d

Foreign Net Buy (Sell)

392.52 5,511

(bn Rp)

Value Shares Traded

5,664.74

(bn Rp)

Volume Shares Traded

8,154.59

(mn shares)

Govt Bond Yield (%)

21-Mar-17

Chg

Indonesia 10yr IDR

7.125

0.015 Indonesia 10yr USD

3.888 -US Treasury 10yr

2.430

0.040

(2)

Daily News:

Latinusa (NIKL): Perseroan mengalami kenaikan permintaan hingga 10% menjelang bulan Ramadhan dan Hari Raya

Idul Fitri 2017. Sementara secara nasional, pangsa pasar kemasan kaleng terjadi peningkatan sebesar 23%. Hal ini

khususnya terjadi pada kemasan makanan, minuman, susu dan jenis pangan lainnya. Selain itu juga pada kemasan

untuk cat. (Iqp)

Dian Swastatika Sentosa (DSSA): Perseroan Tahun ini, berharap menambah satu atau dua proyek Pembangkit Listrik

Tenaga Uap (PLTU). Selain proyek baru, Perseroan Swastatika juga membuka peluang ekspansi anorganik. (Ko.co.id)

Link Net (LINK): Perseroan akan mulai ekspansi layanan ke Medan dan Batam di paruh kedua tahun ini. Perseroan

menargetkan bisa menambah jaringan kabel internet ke rumah rumah (home pased) sebanyak 153.000 sambungan

rumah d sepanjang tahun ini. Perseroan juga mengincar pertumbuhan di segmen korporasi. (Ko.co.id)

Impack Pratama Industri (IMPC): Perseroan optimistis meraup penjualan lebih baik tahun ini dengan kenaikan

penjualan sebesar 15%. Saat ini, produk plastik andalan Perseroan menyasar segmen konstruksi pusat belanja.

Perseroan memiliki pabrik di Bekasi, dengan kapasitas produksi APC 250.000 m per tahun. Selain APC, pabrik yang

memiliki tingkat kandungan dalam negeri (TKDN) sebesar 30% tersebut juga memproduksi polikarbonat sebanyak

30.000 ton per tahun. (An.com)

Delta Dunia Makmur (DOID): Perseroan menyiapkan belanja modal sebesar US$ 120 juta pada tahun ini untuk

menjaga volume produksi perseroan. Dana belanja modal itu akan diperoleh dari kas internal Perseroan. (Ko.co.id)

Indika Energy (INDY): Perseroan alami penurunan pendapatan menjadi US$775,23 juta hingga periode 31 Desember

2016 turun dibandingkan pendapatan US$1,09 miliar pada periode sama tahun sebelumnya. (Iqp)

Garuda Indonesia (GIAA): Perseroan alami penurunan tajam laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas

induk menjadi US$8,06 juta di periode yang berakhir 31 Desember 2016 usai meraih laba US$76,48 juta di periode

sama tahun sebelumnya. (Iqp)

Petrosea (PTRO): Perseroan alami penurunan rugi yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk menjadi

US$7,93 juta hingga periode yang berakhir 31 Desember 2016 dibandingkan rugi US$12,71 juta di periode sama

tahun sebelumnya. (Iqp)

