!""#$ %&&%$'$()%*$+,-./01$ %&2)$'$&%34$+5/6./71$ $ 89-/:6$,7/76.0.:/$;<=/=>.$?:/$@.A/.AB$&$+%1B$%)43B$C:6D$*3E4)($ $ F00GDHHIIIJKG7LJ?./9AJ:MJ.?$ $ $
"#&'()*+%,-&./0,%"#)(&%1
!"#$%
&"'(#)&*
23%,#405(,!#/(6(&%"#)(&%1
!"#$%
+,-)./)*0
23%5(&%64)*,4*)%(*504%1
+/1)*
%
2*!/&*/!$
2%4#)+(5("%,0&#)!(%(*504-)%
"(5(%,(&4-)%(,*&4(&%"*$/0,%50%7#5(&%
$
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
"#&5(+*/*(&%
Z:/0=-$ O<9/0:/$ ,9L6.<$ +ZO,1$ 07>G:0$ G:-:$ :9?.0=-$ L7<7-K:$ ?:/$ >76.>G:F<:/$ K:A:$ >7-7<:$A7M:-:$G-=W7A.=/:6J$8:A:$G-=W7A.=/:6$A7=-:/S$:<9/0:/$G9L6.<$076:F$?.070:G<:/$>7/9-90$ ",O,$+"0:/?:-$,-=W7A.=/:6$O<9/0:/$,9L6.<1$Y:/S$:?:J$8:A:EK:A:$Y:/S$L.:A:/Y:$?.6.>G:F<:/$ L7->:M:>E>:M:>$ A7A9:.$ ?7/S:/$ <7L909F:/$ G:-:$ G.F:<$ Y:/S$ >7>L909F<:/$ K:A:$ ./.$ A:6:F$ A:09/Y:$L7-9G:$K:A:$G7>7-.<A::/$+:9?.01B$K:A:$:<9/0:/A.$?:/$076::F$G$%2*%;I,?:/$K:A:EK:A:$6:./J$ "9:09$ZO,$+Z:/0=-$O<9/0:/$,9L6.<1$Y:/S$L7-<9:6.0:A$L.A:$?./.6:.$>76:69.$<./7-K:$G:-:$ :9?.0=-$?:6:>$>7/Y767A:.<:/$09S:A$?:/$<7I:K.L:/$>7-7<:$A7M:-:$<=>G707/J$Z./7-K:$:9?.0=-$ A:/S:0$ >7>L7-.<:/$ G7-F:0.:/$ 90:>:B$ L:S.$ G:-:$ G76:/SS://Y:$ +<6.7/1$ >:9G9/$ >:AY:-:<:0J$ C:6$./.$?.6:<9<:/$9/09<$>7/.6:.$F:A.6$:9?.0$Y:/S$?.6:<:A:/:</$=67F$G:-:$:9?.0=-$076:F$A7A9:.$ :0:9$ L769>J$ Z./7-K:$ A7=-:/S$ :9?.0=-$ Y:/S$ ?./.6:.$ L:.<$ A:/S:0$ ?.L909F<:/$ <:-7/:$ ?:G:0$ >7/./S<:0<:/$ <7G7-M:Y::/$ >:AY:-:<:0$ 07/0:/S$ G-=W7A.$ A7=-:/S$ :<9/0:/J$ "7F./SS:$ G7-:/$ A7=-:/S$ :<9/0:/$ G9L6.<$ A:/S:0$ G7-69$ ?.G7-F:0.<:/$ <:-7/:$ ?:G:0$ >7>G7/S:-9F.$ <./7-K:$ :9?.0=-/Y:J$$
O9?.0=-$ A7-./S$ >7/S:6:>.$ <=/W6.<$ G7-:/$G$#0%, 5#(=0*57I,?:6:>$ >76:<A:/:<:/$ 09S:A/Y:$ Y:/S$ L.A:$ >7>L7-.<:/$ ?:>G:<$ L9-9<$ >:9G9/$ L:.<$ 07-F:?:G$ <./7-K:/Y:J$?#0%, 5#(=0*57,L.A:$ 07-K:?.$ <70.<:$ A7=-:/S$ ./?.R.?9$ :0:9$ :9?.0=-$ A7?:/S$ L7-F:?:G:/$ ?7/S:/$ G7-.6:<9$ Y:/S$ L7-07/0:/S:/$ ?7/S:/$ G=6:$ G.<.-$ :0:9G9/$ /.6:.$ ?:-.$ ?:>G:<$ :?:/Y:$ ?9:$ G7-:/$ :0:9$ 67L.F$ ?:/$ F:-9A$ ?.K:6:/<:/$ ?:6:>$ I:<09$ L7-A:>::/$ >:<:$ A7=-:/S$ ./?.R.?9$ :<:/$ >7/S:6:>.$ <7A96.0:/$ >76:<9<:/$G7<7-K:://Y:$?:6:>$G-=A7A$G7/S:>L.6:/$A9:09$<7G909A:/J$_7<:/:/$<=/W6.<$G7-:/$
G$#0%,5#(=0*57I,?:G:0$>7/K:?.$A7>:<./$L7A:-$?7/S:/$>7/.>L96<:/$F:6EF:6$Y:/S$>7/SS:/SS9$ <7/Y:>:/:/$ Y:/S$ A7M:-:$ >7/Y769-9F$ ?:G:0$ >7>L7-.<:/$ ?:>G:<$ G7/9-9/:/$ >=0.R:A.$ <7-K:$ ?:/$ <7G9:A:/$ <7-K:$ Y:/S$ L.A:$ >7>L7-.<:/$ /.6:.$ L9-9<$ :0:A$ <./7-K:$ A7=-:/S$ :9?.0=-$ A7M:-:$ >7/Y769-9F$ Y:/S$ G:?:$ :<F.-/Y:$ :<:/$ >7/./S<:0<:/$ <7M7/?7-9/S:/$ >7/./SS:6<:/$ <:/0=-$ :<9/0:/$ G9L6.<$ :0:9$ G7-9A:F::/$ 07>G:0$ :9?.0=-$ L7<7-K:$ ?:/$ >7/9-9/<:/$ <=>.0>7/$ A9:09$ =-S:/.A:A.J$$
"76:./$ R:-.:L76$$#0%, 5#(=0*57B$ :9?.0=-E:9?.0=-$ A:/S:0$ A7-./S$ L7-F:?:G:/$ ?7/S:/$ A.W:0$ <70:<A::/$G7-:/$Y:/S$L.:A:$?.A7L90$K9S:$?7/S:/$<70.?:<K76:A:/$G7-:/$G$#0%,/.<*+9*7:I$?:6:>$ >7Y767A:.<:/$ A70.:G$ G7<7-K:://Y:J$ !/?.R.?9$ Y:/S$ >7/S:6:>.$ <70:<A::/$ G7-:/, ?:G:0$ >7/9-9/<:/$ 0./S<:0$ <7G9:A:/$ <7-K:$ :9?.0=-$ A7F./SS:$ 09S:A$ Y:/S$ F:-9A$ ?.A767A:.<:/$ 0.?:<$ L7S.09$ 7W7<0.W$ Y:/S$ :<:/$ >7/S:<.L:0<:/$ >7/9-9//Y:$ <./7-K:$ ./?.R.?9$ :0:9$ :9?.0=-$ 07-A7L90J$ ,:-:$ :9?.0=-$ A7-./S$ >7/S:6:>.$ <70.?:<K76:A:/$ G7-:/$G$#0%, /.<*+9*7:I,:<.L:0/Y:$ A7-./S<:6.$ F:/Y:$ >7/?:G:0$ A7?.<.0$ ./W=->:A.$ Y:/S$ ?.G7-69<:/$ ?:6:>$ >7/Y767A:.<:/$ ?:/$ >76:<A:/:<:/$ 09S:AE09S:A$ ?:/$ G7<7-K:://Y:J$ Z70.?:<K76:A:/$ G7-:/$G$#0%, /.<*+9*7:I$ L.A:$ >7/S:<.L:0<:/$ 0./S<:0$ <7G:A0.:/$ L7-<9-:/S$ ?:/$ <7Y:<./:/$ :<:/$ ./W=->:A.E./W=->:A.$ Y:/S$ 076:F$ ?.?:G:0<:/$ :G:<:F$ A::0$ 07-K:?./Y:$ G7>7-.<A::/$ ./W=->:A.$ Y:/S$ ?.G7-=67F$ 076:F$ A7A9:.$ ?7/S:/$ <7L7/:-://Y:$ ?:/$ A:6./S$ L7-<:.0:/$ A7-0:$ L.A:$ L7-?:>G:<$ <7G:?:$ :9?.0=-$ <:-7/:$ :?:/Y:$ 07<:/:/$?:/$>7/9-9//Y:$<./7-K:$:9?.0=-J$$
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
! "$!