21-Mar-17

Daily

Yt d

P/E

Misc Indust

ASII IJ Equity

8,475

-0.3%

2.4%

22.6 GJTL IJ Equity

1,145

-1.7%

7.0%

3.9 SRIL IJ Equity

294 -2.6%

27.8%

7.0 Basic Indust

SMGR IJ Equity

9,150

-2.1%

-0.3%

12.0 INTP IJ Equity

15,975

0.5%

3.7%

15.2 CPIN IJ Equity

3,300

0.0%

6.8%

17.6 JPFA IJ Equity

1,595

-0.3%

9.6%

8.6 Finance

BBTN IJ Equity

2,250

2.3%

29.3%

9.1 BBNI IJ Equity

6,575

-0.4%

19.0%

10.8 BBRI IJ Equity

13,000

0.0%

11.3%

12.1 BBCA IJ Equity

16,250

1.1%

4.8%

19.4 Consumer

UNVR IJ Equity

43,925

0.0%

13.2%

52.4 MYOR IJ Equity

2,050

-1.0%

24.6%

39.3 INDF IJ Equity

8,125

-0.6%

2.5%

16.9 Property

WSKT IJ Equity

2,390

1.3%

-6.3%

11.3 WIKA IJ Equity

2,480

1.2%

5.1%

16.9 PPRO IJ Equity

288 -2.0% -15.3%

3.6 KIJA IJ Equity

320 0.0%

9.6%

10.6 Infrastructure

TLKM IJ Equity

4,090

-0.2%

2.8%

20.8 JSMR IJ Equity

4,660

-1.7%

7.9%

16.9 Trading

UNTR IJ Equity

27,250

4.5%

28.2%

20.3 LPPF IJ Equity

14,075

2.4%

-6.9%

20.3 Mining

ELSA IJ Equity

386 0.5%

-8.1%

9.1 ADRO IJ Equity

1,730

1.5%

2.1%

12.4 Agriculture

AALI IJ Equity

15,225

0.5%

-9.2%

13.7 LSIP IJ Equity

1,520

3.1% -12.6%

17.5 SIMP IJ Equity

615 7.0%

24.5%

17.9 LS 27 average ret urn

0.5%

6.8%

JCI Index

5,543

0.2%

4.7%

(3)

World Economic Calendar

RUPS

Ticker Dat e Place Act ion

SILO 22-Mar-17 Hotel Aryaduta RUPSLB LPCK 22-Mar-17 Easten Commercial Centre RUPSLB Source: KSEI

Date Yield (mid) 21-Mar-17 7.41 20-Mar-17 7.50 17-Mar-17 7.54 16-Mar-17 7.59 15-Mar-17 7.63

Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield

Indonesia St ock Yt d Net Foreign Net Value (Rp bn)

JASXFBAT Index Buy (Sell) (Rp bn)

21-Mar-17 392.52 5,510.90 20-Mar-17 830.01

17-Mar-17 2,487.19 16-Mar-17 1,842.42

15-Mar-17 229.17 So urce: B lo o mberg

Event

Period

Prior

Survey

Actual

21-Mar-17

US API Weekly Crude Oil Stock

Mar

-0.531M

4.500M

22-Mar-17

GE 10-y Bond Auction

Mar

0.25%

US Housing Price Index (MoM)

Jan

0.40%

(4)

Indonesia Government Bonds

Mat urit y

Price (Bid)

YTM (Bid)