A7F./SS:$ :G:$ Y:/S$ ?.F:-:G<:/$ :9?.0=-$ A7/.=-$ 07-F:?:G$ A0:W$ :9?.0/Y:$ L.A:$ >7>L7-.<:/$ 7W7<$ G=A.0.W$L:S.$<./7-K:$G:-:$:9?.0=-$Y:/S$67L.F$L:.<J$
@7-?:A:-<:/$ G7/K76:A:/$ ?.:0:AB$ ./.$ ?.6:<9<:/$ <:-7/:$ >7>G9/Y:.$ 09K9:/$ ?:6:>$ >7>G7-=67F$L9<0.$7>G.-.A$Y:/S$L7-F9L9/S:/$?7/S:/$G7/S:-9F$<=/W6.<$G7-:/$G$#0%,5#(=0*57IB$ <70.?:<K76:A:/$ G7-:/$G$#0%, /.<*+9*7:1B$ ?:/$ A0-9<09-$ :9?.0$G/9)*7, &7$9579$%I,07-F:?:G$ <./7-K:$ :9?.0=-$+A09?.$7>G.-.A$G:?:$Z:/0=-$O<9/0:/$,9L6.<$?.$<=0:$T7?:/1J$
$
40&!(*(&%"*64(,(% ,I;J8:K%">A<;%K!7<4%&7=><?@AL%
"7?:->:Y:/0.$ +%)4[1$ >7/Y:0:<:/$ L:FI:$ <=/W6.<$ G7-:/$ 07-K:?.$ <:-7/:$ :?:/Y:$ <70.?:<A7A9:.:/$ ?:/$ G7-L7?::/$ A.<:G$ ?:/$ G7-.6:<9$ /.6:.$ A=A.:6$ G-.L:?.$ A7=-:/S$ G7S:I:.$ ?:/$ /.6:.$ G7-A7GA.$ ?:6:>$ >7/M:G:.$ 09K9:/$ Y:/S$ ?.G7-:/<:/J$ a=6W7$%7, /0J$ +432%1$ ?:6:>$ ObF:-$ +%)4N1$ L7-G7/?:G:0$ L:FI:$ A9:09$ 07<:/:/$ Y:/S$ 07-K:?.$ A7M:-:$ <7A769-9F:/$ L:.<$ ?:-.$ ?9:$ :0:9G9/$ 67L.F$ <76=>G=<$ :0:A$ <70::0:/$ 07-F:?:G$ A9:09$ <76=>G=<$ ?:6:>$ >7/::0.$ G7-:09-:/$ <76=>G=<$Y:/S$L7-0=6:<$L76:<:/S$Y:/S$?:G:0$>7>L7-.<:/$<7A96.0:/$:0:9$<70.?:<G:A0.:/$L.A:$ ?.<:0:<:/$>7/S:6:>.$<=/W6.<$G7-:/J$
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a:FY9?.B$%)4(1J$ X.bb=$%7, /04$ +43[)1$ ?:6:>$ X=A:66Y$ ?:/$ 8=S.$ +%)4(1B$ ?:6:>$ >7/S9<9-$ R:-.:L76$ <=/W6.<$ G7-:/$G$#0%,5#(=0*57I$?:G:0$>7/SS9/:<:/$./?.<:0=-E./?.<:0=-$Y:/S$07-L:S.$:0:A$0.S:B$Y:.09$?9:$ G7-./0:F$ Y:/S$ L7-07/0:/S:/$ ?:/$ ?.L7-.<:/$ ?:6:>$ A:09$ I:<09B$ 09S:A$ Y:/S$ ?.L7-.<:/$ ?7/S:/$ <767/S<:G:/$ >:07-.:6$ ?:/$ A9>L7-$ ?:Y:B$ ?:/$ >76:<A:/<:/$ G7<7-K::/$ ?7/S:/$ 67L.F$ ?:-.$ A:09$ <76=>G=<J$
$
,>B:E<KL>8<=<;%">A<;%K!7<4%+CD?EF?A5L%
T9/:/?:-$ +%)4&1$ >7/K76:A<:/$ L:FI:$ <70.?:<K76:A:/$ G7-:/$ ?.:6:>.$ =67F$ A7=-:/S$ G7<7-K:$ :G:L.6:$ .:$ >7/7-.>:$ ./W=->:A.$ Y:/S$ A:/S:0$ >./.>$ ?:6:>$ >7/Y767A:.<:/$ 09S:A$ ?:/$ A96.0$ >7>:F:>.$ :0:9G9/$ <7./S./:/$ Y:/S$ ?.F:-:G<:/$ 0.?:<$ A7A9:.$ ?7/S:/$ <7/Y:0::/$ Y:/S$ L7-F9L9/S:/$?7/S:/$G7-:/$.09J$a.S9/:$+%)4&1$>7/Y:0:<:/$L:FI:$./?.R.?9$Y:/S$>7-:A:<:/$ 07<:/:/$<70.?:<K76:A:/$G7-:/$L.:A:/Y:$:<:/$>7?:G:0$?:>G:<$>7/9-9//Y:$<7A7F:0:/$K:A>:/.$ ?:/$ GA.<.A/Y:$ Y:/S$ >7/S:<.L:0<:/$ 09S:A$ A7=-:/S$ :9?.0=-$ >7/K:?.$ 07-F:>L:0$ :0:9G9/$ 07-09/?:J$
;R7-6Y$ ?:/$ c.-?:/=$ +43*)1$ ?:6:>$ T9/:/?:-$ +%)4&1$ >7/Y:0:<:/$ L:FI:$ :?:$ L7L7-:G:$ W:<0=-$ Y:/S$ >7/S:<.L:0<:/$ A7A7=-:/S$ >7/S:6:>.$ <70:<A::/$ G7-:/$G$#0%, /.<*+9*7:IB$ Y:.09$ 0.?:<$ K76:A/Y:$ =LK7<$ :0:9G9/$ >:<A9?$ ?:-.$ A9:09$ G7<7-K::/B$ 0.?:<$ K76:A/Y:$ <7I:K.L:/$ Y:/S$ ?.L7-.<:/$?:6:>$>7/Y767A:.<:/$09S:AB$G-=A7A$<7-K:$Y:/S$?.L7-.<:/$0.?:<$K76:AB$<70:<A::/$:0:A$ :G:$ Y:/S$ ?../S./<:/$ =67F$ =-:/S$ 6:./B$ ?:/$ <9-:/S/Y:$ 9>G:/$ L:6.<B$ :0:9$ G7<7-K::/$ Y:/S$ ?.L7-.<:/$ <9-:/S$ >7Y:<./<:/J$ d.-.EM.-.$ <70:<A::/$ G7-:/$ G$#0%, /.<*+9*7:I, ?.:6:>.$ =67F$ A7=-:/S$./?.R.?9$:?:6:F$G7-:/$Y:/S$?.G7-:/<://Y:$0.?:<$K76:AB$0.?:<$>7/S70:F9.$?7/S:/$K76:A$ <7G:?:$ A.:G:$ .:$ L7-0:/SS9/S$ K:I:LB$ ?:/$ <9-:/S/Y:$ =0=-.0:A$ ?:6:>$ >76:<A:/<:/$ 09S:A$ ?:/$ 0:/SS9/S$K:I:L$+#.>-:/B$%))&1J$
P:/:/.$ %7, /04$ +%))*1$ ?:6:>$ X=A:66Y$ ?:/$ 8=S.$ +%)4(1$ L7-G7/?:G:0$ L:FI:$ 9/09<$ >7/S9<9-$./?.<:0=-$<70.?:<K76:A:/$G7-:/$G$#0%,/.<*+9*7:I$07-L:S.$:0:A$?9:B$Y:.09$G7>:F:>:/$ 07-F:?:G$ :-:F$ 09K9:/$ ?:6:>$ A9:09$ =-S:/.A:A.$ ?:/$ G-=A7?9-$ :0:A$ <7L.K:<:/B$ <7?:96:0:/B$ ?:/$ G=A.A.$:0:A$G7<7-K::/J$
! "%!
6BACKBCA%(CE:B%K+F9?A%2A8F@AF84L$
@=I-./$ +433*1$ ?:6:>$ a./.?.:/0:-.$ ?:/$ a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
P:/:/.$%7, /04$ +%))*1$ ?:6:>$ c:Y:0-.$ ?:/$ "9G90-:$ +%)421B$ 9/09<$ >7/S9<9-$ ./?.<:0=-$ R:-.:L76$ A0-9<09-$ :9?.0$ G/9)*7, &7$9579$%I$ 07-L:S.$ :0:A$ 6.>:$ Y:/S$ 07-?.-.$ ?:-.$ G-=A7?9-:6B$ ./A0-9<A.B$<==-?./:A.B$G7/S:I:A:/$?:/$W:A.6.0:AJ$
$
,:;>AL<%(CE:BIA%K+F9?A78%G48>78CH=@4L%
C=Y$ ?:/$ T.A<76$ +43*[1$ ?:6:>$ a:FY9?.$ +%)4(1$ >7/Y:0:<:/$ L:FI:$ :-0.$ G7-W=->:/A.$ <7-K:$A7L:S:.$<7M:<:G:/$A7=-:/S$<:-Y:I:/$?:6:>$>7/Y767A:.<:/$09S:A$?:/$0:/SS9/S$K:I:L$ :0:A$ A.<:G$ Y:/S$ ?.A7A9:.<:/$ ?7/S:/$ <7>:>G9:/$ ?:/$ <7:F6.:/$ A7-0:$ >=0.R:A.$ <7-K:$ Y:/S$ ?.L7-.<:/J$,7/M:G:.:/$<./7-K:$?:G:0$?.-:.F$?7/S:/$A7>:<A.>:6$>9/S<./$:G:L.6:$:9?.0=-$:0:9$ <76=>G=<$:9?.0=-$>7>.6.<.$<7:F6.:/$?:6:>$>7/S7W7<0.W<:/$?:/$>7>:/W::0<:/$<7>:>G9:/B$ 0./?:<:/B$?:/$<70:/S<:A:/J$e7.0bF:6$+%))31$?:6:>$@./0=-=$?:/$U:-Y:/0=$+%)4[1$>7/Y:0:<:/$ L:FI:$G-7A0:A.$<7-K:$:?:6:F$A9:09$G7-W=->:/A.$:0:A$F:A.6$<7-K:$Y:/S$?.L7-.<:/$G7-9A:F::/$:0:9$ A9:09$ =-S:/.A:A.$ <7G:?:$ G7<7-K:/Y:$ ?7/S:/$ 9G:Y:$ >7/M:G:.$ 09K9:/$ L7-A:>:$ ?7/S:/$ G-.6:<9$ /Y:0:$<:-Y:I://Y:J$
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
! "&!
"960=/$ +%)4)1$ ?:6:>$ c:Y:0-.$ ?:/$ "9G90-:$ +%)421$ >7/Y:0:<:/$ L:FI:$ :?:/Y:$ 6.>:$ ./?.<:0=-$?:6:>$>7/S9<9-$R:-.:L76$07-.<:0$Y:.09$<./7-K:$:9?.0=-$G/9)*7#$,'%$=#$./(5%I$07-?.-.$ ?:-.$G7/./S<:0:/$<:G:A.0:A$<7-K:B$G7/./S<:0:/$<=>G707/A.$?:6:>$G7/M:G:.:/$09K9:/$<7S.:0:/B$ G7/S7R:69:A.:/$ 07-F:?:G$ :G:$ A:K:$ Y:/S$ ?.G7-=67F$ >76:69.$ :0:A:/B$ G7/S9<9-:/$ A7L7-:G:$ L:.<$ F9L9/S:/$ ?7/S:/$ G76:/SS:/B$ ?:/$ M:-:$ G7/S:09-:/$ A9:09$ <7S.:0:/$ L:.<$ ?:-.$ A7S.$ I:<09$ >:9G9/$L.:Y:J$
$
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e.:0=-$+%))41$>7/Y:0:<:/$L:FI:$F:A.6$<7-K:$Y:/S$L9-9<$ ?:/$ G7-.6:<9$ <:-Y:I:/$ L.A:$ ?.G7/S:-9F.$ <:-7/:$ A7A7=-:/S$ ?.F:?:G.$ ?7/S:/$ <=/W6.<$ G7-:/$
G$#0%,5#(=0*57IJ$C://:$?:/$P.-/:/0.$+%)4N1$L7-G7/?:G:0$L:FI:$0.?:<$07-?:G:0$G7/S:-9F$<=/W6.<$ G7-:/$07-F:?:G$G7-W=->:/A.$<7-K:$A7=-:/S$:9?.0=-J$
$
4>IA:% M<A:<N>8% $>N<=% ,>B:E<KL>8<=<;% ">A<;%K!7<4% +CD?EF?A5L%$>AO>;G<ACP%4>AP<E<O% M<A:<N>8%4>A:K<B%,:;>AL<%(CE:BIA%K+F9?A78%G48>78CH=@4L%
"7A7=-:/S$ 07-<7/:$ ?:>G:<$ <70.?:<K76:A:/$ G7-:/$ <70.<:$ <7/Y:0::/$ ?.$ >:A:$ ?7G:/$ 07-F:?:G$ A9:09$ G7<7-K::/$ 0.?:<$ A7A9:.$ ?7/S:/$ G-=A7A$ Y:/S$ 076:F$ ?.070:G<:/$ <:-7/:$ 0.?:<$ M9<9G/Y:$ <707-:/S:/$ 07/0:/S$ A9:09$ <7S.:0:/$ ?:/$ 0.?:<$ :?:$ <7L.K:<:/$ Y:/S$ K76:A$ ?:6:>$ >7/Y767A:.<:/$ G7<7-K:://Y:$ ?:G:0$ >7/./S<:0<:/$ <70.?:<G9:A:/$ ?:6:>$ >7/Y767A:.<:/$ 09S:A/Y:J$
X7L767$?:/$T.MF:76A$+433)1$?:6:>$P.AF7-$+433(1$>7/S7>9<:<:/$L:FI:$$#0%,/.<*+9*7:$ L7-G7/S:-9F$ /7S:0.W$ <9:0$ 07-F:?:G$ <./7-K:B$ A7?:/S<:/$ ?.07>9<:/$ 0.?:<$ :?:$ :A=A.:A.$ :/0:-:$ <=/W6.<$ G7-:/$ ?7/S:/$ <./7-K:J$ "76:/K90/Y:B$ 0./S<:0$ =-S:/.A:A.$ >:9G9/$ :9?.0=-$ K9S:$ ?.L909F<:/$G7/M:G:.:/$G-7A0:A.$?.07>9<:/$9/09<$>7>=?7-:A.$F9L9/S:/$./.J$OS9A0./:$+%))31$ >7/Y:0:<:/$ L:FI:$ A7=-:/S$ :9?.0=-$ :<:/$ >7/S:6:>.$ G7-:/$ Y:/S$ 0.?:<$ K76:A$ A7M:-:$ 9>9>$ ?:G:0$ >7/./S<:0<:/$ <./7-K:$ Y:/S$ L:.<B$ <70.?:<K76:A:/$ G7-:/$ L7-G7/S:-9F$ /7S:0.W$ A7M:-:$ A.S/.W.<:/$ 07-F:?:G$ F:A.6$ <./7-K:$ A7=-:/S$ :9?.0=-J$ C:/.W$ +%)4N1$ >7/Y:0:<:/$ L:FI:$ <70.?:<K76:A:/$ G7-:/$ 0.?:<$ >7>.6.<.$ F9L9/S:/$ Y:/S$ A.S/.W.<:/$ 07-F:?:G$ G7W=->:/A.$ <7-K:$ :9?.0=-J$$
%
4>IA:%M<A:<N>8%$>N<=%6BACKBCA%(CE:B%K+F9?A%2A8F@AF84L%$>AO>;G<ACP%4>AP<E<O%M<A:<N>8% 4>A:K<B%,:;>AL<%(CE:BIA%K+F9?A78%G48>78CH=@4L%
"7=-:/S$:9?.0=-$K9/.=-$Y:/S$>7>.6.<.$G7>:F:>:/$>./.>$07-F:?:G$A0-9<09-$:9?.0$?:6:>$ >7/K:S:$<=>9/.<:A.$?:6:>$6:/S<:FE6:/S<:F$>7/Y767A:.<:/$<7S.:0:/B$F:<$Y:/S$?.07-.>:B$?:/$ L7-F9L9/S:/$ A=A.:6$ ?7/S:/$ A7A:>:$ -7<:/$ >:9G9/$ 6./S<9/S:/$ A7<.0:-B$ L.:A:/Y:$ :<:/$ <7A9A:F:/$?:6:>$>7/Y767A:.<:/$G7<7-K:://Y:J$$
c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
! "'!
:9?.0=-J$ O6W.:/0=$ ?:/$ "9-Y:/?:-.$ +%)4(1$ L7-G7/?:G:0$ L:FI:$ 0.?:<$ :?:/Y:$ G7/S:-9F$ A7M:-:$ A.S/.W.<:/$R:-.:L76$A0-9<09-$:9?.0$07-F:?:G$F:A.6$<7-K:$A7=-:/S$:9?.0=-J$$
$
4>IA:% M<A:<N>8% $>N<=% ,I;J8:K% ">A<;3% ,>B:E<KL>8<=<;% ">A<;3% E<;% 6BACKBCA% (CE:B%
$>AO>;G<ACP%4>AP<E<O%M<A:<N>8%4>A:K<B%,:;>AL<%(CE:BIA%
OS9A0./:$ +%))31$ >7/Y:0:<:/$ L:FI:$ R:-.:L76$ <=/W6.<$ G7-:/,?:/$ <70.?:<K76:A:/$ G7-:/$ A7M:-:$ A.>960:/$ >7>L7-.<:/$ G7/S:-9F$ Y:/S$ A.S/.W.<:/$ G:?:$/9)*7#$, '%$=#$./(5%J$ X=A:66Y$ ?:/$ 8=S.$ +%)4(1$ >7/Y:0:<:/$ L:FI:$ <70.?:<G:A0.:/$ +<70.?:<K76:A:/1$ G7-:/$ ?:/$ <=/W6.<$ G7-:/$ >7>.6.<.$G7/S:-9F$A.>960:/$G:?:$<./7-K:$A7=-:/S$:9?.0=-J$e:-.:L76$L7L:A$A0-9<09-$:9?.0$?:/$ <=/W6.<$ G7-:/$ >7>.6.<.$ G7/S:-9F$ A7M:-:$ A.>960:/$ ?7/S:/$ <./7-K:$ :9?.0=-$ ?:/$ A.S/.W.<:/$ +P:/:/.B$%))*1J$$
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
%
7#4-5#%"#&#/040(&%
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cF=b:6.B$%)4[1J$ C:A.6$ G7/S9K.:/$ ./A0-9>7/$ G7/76.0.:/$ ./.$ 9/09<$ >7/SF.09/S$ /.6:.$ <=-76:A.$ G'%/$&#(, 5#$$%0/7*#(IJ$ @90.-EL90.-$ G7-/Y:0::/$ :<:/$ ?./Y:0:<:/$ R:6.?$ K.<:$ /.6:.$'%/$&#(, 5#$$%0/7*#(,
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
cF=b:6.$ +%)4[1$ >7/S7>9<:<:/$ L:FI:$ :6:0$ Y:/S$ ?.S9/:<:/$ 9/09<$ >76.F:0$ <7L7/:-:/$ ?:/$ <7/Y:0::/$ ?:-.$ A9:09$ G7-/Y:0::/$ Y:/S$ ?.:>L.6$ ?:-.$ >:A./SE>:A./S$ ./?.<:0=-$ R:-.:L76$ Y:.09$-76.:L.6.0:AJ$"9:09$./A0-9>7/$G7/76.0.:/$?./Y:0:<:/$-7:6$:0:9$-7:6.:L.6.0:A$G:?:$A::0$A70.:G$ R:-.:L76$ >7>.6.<.$ /.6:.$ ?.:0:A$ )B[$ ?:-.$ /.6:.$"$#(</58V&, A0'8/,Y:/S$ :?:J$ U:G:0$ <.0:$ 6.F:0$ L:FI:$ _:L76$ 4$ A769-9F$ R:-.:L76$ ?:-.$ <97A.=/7-$ Y:/S$ ?.076.0.$ 076:F$ A7A9:.$ ?7/S:/$ AY:-:0$
! "(!