Cpn

Next Coupon Issued

OR11 10/15/2017

OR12 10/15/2018

OR13 10/15/2019

SR07 3/11/2018

SR08 3/10/2019

FR28 7/15/2017

FR31 11/15/2020

FR32 7/15/2018

FR34 6/15/2021

FR35 6/15/2022

FR36 9/15/2019

FR37 9/15/2026

FR38 8/15/2018

FR39 8/15/2023

FR40 9/15/2025

FR42 7/15/2027

FR43 7/15/2022

FR44 9/15/2024

FR45 5/15/2037

FR46 7/15/2023

FR47 2/15/2028

FR48 9/15/2018

FR50 7/15/2038

FR52 8/15/2030

FR53 7/15/2021

FR54 7/15/2031

FR56 9/15/2026

FR57 5/15/2041

FR58 6/15/2032

FR59 5/15/2027

FR60 4/15/2017

FR61 5/15/2022

FR62 4/15/2042

FR63 5/15/2023

FR64 5/15/2028

FR65 5/15/2033

FR66 5/15/2018

FR67 2/15/2044

FR68 3/15/2034

FR69 4/15/2019

FR70 3/15/2024

FR71 3/15/2029

FR72 5/15/2036

FR73 5/15/2031

FR74 8/15/2032

Source: Bloomberg

101.55

5.68

8.50 4/15/2017

10/22/2014

103.46

6.66

9.00 4/15/2017

10/21/2015

99.24

6.92

6.60 4/15/2017

10/26/2016

101.91

6.21

8.25 4/11/2017

3/11/2015

102.59

6.89

8.30 4/10/2017

3/10/2016

101.38

5.44

10.00 7/15/2017

2/24/2005

112.74

6.98

11.00 5/15/2017

6/16/2005

110.79

6.30

15.00 7/15/2017

9/1/2005

120.84

7.01

12.80 6/15/2017

1/26/2006

125.08

7.07

12.90 6/15/2017

2/16/2006

110.41

6.86

11.50 9/15/2017

4/20/2006

130.46

7.46

12.00 9/15/2017

5/18/2006

106.79

6.44

11.60 8/15/2017

8/24/2006

122.98

7.20

11.75 8/15/2017

8/24/2006

122.54

7.38

11.00 9/15/2017

9/21/2006

119.56

7.49

10.25 7/15/2017

1/25/2007

113.75

7.10

10.25 7/15/2017

2/22/2007

115.04

7.35

10.00 9/15/2017

4/19/2007

116.64

8.06

9.75 5/15/2017

5/24/2007

111.56

7.19

9.50 7/15/2017

7/19/2007

118.37

7.50

10.00 8/15/2017

8/30/2007

103.39

6.56

9.00 9/15/2017

9/27/2007

123.60

8.15

10.50 7/15/2017

1/24/2008

122.65

7.75

10.50 8/15/2017

8/20/2009

104.71

6.96

8.25 7/15/2017

7/8/2010

114.85

7.76

9.50 7/15/2017

7/22/2010

108.11

7.18

8.38 9/15/2017

9/23/2010

110.69

8.45

9.50 5/15/2017

4/21/2011

103.59

7.84

8.25 6/15/2017

7/21/2011

99.16

7.12

7.00 5/15/2017

9/15/2011

99.94

7.03

6.25 4/15/2017

10/6/2011

100.26

6.94

7.00 5/15/2017

10/6/2011

79.00

8.39

6.38 4/15/2017

2/9/2012

92.36

7.18

5.63 5/15/2017

8/13/2012

89.40

7.55

6.13 5/15/2017

8/13/2012

88.97

7.84

6.63 5/15/2017

8/30/2012

98.85

6.29

5.25 5/15/2017

10/25/2012

105.59

8.23

8.75 8/15/2017

7/18/2013

104.86

7.85

8.38 9/15/2017

8/1/2013

102.10

6.77

7.88 4/15/2017

8/29/2013

106.69

7.14

8.38 9/15/2017

8/29/2013

110.77

7.61

9.00 9/15/2017

9/12/2013

104.77

7.77

8.25 5/15/2017

7/9/2015

109.85

7.60

8.75 5/15/2017

8/6/2015

99.85

7.52

7.50 8/15/2017

11/10/2016

(5)

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

15.62 AALI 15,225.00 0.50 13.70 1.93 1.71 8.78 14.12 BWPT 330.00 1.85 - 4.71 1.67 (2.38) (6.22) SSMS 1,515.00 2.71 29.71 6.14 4.77 7.62 16.52 LSIP 1,520.00 3.05 17.54 2.69 1.36 6.49 7.93 DSNG 480.00 (3.61) 19.30 1.27 1.91 3.13 9.91 11.82 ADRO 1,730.00 1.47 12.42 1.65 1.32 5.36 11.13 INCO 2,340.00 (0.85) - 2.99 0.95 0.08 0.10 ITMG 18,775.00 4.02 11.91 1.14 1.70 10.95 15.01 PTBA 11,475.00 1.32 11.73 1.71 2.32 11.31 20.48 30.03 AISA 2,190.00 (1.35) 17.05 1.09 1.91 4.83 11.82 UNVR 43,925.00 - 52.43 8.37 71.24 39.36 134.09 ULTJ 4,200.00 (0.71) 18.02 2.65 3.65 18.22 22.49 ICBP 8,725.00 - 30.03 2.98 6.07 12.50 21.47 KLBF 1,520.00 - 32.27 3.72 6.31 15.80 20.70 MYOR 2,050.00 (0.97) 39.32 2.90 8.14 10.62 24.10 ROTI 1,510.00 (0.66) 27.30 3.03 5.46 9.95 21.64 SIDO 550.00 - 17.39 3.26 3.18 16.69 18.00 20.32 ACES 820.00 (2.38) 20.80 2.89 4.93 20.43 25.30 AKRA 6,675.00 (0.37) 26.21 1.74 3.91 6.51 15.66 LPPF 14,075.00 2.36 20.32 4.15 - 46.17 -SRTG 3,290.00 - 1.48 1.40 0.48 29.20 41.05 MIKA 2,610.00 (1.51) 57.34 16.05 11.27 17.46 20.29 MNCN 1,710.00 0.59 12.09 3.59 2.58 13.61 22.48 UNTR 27,250.00 4.51 20.32 2.23 2.49 7.96 12.70 16.92 APLN 222.00 0.91 4.94 0.70 0.59 3.51 12.85 ASRI 370.00 1.09 6.09 2.89 1.00 6.44 18.13 PWON 595.00 - 20.37 6.10 3.45 7.19 18.65 BSDE 1,835.00 - 19.70 5.42 1.77 4.31 8.18 CTRA 1,265.00 2.02 19.09 2.98 2.23 3.15 9.93 DILD 428.00 (0.93) 11.16 1.92 0.91 3.69 8.41 KIJA 320.00 - 10.59 2.37 1.32 6.31 13.21 LPKR 745.00 - 19.22 1.64 0.91 2.03 5.05 SMRA 1,380.00 0.73 438.32 4.20 3.31 0.56 1.76 SSIA 605.00 5.22 - 0.70 0.95 (0.80) (1.84) ADHI 2,460.00 2.93 27.95 0.79 1.61 1.70 5.92 WIKA 2,480.00 1.22 16.92 1.08 1.96 3.99 12.87 WSKT 2,390.00 1.27 11.27 0.86 2.93 3.74 16.62 LPCK 4,380.00 1.39 5.65 2.05 0.73 9.70 13.90 MDLN 308.00 1.32 7.70 1.57 0.59 3.66 7.92 JRPT 830.00 - 12.17 4.98 2.52 12.01 22.44 13.60 CPIN 3,300.00 - 17.61 1.51 3.71 12.74 23.24 INTP 15,975.00 0.47 15.19 3.83 2.25 13.39 15.48 MAIN 1,220.00 (0.41) - 0.51 1.53 6.22 17.27 SMBR 2,630.00 - 99.40 16.99 8.29 6.78 8.54 SMCB 915.00 (1.08) - 0.73 0.86 2.05 4.81 SMGR 9,150.00 (2.14) 12.01 2.08 1.87 10.98 16.31 18.56 ASII 8,475.00 (0.29) 22.63 1.89 3.06 5.98 14.16 AUTO 2,550.00 (2.30) 29.30 0.96 1.29 2.89 4.48 SMSM 1,015.00 (0.98) 14.49 2.08 4.34 18.00 31.13 SRIL 294.00 (2.65) 6.99 0.60 1.24 6.86 19.53 12.13 BBCA 16,250.00 1.09 19.44 6.25 3.56 3.24 20.42 BBNI 6,575.00 (0.38) 10.75 2.27 1.41 2.04 13.86 BBRI 13,000.00 - 12.13 2.96 2.17 2.78 20.21 BBTN 2,250.00 2.27 9.11 1.29 1.25 1.36 15.88 BDMN 4,850.00 (1.02) 17.41 1.86 1.29 1.47 7.64 BMRI 11,800.00 0.21 19.94 2.77 1.83 1.42 10.32 BTPN 2,720.00 0.37 8.98 1.10 0.99 2.03 11.91 BBKP 620.00 (0.80) 5.39 0.54 0.61 1.10 12.51 BJTM 640.00 0.79 9.29 1.87 1.33 2.40 15.23 BJBR 2,230.00 - 12.85 1.90 2.25 1.70 19.96 14.54 CMNP 1,450.00 (0.68) 9.13 1.94 1.10 8.29 12.79 EXCL 3,250.00 1.56 - 1.51 1.64 0.66 2.13 TBIG 5,600.00 4.19 14.94 5.27 16.46 6.63 72.69 SOCI 322.00 17.52 4.17 1.20 0.61 8.57 15.86 JSMR 4,660.00 (1.69) 16.86 1.91 2.47 4.19 15.68 PGAS 2,430.00 (4.33) 14.54 1.51 1.40 4.57 9.84 TLKM 4,090.00 (0.24) 20.84 3.47 4.80 11.19 24.26 TOWR 4,000.00 0.50 15.29 8.08 3.81 13.09 33.06 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5

SOCI SSIA UNTR TBIG ITMG

To p Lo ssers (%) 68 67 66 63 61

PGAS DSNG SRIL SMGR MIKA

Lo west PER 70 69 68 67 66

BWPT SRTG SOCI APLN BBKP

MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=

FINANCE, MEDIAN PER=

INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= AGRICULTURE, MEDIAN PER=

MINING, MEDIAN PER=

CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADING, MEDIAN PER=

PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=

(6)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 6

Contact Us

HEAD OFFICE

RELIANCE CAPITAL BUILDING

Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 6617768

F +62 21 6619884

RESEARCH DIVISION

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

[email protected]

Rio Adrianus, CSA

Research Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

[email protected]