-76.:L.6.0:A$Y:/S$?.07/09<:/J$ %
4<N>8%?Q%+<=:8%)>8:<N:8:B<=%M<A:<N>8%">;>8:B:<;%
&I% M<A:<N>8% &:8<:%)>8:<N:8:B<=% ,>B>A<;G<;%
?% Z=/W6.<$,7-:/+]41$ )B[&N$ X76.:L76$ D% Z70.?:<K76:A:/$,7-:/+]%1$ )B[[($ X76.:L76$ H% "0-9<09-$O9?.0+]N1$ )B*N4$ X76.:L76$ R% Z./7-K:$O9?.0=-+^1$ )B*%[$ X76.:L76$ $ +<=:8%">;GCL:<;%&IAF<8:B<=%
@.:A:/Y:$ 9K.$ /=->:6.0:A$ ?.S9/:<:/$ ?7/S:/$ 09K9:/$ 9/09<$ >76.F:0$ :G:<:F$ A7L9:F$ ?:0:$ ?:/$ S-:W.<$ G:?:$ G7/76.0.:/$ -7S-7A.$ >7>.6.<.$ L7/09<$ Y:/S$ /=->:6$ :0:9G9/$ I:K:-$ L.A:$ K9S:$ S-:W.<$ :0:9$ ?.:S-:>$ ?:-.$ ?:0:$ >7/9/K9<<:/$ L7/09<$ Y:/S$ 0.?:<$ I:K:-$ ?7/S:/$ :G:$ Y:/S$ 076:F$ ?.07/09<:/$+cF=b:6.B$%)4[1J$QK.$A7M:-:$G:-A.:6$>:9G9/$9K.$A7M:-:$A.>960:/$?:G:0$?.:A9>A.<:/$ ?7/S:/$ >7/S.<90.$ /.6:.$ Y:/S$ 076:F$ ?./Y:0:<:/$ /=->:6J$ 8:?.$ 9/09<$ K9>6:F$ A:>G76$ Y:/S$ <7M.6$ 0.?:<$ L=67F$ >76:/SS:-$ :A9>A.$ Y:/S$ 076:F$ ?.07/09<:/$ <:-7/:$ G7/S9K.:/$ A7M:-:$ A0:0.A0.<$ L.A:$ >7/K:?.$ 0.?:<$ R:6.?J$ U:6:>$ G7/S9K.:/$ ./.$ :?:$ 07-L:S.$ >7/K:?.$ %$ M:-:$ 9/09<$ G7/?707<A.:/$ :G:<:F$-7A.?9:6$07-A7L90$076:F$?./Y:0:<:/$/=->:6$:0:9$L769>$Y:/S$07-?.-.$:0:A$:/:6.A.A$L7-9G:$ S-:W.<$?:/$9K.$Y:/S$?.6:<9<:/$A7M:-:$A0:0.A0.<J$$
,:?:$ :/:6.A.A$ S-:W.<$ Y:/S$ ?.6:<9<:/$ ?:G:0$ ?.6.F:0$ L:FI:$ S-:W.<$ F.A0=S-:>$ ?:/$ S-:W.<$ /=->:6$ G6=0J$ c-:W.<$ /=->:6$ G6=0$ ?:G:0$ ?.6.F:0$ ?:-.$ ?.:S-:>$ Y:/S$ L7-S:>L:-$ 0.0.<E0.0.<$ Y:/S$ L.:A:/Y:$ F:-9A$ 07-A7L:-$ A7M:-:$ >7-:0:$ ?.A7<.0:-:/$ S:-.A$ 69-9A$ ?.:S=/:6$ ?:/$ >7/S.<90.$ S:-.A$ 07-A7L90$ :S:-$ 9K.$ ./.$ ?./Y:0:<:/$ 076:F$ >7/S.<90.$ :A9>A.$ Y:/S$ 076:F$ ?.070:G<:/$ Y:.09$ /=->:6.0:AJ$$
$
'<FN<A%?Q%5:<GA<F%">;S<A%&IAF<8:B<=%% %
@7/09<$ A9:09$ <9-R:$ G:?:$ F.A0=S-:>$ ?7/S:/$ <7A7.>L:/S:/$ Y:/S$ A:>:$ :/0:-:$ <.-.$ ?:/$ <:/:/$<9-R:$?7/S:/$<:0:$6:./$0.?:<$L=67F$67L.F$>7/S:-:F$<7$<.-.$?:/$<7$<:/:/$>:<:$./.$?:G:0$ ?.<:0:<:/$L:FI:$S-:W.<$07-A7L90$L7-L7/09<$/=->:6J$C:A.6$=6:F$?:0:$",""$G:?:$F:A.6$G7/76.0.:/$ ./.$>7/9/K9<<:/$F.A0=S-:>$>7/Y7L:-$>7>L:S.$?9:$A:>:$-:0:$<.-.$?:/$<:/:/$A7F./SS:$?:0:$ >7/9/K9<<:/$L7-?.A0-.L9A.$/=->:6J$
! ")!
'<FN<A%DQ%'A<J:K%+:=BIGA<F%+<=:8%6"66% $
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
>7>.6.<.$ -:0:E-:0:$ A7L7A:-$ %*B)4$ A:09:/$ ?7/S:/$ /.6:.$ G:6./S$ -7/?:F$ >7/9/K9<:/$ :/S<:$ %&$ A:09:/$ ?:/$ >7/9/K9<<:/$ /.6:.$ 07-0./SS.$ ?.09/K9<<:/$ G:?:$ :/S<:$ N)$ A:09:/B$ A7-0:$ G7/Y.>G:/S:/$ +?7R.:A.1$ A0:/?:-$ 4B**2$ A:09:/J$ e:-.:L76$ <70.?:<K76:A:/$ G7-:/$ +]%1$ ?7/S:/$
A:>G76$A7L:/Y:<$(N$-7AG=/?7/$>7>.6.<.$-:0:E-:0:$A7L7A:-$4[BN)$A:09:/$?7/S:/$:/S<:$G:6./S$ -7/?:F$A7/.6:.$4&$A:09:/$?:/$/.6:.$Y:/S$?.09/K9<<:/$07-0./SS.$:?:6:F$%)$A:09:/B$A7-0:$A0:/?:-$ A9:09$ G7/Y.>G:/S:/$ +?7R.:A.1$ 4B2))$ A:09:/J$ e:-.:L76$ A0-9<09-$ :9?.0$ +]N1$ ?7/S:/$ A:>G76$
A7L:/Y:<$ (N$ -7AG=/?7/$ >7>.6.<.$ -:0:E-:0:$ A7L7A:-$ &NB*N$ A:09:/$ ?7/S:/$ /.6:.$ Y:/S$ G:6./S$ -7/?:F$ ?.09/K9<<:/$ G:?:$ :/S<:$ N3$ A:09:/$ ?:/$ /.6:.$ G:6./S$ 0./SS.$ A7/.6:.$ &[$ A:09:/B$ A7-0:$ A0:/?:-$ G7/Y.>G:/S:/$ +?7R.:A.1$ 4B*&[$ A:09:/J$ e:-.:L76$ <./7-K:$ :9?.0=-$ +^1$ ?7/S:/$ A:>G76$ A7L:/Y:<$(N$-7AG=/?7/$>7>.6.<.$-:0:E-:0:$A7L7A:-$&&B22$A:09:/$?7/S:/$:/S<:$G:6./S$-7/?:F$
! "*!
:?:6:F$ A7/.6:.$ &)$ A:09:/$ ?:/$ :/S<:$ 07-0./SS.$ ?7/S:/$ /.6:.$ &3$ A:09:/B$ A7-0:$ A0:/?:-$ G7/Y.>G:/S://Y:$4B[(N$A:09:/J$ % 4<N>8%HQ%+<=:8%(;<8:=:=%6B<B:=B:K%5>=KA:OB:J% % &% &:8<:% 7:;Q% &:8<:% 7<VQ% )<B<T )<B<% 6BEQ% 5>9:<B:I;% Z=/W6.<fG7-:/+]41$ (N$ %&$ N)$ %*B)4$ 4B**2$ Z70.?:<K76:A:/f,7-:/+]%1$ (N$ 4&$ %)$ 4[BN)$ 4B2))$
"0-9<09-fO9?.0+]N1$ (N$ N3$ &[$ &NB*N$ 4B*&[$
Z./7-K:fO9?.0=-+^1$ (N$ &)$ &3$ &&B22$ 4B[(N$
$ +<=:8%">;GCL:<;%7C8B:KI8:;:><A:B<=% QK.$>960.<=6./.7-.0:A$>7-9G:<:/$A:6:F$A:09$9K.$Y:/S$?.S9/:<:/$?:6:>$G7/76.0.:/$<:-7/:$ >7>.6.<.$ 09K9:/$ 9/09<$ >7/S9<9-$ :G:<:F$ :?:$ ?.07>9<://Y:$ F9L9/S:/H<=-76:A.$ ?.:/0:-:$ R:-.:L76ER:-.:L76$ *()%'%()%(7$ Y:/S$ ?.S9/:<:/$ ?.?:6:>$ ./.$ +cF=b:6.B$ %)4[1J$ 8.<:$ :?:$ F9L9/S:/$?.:/0:-:$R:-.:L76$*()%'%()%(7$Y:/S$A:09$?7/S:/$R:-.:L76$*()%'%()%(7$A:09/Y:$6:S.$ >:<:$?:0:$Y:/S$?.F:A.6<:/$07-<7/:$>960.<=6./.7:-.0:A$>:<:$?:0:$07-A7L90$F:-9A$?.=L:0.$?7/S:/$ L7L7-:G:$ M:-:$ A0:0.A0.<J$ ":6:F$ A:09$ M:-:$ 9/09<$ >76.F:0$ :G:<:F$ :?:$ 07-K:?./Y:$ <=-76:A.HF9L9/S:/$?.:/0:-:$R:-.:L76$L7L:A$G*()%'%()%(7I$>:<:$?:G:0$?.6.F:0$>76:69.$/.6:.$e!P$
GY/$*/(5%, 6(=0/7*#(, Z/57#$I$ ?:/$ K9S:$ /.6:.$ ?:-.$D#0%$/(5%4,8.<:$ e!P$GY/$*/(5%, 6(=0/7*#(, Z/57#$I,g$ 4)$ ?:/$ /.6:.$ ?:-.$D#0%$/(5%,h$ )B4)$ ?:G:0$ ?.A.>G96<:/$ L:FI:$ :?:/Y:$ F9L9/S:/$ :0:9G9/$ <=-76:A.$ Y:/S$ 07-K:?.$ ?.:/0:-:$ R:-.:L76$ L7L:A$ Y:/S$ >7/Y:0:<:/$ F:A.6$ 07-K:?.$ >960.<=6./.7-.0:AB$ 070:G.$ K.<:$ /.6:.$ e!P$GY/$*/(5%, 6(=0/7*#(, Z/57#$I$ h$ 4)$ ?:/$ /.6:.$ ?:-.$
D#0%$/(5%,g$ )B4)$ >:<:$ ?:G:0$ ?.:>L.6$ <7A.>G96:/$ L:FI:$ 0.?:<$ :?:/Y:$ F9L9/S:/H<=-76:A.$ :/0:-$R:-.:L76$L7L:A$Y:/S$>7/9/K9<<:/$F:A.6$0.?:<$07-K:?.$>960.<=6./.7-.0:AJ$
_:L76$&$>7/9/K9<<:/$/.6:.$D#0%$/(5%$R:-.:L76$Z=/W6.<$,7-:/$+]41$?7/S:/$/.6:.$)B[2%B$
R:-.:L76$ Z70.?:<K76:A:/$ ,7-:/$ +]%1$ ?7/S:/$ /.6:.$ )B[3%B$ ?:/$ R:-.:L76$ "0-9<09-$ O9?.0$ +]N1$
?7/S:/$/.6:.$)B3(NJ$#.6:.$e!P$GY/$*/(5%,6(=0/7*#(,Z/57#$I$R:-.:L76$Z=/W6.<$,7-:/$+]41$4JN4%B$
R:-.:L76$ Z70.?:<K76:A:/$ ,7-:/$ +]%1$ 4B%2NB$ ?:/$ R:-.:L76$ "0-9<09-$ O9?.0$ +]N1$ 4B)&3J$ C:6$ ./.$
>7/9/K9<<:/$0.?:<$07-K:?.$S7K:6:$>960.<=6./.7-.0:A$A7L:L$/.6:.$Y:/S$?.09/K9<<:/$D#0%$/(5%$g$ )B4)$?:/$/.6:.$?:-.$e!P$GY/$*/(5%,6(=0/7*#(,Z/57#$I,h$4)J$ $ 4<N>8%RQ%+<=:8%">;GCL:<;%7C8B:KI8:;:><A:B<=% 7IE>8% % WI88:;><A:BX%6B<B:=B:S=% % 4I8>A<;S>% M0.% ?% +d=/A0:/01$ $ $ % Z=/W6.<fG7-:/+]41$ )B[2%$ 4BN4%$ % Z70.?:<K76:A:/f,7-:/+]%1$ )B[3%$ 4B%2N$ % "0-9<09-fO9?.0+]N1$ )B3(N$ 4B)&3$ % +<=:8%">;GCL:<;%+>B>AI=K>E<=B:=:B<=%
U:6:>$ A7L9:F$ G7/76.0.:/$ K.<:$ :?:$ 07-K:?.$ A9:09$ <7A:>::/$ G:?:$ R:-.:/A$ -7A.?9:6$ ?:/$ R:-.:/A$ G:?:$ G7/S:>:0:/$ 0.?:<$ L7-9L:F$ >:<:$ ?:G:0$ ?.A7L90$ F=>=A<7?:A0.0:AB$ A7?:/S<:/$ :G:L.6:$ R:-.:/A$ G:?:$ G7/S:>:0:/$ Y:/S$ ?.6:<9<:/$ 0.?:<$ 070:G$ >:<:$ ?:G:0$ ?.A.>G96<:/$ 07-K:?./Y:$F707-=A<7?:A0.A.0:AJ$?:/$K.<:$L7-L7?:$>:<:$0.?:<$07-K:?.$F707-=A<7?:A0.A.0:AJ$"7L9:F$ >=?76$ G7/76.0.:/$ Y:/S$ L:.<$ :?:6:F$ >=?76$ Y:/S$ 0.?:<$ 07-<7/:$ F707-=A<7?:A0.A.0:AJ$ Q/09<$ >7/S70:F9.$ :G:<:F$ >=?76$ -7S-7A.$ 07-K:?.$ F707-=A<7?:A0.A.0:A$ :0:9$ 0.?:<$ ?:G:0$ ?.6.F:0$ ?:-.$ S:>L:-$E5/77%$'0#7,?.>:/:$ :?:$ L:/Y:<$ 0.0.<$ Y:/S$ 0.?:<$ L=67F$ >7/S9>G96$ K:?.$ A:09$ L:S.:/$ :0:9$ L.A:$ ?.L.6:/S$ F:-9A$ >7/Y7L:-$ A:09$ A:>:$ 6:.//Y:$ ?:/$ 0.0.<$ F:-9A$ L7-:?:$ ?.:0:A$ :/S<:$ )$ Y:/S$ L7-:?:$ ?.$ A9>L9$ Y$G?%+$%&&*#(, E79)%(7*[%), ?%&*)9/0I$ ?7/S:/$ L7S.09$ ?:G:0$ ?.0:-.<$
! "+! <7A.>G96:/$L:FI:$>=?76$./.$?:G:0$?.G:<:.$9/09<$>7>G7-<.-:<:/$R:-.:L76$*()%'%()%(7B$Y:.09$ <./7-K:$:9?.0=-J% % % % % % % % % % % % % % % % % % '<FN<A%HQ%+<=:8%">;GCL:<;%+>B>AI=K>E<=B:=:B<=% $
,:?:$ 9K.$ F707-=A<7?:A0.A.0:A$ :?:$ K9S:$ 9K.$ Y:/S$ F:-9A$ ?.6:<9<:/$ Y:.09$ 9K.ES67KA7-$ Y:/S$ ?:G:0$?.6.F:0$K.<:$R:-.:L76$./?7G7/?7/$0./S<:0$<7G7-M:Y:://Y:$L7-:?:$?.:0:A$(\$:0:9$)B)($:0:A$
'$#</<*0*7:$ A.S/.W.<:/B$ ?:-.$ G7/K76:A:/$ ./.$ ?:G:0$ ?.A.>G96<:/$ L:FI:$ 0.?:<$ :?:$ 07-K:?./Y:$ F707-=A<7?:A0.A.0:AJ$ _:L76$ ($ >7/9/K9<<:/$ L:FI:$ R:-.:L76$ <=/W6.<$ G7-:/$ +]41$ 0./S<:0$ A.S/.W.<:/A./Y:$L7-/.6:.$)B&43$g$)B)($:0:9$(\B$R:-.:L76$<70.?:<K76:A:/$G7-:/$+]%1$?7/S:/$/.6:.$ )B)3($ g$ )B)($ :0:9$ (\B$ ?:/$ R:-.:L76$ A0-9<09-$ :9?.0$ +]N1$ >7/9/K9<<:/$ /.6:.$ A7L7A:-$ )B3)4$ g$ )B)($:0:9$(\J$U:-.$F:A.6$./.$?.A.>G96<:/$L:FI:$R:-.:L76$L7L:A$G:?:$G7/76.0.:/$./.$>7>7/9F.$ AY:-:0$?:/$0.?:<$07-K:?.$F707-=A<7?:A0.A.0:AJ$ $ 4<N>8%YQ%+<=:8%">;GCL:<;%'8>L=>A% 7IE>8% % *;=B<;E<AE:U>E% WI>JJ:S:>;B=% 6B<;E<AE:U>E% WI>JJ:S:>;B=% B% 6:GQ% % $% 6BEQ#AAIA% $>B<%
?% +d=/A0:/01$ ENB4&N$ NB23*$$ E)B*()$ )BN33$
% Z=/W6.<fG7-:/+]41$ )B)(*$ )B)[%$ )B4N)$ )B*42$ )B&43$
% Z70.?:<K76:A:/f,7-:/+]%1$ )B4&4$ )B)*N$ )B%22$ 4B[)($ )B)3($
% "0-9<09-fO9?.0+]N1$ )B))*$ )B)2($ )B)4*$ )B4%($ )B3)4$
$
+<=:8%">;GCL:<;%)>GA>=:%/:;><A%$>AG<;E<%
"7L769>$ >76:<9<:/$ G7/S9K.:/$ F.G=07A.A$ :?:$ L:.</Y:$ K.<:$ ?.6:<9<:/$ 9K.$ :A9>A.$ <6:A.<$ 07-67L.F$ ?:F969$ ?:6:>$ >7/S:/:6.A.A$ ?:0:$ Y:/S$ ?.076.0.$ ?7/S:/$ >7/SS9/:<:/$ >70=?7$ Y:/S$ 076:F$?.07/09<:/$?:6:>$G7/76.0.:/$./.B$Y:.09$>70=?7$:/:6.A.A$A0:0.A0.<J$,7/S9K.:/$./.$?.6:<9<:/$ ?:6:>$ G7/76.0.:/$ ./.$ 9/09<$ >7/S9K.$ :G:<:F$ F.G=07A.A$ :0:9$ ?9S::/$ A7>7/0:-:$ ?:-.$ G7/S:-9F$ R:-.:L76ER:-.:L76$ L7L:A$ +*()%'%()%(7I,Y:/S$ 07-?.-.$ ?:-.$ 0.S:$ ?:6:>$ G7/76.0.:/$ ./.$ 07-F:?:G$ R:-.:L76$ L7L:A$G)%'%()%(7I,Y:/S$ ?.9K.$ A7M:-:$ G:-A.:6J$ @7-?:A:-<:/$ 0:L76$ 2B$ ?:G:0$ ?.096.A<:/$ L:FI:$ G7-A:>::/$ Y:/S$ :?:$ G:?:$ G7/S9K.:/$ -7S-7A.$ 6./7:-$ L7-S:/?:$ ?:6:>$ G7/76.0.:/$ ./.$ :?:6:F$A7L:S:.$L7-.<90D$
Z./7-K:$O9?.0=-$i$N)BN*%$E$)B44($Z=/W6.<$,7-:/$E$)B4)4$Z70.?:<K76:A:/$,7-:/$j$)B&N3$ "0-9<09-$O9?.0$j$7$
! ""!