Shanti Dwi Jayanti

Associate Research Analyst

[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta - Pluit

Jl. Pluit Sakti Raya No.27AB , Pluit

Jakarta 14450

T. +62 21 6617768

F. +62 21 6619884

Jakarta – Sudirman

Menara Batavia Ground Floor

Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126

Jakarta 10220

T. +62 21 57905455

F. +62 21 57950728

Malang

Jl. Guntur No. 19

Malang 65112

T. +62 341 347611

F. +62 341 347615

Surabaya - Gubeng

Jl. Bangka No. 22

Surabaya 60281

T. +62 31 5011128

F. +62 31 5033196

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk

Jl.Raya Perjuangan Blok A/2

Jakarta 11530

T. +62 21 5324074

F. +62 21 5362157

Denpasar

Dewata Square Blok A3

Jl. LetdaTantular Renon

Denpasar 802361

T. +62 361 225099

F. +62 361 245099

Solo

Jl. Slamet Riyadi 330A

Solo 57145

T. +62 271 736599

F. +62 271 733478

Tangerang

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD

Sektor 7 Blok RK kav. 9

Tangerang 15310

T. +62 21 5387495

F. +62 21 5387494

Pontianak

Jl. MT Haryono No. 6

Pontianak 78121

T. +62 561 575674

F. +62 561 575670

Bandung

Jl.Cisangkuy No.58

Bandung 40115

T. +62 22 7218200

F. +62 22 7219255

Yogyakarta

Sales Representavive Office

KP BEI Yogyakarta

T. +62 550 123

F. +62

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21

Jl. KHZ Mustofa No. 345

Tasikmalaya 46121

T. +62 265 345000

F. +62 265 345003

Jakarta - Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5

Tower C Lt. 1 No. 26-29

Jl. Macan, Daan Mogot

Jakarta 14450

T. +62 21 56945227

F. +62 21 56945226

Surabaya – Diponegoro

Jl. Bogowonto 25, Darmo

Surabaya 60261

T. +62 31 5670388

F. +62 31 5610528

Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt. 34

Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan

Selatan 76114

T. +62 542 746313

F. +62 542 746317

Makassar

Jl. Latimojong RukoLatimojong Indah 46B/16

Makassar-Sulawesi Selatan

T. +62 411 363 2388

F. +62 411 361 4634

Pekanbaru

Jl. Jenderal Sudirman No. 73 (Sudirman bawah)

Pekanbaru – Riau

T. +62 761 840 2987

F. +62 761 840 2987

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No. 26

Medan 20117

T. +62 61 6638592

F. +62 61 6638023

(7)

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan

Malang 65142

T. +62 341 491813

F. +62 341 495619

Universitas Muhammadiyah Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121

T. +62 31 3951414

F. +62 31 3952585

Universitas Surabaya

Jl. Raya Kalirungkut

Surabaya 60293

T. +62 31 2981203

F. +62 31 2981204

Universitas Muhammadiyah Malang

Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144

T. +62 341 464318-9

F. +62 341 460782

Universitas Siliwangi Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151

T. +62 265 323685

F. +62 265 323534

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27

Kediri 64121

T +62 354 683128

F +62 354 683128

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6

Malang 65145

T. +62 341 585914

F. +62 341 55288

Universitas Negeri Makassar

FakultasEkonomiGedung BT Lt. 2

Jl. A. P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari

Baru

Makassar 90222

T. +62 411 889464, 881244

F. +62 411 887604

Universitas Muhammadiyah Pontianak

Jl. Ahmad Yani, No. 111

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

STIE AAS

Jalan Slamet Riyadi No 361

Kartasura, Surakarta

T. +62 271 726156

F. +62 271 726156

Universitas Tanjungpura Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik

Nusukan, Surakarta 57135

T. +62 271 854803

F. +62 271 853084

STIESIA Surabaya

Jl. MenurPumpungan 30

Surabaya

T. +62 31 5947505

F. +62 31 5932218

Universitas Muhammadiyah Sidoarjo

Jl. Majapahit 666 B

Sidoarjo, JawaTimur

T. +62 31 8945444

F. +62 31 8949333

Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum

Kompleks Pp Darul Ulu, Peterongan

Jombang, JawaTimur 60281

T. +62 321 873655

F. +62 321 875771

STIE Tri Bhakti

Jl. Teuku Umar No.24

Cut Meutia Setiakawan, Bekasi

T. +62 21 8242 9400, 8242 9500

F. +62 271 726156

STIKOM BALI

JL. Raya Puputan No. 86, Renon, Denpasar

Timur, kota Denpasar

Bali-80234

T. +62 361 244445

STIKOM BALI

JL. Raya Puputan No. 86, Renon, Denpasar

Timur, kota Denpasar

Bali-80234

T. +62 361 244445

Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi

Jl. AdiSucipto 26

Banyuwangi, JawaTimur

T. +62 333 419163

F. +62 333 419163

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from

sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations

to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance

Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without

prior notice.