$
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
e:-.:L76$<=/W6.<$G7-:/$+]41$>7>.6.<.$F9L9/S:/$/7S:0.W$07-F:?:G$R:-.:L76$07-.<:0$<./7-K:$
:9?.0=-$ Y:/S$ ?.>:/:$ <7/:.<:/$ A70.:G$ A:09$ A:09:/$ G:?:$ R:-.:L76$ L7L:A$ <=/W6.<$ G7-:/$ :<:/$ >7/S:6:>.$G7/9-9/:/$07-F:?:G$<./7-K:$:9?.0=-$A7/.6:.$)B44($A:09:/J$
e:-.:L76$<70.?:<K76:A:/$G7-:/$+]%1$>7>.6.<.$F9L9/S:/$/7S:0.W$07-F:?:G$R:-.:L76$07-.<:0$
<./7-K:$:9?.0=-$?.>:/:$<7/:.<:/$A70.:G$A:09$A:09:/$G:?:$R:-.:L76$L7L:A$<70.?:<K76:A:/$G7-:/$ ?:G:0$>7/S:6:>.$G7/9-9/:/$07-F:?:G$<./7-K:$:9?.0=-$A7/.6:.$)B4)4$A:09:/J$
e:-.:L76$A0-9<09-$:9?.0$+]N1$>7>.6.<.$F9L9/S:/$G=A.0.W$07-F:?:G$R:-.:L76$07-.<:0$<./7-K:$
:9?.0=-$ Y:/S$ ?.>:/:$ G:?:$ A70.:G$ <7/:.<:/$ A:09$ A:09:/$ R:-.:L76$ L7L:A$ A0-9<09-$ :9?.0$ :<:/$ >7/S:6:>.$G7/./S<:0:/$07-F:?:G$$<./7-K:$:9?.0=-$?7/S:/$/.6:.$)B&N3$A:09:/J$ $ 4<N>8%ZQ%+<=:8%">;GCL:<;%)>GA>=:%/:;:><A%$>AG<;E<% 7IE>8% % *;=B<;E<AE:U>E% WI>JJ:S:>;B=% 6B<;E<AE:U>E% WI>JJ:S:>;B=% B% 6:GQ% $ $% 6BEQ#AAIA% $>B<% ?% +d=/A0:/01$ N)BN*%$ 2B33N$$ &BN&&$ )B)))$
% Z=/W6.<fG7-:/+]41$ E)B44($ )B4N2$ E)B4%&$ E)B*&[$ )B&)4$ % Z70.?:<K76:A:/f,7-:/+]%1$ E)B4)4$ )B4([$ E)B)3N$ E)B2&[$ )B(%)$ % "0-9<09-fO9?.0+]N1$ )B&N3$ )B4%&$ )B&2N$ NB(&3$ )B))4$
$
+<=:8%,I>J:=:>;%5>B>AF:;<=:%+:OIB>=:=%1)D2%
cF=b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
$
4<N>8%[Q%+<=:8%">;GCL:<;%,I>J:=:>;%5>B>AF:;<=:%+:OIB>=:=%1)D2%
7IE>8% )% )%6\C<A>% (ELC=B>E%)% 6\C<A>% 6BEQ#AAIA%IJ% BP>%#=B:F<B>% ?% )B&(&:$ )B%)2$ )B4([$ 4B2)33)$ $ +<=:8%">;GCL:<;%+:OIB>=:=%6>S<A<%6:FC8B<;%1*L:T.2%
,7/S9K.:/$ F.G=07A.A$ Y:/S$ A7M:-:$ A.>960:/$ :-0./Y:$ 9K.$ Y:/S$ ?.6:<9<:/$ A7M:-:$ L7-A:>:E A:>:$ ?:/$ L.:A:/Y:$ 9/09<$ >76.F:0$ ?:/$ >7>L9<0.<:/$ :G:<:F$ 07-?:G:0$ G7/S:-9F$ A7M:-:$
! $##!
L7-A:>::/$ ?:-.$ A769-9F$ R:-.:L76$ L7L:A$ :0:9$*()%'%()%(7,07-F:?:G$ R:-.:L76$ 07-.<:0/Y:$ :0:9$
)%'%()%(74,$
,:?:$0:L76$*$?.L:I:F$?.G7-=67F$/.6:.$PF.09/S$A7L7A:-$&B%N)$?.>:/:$PF.09/S$g$P0:L76$+&B%N)$g$
%B[31$?:/$A.S/.W.<://Y:$A7/.6:.$+)B)4)$h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cF=b:6.$+%)4[1$>7/Y:0:<:/$L:FI:$A7L7-:G:$K:9F<:F$A9:09$R:-.:L76$*()%'%()%(7,A7M:-:$ ./?.R.?9:6HG:-A.:6$ >7>L7-.<:/$ G7/S:-9F$ 07-F:?:G$ R:-.:A.$ R:-.:L76$ )%'%()%(74$ ,7/S9K.:/$ A7M:-:$G:-A.:6H./?.R.?9:6$L.:A:/Y:$?.A7L90$K9S:$?7/S:/$9K.E0J$$
,:?:$0:L76$3B$/.6:.$Y:/S$?.G7-=67F$?:-.$0F.09/S$R:-.:A.$R:-.:L76$<=/W6.<$G7-:/$+]41$A7/.6:.$E
)B*&[B$?.>:/:$/.6:.$?:-.$0F.09/S$h$00:L76$+E)B*&[$h$%B))31$?7/S:/$A.S/.W.<:/$+)B&)4$g$)B)(1J$$C:A.6$
G7/76.0.:/$?:G:0$>7/9/K9<<:/$0.?:<$:?:$G7/S:-9F$<=/W6.<$G7-:/$G$#0%,5#(=0*57I$A7M:-:$G:-A.:6$ ?:/$ A7M:-:$ A.S/.W.<:/$ 07-F:?:G$ R:-.:L76$ <./7-K:$ :9?.0=-$ A09?.$ 7>G.-.A$ G:?:$ Z:/0=-$ O<9/0:/$ ,9L6.<$?.$Z=0:$T7?:/J$$
#.6:.$?:-.$R:-.:A.$R:-.:L76$<70.?:<K76:A:/$G7-:/$+]%1$?7/S:/$0F.09/S$A7/.6:.$E)B2&[$?.>:/:$
/.6:.$ ?:-.$ 0F.09/S$ h$ 00:L76$ +E)B2&[$ h$ %B))31$ ?7/S:/$ A.S/.W.<:/$ +)B(%)$ g$ )B)(1J$ C:A.6$ ?:6:>$
G7/76.0.:/$ ./.$ >7/Y.>G96<:/$ L:FI:$ 0.?:<$ :?:$ 07-?:G:0$ G7/S:-9F$ <70.?:<K76:A:/$ G7-:/$G$#0%, /.<*+9*7:I,A7M:-:$G:-A.:6$?:/$A.S/.W.<:/$07-F:?:G$R:-.:A.$R:-.:L76$<./7-K:$:9?.0=-$A09?.$7>G.-.A$ G:?:$Z:/0=-$O<9/0:/$,9L6.<$?.$Z=0:$T7?:/J$$
#.6:.$?:-.$0F.09/S$G:?:$R:-.:A.$R:-.:L76$A0-9<09-$:9?.0$+]N1$A7/.6:.$NB(&3$?.>:/:$/.6:.$?:-.$
0F.09/S$ g$ 00:L76$ +NB(&3$ g$ %B))31$ ?7/S:/$ A.S/.W.<:/$ +)B))4$ h$ )B)(1J$ C:A.6$ ?:-.$ G7/S9K.:/$ ?:6:>$
G7/76.0.:/$ ./.$ >7/9/K9<<:/$ :?:/Y:$ G7/S:-9F$ Y:/S$ L7A:-$ A0-9<09-$ :9?.0$G/9)*7, &7$9579$%I$ A7M:-:$ G:-A.:6$ ?:/$ A7M:-:$ A.S/.W.<:/$ 07-F:?:G$ R:-.:A.$ R:-.:L76$ <./7-K:$ :9?.0=-$ A09?.$ 7>G.-.A$ G:?:$Z:/0=-$O<9/0:/$,9L6.<$?.$Z=0:$T7?:/J$$ $ 4<N>8%^Q%+<=:8%">;GCL:<;%+:OIB>=:=%6>S<A<%"<A=:<8%1*L:TB2% 7IE>8% *;=B<;E<AE:U>E% WI>JJ:S:>;B=% 6B<;E<AE:U>E% WI>JJ:S:>;B=% B% 6:GQ% $% 6BEQ#AAIA% $>B<% ?% +d=/A0:/01$ N)BN*%$ 2B33N$ $ &BN&&$ )B)))$
% Z=/W6.<fG7-:/$ E)B44($ )B4N2$ E)B4%&$ E)B*&[$ )B&)4$
% Z70.?:<K76:A:/f,7-:/$ E)B4)4$ )B4([$ E)B)3N$ E)B2&[$ )B(%)$
% "0-9<09-fO9?.0$ )B&N3$ )B4%&$ )B&2N$ NB(&3$ )B))4$
$ %
">;G<ACP% ,I;J8:K% ">A<;% K!7<4% &7=><?@AL% 4>AP<E<O% ,:;>AL<% (CE:BIA% K+F9?A78%
G48>78CH=@4L%
C:A.6$ ?:-.$ G7/76.0.:/$ R:-.:L76$ <=/W6.<$ G7-:/$G$#0%, 5#(=0*57I,./.$ ?:G:0$ ?.<70:F9.$ L:FI:$ 0.?:<$ :?:/Y:$ G7/S:-9F$ A7M:-:$ A.S/.W.<:/$ ?:/$ G:-A.:6$ G:?:$ R:-.:L76$ <./7-K:$ :9?.0=-$G/9)*7#$, '%$=#$./(5%IJ$ U:-.$ F:A.6$ Y:/S$ ?.?:G:0<:/$ G:?:$ G7/76.0.:/$ ./.$ 0.?:<$ A:>:$ ?7/S:/$ F:A.6$
! $#$!
G7/76.0.:/$ Y:/S$ ?.6:<9<:/$ =67F$ P:/:/.$%7, /04,+%))*1$ Y:/S$ >7/Y:0:<:/$ L:FI:$ ?7/S:/$ /.6:.$ Y:/S$A.S/.W.<:/$07-?:G:0$G7/S:-9F$Y:/S$/7S:0.W$G:?:$R:-.:L76$<=/W6.<$G7-:/$07-F:?:G$<./7-K:$ :9?.0=-J$ e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
Z=/W6.<$ G7-:/$G$#0%, 5#(=0*57I$ 0./SS.$ L769>$ 07/09$ L.A:$ >7/9-9/<:/$ <./7-K:$ :9?.0=-/Y:$ ?:6:>$>7/Y767A:.<:/$09S:A$Y:/S$?.F:A.6<://Y:J$"70.:G$:9?.0=-$>7>.6.F$9/09<$>7/K:S:$A.<:G$ ?:6:>$ L7<7-K:$ ?:/$ A76:69$ 0:/SS9/S$ K:I:L$ 07-F:?:G$ G7<7-K::/$ Y:/S$ F:-9A$ ?.F:A.6<:/$ ?:6:>$ G7/M:G:.:/$ G7/./S<:0:/$ <./7-K:/Y:$ G:?:F:6$ L.A:$ A:K:$ :9?.0=-$ 07-A7L90$ A7?:/S$ >7/S:6:>.$ <=/W6.<$?:6:>$G7-://Y:J$567F$<:-7/:$.09B$K.<:$A70.:G$:9?.0=-$?:G:0$>7/S=/0-=6$<=/W6.<$G7-:/$
G$#0%, 5#(=0*57I, ?:6:>$ ?.-./Y:$ Y:/S$ A7?:/S$ ?.:6:>./Y:$ ?7/S:/$ >7>7S:/S$ 07S9F$ G-=W7A.=/:6.A>7$ A7=-:/S$ :9?.0=-$ Y:/S$ >7>.6.<.$ <7I:K.L:/$ ?:6:>$ >7/SF:A.6<:/$ <./7-K:/Y:$ Y:/S$L:.<$A7L:S:.$:9?.0=-B$./.$K9S:$:<:/$>7/./S<:0<:/$<7G7-M:Y::/$G:?:$G9L6.<J$
$
">;G<ACP% ,>B:E<KL>8<=<;% ">A<;%K!7<4% +CD?EF?A5L%4>AP<E<O% ,:;>AL<% (CE:BIA%K+F9?A78% G48>78CH=@4L%
U:-.$ G7/76.0.:/$ Y:/S$ ?.F:A.6<:/$ >7>G7-6.F:0<:/$ L:FI:$ A7M:-:$ ./?.R.?9:6HG:-A.:6$ R:-.:L76$ <70.?:<K76:A:/$ G7-:/$G$#0%, /.<*+9*7:I$ 0.?:<$ >7>.6.<.$ G7/S:-9F$ Y:/S$ A.S/.W.<:/$ 07-F:?:G$R:-.:L76$<./7-K:$:9?.0=-$A09?.$7>G.-.A$G:?:$Z:/0=-$O<9/0:/$,9L6.<$?.$Z=0:$T7?:/J$ C:A.6$ ./.$ >7/?9<9/S$ G7/76.0.:/$ Y:/S$ ?.6:<9<:/$ =67F$ C:/.W$ +%)4N1$ >7/Y:0:<:/$ L:FI:$ 0.?:<$ :?:/Y:$ G7/S:-9F$ A7M:-:$ A.S/.W.<:/$ <70.?:<K76:A:/$ G7-:/$ A7M:-:$ ./?.R.?9:6$ 07-F:?:G$ <./7-K:$ ?:-.$:9?.0=-J$O?:G9/$G7/76.0.:/$07-?:F969$Y:/S$0.?:<$>7/?9<9/S$F:A.6$?:-.$G7/76.0.:/$./.$Y:/S$ ?.076.0.$ =67F$ c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
! $#%!
">;G<ACP% 6BACKBCA% (CE:B% K+F9?A% 2A8F@AF84L% 4>AP<E<O% ,:;>AL<% (CE:BIA% K+F9?A78% G48>78CH=@4L%
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c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
$
">;G<ACP% ,I;J8:K% ">A<;%K!7<4% &7=><?@ALO%,>B:E<KL>8<=<;% ">A<;%K!7<4% +CD?EF?A5L3% E<;% 6BACKBCA%(CE:B%K+F9?A%2A8F@AF84L%4>AP<E<O%,:;>AL<%(CE:BIA%K+F9?A78%G48>78CH=@4L%
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a.S9/:$ +%)4&1$ L7-G7/?:G:0$ L:FI:$R:-.:L76$./?7G7/?7/$Y:.09$<=/W6.<$G7-:/$G$#0%,5#(=0*57I,?:/$<70.?:<K76:A:/$G7-:/$G$#0%, /.<*+9*7:I$ >7/SF:A.6<:/$ G7/S:-9F$ Y:/S$ A:/S:0$ A.S/.W.<:/$ A7M:-:$ A.>960:/HL7-A:>::/$ 07-F:?:G$R:-.:L76$Y:/S$07-.<:0$Y:.09$<./7-K:$:9?.0=-J$$
$ % %
! $#&!
607"*/(&%
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c:Y:$ Z7G7>.>G./:/$ L:S.$G:-:$:9?.0=-$Y:/S$?.F:-:G<:/$:S:-$070:G$>7/7-:G<:/$A0-9<09-$:9?.0B$07-90:>:$<==-?./:A.$ :/0:-:$:9?.0=-$A7/.=-$?:/$A0:W$:9?.0$Y:/S$K9/.=-J$O9?.0=-$K9S:$A7L:.</Y:$>7>:09F.$G7-:09-:/E G7-:09-:/$ Y:/S$ L7-6:<9$ G:?:$ Z:/0=-$ O<9/0:/$ ,9L6.<$ 07>G:0$ :9?.0=-$ >76.>G:F<:/$ K:A:/Y:$ A7-0:$>7/Y767A:.<:/$G7<7-K::/$?:/$0:/SS9/SK:I:L$Y:/S$076:F$?.L7-.<:/$<7G:?:$:9?.0=-J$$ $
5(.4()%"*64(,(%
OS9A0./:B$`.?Y:J$%))3J$,7/S:-9F$Z=/W6.<$,7-:/B$Z70.?:<K76:A:/$,7-:/B$?:/$Z767L.F:/$,7-:/$ 07-F:?:G$ Z7G9:A:/$ Z7-K:$ ?:/$ Z./7-K:$ O9?.0=-$ +,7/76.0.:/$ G:?:$ Z:/0=-$ O<9/0:/$ ,9L6.<$ Y:/S$ @7->.0-:$ ?7/S:/$ Z:/0=-$ O<9/0:/$ ,9L6.<$\*+, Z#9$,?.$ a.6:Y:F$ UZ!$ 8:<:-0:1J$]9$(/0,AU9(7/(&*4,4$+41$D$&)$E$23J$
O6$ ObF:-$ `J$ %)4NJ$ ,7/S:-9F$ Z=/W6.<$ ,7-:/B$ Z70.?:<K76:A:/$ ,7-:/B$ Z7A:/$ Z70.?:<G:A0.:/$ `./S<9/S:/B$`=M9A$=W$d=/0-=6,?:/$T=0.R:A.$Z7-K:$07-F:?:G$Z./7-K:$O9?.0=-kB$]9$(/0, -U#(#.*J$%4$+&1$D$4$E$4(J$
! $#'!
O6W.:/0=B$ ":/?Y$ ?:/$ UF./.$ "9-Y:/?:-.J$ %)4(J$ ,7/S:-9F$ ,-=W7A.=/:6.A>7B$ Z=>.0>7/$ 5-S:/.A:A.$ ?:/$ "0-9<09-$ O9?.0$ 07-F:?:G$ Z./7-K:$ O9?.0=-J$ A55#9(7*(+, A(/0:&*&, ]#9$(/04,&$+41$D$4$E$4(J$ @./0=-=$ ?:/$ U:-Y:/0=J$ %)4[J$C/(/^%.%(, @%(*0/*/(, W*(%$^/, W/$:/;/(J$ ^=SY:<:-0:$ D$ c:R:$ T7?.:J$ P:/:/.B$l:7/:6B$XF7/Y$OW-.:/:$C:/.W$?:/$@:>L:/S$"9L-=0=J$%))*J$,7/S:-9F$"0-9<09-$O9?.0B$ Z=/W6.<$,7-:/B$?:/$Z70.?:<K76:A:/$,7-:/$07-F:?:G$Z./7-K:$O9?.0=-J$]9$(/0,AU9(7/(&*, )/(,W%9/(+/(J$($+%1$D$4N3$E$4((J$
P.AF7-B$ XJ_J$ %))4J$ X=67$ "0-7AAB$ _F7$ _YG7$ O$ @7F:R.=-$ ,:007-/B$ :/?$ ;m07-/:6$ O9?.0=-$ 8=L$ ":0.AW.M:0.=/$n$,7-W=->:/M7J$D%&*&J$#7I$l7:6:/?$D$`./M=6/$Q/.R7-A.0Y$
c:Y:0-.B$ Z=>:/S$ UY:F$ ,90-.$ ?:/$ !JUJcJ$ UF:->:$ "9G90-:J$ %)42J$ ,7/S:-9F$ "0-9<09-$ O9?.0B$ _7<:/:/$ a:<09B$ U.A.G6./$ Z7-K:$ ?:/$ Z=>.0>7/$ 5-S:/.A:A.$ G:?:$ Z./7-K:$ O9?.0=-J$
]9$(/0,AU9(7/(&*,_(*2%$&*7/&,_)/:/(/J$4($+%1$D$4N22$E$4N34J$
cF=b:6.B$ !>:>J$ %)42J$ A'0*U/&*, A(/0*&*&, C907*2/$*/7%, )%(+/(, @$#+$/., 6\C, E@EE, HOJ$ "7>:-:/S$D$@,P;$'$Q/.R7-A.0:A$U.G=/7S=-=J$
c9/:I:/B$ C7/?-:$ ?:/$ l96W.0-Y$ X:>?:/J$ %)4%J$ ,7/S:-9F$ Z=/W6.<$ ,7-:/B$ Z70.?:<K76:A:/$ ,7-:/B$?:/$c:Y:$Z7G7>.>G./:/$07-F:?:G$Z./7-K:$O9?.0=-$?.$Z:/0=-$O<9/0:/$,9L6.<$ a.6:Y:F$UZ!$8:<:-0:J$\*(9&,\9&*(%&&,?%2*%;B$N$+%1$D$*%($E$*N3J$
C:/.WB$ XF7/Y$ OW-.:/:J$ %)4NJ$ ,7/S:-9F$ "0-9<09-$ O9?.0B$ Z=/W6.<$ ,7-:/B$ ?:/$ Z70.?:<K76:A:/$ ,7-:/$07-F:?:G$Z./7-K:$O9?.0=-J$]9$(/0,-U#(#.*4,%4$+N1$D$4$E$4&J$
C://:B$ ;6.b:L70F$ ?:/$ P-.A<:$ P.-/:/0.J$ %)4NJ$ P:<0=-EW:<0=-$ Y:/S$ T7>G7/S:-9F.$ Z./7-K:$ O9?.0=-4,]9$(/0,\*&(*&,)/(,AU9(7/(&*J$4($+41$D$4N$E$%*J$
Z:A>.-J$%)42J$C/(/^%.%(,E9.<%$,`/:/,C/(9&*/J$8:<:-0:$D$,_J$X:K:$c-:W./?=$,7-A:?:J$ T:/S<9/7S:-:B$ OJOJO/I:-$ ,-:L9J$ %)4%J$-2/09/&*, W*(%$^/, E`CJ$ @:/?9/S$ D$ ,_J$ X7W.<:$
O?.0:>:J$
T:-?.:A>=J$%))3J$AU9(7/(&*,E%U7#$,@9<0*U4,^=SY:<:-0:$D$deJ$O/?.$5WWA70J$
T9/:/?:-B$ OAF:-$ "9/Y=0=J$ %)4&J$@&*U#0#+*, 6()9&7$*, )/(, B$+/(*&/&*J$ 8:<:-0:$ D$ Q/.R7-A.0:A$ !/?=/7A.:J$
#.>-:/B$Q>:-J$%)42J$@%$*0/U9,B$+/(*&/&*4,".?=:-K=$D$deJ$d.0-:$T7?.:J$
,-:K.0/=B$ "9S.:-0=J$ %)4%J$ P:<0=-EW:<0=-$ Y:/S$ T7>G7/S:-9F.$ Z./7-K:$ O<9/0:/$ ,9L6.<$ ?.$ 8:<:-0:J$]9$(/0,\*&(*&,)/(,AU9(7/(&*4,4&$+N1$D$4*4$E$43%J$
,90-:B$ !$ c7?7$ @:/?:-$ a.-:$ ?:/$ U=?.<$ O-.Y:/0=J$ %)4%J$ ,7/S:-9F$ !/?7G7/?7/A.B$ ,-=W7A.=/:6.A>7B$"0-9<09-$O9?.0B$?:/$X=67$"0-7AA,07-F:?:G$Z./7-K:$O9?.0=-$@,Z$X!$ ,7-I:<.6:/$,-=R./A.$@:6.J$]9$(/0,AU9(7/(&*,_(*2%$&*7/&,_)/:/(/4$
X:MF>:I:0.B$ !<7$ Z9A?Y:FJ$ %))*J$C/(/^%.%(, E9.<%$, `/:/, C/(9&*/J$ ^=SY:<:-0:$ D$ deJ$ O/?.$5WWA70J$
X.bb=B$ 8JB$ XJ$ C=9A7B$ :/?$ "J`.-0b>:/J$ 43[)J$ X=67$ d=/W6.M0$ :/?$ O>L.S9.0Y$ !/$ d=>G67m$ 5-S:/.b:0.=/AJ,A).*(*&7$/7*2%,E5*%(5%,a9/$7%$0:BJ4()$E$42NJ$
X=A:66YB$d:0F7-./:$?:/$^96.9A$8=S.J$%)4(J$,7/S:-9F$Z=/W6.<$,7-:/B$Z70.?:<K76:A:/$,7-:/$?:/$ Z=>.0>7/$5-S:/.A:A.$07-F:?:G$Z./7-K:$O9?.0=-J$\9&*(%&&,A55#9(7*(+,?%2*%;4,N$+%1$D$ N4$E$&)J$
"7?:->:Y:/0.J$ %)4[J$ C/(/^%.%(, E9.<%$, `/:/, C/(9&*/, ?%=#$./&*, \*$#U$/&*, )/(, C/(/^%.%(,@%+/;/*,b%+%$*,E*'*04,@:/?9/S$D$,_J$X7W.<:$O?.0:>:J$
"9S.Y=/=J$%)42J$C%7#)%,@%(%0*7*/(,\*&(*&J$@:/?9/S$D$deJ$O6W:L70:J$
_=-:/SB$"Y:>A.-J$%)4&J$B$+/(*&/&*,c,C/(/^%.%(,G@$*0/U9>,E7$9U79$>,\9)/:/,c,@%$9</8/(, B$+/(*&/&*I4,@:/?9/S$D$deJ$O6W:L70:J$
e.:0=-B$ X:6GF$ ;J$ %))4J$ _F7$ OAA=M.:0.=/$ =W$ P=->:6$ :/?$ !/W=->:6$ ,9L6.M$ OMM=9/0./S$ T7/0=-./S$I.0F$X=67$"0-7AA$:/?$X76:07?$8=L$590M=>7AJ$OMM=9/0./SB,B$+/(*[/7*#(&, /(),E#5*%7:J$%2$D$[N$'$3NJ$
! $#(!
a:FY9?.J$ %)4(J$C/(/^%.%(, W#(=0*U, )/0/., B$+/(*&/&*, @%)#./(, @$/U7*&, </+*, @%.*.'*(, Y*&*#(%$4$@:/?9/S$D$deJ$O6W:L70:J$
a.S9/:B$ T7.6?:J$ %)4&J$ ,7/S:-9F$ X=67$ d=/W6.M0B$ X=67$ O>L.S9.0YB$ "76WE;WW.M:MYB$ "7/A.0.W.0:A$ ;0.<:$ ,-=W7A.B$ c:Y:$ Z7G7>.>G./:/$ 07-F:?:G$ Z./7-K:$ O9?.0=-$ ?7/S:/$ ;>=0.=/:6$ o9=0.7/0$ A7L:S:.$ e:-.:L76$ T=?7-:0./SJ$]9$(/0, 60.*/8, -U#(#.*, )/(, \*&(*&4,44$ +%1$ D$ ()N$E$(43J$
a./.?.:/0:-.B$ ,909$ #.0:$ ?:/$ #.$ `9F$ ":-.$ a.?F.Y:/.J$ %)4(J$ ,7/S:-9F$ Z=/W6.<$ ,7-:/B$ Z70.?:<K76:A:/$ ,7-:/B$ "0-9<09-$ O9?.0B$ T=0.R:A.$ ?:/$ Z7G9:A:/$ Z7-K:$ G:?:$ Z./7-K:$ O9?.0=-J$]9$(/0,AU9(7/(&*,_(*2%$&*7/&,_)/:/(/J$4%$+41$D$%&3$'$%2&J$,$$
$ $ $ $ $
